3.3.1.1. Về phía Ngân hàng Nhà Nƣớc:
Hoàn thiện hệ thống pháp lý và ban hành các văn bản hƣớng dẫn thống nhất về nghiệp vụ phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất cho các NHTMCP Việt Nam:
Ngân hàng Nhà Nước cần ban hành các văn bản pháp luật rõ ràng, cụ thể nhằm khuyến khích sử dụng CCTCPS trong phòng ngừa rủi ro lãi suất. Các văn bản pháp lý cần quy định rõ ràng về cơ chế hoạt động của thị trường CCTCPS lãi suất, mở rộng qui mô của thị trường, tạo sự ổn định lâu dài và khuyến khích sự tham gia thị trường của công chúng.
Hiện tại, NHNN đã ra Quyết định số 62/2006/QĐ-NHNN ngày 29/12/2006 ban hành quy chế thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất. Ngoài ra, các nghiệp vụ khác liên quan đến phòng ngừa rủi ro lãi suất vẫn chưa được ban hành và hướng dẫn cụ thể như nghiệp vụ: kỳ hạn lãi suất, quyền chọn lãi suất, giao sau lãi suất. Cơ sở pháp lý phải được thông qua mới tạo điều kiện cho các NHTMCP và các doanh nghiệp thấu hiểu và thực thi.
Ngân hàng Nhà Nƣớc cần để lãi suất thị trƣờng vận hành theo cung cầu trên thị trƣờng và chỉ can thiệp khi cần thiết nhằm ổn định kinh tế:
Tự do hóa lãi suất là điều kiện cần thiết để thị trường tài chính vận động và phát triển một cách khách quan. Khi có biến động lãi suất xảy ra, các ngân hàng và các doanh nghiệp sẽ phải tìm cách phòng ngừa rủi ro lãi suất cho chính mình, từ đó
các CCTCPS lãi suất sẽ được áp dụng rộng rãi trên thị trường tài chính và giúp thị trường tài chính Việt Nam phát triển cao hơn.
Hoàn thiện các quy chế về đảm bảo an toàn trong việc thực hiện nghiệp vụ phái sinh của các NHTMCP:
Theo quy định của Ngân hàng thanh toán Quốc tế (BIS), mức rủi ro của một danh mục các hợp đồng phái sinh đối với ngân hàng bao gồm hai phần: rủi ro hiện tại và rủi ro tiềm năng. Rủi ro hiện tại được xác định căn cứ vào các luồng thanh toán của các bên đối tác. Rủi ro tiềm năng của các hợp đồng phái sinh có tính đến xác suất mất khả năng thanh toán của các đối tác trong tương lai khi dự báo sự biến động của thị trường (biến động lãi suất và tỷ giá). Điều này phụ thuộc vào thời hạn còn lại của các hợp đồng phái sinh. Việc xác định mức rủi ro của danh mục các giao dịch phái sinh của ngân hàng là căn cứ để hình thành tỷ lệ quy đổi rủi ro đối với các giao dịch này cũng như tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro cho phù hợp. Xu hướng sử dụng các nghiệp vụ phái sinh nhằm phòng ngừa rủi ro về lãi suất sẽ ngày càng phổ biến trong hoạt động của các ngân hàng hiện đại. Theo Quyết định 457/2005/QĐ- NHNN của Thống đốc NHNN ban hành ngày 19/4/2005 về “ Quy định về các tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng” đã có quy định tỷ lệ quy đổi rủi ro cho các cam kết ngoại bảng thuộc về các giao dịch phái sinh lãi suất và ngoại hối. Tuy nhiên, đối với vấn đề trích lập dự phòng rủi ro hiện tại NHNN mới chỉ có quy định cho rủi ro tín dụng mà chưa có quy định cho rủi ro phát sinh từ việc thực hiện các nghiệp vụ phái sinh. Vì vậy, NHNN cần sớm nghiên cứu hoàn thiện các văn bản pháp lý cần thiết để đảm bảo an toàn trong hoạt động kinh doanh của các NHTMCP.
Ngoài ra, NHNN cần thiết lập Trung Tâm thanh toán bù trừ trong giao dịch các hợp đồng phái sinh, thiết lập quy chế ký quỹ để đảm bảo sự an toàn trong hoạt động kinh doanh, mua bán các hợp đồng phái sinh lãi suất.
Nâng cao hiệu quả thị thƣờng thông qua công khai hóa và minh bạch về thông tin.
