CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan về tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm về tài chính doanh nghiệp
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp hình thành nhiều mối quan hệ kinh tế, bao gồm cả quan hệ trực tiếp và quan hệ thông qua tuần hoàn luân chuyển vốn Các quan hệ này gắn liền với việc hình thành và sử dụng vốn tiền tệ, đồng thời phụ thuộc vào phạm trù tài chính Điều này cho thấy rằng các quan hệ kinh tế trở thành công cụ quản lý sản xuất kinh doanh hiệu quả cho các doanh nghiệp.
Tài chính doanh nghiệp là tổng thể các mối quan hệ kinh tế trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh, liên quan đến việc hình thành và sử dụng quỹ tiền tệ tại các doanh nghiệp Điều này nhằm hỗ trợ và quản lý hiệu quả quá trình sản xuất kinh doanh.
1.1.2 Bản chất tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp chủ yếu là các mối quan hệ phân phối giá trị liên quan đến việc tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ trong kinh doanh Nó phản ánh sự chuyển động và biến đổi của các nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối, tạo ra các quan hệ tài chính của doanh nghiệp Do đó, các hoạt động liên quan đến phân phối và sử dụng quỹ tiền tệ đều thuộc về hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
1.1.3 Các quan hệ tài chính của doanh nghiệp
Dựa trên hoạt động của doanh nghiệp trong bối cảnh kinh tế xã hội, có thể nhận thấy rằng mối quan hệ tài chính của doanh nghiệp rất phong phú và đa dạng.
Mối quan hệ giữa doanh nghiệp và Nhà nước phát sinh từ nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp, bao gồm việc nộp thuế và lệ phí vào ngân sách Nhà nước Ngoài ra, quan hệ này còn thể hiện qua việc Nhà nước hỗ trợ doanh nghiệp bằng cách cấp vốn, cung cấp kỹ thuật, cơ sở vật chất, và đào tạo nguồn nhân lực.
- Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính
Doanh nghiệp thể hiện mối quan hệ tài chính thông qua việc tìm kiếm nguồn tài trợ, bao gồm vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn, phát hành cổ phiếu và trái phiếu Đổi lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay, vốn vay và lãi cổ phần cho các nhà tài trợ Ngoài ra, doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng hoặc đầu tư vào chứng khoán với số tiền tạm thời chưa sử dụng.
- Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường khác
Trong nền kinh tế, doanh nghiệp có mối liên hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hóa, dịch vụ và thị trường lao động Tại đây, doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc, thiết bị và tìm kiếm lao động Thông qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hóa và dịch vụ cần thiết để cung ứng Dựa trên những thông tin này, doanh nghiệp lập kế hoạch ngân sách đầu tư và chiến lược sản xuất, tiếp thị nhằm đáp ứng nhu cầu của thị trường.
Quan hệ nội bộ doanh nghiệp bao gồm sự tương tác giữa các bộ phận sản xuất và kinh doanh, cổ đông và người quản lý, cũng như giữa cổ đông và chủ nợ Những mối quan hệ này được thể hiện qua các chính sách quan trọng của doanh nghiệp như chính sách cổ tức, chính sách đầu tư, và cơ cấu vốn, ảnh hưởng đến quyền sử dụng và quyền sở hữu vốn.
1.1.4 Các chức năng của tài chính doanh nghiệp
Bản chất tài chính xác định các chức năng tài chính, phản ánh các thuộc tính khách quan và khả năng nội tại của lĩnh vực tài chính.
- Tổ chức vốn và luân chuyển vốn
Để doanh nghiệp hoạt động liên tục, việc đảm bảo đủ vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh là rất quan trọng Tuy nhiên, do sự không đồng bộ về thời gian giữa vật tư, hàng hóa và tiền tệ, nhu cầu và khả năng vốn thường không cân đối Do đó, tổ chức vốn một cách hiệu quả là điều cần thiết để đáp ứng yêu cầu sản xuất và kinh doanh.
Việc thực hiện hiệu quả chức năng tổ chức của tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc tối ưu hóa hiệu suất sử dụng vốn, giúp doanh nghiệp đạt được hiệu quả cao nhất với nguồn vốn hạn chế.
- Phân phối thu nhập bằng tiền
Sau một thời gian hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp đã thu được doanh thu bằng tiền Để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục, việc phân phối số thu nhập này là rất cần thiết.
Quá trình hình thành các khoản thu nhập bằng tiền giúp bù đắp chi phí phân phối và tích lũy tiền tệ thông qua việc quản lý và sử dụng hiệu quả các quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp Việc thực hiện tốt chức năng này đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Để duy trì hoạt động kinh doanh liên tục, cần đảm bảo bù đắp những hao phí về lao động sống và lao động vật hóa đã tiêu hao trong quá trình sản xuất Việc này giúp duy trì nguồn vốn cần thiết cho quá trình kinh doanh.
Đòn bẩy tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc kết hợp lợi ích giữa Nhà nước, doanh nghiệp và cán bộ công nhân viên Sự phối hợp hợp lý này sẽ thúc đẩy doanh nghiệp cũng như người lao động chú trọng đến hiệu quả trong sản xuất kinh doanh.
Tổ chức vốn, phân phối thu nhập và tích lũy tiền tệ đòi hỏi phải có sự giám đốc kiểm tra.
Quản trị tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm về quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính doanh nghiệp là quá trình đưa ra các quyết định tài chính và tổ chức thực hiện những quyết định đó nhằm tối ưu hóa lợi nhuận, gia tăng giá trị doanh nghiệp và nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Quản trị tài chính đóng vai trò thiết yếu trong quản trị doanh nghiệp, ảnh hưởng mạnh mẽ đến mọi quyết định quản lý khác Tất cả các quyết định này đều dựa trên các đánh giá tài chính từ hoạt động của doanh nghiệp.
Các quyết định tài chính chủ yếu của công ty:
Quyết định đầu tư là một yếu tố quan trọng liên quan đến tổng giá trị tài sản và mối quan hệ giữa các bộ phận tài sản trong doanh nghiệp Nó chủ yếu tập trung vào phía bên trái của bảng cân đối tài sản Các loại quyết định đầu tư bao gồm đầu tư tài sản lưu động, đầu tư tài sản cố định và quyết định về cơ cấu giữa hai loại đầu tư này.
Quyết định nguồn vốn là một yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính, liên quan đến việc lựa chọn loại nguồn vốn phù hợp để mua sắm tài sản Nó không chỉ xem xét mối quan hệ giữa lợi nhuận tái đầu tư và lợi nhuận phân chia cho cổ đông qua cổ tức, mà còn bao gồm các quyết định về huy động nguồn vốn ngắn hạn và dài hạn Bên cạnh đó, việc xác định cấu trúc tài chính giữa nợ và vốn chủ sở hữu, cũng như quyết định vay hay thuê tài sản, đều là những yếu tố cần được cân nhắc kỹ lưỡng.
