2. Đối tượng vă nội dung nghiín cứu
2.2.4. Đánh giá hieơu quạkinh doanh và tình hình tài chính cụa cođng ty
Bạng 2.8 kêt quạ kinh doanh (Đvtnghìn đ)
Nhaơn xét
Thođng qua bạng 2.8 ta thây
- Doanh thu naím 2005 taíng hơn so với naím 2004 là 286.814 ngh ìn đoăng tư ơng ư ùng với taíng 2,71%. Naím 2006 taíng 990.602 nghìn đoăng tư ơng ư ùng với
Cheđnh leơch
2005/2004 cheđnh leơch2006/2005
Chư Tieđu 2004 2005 2006
taíng giạm % taíng giạm % Toơng DThu 10.574.158 10.860.972 11.851.574 286.814 2,71 990.602 9,12 Lợi nhuaơn ST 950.616 996.006 1.170.376 45.390 4,77 174.370 17,51 Vôn CSH 8.333.662 8.692.096 9.183.809 358.434 4,30 491.713 5,66 Toơng quỹ lư ơng 445.946 479.097 486.169 33.151 7,43 7.072 1,48
Toơng CBCNV 214 223 225 9 4,21 2 0,90
Thuê & các kpn 68.769 69.215 70.349 446 0,65 1.134 1,64
taíng 9,12% so với naím 2005. Đieău đó chư ùng tỏ raỉng doanh nghieơp kinh doanh có hieơu quạ mà đaịc bieơt là sạn phaơm cụa doanh nghieơp tređn thị trư ờng đư ợc nhieău khách hàng ư a chuoơng và tin dùng.
- Doanh thu taíng làm cho lợi nhuaơn cũng taíng theo cú theơ là naím 2005 taíng 45.390 nghìn đoăng tư ơng ư ùng với taíng 4 ,77% so vơi naím 2004, naím 2006 taíng 174.370 nghìn đoăng tư ơng ư ùng với ta íng 17,51% như ng lơi nhuaơn naím 2006 taíng nhieău hơn so với như õng naím trư ớc đieău đó chư ùng tỏ raỉng doanh nghieơp đã táo đư ợc nieăm tin và có đư ợc như õng chiêc lư ợc kinh doanh khá tôt đeơ nhanh chóng đư a sạn phaơm cụa mình tiêp caơn với ngư ời tieđu dùng.
- Vôn chụ sở hư õu naím 2005 taíng 358.434 nghìn đoăng tư ơng ư ùng với taíng 4,3% so với naím 2004, naím 2006 taíng 491.713 nghìn đoăng tư ơng ư ùng với taíng 5,66% đieău đó chư ùng tỏ trong tư ơng lai doanh nghieơp sẽ có n hư õng chiêc lư ợc mở roơng qui mođ hốt đoơng đeơ thu hút theđm nhieău khách hàng, tư ø đó làm cho khách hàng có thói quen ư a thích sư û dúng cà pheđ MeđTrang khi có nhu caău.
- Qui mođ và uy tín cođng ty ngày càng lớn mánh đã thu hút khá nhieău lao đoơng đieău đó đư ợc theơ hieơn qua vieơc lao đoơng cụa cođng ty ngày càng taíng qua các naím, tieăn lư ơng bình quađn cụa moêi cođng nhađn cũng taíng qua các naím chư ùng tỏ doanh nghieơp đã có như õng chiêc lư ợc thu hút ngư ời lao doơng cũng như chính sách veă đãi ngoơkhá tôt. Tư ø đó làm cho toơng quỹ lư ơng cụa doanh ghieơp cũng taíng qua các naím cú theơ là naím 2005 taíng 33.151 nghìn đoăng tư ơng ư ùng với taíng 7,43% so với naím 2004, naím 2006 taíng 7.072 nghìn đoăng tư ơng ư ùng với taíng 1,48% so với naím 2005.
- Lợi nhuaơn taíng làm cho thuê và các khoạn phại noơp vào ngađn sách nhà nư ớc cũng taíng cú theơ naím 2005 taíng 446 nghìn đoăng tư ơng ư ùng với taíng 0,65% so với naím 2004, naím 2006 taíng 1.134 nghìn đoăng tư ơng ư ùng với taíng 1,64%.
