2.2.1. Thực trạng nợ xấu tại VCBL
Nợ xấu của VCBL có chiều hướng ngày càng tăng cả về số tuyệt ñối, số tương
ñối cũng như mức ñộ rủi ro của các khoản nợ. Đây cũng là nguyên nhân chính làm kết quả kinh doanh của VCBL giảm sút mạnh vào cuối năm 2007 và 2008.
Bảng 2.2: Tình hình dư nợ, nợ xấu và nợ quá hạn qua các năm Đơn vị tính: triệu ñồng CHỈ TIÊU 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 Dư nợ CTTC 907,882 1,101,110 978,743 1,084,155 _Nhóm 1 847,024 986,875 688,073 823,549 _Nhóm 2 37,742 94,811 183,321 80,489 _Nhóm 3 3,115 5,098 16,489 9,447 _Nhóm 4 15,344 5,090 11,358 37,596 _Nhóm 5 4,657 9,236 79,502 133,074 Nợ xấu 23,116 19,424 107,349 180,117 Nợ xấu/Tổng dư nợ 2.55% 1.76% 10.97% 16.61% Nợ quá hạn 21,989 22,751 58,553 179,869 Nợ quá hạn/Tổng dư nợ 2.42% 2.07% 5.98% 16.59% Nguồn: VCBL 2.2.1.1. Tình hình biến ñộng dư nợ, nợ xấu và nợ quá hạn Năm 2006, tỷ lệ nợ xấu và nợ quá hạn ñều giảm nhẹ so với năm 2005 do số
tuyệt ñối nợ xấu giảm và tổng dư nợ cho thuê tăng mạnh. Nợ xấu ở mức 1,76% cuối năm 2006 là tỷ lệ chấp nhận ñược.
Năm 2007 và năm 2008, nợ quá hạn và nợ xấu ñều tăng vọt cả về số tuyệt ñối và số tương ñối. Tỷ lệ nợ xấu tăng từ 1,76% năm 2006 lên ñến 10,97% năm 2007 và vẫn tiếp tục chiều hướng tăng mạnh hơn trong năm 2008. Đến cuối năm 2008, tỷ lệ nợ
xấu và tỷ lệ nợ quá hạn ñều vượt trên 16%. Đây là những con số ñáng báo ñộng về
chất lượng tín dụng của VCBL.
Bên cạnh những nguyên nhân khách quan mà chủ yếu là tình hình suy thoái kinh tế toàn cầu năm 2008, thì việc phân tích biểu ñồ tăng trưởng dư nợ CTTC, nợ quá hạn và nợ xấu qua từng năm sau ñây cũng cho thấy có nhiều dấu hiệu bất thường so với sự biến ñộng của kinh tế vĩ mô:
Biểu ñồ 2.2: Tình hình biến ñộng dư nợ, nợ xấu và nợ quá hạn
Nguồn: VCBL
- Dư nợ năm 2007 ñột ngột giảm mạnh trong khi tín dụng của cả nền kinh tế ñược ñánh giá là tăng trưởng nóng với tốc ñộ tăng trưởng trung bình cả năm hơn 53%. Nguyên nhân là trong năm 2007, nhiều khách hàng lớn của Công ty
ñề nghị thanh lý hợp ñồng trước hạn do thặng dư vốn cổ phần, ñồng thời Công ty cũng không phát triển ñược dư nợ do năng lực cạnh tranh kém so với các Công ty CTTC và các TCTD khác. Ngược lại, dư nợ cho thuê năm 2008 lại tăng lên trong ñiều kiện tình hình kinh tế vĩ mô tiềm ẩn nhiều yếu tố rủi ro chưa lường trước ñược.
- Ngược với xu hướng tăng giảm không ổn ñịnh của tổng dư nợ cho thuê, số tuyệt
ñối về nợ quá hạn và nợ xấu qua các năm ñều tăng lên,và ñặc biệt tăng cao trong hai năm 2007 và 2008. Điều này làm cho tỷ lệ nợ quá hạn và tỷ lệ nợ xấu tăng ñột biến và vượt xa các tỷ lệ trung bình của toàn hệ thống NHNT VN cũng như các doanh nghiệp cùng ngành.
Mức chênh lệch giữa nợ xấu và nợ quá hạn qua từng năm có nhiều khác biệt cho thấy tình hình nợ xấu thường xuyên biến ñộng phức tạp:
- Năm 2007 và 2008, dư nợ quá hạn thấp hơn dư nợ xấu cho thấy trong cơ cấu nợ
xấu có nhiều khoản nợ bị kéo theo do một số khách hàng có nhiều hợp ñồng CTTC. Đặc biệt cuối năm 2007, mức chênh lệch này gần gấp ñôi cho thấy nợ
xấu ña số tập trung ở những khách hàng có dư nợ lớn chia làm nhiều hợp ñồng CTTC khác nhau.