Quyết định phân chia cổ tức là một yếu tố quan trọng trong chính sách cổ tức của công ty, trong đó giám đốc tài chính phải lựa chọn giữa việc chia lợi nhuận sau thuế cho cổ đông hoặc giữ lại để tái đầu tư Họ cũng cần xác định loại chính sách cổ tức phù hợp và đánh giá tác động của chính sách đó đến giá trị công ty cũng như giá cổ phiếu trên thị trường.
Ngoài ba quyết định chủ yếu trong tài chính công ty, còn tồn tại nhiều quyết định quan trọng khác liên quan đến hoạt động kinh doanh, bao gồm quyết định về hình thức chuyển tiền, biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá, và quyết định về mức lương hiệu quả.
1.2.2 Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh của các công ty Tài chính doanh nghiệp không chỉ ảnh hưởng đến khả năng sinh lời mà còn quyết định sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
- Huy động và đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
-Tổ chức sử dụng vốn kinh doanh tiết kiệm hiệu quả
- Giám sát, kiểm tra thường xuyên, chặt chẽ các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
1.2.3 Các nội dung chủ yếu của quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính doanh nghiệp bao gồm nững nội dung chủ yếu sau:
- Tham gia đánh giá, lựa chọn các dự án đầu tư và kế hoạch kinh doanh.
- Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động các nguồn vốn để đáp ứng cho hoạt động doanh nghiệp.
- Tổ chức sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản thu, chi, đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
- Thực hiện việc phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của doanh nghiệp.
- Đảm bảo kiểm tra, kiểm soát thường xuyên đối với hoạt động của doanh nghiệp, thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp.
-Thực hiện việc dự báo và kế hoạch hóa tài chính doanh nghiệp.
Phân tích tài chính doanh nghiệp
1.3.1 Khái niệm phân tich tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình đánh giá và so sánh các số liệu tài chính hiện tại với quá khứ Qua đó, người ta có thể nhận diện tiềm năng, hiệu quả kinh doanh và các rủi ro trong tương lai, từ đó đưa ra dự đoán về triển vọng phát triển của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một mối quan tâm quan trọng đối với nhiều nhóm như Ban Giám Đốc, Hội Đồng Quản Trị, nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ và các nhà cho vay tín dụng.
1.3.2 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ thu hút sự chú ý của các nhà quản trị tài chính mà còn quan trọng đối với nhiều bên liên quan như đối tác kinh doanh, Nhà nước, người cho vay và cán bộ công nhân viên Việc này cung cấp thông tin cần thiết giúp các bên đưa ra quyết định chính xác trong mối quan hệ với doanh nghiệp.
Đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp giúp đưa ra dự báo tài chính chính xác, đồng thời hỗ trợ quản lý kiểm soát hoạt động kịp thời Qua đó, doanh nghiệp có thể khai thác tiềm năng, khắc phục tồn tại và giải quyết khó khăn hiệu quả.
Nhà đầu tư cần đánh giá khả năng thanh toán và khả năng sinh lời của doanh nghiệp để xác định tính hiệu quả của khoản đầu tư Qua các chỉ tiêu tài chính, nhà đầu tư có thể biết được liệu đồng vốn của mình có sinh lời hay không, cách doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn, cũng như mức độ rủi ro khi đầu tư Từ đó, họ có thể đưa ra quyết định hợp lý về việc cho vay vốn, thu hồi nợ và đầu tư vào doanh nghiệp.
Các cơ quan quản lý Nhà nước có thể sử dụng kênh thông tin này để theo dõi tình hình hoạt động của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các chính sách kinh tế phù hợp và hiệu quả nhất.
Phân tích tài chính tập trung vào việc đánh giá báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua hệ thống phương pháp và công cụ phân tích đa dạng Điều này giúp người sử dụng có thể xem xét từ nhiều góc độ khác nhau, vừa tổng hợp khái quát, vừa đi sâu vào chi tiết hoạt động tài chính của doanh nghiệp Qua đó, người dùng có thể nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa ra quyết định đầu tư hợp lý nhất.
Nguồn tài liệu sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp
1.4.1 Hệ thống báo cáo tài chính
Có thể nói hệ thống báo cáo tài chính được lập theo khuôn mẫu chế độ hiện hành là tài liệu quan trọng nhất.
Báo cáo tài chính là sản phẩm của kế toán tài chính, cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể Nó phản ánh tình hình hoạt động kinh doanh, kết quả hoạt động kinh doanh và lưu chuyển tiền tệ trong một kỳ kế toán nhất định.
Báo cáo tài chính có mục đích cung cấp thông tin về tình hình tài chính và kinh doanh của doanh nghiệp, cũng như các luồng tiền ra vào Nó đáp ứng nhu cầu quản lý của doanh nghiệp, cơ quan Nhà nước và hỗ trợ người sử dụng trong việc đưa ra quyết định kinh tế hiệu quả.
Hệ thống báo cáo tài chính bao gồm:
-Bảng cân đối kế toán (mẫu số B01 – DN)
Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính quan trọng, thể hiện tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Nó phản ánh mối quan hệ giữa giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản, đồng thời cho thấy sự cân đối giữa tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp.
- Báo cáo kết quả kinh doanh (mẫu số B02 – DN)
Báo cáo kế toán tài chính là tài liệu tổng hợp doanh thu, chi phí và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Nó cũng thể hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước, bao gồm tình hình thuế GTGT được khấu trừ, hoàn lại và miễn giảm trong kỳ kế toán.
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (mẫu số B03 – DN)
Báo cáo tài chính tổng hợp cung cấp cái nhìn tổng quan về việc hình thành và sử dụng tiền tệ trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Thông tin về lưu chuyển tiền tệ giúp người sử dụng đánh giá khả năng tạo ra và sử dụng các khoản tiền trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
-Thuyết minh báo cáo tài chính (mẫu số 09 – DN)
Báo cáo bổ sung là một phần quan trọng trong hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp, nhằm giải thích và cung cấp thông tin chi tiết về hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như tình hình tài chính trong kỳ báo cáo, điều mà báo cáo tài chính chính thức không thể làm rõ.
Ngoài hệ thống báo cáo tài chính ra còn bổ sung thêm một số tài liệu liên quan khác.
1.4.2 Phương pháp phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp
Phương pháp phân tích tình hình tài chính là kỹ thuật đánh giá tình hình tài chính của công ty trong quá khứ, hiện tại và dự đoán tương lai, từ đó đưa ra quyết định kinh tế hợp lý Để đạt được mục tiêu phân tích tài chính, có nhiều lý thuyết nhưng thực tế thường sử dụng phương pháp so sánh và phương pháp tỷ lệ.
Phương pháp so sánh là kỹ thuật phổ biến nhất trong phân tích, giúp đánh giá kết quả và xác định vị trí cũng như xu hướng biến động của các chỉ tiêu Để áp dụng hiệu quả phương pháp này, cần đảm bảo các điều kiện và kỹ thuật so sánh phù hợp.
Để thực hiện điều kiện so sánh, cần có ít nhất hai đại lượng hoặc hai chỉ tiêu, và các đại lượng này phải đồng nhất về nội dung, phương pháp tính toán, thời gian và đơn vị đo lường.