Nhìn chung kêt quạ hốt đoơng kinh doanh cụa cođng ty trong như õng naím qua là rât có hieơu quạ, doanh nghieơp đã có như õng chiên lư ợc hốt đoơng khá tôt đeơ
táo ra nhieău lợi nhuaơn. Và vieơc nguoăn vôn chụ sỡ hư õu ngày càng taíng cũng nói leđn đư ợc trong tư ơng lai doanh nghieơp sẽ có như õng sư ï phát trieơn mánh veăqui mođ.
2.2.4.2.Phađn tích đánh giá hieơu quạ kinh doanh .
Bạng 2.9 hieơu quạ kinh doanh ( đvt nghìn đ)
( nguoăn báo cáo KQKH và CĐKT)
Nhaơn xét Cheđnh leơch 2005/2004 Cheđnh leơch 2006/2005 Chư tieđu 2004 2005 2006
taíng giạm % taíng giạm %
Toơng doanh thu 10.574.158 10.860.972 11.851.574 286.814 2.71 990.602 9.12
DT Thuaăn 10.465.771 10.751.461 11.739.589 285.690 2.73 988.128 9.19
GVHB 8.987.244 9.155.305 9.865.968 168.061 1.87 710.663 7.76
Lợi nhuaơn goơp 1.478.527 1.596.156 1.873.621 117.629 7.96 277.465 17.38
Doanh thu hđtc 243.335 268.252 268.985 24.917 10.24 733 0.27 Chi phí TC 22.305 26.188 26.766 3.883 17.41 578 2.21 Chi phí BH 120.725 142.063 168.870 21.338 17.67 26.807 18.87 Chi phí qldn 322.680 376.684 409.216 54.004 16.74 32.532 8.64 LN Thuaăn 1.256.152 1.319.473 1.537.754 63.321 5.04 218.281 16.54 Thu nhaơp khác 38.167 36.075 34.998 -2.092 -5.48 -1.077 -2.99 Chi phí khác 26.830 27.538 28.916 708 2.64 1.378 5.00 LNTT 1.267.489 1.328.010 1.543.836 60.521 4.77 215.826 16.25 Thuê TNDN 316.872 332.002 373.459 15.130 4.77 41.457 12,49 LNST 950.617 996.008 1.170.377 45.391 4.77 174.369 17,51 Toơng tài sạn bq 18.292.534 17.469.370 17.323.990 -823.164 -4.50 -145.380 -0,83
Vôn chụ sở hư õu 8.333.662 8.692.096 9.183.809 358.434 4.30 491.713 5,66
Doanh lợi/VKD 0,051967 0,057015 0,067558 0,005047 9.71 0,010544 18,49
Doanh lợi/Vcsh 0,11407 0,114588 0,127439 0,000518 0.45 0,012851 11,22
Giâ vốn hăng bân giâ vốn hăng bân lătât cạ các khoản chi phí bỏ ra để hoăn thănh sạn phaơm.. Vì doanh thu phạn ánh giá vôn hàng bán và ngư ợc lái cho nín khi doanh thu tăng lín thì giâ vốn cũng tăng lín. Thật vậy, năm 2004 giâ vốn hăng bân của cơng ty lă 8.987.244 nghìn đồng cịn năm 2005 lă 9.155.305 nghìn đồng vă con số năy năm 2006 lă 9.865.968 nghìn đồng. Cho nín năm 2005 tăng 1.87 % so với năm 2004, mặt khâc tốc độ tăng doanh thu trong năm n ăy lă2.71 %. Cịn đối với năm 2006 so với năm 2005 th ì tốc độ tăng giâ vốn hăng bân lă 7.76% trong khi tốc độ tăng doanh thu lă 9.12 %. Qua hai tỷ lệ trín ta thấy tốc độ tăng doanh thu nhanh hơn tốc độ tăng giâ vốn hăng bân cho nín điều năy lă điều mă nhiều doanh nghiệp mong muốn. Cĩ thể nĩi cơng ty đ ê rất thănh cơng khi đê đạt được những thănh cơng năy. Cũng qua hai tỷ lệ năy ta cĩ thể nĩi cơng ty đê hoạt động ngày càng hieơu quạ hơn bởi vì tốc độ tăng doanh thu tăng nhanh h ơn tốc độ tăng chi phí để lợi nhuận tăng nhanh hơn. Như ng đeơ muốn biết cơng ty cĩ thật sự hoạt động cĩ hiệu quả hay khơng thì cần phải xĩt đến những chỉ tiíu thể hiện rõ răng hơn.