- Riêng năm 2006, dư nợ quá hạn lại cao hơn dư nợ xấu cho thấy nợ nhóm 2 tại thời ñiểm này khá cao. Vì không ñược kiểm soát tốt nên ñây là nguyên nhân chính dẫn ñến nợ xấu tăng ñột biến ở năm sau ñó.
2.2.1.2. Cơ cấu nợ xấu theo TPKT, ngành nghề và khu vực ñịa lý
Đi sâu vào phân tích cơ cấu nợ xấu tại VCBL thời ñiểm cuối năm 2008 có thể
thấy mức ñộ tập trung khá cao của nợ xấu cả về khu vực ñịa lý, TPKT và ngành nghề
hoạt ñộng. Biểu ñồ 2.3: Cơ cấu nợ xấu theo khu vực ñịa lý Gần 90% nợ xấu tập trung ở các doanh nghiệp hoạt ñộng tại miền Bắc Việt Nam và do trụ sở chính VCBL tại Hà Nội quản lý. Cơ cấu tập trung này phần nào cho thấy ñiều kiện ñịa lý cũng có ảnh hưởng ñến hiệu quả hoạt ñộng của doanh nghiệp. Miền Bắc là khu vực tập trung nhiều DNNN lớn, ñược ưu tiên phát triển các ngành công nghiệp nặng và khai khoáng. Còn ñối tượng doanh nghiệp nhỏ và vùa ña số hoạt ñộng kém hiệu quả hơn so với khu vực phía Nam. Vì vậy, việc CTTC
ñối với các doanh nghiệp tại khu vực phía Bắc (dù là DNNN lớn hay doanh nghiệp nhỏ) cũng ñều tiềm ẩn mức rủi ro cao hơn.
Biểu ñồ 2.4: Cơ cấu nợ xấu theo TPKT
Hơn 85% nợ xấu tại VCBL tập trung vào
ñối tượng Công ty cổ phần và Công ty TNHH.
Đây là TPKT có sự phát triển khá mạnh mẽ cả
về số lượng, quy mô hoạt ñộng và là ñộng lực cho sự phát triển kinh tế của cả nước. Mặc dù vậy, ñây cũng là TPKT khó kiểm soát nhất vì số lượng doanh nghiệp lớn, hoạt ñộng ña ngành với quy mô rất khác nhau và rất dễ bị
Biểu ñồ 2.5: Cơ cấu nợ xấu theo ngành nghề (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Nguồn: VCBL
Các ngành nghề kinh doanh có tỷ lệ nợ xấu cao nhất tại VCBL cuối năm 2007 và 2008 là ngành sản xuất công nghiệp và xây dựng (chiếm tổng cộng hơn 75% tổng nợ xấu). Tài sản cho thuê ñối với các ngành này thường mang tính ñặc thù cao, khấu hao hữu hình và vô hình lớn, tính thanh khoản kém,…Trong khi về cơ bản mức lợi nhuận của các doanh nghiệp thuộc hai ngành nghề này thường không cao và dễ bị biến ñộng do các yếu tố
bên ngoài, vậy nên việc nợ xấu tập trung cao ở
các ngành này cũng là ñiều dễ lý giải.
Kết quả phân tích cơ cấu nợ xấu nêu trên cho thấy nợ xấu tại VCBL hầu hết tập trung ở các Công ty cổ phần và Công ty TNHH tại khu vực phía Bắc, kinh doanh trong các ngành sản xuất công nghiệp và xây dựng. Mặc dù cơ cấu phân bổ nợ xấu này khá dễ hiểu trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam hiện nay, nhưng nó cũng bộc lộ những yếu kém về việc ñịnh hướng cho thuê của VCBL ở những năm trước. Việc phân tích cơ cấu nợ xấu như nêu trên ngoài mục ñích tìm hiểu nguyên nhân của các khoản nợ
xấu còn có thể giúp VCBL ñịnh hướng xây dựng một danh mục CTTC hiệu quả hơn trong tương lai.
2.2.1.3. Cơ cấu tài sản cho thuê
Biểu ñồ 2.6: Cơ cấu tài sản cho thuê theo tình trạng và loại tài sản cuối năm 2008
Tương ứng với hơn 180 tỷ nợ xấu vào thời ñiểm cuối năm 2008, tổng trị giá tài sản tính theo nguyên giá lúc mới cho thuê là hơn 354 tỷ ñồng. Trong ñó, tài sản cho thuê ña phần là các dây chuyền máy móc thiết bị chiếm ñến hơn 67% tổng tài sản. Đặc thù của các loại dây chuyền máy móc thiết bị phục vụ sản xuất là tốc ñộ hao mòn hữu hình và hao mòn vô hình lớn do có tính chuyên dùng cao, hiệu suất sử dụng lớn và trình ñộ công nghệ ngày càng hiện ñại, nên mặc dù nguyên giá tài sản gần gấp ñôi số
nợ xấu nhưng giá trị thực tế có thể thu hồi ñược từ số tài sản này là không cao và khả
năng bán phát mại tài sản sẽ gặp nhiều khó khăn.