- Tiêu thức so sánh: tùy thuộc vào mục đích phân tích người ta có thể chọn một trong các tiêu thức sau:
+ So sánh giữa số liệu thực tế kỳ này với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu của doanh nghiệp.
So sánh số liệu thực hiện của kỳ này với kỳ trước giúp chúng ta nhận diện rõ xu hướng thay đổi và tốc độ phát triển của doanh nghiệp Qua đó, có thể đánh giá xem tình hình cải thiện hay xấu đi, từ đó đưa ra các biện pháp khắc phục hiệu quả cho kỳ tới.
So sánh số liệu của doanh nghiệp với các công ty khác trong cùng ngành hoặc với số liệu trung bình của ngành tại một thời điểm nhất định giúp đánh giá tình hình hoạt động của doanh nghiệp Qua đó, doanh nghiệp có thể nhận diện được vị trí của mình, liệu đang ở trong tình trạng tốt hay xấu, và mức độ cạnh tranh so với các đối thủ trong ngành.
So sánh bằng số tuyệt đối là kết quả của phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích và kỳ gốc của chỉ tiêu, giúp xác định độ lớn của các chỉ tiêu Tuy nhiên, hạn chế của phương pháp này là không thể hiện mối liên hệ giữa các chỉ tiêu khác nhau.
So sánh bằng số tương đối là kết quả từ phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và kỳ gốc của các chỉ tiêu Phân tích này giúp chúng ta nhận diện sự thay đổi về độ lớn của từng chỉ tiêu, đồng thời liên kết các chỉ tiêu lại với nhau, từ đó đưa ra nhận định tổng quát về diễn biến tài chính và sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
So sánh số bình quân là một phương pháp quan trọng để thể hiện tính đặc trưng chung về mặt số lượng, giúp phản ánh những đặc điểm chung của một đơn vị, bộ phận hoặc tổng thể có cùng một tính chất.
Quá trình phân tích theo kỹ thuật của phương pháp so sánh có thể thực hiện theo hai hình thức chính sau: thể.
- So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng
So sánh theo chiều ngang giữa các kỳ kế toán liên tiếp giúp nhận diện sự biến đổi cả về số tương đối và số tuyệt đối của một chỉ tiêu Phân tích này cho phép đánh giá xu hướng và hiệu quả hoạt động qua các năm, từ đó đưa ra những quyết định quản lý hợp lý hơn.
Nội dung phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp
1.5.1 Đánh giá khải quát tình hình tài chính của doanh nghiệp
1.5.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, cung cấp cái nhìn tổng quát về toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp cùng với nguồn hình thành tài sản tại một thời điểm cụ thể, thường là thời điểm lập báo cáo.
Bảng cân đối kế toán đóng vai trò quan trọng đối với tất cả các bên liên quan, bao gồm các cổ đông, đối tác kinh doanh và quản lý doanh nghiệp Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quát về giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp, phân tích theo cấu trúc tài sản, nguồn vốn và cách thức hình thành vốn cho các tài sản đó.
Bảng cân đối kế toán thể hiện tình hình tài sản và nguồn vốn hình thành tài sản thông qua hệ thống các chỉ tiêu được phân loại và sắp xếp thành từng mục cụ thể Các chỉ tiêu này được mã hóa để thuận tiện cho việc kiểm tra và đối chiếu, đồng thời được phản ánh theo số liệu đầu kỳ và cuối kỳ.
- Kết cấu: Bảng cân đối kế toán được chia làm hai phần theo nguyên tắc cân đối
TỔNG TÀI SẢN = TỔNG NGUỒN VỐN
Phần tài sản của doanh nghiệp thể hiện toàn bộ giá trị tài sản hiện có tại thời điểm kết thúc kỳ kế toán Tài sản này tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau và bao gồm tất cả các giai đoạn trong quá trình kinh doanh.
Xét về mặt kinh tế, các chỉ tiêu tài sản thể hiện giá trị, quy mô và cấu trúc của các loại tài sản mà doanh nghiệp sở hữu, bao gồm tài sản bằng tiền, tài sản tồn kho, các khoản phải thu và tài sản cố định.
+ Xét về mặt pháp lý: số liệu ở phần tài sản phản ánh số tài sản đang thuộc quyền quản lý sử dụng của doanh nghiệp.
Phần nguồn vốn trong báo cáo tài chính phản ánh nguồn hình thành các loại tài sản của doanh nghiệp đến cuối kỳ hạch toán Các chỉ tiêu này được sắp xếp theo nguồn hình thành tài sản, bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay và vốn chiếm dụng Tỷ lệ và kết cấu của từng nguồn vốn trong tổng số nguồn vốn hiện có cho thấy tính chất hoạt động và thực trạng tài chính của doanh nghiệp Về mặt kinh tế, các chỉ tiêu này thể hiện quy mô, cấu trúc và đặc điểm sở hữu của các nguồn vốn mà doanh nghiệp đã huy động để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Xét về mặt pháp lý, các chỉ tiêu này thể hiện trách nhiệm pháp lý về mặt vật chất của doanh nghiệp đối với các đối tượng cấp vốn như cổ đông, ngân hàng và nhà cung cấp.
Việc tiến hành phân tích bảng cân đối kế toán được tiến hành như sau:
Để đánh giá sự biến động của tổng tài sản và từng loại tài sản, cần tính toán tỷ trọng của từng loại và so sánh số liệu cuối năm với đầu năm về cả số tuyệt đối và tương đối Qua đó, chúng ta có thể nhận diện rõ ràng sự thay đổi trong quy mô tài sản cũng như năng lực kinh doanh của doanh nghiệp.
Mặ khác cần tập trung vào một số loại tài sản quan trọng cụ thể:
Sự biến động tài sản tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn ảnh hưởng đến khả năng ứng phó đối với các khoản nợ đến hạn.
- Sự biến động của hàng tồn kho chịu ảnh hưởng lớn đến quá trình sản xuất kinh doanh từ khâu dự trữ sản xuất đến khâu bán hàng.
Sự biến động của khoản phải thu bị ảnh hưởng bởi quy trình thanh toán và chính sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng cho khách hàng Điều này có tác động trực tiếp đến việc quản lý và sử dụng vốn của doanh nghiệp.
- Sự biến động của tài sản cố định cho thấy quy mô và năng lực sản xuất hiện có của doanh ngiệp
Xem xét nguồn vốn và tỷ trọng từng loại nguồn vốn trong tổng số, so sánh số tuyệt đối và tương đối giữa đầu năm và cuối năm để đánh giá cơ cấu vốn Phân tích sự biến động của nguồn vốn có phù hợp với xu hướng phát triển của doanh nghiệp hay không, và liệu có tiềm ẩn rủi ro nào cho tình hình tài chính không Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao, doanh nghiệp có khả năng tự đảm bảo tài chính tốt và độc lập với các chủ nợ Ngược lại, nếu nợ phải trả chiếm ưu thế, khả năng tài chính của doanh nghiệp sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực.