Thị trường tài chính phái sinh là thị trường tài chính bậc cao, thông tin đóng vai trò quan trọng trong các quyết định đầu tư, phòng ngừa rủi ro của các doanh nghiệp, NHNN cần tiếp tục ban hành các văn bản qui định chi tiết hơn về việc phải công bố công khai đầy đủ những thông tin cần thiết về việc thực hiện nghiệp vụ phái sinh cũng như những chế tài nghiêm khắc đối với các vi phạm về công bố thông tin.
Ngân hàng Nhà Nƣớc cần quan tâm thực hiện tốt việc dự báo những biến động của lãi suất thị trƣờng, cung cấp thông tin cho các NHTMCP trong việc đo lƣờng rủi ro lãi suất:
NHNN cần thực hiện tốt việc dự báo những biến động của lãi suất trong tương lai theo từng kỳ hạn tương xứng với kỳ hạn định giá lại của các khoản mục tài sản của các ngân hàng nhằm tạo điều kiện cho các NHTMCP đo lường đánh giá rủi ro lãi suất một cách chính xác. Thông qua việc thu thập các thông tin về các nhân tố tác động trực tiếp và gián tiếp tới lãi suất trong ngắn hạn và dài hạn như: giá cả, thu nhập thực tế, mức cung tiền…NHNN có thể đưa ra những dự đoán tương đối chính xác về sự thay đổi của lãi suất. Việc dự báo lãi suất không chỉ thực hiện với lãi suất thị trường trong nước mà còn phải dự báo cả lãi suất ngoại tệ trên thị trường thế giới vì lãi suất huy động và cho vay ngoại tệ tại các NHTMCP Việt Nam cũng phụ thuộc vào lãi suất trên thị trường quốc tế. Công việc dự báo tương đối khó khăn, phức tạp đòi hỏi phải có những chuyên gia giỏi được đào tạo về kinh tế, tiền tệ cũng như các kỹ thuật dự báo. Những thông tin dự báo sẽ được sử dụng rộng rãi trong các ngân hàng nhằm duy trì sự an toàn cho từng NHTM cũng như cho toàn hệ thống.
Bên cạnh đó, NHNN cũng cần hoàn thiện các điều kiện cho phép hình thành và công bố đường cong lãi suất chuẩn làm căn cứ cho việc dự đoán chiều hướng biến động của lãi suất ngắn hạn.
Phát triển và hoàn thiện hệ thống thanh tra, giám sát:
Do tính chất phức tạp của các CCTCPS lãi suất nên phải được kiểm soát bởi NHNN. NHNN cần phải xem xét ban hành các qui chế hướng dẫn cụ thể các nghiệp vụ phái sinh họat động đúng với tính chất phòng ngừa rủi ro, hạn chế tình
trạng đầu cơ trục lợi gây lũng đoạn thị trường ảnh hưởng đến nền kinh tế. Công tác thanh tra, giám sát phải thực hiện định kỳ, liên tục nhằm kiểm soát tình trạng đầu cơ khi vận dụng CCTCPS lãi suất gây xáo trộn thị trường. NHNN có thể qui định về vốn và thế chấp trong giao dịch CCTCPS lãi suất để bảo đảm sự tuân thủ hợp đồng khi có sự biến động lớn về lãi suất.
Hiện đại hóa hạ tầng thanh toán liên ngân hàng:
Các CCTCPS lãi suất không chỉ phòng ngừa rủi ro lãi suất cho chính ngân hàng mà còn là giao dịch giữa các khách hàng và ngân hàng, giữa các ngân hàng trong cùng hệ thống nên cần phải có hệ thống thanh toán liên ngân hàng hiện đại đáp ứng được nhu cầu thanh toán tự động hóa, tăng tính liên kết giữa các ngân hàng, tiết kiệm thời gian, nhanh chóng tăng tốc độ quay của nguồn vốn.
3.3.1.2 Về phía cơ quan Chính phủ :
Hỗ trợ, phối hợp với các tổ chức tài chính cung cấp dịch vụ phái sinh lãi suất trong công tác tuyên truyền nâng cao nhận thức của doanh nghiệp:
Các cơ quan chính phủ cần hỗ trợ, phối hợp với các tổ chức tài chính đề ra chiến lược phát triển thị trường để dần dần tiến tới chuyên nghiệp hóa các giao dịch phái sinh lãi suất, làm cho chúng trở thành những giao dịch phổ biến trong các doanh nghiệp, giới đầu tư và các tổ chức tài chính. Bộ Tài Chính, Bộ Giáo Dục, các cơ quan truyền thông cần phối hợp với các tổ chức tài chính thực hiện các công việc như sau:
- Tuyên truyền, phổ biến cho các doanh nghiệp nhận thức đầy đủ và chính xác những ảnh hưởng do biến động lãi suất thông qua cơ quan truyền thông như báo chí, truyền hình, internet...