Trong cơ cấu tổng tài sản cho thuê cuối năm 2008, tài sản ñã qua sử dụng chiếm khoảng 16,7%. Nhưng trong tổng tài sản có liên quan ñến nợ xấu tại cùng thời ñiểm cuối năm 2008, tỷ lệ tài sản ñã qua sử dụng lại chiếm ñến 18,21%. Sự chênh lệch về cơ
cấu tài sản này cho thấy việc cho thuê các tài sản ñã qua sử dụng là rất rủi ro vì tính thanh khỏan và giá trị thu hồi ñối với lọai tài sản này không cao.
2.2.1.4. So sánh với các doanh nghiệp cùng ngành
Nợ xấu tăng có thể do tác ñộng từ nhiều yếu tố khác nhau. Trong ñó, các yếu tố
mang tính vĩ mô bên ngoài thường sẽ có ảnh hưởng chung toàn ngành chứ không riêng
ñối với bất kỳ một doanh nghiệp nào. Vì vậy việc so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành là cần thiết ñể nhìn nhận chính xác hơn hiệu quả hoạt ñộng cũng như thực trạng của một doanh nghiệp.
Đối với VCBL, khi so sánh với các công ty CTTC khác mà cụ thể là với tám công ty CTTC còn lại thuộc Hiệp hội CTTC Việt Nam cho thấy tại thời ñiểm cuối năm 2009, VCBL là ñơn vị có tỷ lệ nợ xấu cao nhất và vượt hơn hẳn so với các công ty còn lại.
Bảng 2.3: Kết quả kinh doanh năm 2008
của các Công ty CTTC hội viên Hiệp hội CTTC Việt Nam
Tỷ lệ nợ xấu quá cao so với các công ty CTTC khác cho thấy ngoài các yếu tố ảnh hưởng chung toàn ngành, thì những yếu tố từ nội tại mới là nguyên nhân chính của vấn ñề nợ xấu ñang có chiều hướng ngày càng gia tăng tại VCBL.
Từñó nhìn lại các chỉ tiêu về lợi nhuận có thể thấy rõ, VCBL là ñơn vị có mức lãi trước thuế trên vốn ñiều lệ thấp nhất trong nhóm chín công ty CTTC thuộc hiệp hội. Nguyên nhân chủ yếu làm giảm tỷ suất lợi nhuận của VCBL không gì khác hơn ngoài khoản chi phí trích DPRR vì nếu so sánh mức tỷ suất lãi trước thuế và dự phòng trên tổng dư nợ của VCBL cao hơn hẳn các ñơn vị khác (không kể 3 công ty CTTC mới
thành lập sau là Công ty CTTC Sài Gòn Thương Tín, Công ty CTTC NH Á Châu và
Công ty CTTC Công nghiệp tàu thủy).
Một tình trạng nữa ñáng lưu ý là trong cơ cấu nợ xấu của VCBL nợ nhóm 5 chiếm tỷ trọng rất lớn và vượt xa các ñơn vị cùng ngành. Điều này cho thấy các khoản nợ xấu chủ yếu là những khoản nợ cho thuê từ nhiều năm về trước và ñã kéo dài một thời gian dài mà vẫn chưa xử lý ñược.
2.2.2. Nguyên nhân chủ yếu của vấn ñề nợ xấu tại VCBL
Đểñưa ra ñược các giải pháp sát thực và hiệu quả nhằm giải quyết tình trạng nợ
xấu, trước hết cần nhìn nhận một các tổng quan các nguyên nhân làm phát sinh nợ xấu tại VCBL.