Khi phân tích phần này cần kết hợp với phân tài sản để thấy mối quan hệ với các chỉ tiêu, khoản mục nhằm phân tích sát hơn.
Xem xét mối quan hệ giữa các chỉ tiêu và khoản mục trên bảng cân đối kế toán là rất quan trọng Cần đánh giá xem việc bố trí tài sản và nguồn vốn trong kỳ kinh doanh đã được thực hiện một cách hợp lý hay chưa.
Trong quá trình phân tích tình hình tài chính của công ty, cần xem xét các khoản đầu tư hiện có và cách thức công ty thực hiện mua sắm tài sản Đánh giá khả năng phát triển hay khó khăn của công ty thông qua việc phân tích nguồn vốn và các chỉ số tài chính liên quan đến việc tài trợ vốn cũng rất quan trọng.
- Phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn
Phân tích tình hình phân bổ tài sản của doanh nghiệp giúp hiểu rõ mối quan hệ và biến động trong cơ chế tài chính, từ đó đánh giá sức mạnh và điểm yếu của nó Việc xem xét cơ cấu nguồn vốn là cần thiết để xác định khả năng tự tài trợ tài chính và mức độ tự chủ trong kinh doanh của doanh nghiệp, cũng như những khó khăn mà họ phải đối mặt Tỉ suất tài trợ cao phản ánh khả năng độc lập tài chính tốt hơn của doanh nghiệp.
Phân tích bảng cân đối kế toán mang lại nhiều thông tin quan trọng về tình hình tài chính của doanh nghiệp Tuy nhiên, để có cái nhìn toàn diện hơn, cần xem xét thêm các chỉ tiêu từ các báo cáo tài chính khác ngoài bảng cân đối kế toán.
1.5.1.2 Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ kế toán Báo cáo này cung cấp chi tiết về các hoạt động kinh doanh chính, các hoạt động khác, cũng như tình hình thực hiện nghĩa vụ thuế và các khoản phải nộp khác đối với Nhà nước.
-Nội dung và kết cấu:
Khái quát chung về Công ty Cổ phần vận tải xăng dầu Vipco
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần vận tải xăng dầu Vipco
Tên đầy đủ: Công ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu VIPCO.
Công ty Cổ phần Vận tải Dầu khí Việt Nam, viết tắt là VIPCO, có địa chỉ tại 37 Phan Bội Châu, Hồng Bàng, Hải Phòng Địa chỉ giao dịch của công ty là 43 Quang Trung, Hồng Bàng, Hải Phòng Quý khách có thể liên hệ qua số điện thoại 0225.383-8680 hoặc 0225.383-8881.
Email: vipco.hp@vnn.vn
Webside: www.vipco.com.vn
Tài khoản số: 2087040013168 tại Ngân hàng TMCP xăng dầu Petrolimex – Chi nhánh Hải Phòng.
Công ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu VIPCO, trước đây là Công ty Vận tải Xăng dầu Đường thủy I, thuộc Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam, được thành lập vào ngày 22/07/1980 Với sứ mệnh vận tải xăng dầu trong nước và quốc tế, VIPCO thực hiện nhiệm vụ theo kế hoạch của Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam.
Ngày 02/12/2005, Đại hội đồng cổ đông đã tổ chức thành lập Công ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu VIPCO, và đến ngày 26/12/2005, công ty chính thức được thành lập Từ ngày 1/1/2006, VIPCO bắt đầu hoạt động với vốn điều lệ 351 tỷ đồng, trong đó Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam sở hữu 51% Vào ngày 21/12/2006, công ty đã niêm yết cổ phần trên Sở giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh với mã chứng khoán VIP, hiện có vốn điều lệ là 684.709.410.000 đồng.
2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ của công ty
-Vận tải hàng hóa ven biển và viễn dương.
- Bán buôn nhiên liệu rắn, lỏng, khí và các sản phẩm liên quan (Chi tiết: xăng, dầu, ga, hóa lỏng, các sản phẩm hóa dầu).
Hoạt động dịch vụ hỗ trợ khác liên quan đến vận tải bao gồm nhiều lĩnh vực quan trọng như dịch vụ đại lý tàu biển, môi giới thuê tàu biển, dịch vụ kê khai hải quan và dịch vụ giao nhận hàng Những dịch vụ này đóng vai trò thiết yếu trong việc tối ưu hóa quy trình vận chuyển và đảm bảo hàng hóa được vận chuyển một cách hiệu quả và an toàn.
-Dịch vụ quản lý tàu vận tải ven biển và viễn dương.
- Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê.
-Tư vấn, môi giới, đấu giá bất động sản, đấu giá quyền sử dụng đất.
- Xây dựng công trình: dân dụng, công nghiệp, giao thông, kỹ thuật hạ tầng khu đô thị, khu công nghiệp, khu chế xuất, khu công nghệ cao.
-Hoạt động kiến trúc và tư vấn kỹ thuật có liên quan.
- Cung ứng và quản lý nguồn lao động.
-Hoạt động hỗ trợ kinh doanh khác.
- Kho bãi và lưu giữ hàng hóa.
-Dịch vụ lưu trữ ngắn ngày.
Xây dựng và thực hiện các mục tiêu kế hoạch đã đề ra, sản xuất kinh doanh đúng ngành nghề đăng ký và phù hợp với mục đích thành lập doanh nghiệp.
Tuân thủ chính sách và pháp luật của Nhà nước là yếu tố quan trọng trong quản lý quá trình sản xuất Đồng thời, việc tuân thủ các quy định trong hợp đồng kinh doanh với đối tác trong và ngoài nước cũng là điều cần thiết để đảm bảo sự hợp tác hiệu quả và bền vững.
Nghiên cứu và phát triển là yếu tố quan trọng giúp nâng cao năng suất lao động và thu nhập của người lao động, đồng thời cải thiện sức cạnh tranh của công ty trên thị trường nội địa và quốc tế.
Ban kiểm soát Hội đồng quản trị Đại hội đồng cổ đông
Phòng Kế toán – Tài chính
Phòng quản lý nhân sự
Phòng kỹ thuật Giám đốc điều hành Đội khai thác Đội tàu biển 2 Đội tàu biển 1
- Chịu sự kiểm tra và thanh tra của các cơ quan Nhà nước, tổ chức có thẩm quyền theo quy định của pháp luật.
Để bảo vệ quyền lợi của người lao động và đảm bảo vệ sinh an toàn lao động, công ty cần tuân thủ các quy định của Nhà nước về bảo vệ môi trường sinh thái Việc thực hiện đúng các tiêu chuẩn kỹ thuật và các quy định liên quan sẽ góp phần vào phát triển bền vững và nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty.
2.1.3 Cơ cấu bộ máy tổ chức quản lý của công ty
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý Công ty Cổ phần vận tải xăng dầu
(Nguồn: Phòng quản lý nhân sự)
* Chức năng và nhiệm vụ của các phòng ban
Đại hội đồng cổ đông là cơ quan quyền lực tối cao của công ty, bao gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết Cơ quan này có toàn quyền quyết định mọi hoạt động của công ty, nhiệm vụ chính bao gồm thông qua điều lệ, phương hướng hoạt động kinh doanh, bầu, bãi, miễn nhiệm Hội đồng quản trị, và thực hiện các điều lệ khác theo quy định của công ty.