Lợi nhuận gộp Lợi nhuận gộp bằng doanh thu trừ giâ vốn cho n ín chỉ tiíu năy hoăn toăn phụ thuộc văo hai chỉ tiíu trín. Vì tôc đoơ taíng cụa doanh thu haỉng naím đeău cao hơn tôc đoơ taíng cụa giá vôn hàng bán neđn lợi nhuaơn goơp cũng sẽ taíng theo.Thật vậy qua bảng 2.9 ta thấy lợi nhuận gộp năm 2005 cao hơn năm 2004, cụa naím 2006 cao hơn naím 2005 Cụ thể năm 2005 lợi nhuận gộp lă 1.596.156 nghìn đồngtaíng 7.96% so với naím 2004,naím 2006 là1.873.621 nghìn đồng tương ứng với taíng một lượng lă 277.465 nghìn đồng với tỷ lệ taíng so với naím 2005 là17.38%. Cũng như kết luận sơ bộ được đưa ra ở phần nhận xĩt giâ vốn hăng bân lă năm 2006 cơng ty ho ạt đđộng rât hiệu quạ so với các năm trư ớc thì qua chỉ tiíu năy ta cĩ thể thấy rõ răng hơn nữa.
Doanh thu hoạt động tăi chính Đđy lă khoản mục ảnh hưởng đến lợi nhuận của cơng ty. Qua bảng 2.9 ta cũng dễ dăng nhận thấy chúng tăng lín hăng năm, đĩ lă điều tốt tuy nhiín vì chúng lă một khoản doanh thu nhỏ cho nín ảnh hưởng khơng nhiều đến kết quả hoạt động của cơng ty. Nếu nh ư cơng ty chú trọng đầu tư văo lĩnh vực năy thì khi đĩ cĩ lẽ vai trị của nĩ sẽ thay đổi.
Chi phí bán hàng Khoản mục chi phí năy lă khoản mục chi phírâtquan trọng của cơng ty bởi vì theo tính chất của nghành kinh doanh thì vieơc tieđu thú sạn phaơm là hốt đoơng có tính chât sông còn cụa cođng ty đeơ táo ra doanh thu và lợi nhuaơn, nó quyêt định kêt quạ kinh doanh. Qua phđn tích ở bảng 2.9 ta thấy chi phí này taíng đeău qua các naím theo sư ï gia taíng cụa doanh thu năm 2005 tăng một lượng là21.338 nghìn đoăng so với năm 2004 tư ơng ư ùng với taíng 17.67%, trong năm tiếp theo tức lă năm 2006 chi phí đnày taíng cao hơn và taíng theđm 26.807 nghìn đoăng, taíng 18.87%.Cụ thể lă trong năm 2004 khoản mục năy lă 120.725 nghìnđồng, năm 2005 lă 142.063 nghìn đồngvà naím 2006 là168.870 nghìn đoăng. Cĩ được con số năy cùng với sư ï taíng leđn cụa doanh thu và lợi nhuaơn lă do cơng ty đang tiên hành mở toơng qui mođ sạn xuât cũng như tieđu thú và gia taíng sư ï taíng trư ởng chocođng ty mình, biết phđn boơ hợp lý các chi phí hốt đoơng cụa mình. Đđy lă hướng đi đúng đắn của cơng ty.
Chi phí quạn lý doanh nghieơp cùng với sư ï taíng leđn cụa qui mođ sạn xuât và quy mođ tieđu thú cụa cođng ty là sư ï taíng theo cụa các chi phí và ở đađy tât nhieđn chi phí quạn lý khođng phại là moơt ngối leơ đư ùng ngoài sư ï gia taíng này. Đieău đáng nói ở đađy là tôc đoơ gia taíng chi phí này cụa doanh nghieơp chaơm lái trong giai đốn 2005-2006 so với giai đốn 2004-2005 maịt dù các chư tieđu veă doanh thu và lợi nhaơn đeău có tôc đoơ taíng đeău theo thời gian, đieău này chư ùng tỏ doanh nghieơp đang daăn di vào oơn định cơ câu toơ chư ùc quạn lý cụa mình, hốt đoơng có chât lư ợng hơn theo chư ùc naíng và nhieơm vú cụa mình. Đađy cũng là moơt sư ï tiên boơ cụa cođng ty.