2.2.2.1. Nguyên nhân nội tại
Việc ñịnh hướng hoạt ñộng cho thuê trong giai ñoạn trước còn thiếu thận trọng, chạy theo mục tiêu tăng dư nợ, coi trọng các chỉ tiêu bề nổi mà thiếu quan tâm ñến các yếu tố rủi ro tổng thể. CTTC là loại hình tín dụng trung dài hạn, nên ñòi hỏi phải có những nghiên cứu ñể ñịnh hướng danh mục ñầu tư hiệu quả, ñảm bảo phân tán rủi ro. Tuy nhiên, thực tế hoạt ñộng trong nhiều năm vừa qua cho thấy VCBL còn thiếu các chiến lược và kế hoạch kinh doanh mang tính trung và dài hạn dựa trên những thông tin phân tích, dự báo về ngành nghề và môi trường kinh doanh mà chỉ dừng lại ở việc lập kế hoạch kinh doanh hàng năm. Và kế hoạch kinh doanh hàng năm ñược lập cũng chỉ nêu chung chung các chỉ tiêu kế hoạch cho năm sau mà chưa ñưa ra những mục tiêu ñịnh hướng mang tính dài hạn làm cơ sở ch kế hoạch kinh doanh ñó. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Hệ thống kiểm tra, kiểm soát nội bộhoạt ñộng còn kém hiệu quả. Trước ñây khi chưa hoạt ñộng theo mô hình có HĐQT, VCBL chỉ có một bộ phận kiểm tra nội bộ
thực hiện chức năng kiểm tra, giám sát. Chất lượng hoạt ñộng của bộ phận này chưa cao do thiếu sự quan tâm ñúng mức và thiếu cả về nhân sự. Từ năm 2006 trở lại ñây, công ty ñã thành lập phòng kiểm tra nội bộ và bổ sung thêm nhân sự cho phòng này. Bên cạnh ñó, còn có thêm ban kiểm soát HĐQT và Phòng Kiểm toán nội bộ ñể tăng cường chức năng kiểm tra, giám sát. Nhưng nhìn chung, cho ñến nay hệ thống kiểm tra, kiểm soát trong nội bộ công ty vẫn chưa thực sự phát huy hiệu quả, chưa phát hiện kịp thời các sai sót trong hoạt ñộng CTTC, chưa ñánh giá ñầy ñủ các nguyên nhân và
ñề xuất kiến nghị cụ thểñể xử lý kiên quyết, kịp thời ñối với các khoản nợ xấu, nhất là các khoản nợ có khả năng mất vốn. Công tác theo dõi việc khắc phục sau kiểm tra chưa thường xuyên, chưa có chế tài cụ thể nên dẫn ñến tâm lý ỷ lại còn lớn và làm cho công tác kiểm tra giám sát không có hiệu quả.
Quy trình CTTC trong giai ñoạn trước còn thiếu chặt chẽ, thiếu các quy ñịnh và chính sách về CTTC là nguyên nhân chính của các khoản cho thuê kém chất lượng.
• Theo các quy trình CTTC cũ ñược áp dụng từ khi thành lập cho ñến tháng
12/2007, một cán bộ Phòng kinh doanh sẽ chịu trách nhiệm thực hiện tất cả các
khâu từ tìm kiếm khách hàng, tiếp nhận yêu cầu thuê tài chính, thẩm ñịnh cho thuê, theo dõi sau cho thuê và xử lý nợ nếu khoản cho thuê có vấn ñề. Việc không tách bạch các khâu trong quá trình thẩm ñịnh cho thuê cũng như quy trình cho thuê không ñảm bảo ñủ các chốt kiểm tra, kiểm soát tất yếu sẽ dẫn ñến nhiều sai sót. Một số trường hợp việc ra quyết ñịnh cho thuê hoàn toàn chủ
quan, không ñược thực hiện theo ñúng quy trình ra quyết ñịnh cho thuê, hợp ñồng CTTC ñược ký kết trước khi hồ sơ cho thuê ñược phê duyệt mà không có
bộ phận nào kiểm tra ngăn chặn (Ví dụ hợp ñồng cho thuê ñối với Công ty CP Hạ Long Viglacera ký trước khi Công ty ñược cấp ñăng ký kinh doanh và tờ
trình thẩm ñịnh không ghi ngày tháng. Tại thời ñiểm cuối năm 2007, Công ty này ñược xếp vào nợ nhóm 5).
• Trong một thời gian rất dài, VCBL không ban hành quy ñịnh về CTTC mà chỉ
dựa trên các quy ñịnh chung ñược quy ñịnh tại các Nghị ñịnh của Chính Phủ;
các Thông tư, văn bản chỉ ñạo của NHNN VN và các hướng dẫn nội bộ của
NHNT VN. Mãi cho ñến tháng 10/2007, Công ty mới ban hành quy ñịnh về Cho thuê tài chính ñối với khách hàng nhằm hoàn thiện cơ sở pháp lý của hoạt ñộng cho thuê, minh bạch hóa các chính sách cho thuê tránh việc hiểu và áp dụng các quy ñịnh một cách chủ quan, không thống nhất.
Công tác thẩm ñịnh trước khi cho thuê còn kém chất lượng, sơ sài, mang tính
hình thức và việc thực hiện quy trình cho thuê còn nhiều thiếu sót mang tính chủ quan.
• Chưa ñánh giá ñược thực chất tình hình tài chính của khách hàng, chỉ phân tích dựa trên các số liệu do khách hàng cung cấp mà không ñánh giá tính hợp lý của các số liệu và thông tin ñược cung cấp.
• Chưa ñánh giá khách quan và toàn diện phương án kinh doanh, dự án ñầu tư của