- Hội đồg quản trị: Do Đai hội đồng cổ đông bầu ra, là cơ quan quản lý cao nhất của công ty có nhiệm vụ:
Báo cáo trước Đại hội đồng cổ đông về tình hình kinh doanh của công ty, đồng thời đưa ra quyết định về cơ cấu tổ chức, bộ máy quản lý, quy chế hoạt động và quỹ lương của công ty.
+ Bổ nhiệm, bãi nhiệm và giám sát hoạt động của Ban giám đốc.
+ Kiến nghị sửa đổi và bổ sung Điều lệ công ty.
+ Quy định triệu tập Đại hội cổ đông
Giám đốc điều hành là người có thẩm quyền cao nhất trong công ty, chịu trách nhiệm điều hành mọi hoạt động sản xuất kinh doanh Họ đại diện cho toàn bộ nhân viên và là đại diện pháp nhân của công ty trước pháp luật Bên cạnh đó, giám đốc điều hành cùng kế toán trưởng phải đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty diễn ra theo kế hoạch đã đề ra.
Ban kiểm soát được bầu ra bởi Đại hội đồng cổ đông và có nhiệm vụ đại diện cho cổ đông trong việc giám sát tất cả các hoạt động kinh doanh, quản trị và điều hành của công ty.
Phòng kinh doanh là bộ phận hỗ trợ Giám đốc trong việc bán sản phẩm và dịch vụ của Công ty, nghiên cứu và phát triển sản phẩm, mở rộng thị trường, cũng như xây dựng và duy trì mối quan hệ với khách hàng Phòng chịu trách nhiệm về các hoạt động và nhiệm vụ được giao, bao gồm khai thác khách hàng, ký kết hợp đồng kinh tế, hoàn thiện thủ tục thanh toán công nợ và nghiệm thu các phương án kinh doanh Đồng thời, phòng cũng phối hợp với kế toán để xác định chính xác số công nợ của khách hàng, lập kế hoạch thu nợ và phát triển khách hàng.
Phòng kỹ thuật là đơn vị chủ yếu chịu trách nhiệm về mặt kỹ thuật cho các sản phẩm, bao gồm thiết kế, triển khai và giám sát kỹ thuật Nhiệm vụ của phòng bao gồm kiểm tra chất lượng và số lượng hàng hóa, vật tư khi mua vào hoặc xuất ra, cũng như giám sát và nghiệm thu chất lượng sản phẩm Ngoài ra, phòng cũng hướng dẫn các đơn vị thực hiện đúng mẫu mã và quy trình kỹ thuật theo hợp đồng đã ký kết.
Phòng quản lý nhân sự đóng vai trò quan trọng trong việc hoạch định nguồn nhân lực, thực hiện quy trình tuyển dụng và đào tạo nhân viên mới Ngoài ra, phòng này còn đảm nhiệm việc đánh giá thành tích của cán bộ công nhân viên và tư vấn cho Giám đốc về chiến lược phát triển nguồn nhân lực hiệu quả.
Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu VIPCO
2.2.1 Phân tích tình hình tài chính của công ty thông qua sự biến động về tài sản
Bảng 2.1: Tình hình tài sản qua ba năm 2017-2019 ĐVT: trđ
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 So sánh
Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền %
I Tiền và các khoản tương đương tiền
II Đầu tư tài chính ngắn hạn 30.000 14,31 40.000 17,58 30.000 0 10.000 33,33
III Các khoản phải thu ngắn hạn 28.484 14,44 35.175 16,78 52.811 23,21 6.691 23,49 17.636 50,14
V Tài sản ngắn hạn khác 1.825 0,93 1.589 0,76 1.800 0,79 -236 -12,93 211 13,28
1 Tài sản cố định hữu hình 42.189 40,52 48.366 45,01 52.155 47,61 6.177 14,64 3.789 7,83
II Đầu tư tài chính dài hạn
III Tài sản dài hạn khác 61.919 59,48 59.089 54,98 57.401 52,9 -2.830 -4,57 -1.698 -2,87
(Nguồn: Phòng Kế toán – Tài chính)
Trong ba năm qua, tổng tài sản của công ty đã có sự biến động đáng kể Cụ thể, vào năm 2018, tổng tài sản đạt 317.099 triệu đồng, tăng 15.716 triệu đồng so với năm 2017, tương ứng với tốc độ tăng 5,21% Đến năm 2019, tổng tài sản tăng lên hơn 337.102 triệu đồng, với mức tăng 20.003 triệu đồng và tốc độ tăng đạt 6,31% Sự gia tăng này chủ yếu do biến động của các khoản tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.
Trong ba năm từ 2017 đến 2019, tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp chiếm tỷ trọng lớn hơn tài sản dài hạn, với tài sản ngắn hạn năm 2017 đạt 197.275 triệu đồng (65,46% tổng tài sản), năm 2018 tăng lên 209.634 triệu đồng (66,11%), và năm 2019 đạt 227.546 triệu đồng (67,50%) Sự tăng trưởng này phản ánh mức tăng lần lượt 6,26% và 8,54% so với các năm trước đó, cho thấy sự biến động của tài sản ngắn hạn chủ yếu do ảnh hưởng của các khoản mục tài chính khác.
Trong giai đoạn 2017-2019, tiền và các khoản tương đương tiền của công ty có xu hướng giảm dần, từ 80.654 triệu đồng (40,88% tổng tài sản ngắn hạn) vào năm 2017 xuống còn 50.877 triệu đồng (22,36% tổng tài sản ngắn hạn) vào năm 2019 Nguyên nhân chính là do công ty đã chuyển đổi từ các khoản đầu tư ngắn hạn sang ký hợp đồng tiền gửi có kỳ hạn 1 năm với ngân hàng Mặc dù việc duy trì lượng tiền mặt lớn giúp đảm bảo khả năng thanh toán và cung cấp tài sản có tính thanh khoản cao cho công ty, nhưng điều này cũng dẫn đến việc bỏ lỡ các cơ hội kinh doanh tiềm năng.
Các khoản phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp chiếm hơn 80% tổng tài sản ngắn hạn, cho thấy tầm quan trọng của chúng trong cấu trúc tài chính Xu hướng tăng trưởng của các khoản phải thu ngắn hạn đã diễn ra trong ba năm qua, phản ánh sự phát triển và mở rộng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Từ năm 2017 đến 2019, giá trị các khoản phải thu của công ty đã có sự gia tăng đáng kể Cụ thể, năm 2017, giá trị các khoản phải thu đạt 28.484 triệu đồng, chiếm 14,44% tổng tài sản ngắn hạn Đến năm 2018, con số này tăng lên 35.175 triệu đồng, tương đương 16,78% tổng tài sản ngắn hạn, với mức tăng 6.691 triệu đồng (23,49%) Đặc biệt, năm 2019, trị giá các khoản phải thu lên tới 52.811 triệu đồng, chiếm 23,21%, tăng 17.636 triệu đồng (50,14%) so với năm 2018 Sự gia tăng này phản ánh chính sách kinh doanh của công ty, cho phép khách hàng nợ tiền, tuy nhiên, điều này cũng chỉ ra rằng công tác thu hồi nợ của công ty chưa thực sự hiệu quả.