- Thường xuyên tổ chức các cuộc hội thảo, chuyên đề nghiên cứu về rủi ro lãi suất, triển khai các khóa học đào tạo ngắn hạn cho các doanh nghiệp về sự cần thiết bảo hiểm rủi ro lãi suất .
- Các kiến thức về giao dịch phái sinh lãi suất cần đưa vào chương trình giảng dạy phổ biến trong chương trình đại cương chứ không chỉ
là kiến thức được giảng dạy riêng cho một chuyên ngành trong các trường Đại học, cao đẳng....
Bên cạnh đó, Bộ Tài Chính cũng cần phải hoàn thiện các chuẩn mực kế toán về nghiệp vụ phái sinh cho phù hợp với thực tiễn Việt Nam và các chuẩn mực quốc tế như hạch toán các giao dịch phái sinh theo giá trị được điều chỉnh phù hợp với giá thị trường, hạch toán các giao dịch phái sinh trên tài khoản riêng và đảm bảo được sự nhất quán giữa việc tính toán thu nhập từ các CCTCPS với những rủi ro được phòng ngừa.
3.3.2 Giải pháp vi mô:
3.3.2.1 Đối với các Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam:
- Xây dựng chính sách quản trị rủi ro lãi suất tại các ngân hàng theo hƣớng ƣu tiên sử dụng CCTCPS lãi suất: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Hiện nay, các NHTMCP Việt Nam chủ yếu sử dụng các công cụ truyền thống để phòng ngừa rủi ro lãi suất như quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất, phân tích khe hở kỳ hạn. Việc sử dụng CCTCPS lãi suất trong chính sách quản trị rủi ro lãi suất chủ yếu là các NHTMCP lớn nhưng cũng chỉ là công cụ hỗ trợ chưa được ưu tiên sử dụng. Cho nên các NHTMCP Việt Nam cần xây dựng chính sách quản trị rủi ro lãi suất theo hướng ưu tiên khuyến khích sử dụng CCTCPS trong phòng ngừa rủi ro lãi suất .
- Thành lập phòng kinh doanh sản phẩm phái sinh đạt tiêu chuẩn quốc tế:
Hiện nay có nhiều NHTMCP Việt Nam hoàn toàn không có Phòng kinh doanh sản phẩm phái sinh mà chỉ có ở các NHTMCP lớn nhưng kinh doanh sản phẩm phái sinh thuộc Phòng Kinh doanh ngoại tệ hoặc Phòng kinh doanh vốn. Phòng kinh doanh sản phẩm phái sinh cần phải được trang bị cơ sở vật chất hiện đại nhất, luôn cập nhật theo trình độ phát triển của thế giới, kết nối được với hệ thống ngân hàng của thế giới và hệ thống thông tin toàn cầu để bắt kịp những diễn biến của thị trường toàn cầu.
- Phổ biến rộng rãi các kiến thức về sản phẩm phái sinh lãi suất:
việt, cũng như các vấn đề kỹ thuật liên quan các công cụ phái sinh. Điểm mạnh của các NHTMCP là mạng lưới hoạt động rộng khắp. Điều này hỗ trợ đắc lực trong việc truyền bá các sản phẩm phái sinh đến với khách hàng khắp các tỉnh, thành trong cả nước một cách nhanh chóng. Bên cạnh các phương pháp tuyên truyền trực tiếp, các NHTMCP Việt Nam có thể sử dụng các hình thức như đăng tải thông tin trên trang thông tin điện tử, xây dựng cẩm nang, tờ rơi, tổ chức nhiều cuộc hội thảo, hội nghị khách hàng nhằm giới thiệu những sản phẩm mới này. Ngoài ra, trung tâm đào tạo các ngân hàng cũng có thể phối hợp với các doanh nghiệp tổ chức những khoá đào tạo ngắn hạn phổ biến những kiến thức cơ bản về phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng các công cụ phái sinh.
- Xây dựng chiến lƣợc kinh doanh sản phẩm phái sinh lãi suất:
Chiến lược kinh doanh giúp định hướng cho các hoạt động của ngân hàng thông qua các mục tiêu được đặt ra cho từng thời kỳ nhất định. Trong giai đọan đầu, ngân hàng không nên đặt mục tiêu lợi nhuận lên hàng đầu mà mục tiêu chính là làm cho khách hàng hiểu được lợi ích của giao dịch phái sinh trong phòng ngừa rủi ro lãi suất, để từ đó doanh nghiệp làm quen và sử dụng thường xuyên trong quá trình kinh doanh của mình.