Câc khoản mục sau chỉ lă những khoản mục nhỏ tuy nhiín chúng cũng cĩ ảnh hưởng đến kết quả hoạt động của cơng ty như thu nhập khâc, chi phí khâc vă lợi nhuận khâc. Trong ba khoản mục tr ín thì hai khoản mục đầu cĩ ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của cơng ty. Cụ thể l ă trong cạ 2 giai đốn 2004-2005 và2005-2006 khoạn thu nhaơp khác cụa cođng ty có giạm daăn như ng với tôc đoơ khođng taíng leđn. Cú theơ là giai đốn naím 2004-2005 thu nhaơp khác cụa cođng ty giạm 5.48 % như ng đên giai đốn 2005-2006 chư còn giạm 2,99% .Cĩ lẽ cĩ được khoản thu nhập năy lă do cơng ty cĩ những hoạt động kinh doanh khơng chuy ín khâc. Và
khođng ty đang cô gaĩng đieău chưnh đeơ các khoạn thu nhaơp này taíng leđn đóng góp vào toơng thu nhaơp chung cụa cođng ty nhaỉm gia taíng theđm hieơu quạ hốt đoơng kinh doanh.
Tất cả câc khoản mục tređn quyết định đến lợi nhuận trước thuế của cơng ty. Cho nín nếu như phađn tích kỹ những con số đê níu trín ta cĩ thể deênhận thấy được lợi nhuận trước thuế của cơng ty sẽnhư thế năo. Vă qua bảng phđn tích trín ta dễ dăng nhận thấy khoản mục năy tăng lín hăng năm và với tốc độ cũng taíng theo năm 2005 tăng 4,77% tương đương với tăng một lượng lă 60.522 nghìn đoăng, cịn năm 2006 tăng 16,25% tương đươngtaíng 215.826 nghìn đoăng.
Tuy nhieđn câc chỉ số trín chỉ thể hiện kết quả hoạt động của cơng ty cho nín khơng thể kết luận chính xâc được lă cơng ty cĩ hoạt động hiệu quả hay khơng. Cho nín để kết luận chính xâc thì cần phải xem xĩt những chỉ tiíu sau
Doanh lợi trín toơng vốn năm 2004 tỷ suất lợi nhuận trín tổng vốn lă 0,051967, với một đồng vốn kinh doanh bình quđn bỏ ra trong năm đê mang lại cho cơng ty 0,051957 đồng lợi nhuận. Cịn năm 2005 tỷ số năy khơng thay đổi bao nhiíu so với năm 2004 tức lă baỉng 0,057015 (taíng 9,71%). Song năm 2006 tỷ số năy taíng leđn khá rõ, cụ thể lă năm 2006 tỷ số năy lă 0,067558 (taíng 18,49%). Nguyín nhđn của việc gia taíng này có theơ deê dàng nhaơn thây là do lợi nhuaơn hốt đoơng haỉng naím cụa cođng ty taíng leđn và nhanh hơn øtỷ lệ giạm cụa toơng tài sạn.