Hàng tồn kho của công ty vào năm 2017 đạt 86.312 triệu đồng, chiếm 43,75% tổng tài sản Đến năm 2018, hàng tồn kho giảm 2.441 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 2,83% so với năm trước Năm 2019, hàng tồn kho tiếp tục giảm 1.813 triệu đồng, tương đương 2,16% so với năm 2018 Sự giảm sút này cho thấy công ty chưa hiệu quả trong việc giải phóng hàng tồn kho qua các năm, đây là tín hiệu cảnh báo cần có giải pháp khắc phục kịp thời Giá trị hàng tồn kho chủ yếu bao gồm xăng, dầu và khí gas, nhằm đảm bảo đáp ứng nhu cầu dự trữ tiêu thụ theo kế hoạch của công ty.
Tài sản ngắn hạn khác của công ty luôn chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản ngắn hạn Năm 2018, tài sản này giảm 236 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 12,93% so với năm 2017 Tuy nhiên, năm 2019, tài sản ngắn hạn khác đã tăng từ 1.589 triệu đồng lên 1.800 triệu đồng, đạt tỷ lệ tăng 13,28% so với năm 2018.
Sau khi phân tích cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty trong ba năm, chúng ta nhận thấy hàng tồn kho, tiền và các khoản tương đương tiền, cùng với phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn Đặc biệt, các khoản phải thu khách hàng có xu hướng tăng và năm 2019 đã đạt tỷ trọng lớn chỉ sau hàng tồn kho Dù công ty sở hữu lượng tài sản thanh khoản cao như tiền và các khoản tương đương tiền để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh, nhưng nếu không có chính sách giảm thiểu các khoản phải thu khách hàng trong tương lai, hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng.
Dữ liệu cho thấy tài sản dài hạn của công ty chiếm tỷ trọng thấp hơn tài sản ngắn hạn, điều này không hợp lý trong lĩnh vực vận tải, nơi cần đầu tư dài hạn cao Tuy nhiên, tài sản dài hạn của doanh nghiệp đang có xu hướng tăng qua các năm, dẫn đến tỷ trọng ngày càng cao hơn.
- Tài sản dài hạn của công ty có xu hướng tăng dần trong ba năm Năm
2018 đã tăng lên từ 104.108 triệu đồng (năm 2017) lên 107.465 triệu đồng (năm
Từ năm 2018 đến năm 2019, tổng tài sản của công ty tăng từ 107.465 triệu đồng lên 109.556 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 1,95% Sự gia tăng này chủ yếu đến từ tài sản cố định, với mức tăng 6.177 triệu đồng (14,64%) năm 2018 và 3.789 triệu đồng (7,83%) năm 2019, cho thấy sự cải tiến trong cơ sở vật chất kỹ thuật Ngược lại, tài sản dài hạn khác giảm nhẹ, với mức giảm 2.830 triệu đồng (4,57%) năm 2018 và 1.698 triệu đồng (2,87%) năm 2019 Điều này cho thấy công ty tập trung vào việc đầu tư vào tài sản cố định và bảo trì thiết bị Việc tăng tổng tài sản không chỉ mở rộng quy mô sản xuất mà còn nâng cao năng suất và năng lực sản xuất kinh doanh, đồng thời tối ưu hóa việc sử dụng tài sản.
2.2.2 Phân tích tình hình tài chính công ty thông qua sự biến động về nguồn vốn
Bảng 2.2: Tình hình nguồn vốn qua ba năm 2017-2019 ĐVT: trđ
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 So sánh
Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền %
1 Vay và nợ ngắn hạn 10.696 9,20 11.319 9,41 12.422 9,76 623 5,82 1.103 9,74
2 Phải trả cho người bán 63.183 54,35 71.229 59,26 73.320 57,60 8.046 12,73 2.091 2,93
3 Người mua trả tiền trước 1.076 0,93 2.700 2,24 720 0,57 1.624 150,93 -1.980 73,33
4 Thuế và các khoản phải nộp NN 9.121 7,85 7.757 6,45 7.316 5,75 -1.364 -14,95 -441 -5,69
5 Phải trả người lao động 20.336 17,49 19.769 16,43 25.778 20,25 -567 -2,79 6.009 30,40
6 Các khoản phải trả khác 11.833 10,18 7.517 6,25 7.726 6,07 -4.316 -36,47 209 2,78
1 Vay và nợ dài hạn 293 0,25 293 0,24 416 0,33 0 0 123 41,98
1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 184.845 61,33 196.514 61,97 209.384 62,11 11.669 6,31 12.870 6,55
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán)
Qua phân tích bảng số liệu, tổng nguồn của công ty đã tăng biến động trong 3 năm qua, cho thấy quy mô hoạt động của công ty không ổn định.
Tổng nguồn vốn của công ty năm 2018 đạt 317.099 triệu đồng, tăng 15.716 triệu đồng so với năm 2017, tương ứng với tốc độ tăng 5,21% Đến năm 2019, tổng nguồn vốn tăng lên hơn 337.102 triệu đồng, với mức tăng 20.003 triệu đồng và tốc độ tăng 6,31% Sự gia tăng này chủ yếu do biến động của các khoản nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu.
Tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp cao, cho thấy nguồn vốn chủ yếu đến từ các khoản chiếm dụng Trong ba năm qua, nợ phải trả có xu hướng tăng dần, từ 116.537 triệu đồng năm 2017 lên 120.584 triệu đồng năm 2018.
2019 lại tăng đột biến lên 127.718 triệu đồng So sánh giữa năm 2018 và năm
2017 nợ phải trả tăng 4.047 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 3,47% Năm
2019 thì tăng 7.134 triệu đồng tương ứng tăng 5,92% so với năm 2018 Nợ phải trả biến động qua các năm là do chịu ảnh hưởng của các nhân tố sau:
Nợ ngắn hạn là nguồn tài trợ nhanh chóng cho doanh nghiệp khi thiếu vốn lưu động, nhưng việc lạm dụng nợ này có thể gây rủi ro tài chính khi đến hạn thanh toán mà không đủ khả năng chi trả Trong ba năm qua, nợ ngắn hạn đã tăng liên tục, từ 116.245 triệu đồng năm 2017 lên 120.291 triệu đồng năm 2018 và đạt 127.302 triệu đồng năm 2019 So với năm 2017, nợ ngắn hạn năm 2018 tăng 4.046 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 3,47%.