Ngoài ra, các NHTMCP cần làm tốt hơn nữa công tác phát triển khách hàng, thu hút khách hàng, thiết lập mối quan hệ lâu dài với khách hàng, chú trọng đến những sản phẩm dịch vụ truyền thống đã tạo niềm tin của khách hàng như tín dụng, cho thuê tài chính, bao thanh toán... Từ đó tạo tiền đề để thu hút khách hàng đến với CCTCPS lãi suất.
- Nâng cao dự trữ vốn để đảm bảo an toàn trong hoạt động kinh doanh:
Dự trữ vốn là điều kiện rất quan trọng để ngân hàng có thể điều hành tốt hoạt động kinh doanh và trang trãi những tổn thất không mong muốn.Trong hoạt động giao dịch các CCTCPS với các đối tác, ngân hàng có thể đạt lợi nhuận nhưng cũng có nguy cơ rủi ro cao cho nên cần đảm bảo dự trữ vốn đủ mạnh để hỗ trợ tất cả các rủi ro có thể xảy ra. Điều đầu tiên là cần đáp ứng vốn điều lệ tối thiểu là 3.000 tỷ
đồng, sau đó thì dần tăng vốn song song với việc nâng cao chất lượng và lợi nhuận của các tài sản.
- Nâng cao trình độ chuyên môn và đạo đức nghề nghiệp cho nhân viên:
Con người luôn là yếu tố quan trọng nhất, quyết định sự thành bại trong kinh doanh. Nghiệp vụ CCTCPS là công việc có tính phức tạp, nhiều căng thẳng, chứa đựng nhiều rủi ro đòi hỏi các nhân viên cần phải có sự am hiểu sâu sắc về các loại công cụ tài chính phái sinh lãi suất, quy cách giao dịch, kỹ thuật định giá, biết cách phân tích những biến động lãi suất, các lọai rủi ro liên quan đến thị trường....Cho nên các NHTMCP cần thường xuyên tổ chức các lớp đào tạo ngắn hạn và dài hạn ở trong nước và nước ngoài để nâng cao trình độ chuyên môn cho các nhân viên, tạo điều kiện cho các nhân viên làm quen với môi trường năng động và hiện đại của thị trường phái sinh quốc tế. Bên cạnh đó các ngân hàng cũng nên tự liên kết với các trung tâm đào tạo, các trường đại học nổi tiếng để tổ chức tốt các chương trình giáo dục, cập nhật kiến thức mới và kỹ năng về công cụ phái sinh cho nhân viên.
Bởi vì các giao dịch phái sinh lãi suất từ mục đích ban đầu là phòng ngừa rủi ro rất dễ chuyển sang hướng đầu cơ trục lợi cho nên cần phải có đội ngũ nhân viên có đạo đức nghề nghiệp là rất quan trọng để tránh những thiệt hại cho ngân hàng. Các ngân hàng cần phân công công việc theo hướng chuyên môn hóa với các nhân viên liên quan đến nghiệp vụ phái sinh như nhân viên giao dịch phái sinh, nhân viên quản lý rủi ro, nhân viên kiểm soát...
Các NHTMCP Việt Nam cần có chế độ thưởng phạt khác nhau để kích thích tinh thần làm việc của nhân viên. Ngoài ra, các NHTMCP cũng cần quan tâm đến công tác tuyển dụng nhân tài, xây dựng chính sách nhân sự tạo điều kiện thăng tiến, phát triển nghề nghiệp cho nhân viên và phát huy tính sáng tạo của mỗi nhân viên. Đồng thời các NHTMCP cũng cần có chế độ phúc lợi cạnh tranh để giữ chân nhân viên làm việc lâu dài và ra sức cống hiến tận tụy với công việc.
- Ứng dụng công nghệ thông tin, hiện đại hoá công nghệ ngân hàng:
Các NHTMCP Việt Nam cần phải đầu tư, ứng dụng khoa học kỹ thuật tiên tiến đặc biệt là công nghệ thông tin trong các giao dịch phái sinh lãi suất bởi các
giao dịch này luôn đòi hỏi kỹ thuật định giá phức tạp nhất. Nếu các hoạt động phái sinh này được đầu tư đúng mức về công nghệ hiện đại sẽ giúp quá trình định giá, thanh toán một cách chính xác, hiệu quả hay cập nhật thông tin kịp thời về diễn biến của thị trường lãi suất, về các loại hàng hóa giao dịch trên thị trường phái sinh. Điều này rất quan trọng giúp cho các ngân hàng có thể ra những quyết định đúng đắn trong việc sử dụng các công cụ phái sinh một cách có hiệu quả để phòng ngừa