Năm 2019, tổng nợ ngắn hạn tăng 7.011 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 5,83% so với năm 2018 Các khoản vay này nhằm đảm bảo khả năng thanh toán ngắn hạn, tăng mức đảm bảo cho nợ ngắn hạn, từ đó giảm rủi ro trong thanh toán và thu hút nhà đầu tư cũng như nhà cung cấp Để hiểu rõ hơn, chúng ta sẽ phân tích từng khoản mục trong nợ ngắn hạn.
+ Phải trả cho người bán tăng đều qua các năm từ 63.183 triệu đồng năm
MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI XĂNG DẦU VIPCO
Đánh giá chung tình hình tài chính tại Công ty cổ phần vận tải xăng dầu
Sau khi phân tích các chỉ tiêu tài chính, chúng ta có thể đánh giá tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu Vipco.
Doanh thu của công ty đã tăng trưởng mạnh mẽ qua các năm, với tốc độ nhanh hơn so với giá vốn hàng bán, dẫn đến sự gia tăng đáng kể về lợi nhuận Điều này cho thấy công tác quản lý chi phí sản xuất của công ty đang rất hiệu quả.
- Công ty đã mua sắm thêm nhiều máy móc thiết bị, đổi mới công nghệ, phục vụ cho hoạt động kinh doanh hiệu quả hơn.
Công ty đã tuân thủ đầy đủ chế độ kế toán theo quy định của Bộ Tài chính, đồng thời kịp thời cập nhật và bổ sung các thông tư cũng như luật kế toán mới nhất.
- Thực hiện tốt nghĩa vụ nộp ngân sách và các quy định tài chính, thuế của Nhà nước.
Công ty đang đối mặt với nhiều khó khăn chung do ảnh hưởng từ môi trường vĩ mô và các yếu tố ngành nghề Những nhược điểm mà công ty gặp phải bao gồm:
Các khoản phải thu ngắn hạn thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản của công ty, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh và cơ hội đầu tư.
- Khoản phải trả người bán luôn chiếm tỷ trọng cao và có xu hướng tăng lên qua ba năm.
- Tình hình đầu tư chưa hiệu quả máy móc thiết bị chưa đáp ứng được hết các đơn đặt hàng, nhu cầu mới.
3.1.3 Nguyên nhân dẫn đến tình hình tài chính như vậy
Khách hàng thường xuyên chậm thanh toán, giấy tờ trong thanh toán chậm
Quản lý công nợ của công ty tiềm ẩn nhiều rủi ro, đặc biệt khi các khoản phải thu yêu cầu huy động nhiều nhân viên để thu hồi, gây tốn thời gian Ngoài ra, việc công ty áp dụng các điều khoản ưu đãi cho khách hàng vào năm 2019 đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong các khoản phải thu.
Công ty không thu hồi được vốn từ các khoản phải thu khách hàng, dẫn đến thiếu khả năng thanh toán cho nhà cung cấp Hệ quả là các khoản phải trả người bán tiếp tục gia tăng.
Khả năng quản lý chi phí của công ty chưa hiệu quả, dẫn đến lợi nhuận sau thuế thấp mặc dù doanh thu thuần lớn Nguyên nhân chính là do các khoản chi phí như giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp quá cao Công ty cần có biện pháp giảm giá vốn hàng bán và các chi phí liên quan để cải thiện lợi nhuận.
Mặc dù cán bộ công nhân viên đã được đào tạo, nhưng vẫn còn hạn chế về trình độ chuyên môn và khả năng làm việc độc lập Hơn nữa, khả năng tiếp cận khách hàng và thị trường để tạo dựng mối quan hệ ổn định cho công ty cũng còn yếu kém.
Phương hướng nâng cao hiệu quả tài chính tại Công ty cổ phần vận tải xăng dầu Vipco
3.2.1 Tiếp tục phát triển cơ sở hạ tầng, đầu tư máy móc mới, thiết bị hiện đại
Chủ động lập kế hoạch huy động vốn là cần thiết, đồng thời tiếp tục ưu tiên đầu tư vào cơ sở hạ tầng kho bãi và phương tiện giao hàng Điều này không chỉ nâng cao chất lượng dịch vụ mà còn cải thiện hiệu quả kinh doanh.
3.2.2 Tăng cường năng lực tài chính công ty
Kinh doanh vận tải biển và đầu tư cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực hàng hải yêu cầu vốn đầu tư lớn và quản lý chặt chẽ nguồn vốn Để đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn, công ty cần áp dụng các giải pháp linh hoạt nhằm tối ưu hóa thu nhập từ vốn trong thời gian nhàn rỗi, qua đó gia tăng doanh thu từ hoạt động tài chính.
Lựa chọn cơ cấu tài chính hợp lý là rất quan trọng để đảm bảo sự phối hợp hiệu quả giữa vốn tự có và nợ vay Cần xem xét khả năng sinh lợi và mức độ rủi ro, đồng thời chú ý đến mục tiêu phát triển của công ty để duy trì sự ổn định trong doanh thu.
Dựa vào tình hình phát triển ổn định của công ty, việc sử dụng vốn vay mang lại lợi ích lớn hơn, đặc biệt khi hệ số nợ cao và tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay vượt qua lãi vay Điều này giúp tăng doanh lợi cho cổ đông Để giảm nhu cầu vốn, công ty cần thúc đẩy quản lý hàng tồn kho hiệu quả, cải thiện chính sách thương mại và áp dụng các biện pháp tích cực để thu hồi nhanh chóng các khoản phải thu từ khách hàng.
Công ty nên tìm kiếm nguồn vốn tài trợ từ bên ngoài như vay từ nhà cung cấp, yêu cầu khách hàng ứng tiền trước, hoặc huy động từ các nguồn dư thừa trong nội bộ Việc này giúp giảm chi phí lãi vay và trả bớt nợ vay, đồng thời tối ưu hóa nguồn lực tài chính.
3.2.3 Bảo vê lợi ích và quyền lợi cho các thành viên nhà đầu tư
Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cỏ phần vận tải xăng dầu Vipco
ra các giải pháp kịp thời để đạt được hiệu quả kinh doanh cao nhất.
3.3.Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cỏ phần vận tải xăng dầu Vipco
3.3.1 Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu đồng thời xác định chính sách tín dụng thương mại hợp lý
Khi các khoản phải thu của doanh nghiệp gia tăng, điều này chỉ ra rằng doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn một cách đáng kể Do đó, việc nâng cao hiệu quả trong việc giảm thiểu các khoản phải thu là một nhiệm vụ cần thiết để cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Khoản phải thu phụ thuộc vào nhiều yếu tố, trong đó chính sách bán hàng của công ty có ảnh hưởng lớn nhất Để giảm thiểu khoản phải thu trong năm tới, công ty nên xem xét việc thu hẹp chính sách bán chịu bằng cách tăng tiêu chuẩn bán chịu Tuy nhiên, công ty cần cân nhắc giữa lợi nhuận, chi phí và rủi ro để đưa ra chính sách bán chịu hợp lý.
* Nội dung: Để quản lý tốt các khoản phải thu Công ty cần áp dụng những hoạt động sau:
Công ty cần nâng cao quy trình thẩm định năng lực tài chính của khách hàng trước khi quyết định cung cấp tín dụng thương mại, nhằm đảm bảo khả năng trả nợ Để khuyến khích khách hàng thanh toán kịp thời, công ty nên áp dụng các chính sách hợp lý như chiết khấu, giảm giá và ưu đãi cho những khách hàng thanh toán ngay.
Công ty duy trì chính sách mua đứt bán đoạn đối với khách hàng nhỏ lẻ, nhằm tránh nợ và chỉ cung cấp chiết khấu ở mức thấp cho những khách hàng nhỏ nhưng thường xuyên.
- Đối với khách hàng lớn và uy tín công ty có thể chấp nhận thanh toán chậm nhưng vẫn có những chính sách tín dụng khuyến khích trả sớm.
Để xây dựng mối quan hệ với khách hàng chưa rõ ràng về khả năng thanh toán và uy tín, công ty nên áp dụng phương thức thanh toán ngay hoặc tạo các đơn hàng vận chuyển nhỏ Đồng thời, cần thiết lập các biện pháp phòng ngừa rủi ro như yêu cầu đặt cọc, thanh toán trước một phần cước vận chuyển, và giới hạn giá trị tín dụng Hợp đồng cần quy định rõ ràng về thời gian, phương thức thanh toán và hình thức phạt khi có vi phạm.
Công ty có quyền từ chối phục vụ những khách hàng nợ mà không có khả năng thanh toán, nhằm giảm thiểu rủi ro liên quan đến khả năng thanh toán của họ.
Vào năm 2019, công ty đã thu hồi một phần nợ đọng, nhưng vốn lưu động vẫn bị chiếm dụng nhiều do hàng tồn kho lớn Điều này cho thấy cần cải thiện quy trình bán hàng, thanh toán và thu hồi công nợ Công ty chưa áp dụng các biện pháp khuyến khích khách hàng mua số lượng lớn và thanh toán ngay từ đầu Nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng này là do các hợp đồng tiêu thụ sản phẩm thiếu điều kiện ràng buộc chặt chẽ về thanh toán và số tiền ứng trước, cùng với việc chưa có hình thức khuyến khích khách hàng thanh toán sớm khi giao hàng.
Mở sổ theo dõi chi tiết các khoản nợ và sắp xếp các khoản phải thu theo tuổi giúp công ty dễ dàng nhận diện các khoản sắp đến hạn, từ đó có biện pháp hối thúc khách hàng trả tiền kịp thời Định kỳ tổng kết công tác tiêu thụ và kiểm tra tình trạng nợ của khách hàng là cần thiết, nhằm tránh tình trạng các khoản phải thu rơi vào nợ khó đòi.
* Đưa ra chính sách bán hàng hợp lý:
Nếu khách hàng thanh toán chậm, công ty nên xem xét kỹ lưỡng để áp dụng các chính sách phù hợp như gia hạn thời gian nợ và giảm nợ Điều này giúp duy trì mối quan hệ tốt với khách hàng Chỉ nên nhờ đến sự can thiệp của cơ quan chức năng khi các biện pháp trên không đem lại hiệu quả.
Để khuyến khích khách hàng thanh toán sớm, công ty có thể áp dụng chiết khấu thanh toán, giúp rút ngắn thời gian thu hồi nợ phải thu Trong hình thức tín dụng thương mại, khách hàng chỉ cần thanh toán toàn bộ giá trị đơn hàng mà không phải trả thêm chi phí, vì lãi suất đã được tính vào giá cước Tuy nhiên, việc cung cấp tín dụng thương mại cho khách hàng cũng tạo ra nhu cầu vốn lưu động, buộc công ty phải tìm nguồn tài trợ và chịu chi phí sử dụng Do đó, các công ty thường áp dụng lãi suất tín dụng thương mại cao hơn lãi suất cho vay ngắn hạn của ngân hàng thương mại để đảm bảo lợi nhuận.
Lãi suất tín dụng mà doanh nghiệp dành cho khách hàng: i = Tỷ lệ chiết khấu
1−Tỷ lệ chiết khấu × Số ngày trong năm
Số ngày mua chịu − Số ngày được hưởng
Lãi suất vay ngắn hạn của các ngân hàng thương mại hiện nay là khoảng 6,5%/năm, công ty có thể áp dụng chính sách chiết khấu như sau:
Công ty sẽ áp dụng chiết khấu 2,5% trên giá trị hợp đồng nếu người mua thanh toán trong vòng 15 ngày kể từ ngày ký hợp đồng Sau thời hạn này, từ ngày 16 đến ngày 60, người mua sẽ phải thanh toán 100% giá trị hợp đồng mà không được hưởng chiết khấu Lãi suất tín dụng áp dụng cho khách hàng là i = 2,5%.
Trong hợp đồng, các công ty cần ghi rõ thời hạn thanh toán và quy định kỷ luật thanh toán, yêu cầu các bên thực hiện nghiêm túc các điều khoản đã cam kết Nếu xảy ra tình trạng thanh toán chậm, các bên sẽ phải chịu phạt vi phạm hợp đồng, bao gồm cả phạt nợ quá hạn và lãi suất quá hạn tương tự như quy định của ngân hàng.
Công ty nên chủ động liên hệ với khách hàng sớm để thảo luận về các khoản phải thu, thay vì chờ đến ngày hóa đơn hết hạn Việc này không chỉ giúp quản lý hiệu quả các khoản phải thu mà còn duy trì mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng.
Một số biện pháp cụ thể như:
-Chủ động thông báo thanh toán khi gần đến ngày thanh toán
- Gọi điện nhắc khách hàng và giục nợ những khách hàng đến hạn hoặc quá hạn mà chưa trả với kỳ vọng thu về 50% vốn bỏ ra.
Khách hàng không đủ khả năng thanh toán có thể lựa chọn hình thức trả định kỳ, cho phép chia nhỏ các khoản thanh toán và trả dần Hình thức này giúp khách hàng dễ dàng quản lý tài chính, với kỳ vọng thu về 20%.
Kỳ vọng thu hồi 70% các khoản phải thu, tương đương 36.968 triệu đồng, dẫn đến việc vòng quay các khoản phải thu giảm 17,42 vòng và kỳ thu tiền bình quân tăng lên 20,67 ngày Sự giảm sút này cho thấy tốc độ luân chuyển nợ phải thu kém, phản ánh chính sách tín dụng không hiệu quả và khả năng thu hồi nợ chậm Tỷ số vòng quay khoản phải thu phụ thuộc vào chính sách bán chịu của doanh nghiệp, cho thấy rằng mặc dù vòng quay giảm, nhưng kỳ thu tiền bình quân lại tăng, chứng tỏ tốc độ luân chuyển nợ phải thu chưa cải thiện rõ rệt.
3.3.2 Thúc đẩy gia tăng doanh thu, tăng vòng quay vốn nhằm nâng cao lợi nhuận
*Căn cứ đưa ra giải pháp
Qua số liệu phân tích trên ta thấy, doanh thu năm 2019 có tăng so với năm