Doanh lợi trín vốn chủ sở hữu Năm 2004 tỷ suất lợi nhuận trín vốn chủ sở hữu lă 0,11407. Tỷ số năy phản ânh với bình quđn sử dụng một đồng vốn chủ sở hữu bình quđn trong năm thì thu về 0,11407 đồng lợi nhuận. Cịn đối với năm 2005 thì tỷ lệ năy cĩ taíngđơi chút tức lă taíng chưa đến 1% cụ thể năm 2005 tỷ lệ năy lă 0,11459. Cịn năm 2006 tỷ lệ năy tăng lín một lượng đâng kể lă 11,22 % vă cụ thể năm 2006 tỷ lệ năy lă 0,12744. Để đạt được thănh cơng năy nguyín nhđn chủ yếu lă do lợi nhuận trong năm 2006 tăng và toơng vôn chụ sởhư õu cung taíng leđnhơn so với năm 2005 vă cũng do cơng ty cĩ những hoạt động khâc hợp lý h ơn. Cơng ty cần duy trì sự tăng trưởng năy trong thời gian tới
Doanh lợi trín doanh thu Qua bảng 2.9 ta thấy tỷ lệ năy khálớn so với 2 chư sô tređn cho níndeêso sânh hơn và đđy cũng lă một tỷ lệ quan trọng để đânh giâ cơng ty hoạt động cĩ hiệu quả hay khơng. Cụ thể năm 2004 tỷ lệ n ăy lă 0,8999
cũng cĩ nghĩa lă trong năm cứ bình quđn 1 đồng doanh thu thì thu đuợc 0,8999 đồng lợi nhuận. Vă tỷ lệ năy qua bảng trín ta thấy chúng taíng leđn một lượng đâng kể là 0,0917 vào naím 2005 taíng 2,01% và taíng leđn 0,0988 vào naím 2006 tư ơng ư ùng với taíng 7,69% so với naím 2005, moơt kêt quạ đáng hoan ngheđnh vàđĩ lă dấu hiệu tốt trong hoạt động của cơng ty. Chính vì mà vậy cơng ty cần cĩ những bieơn pháp cại tiên, nađng cao và phát huy nhieău hơn kêt quạ này trongthời gian saĩp tới.
2.2.4.3.Phađn tích tình hình tài chính cụa doanh nghieơp
a. phađn tích kêt câu nguoăn vôn
Bạng 2.10 phađn tích kêt câu nguoăn vôn (đvt nghìn đ)
NGUOĂN VÔN 2004 Tỷ
trĩng 2005 trĩngTỷ 2006 trĩngTỷ
A.NỢ PHẠI TRẠ 9.958.867 54.44 8.777.273 50.24 8.140.181 46.99
I.Nợ ngaĩn hán 5.653.033 30.90 5.070.770 29.03 4.657.493 26.88
1.Vay ngaĩn hán 3.210.485 17.55 2.726.191 15.61 2.414.580 13.94
2.Phại trạ ngư ờibán 1.204.014 6.58 1.109.378 6.35 1.006.821 5.81
3.Thuê và các KPN 68.709 0.38 69.215 0.40 70.349 0.41 4.Phại trạ cnv 445.946 2.44 479.097 2.74 486.169 2.81 5.Các khoạn PT, PN khác 723.878 3.96 686.888 3.93 679.573 3.92 II.Nợ dài hán 3.726.279 20.37 3.372.283 19.30 3.150.956 18.19 1.Vay dài hán 277.122 1.51 2.301.923 13.18 2.122.525 12.25 2.Nợ dài hán 1.099.158 6.01 1.070.360 6.13 1.028.432 5.94 III.Nợ khác 579.560 3.17 334.221 1.91 331.731 1.91 1.Chi phí phại trạ 229.039 1.26 220.565 1.26 221.476 1.28
2.Tài sạn thư øa chờ xư û lý 163.521 0.89 85.685 0.49 80.147 0.46
3.Nhaơn ký quỹ ký cư ợc dh 187.000 1.02 27.972 0.16 30.108 0.17
B.NGUOĂN VÔN CSH 8.333.663 45.56 8.692.097 49.76 9.183.810 53.01
I.Nguoăn vôn, quỹ 8.268.987 45.20 8626476 49.38 8860553 51.15
1.Vôn kinh doanh 6.191.139 33.85 6.403108 36.65 6.515242 37.61
2.Quỹ đaău tư phát trieơn 685.129 3.75 701572 4.02 723191 4.17
3.Lãi chư a phađn phôi 1.255.893 6.87 1362644 7.80 1446625 8.35
4.Nguoăn vôn đtư XDCB 136.826 0.75 159152 0.91 175495 1.01
II.Nguoăn kinh phí, quỹ khác 64.676 0.35 65621 0.38 336257 1.94 Toơng coơng 18.292.530 100.00 17.469.370 100.00 17.323.991 100.00
(nguoăn báo cáo CĐKT) Nhaơn xét Qua bạng 2.10 ta thây tỷ trĩng cụa nợ phại trạ giạm qua các naím. Naím 2004 toơng nợ phại trạ là 9.96 tỷ chiêm 54.5% toơng nguoăn vôn cụa doanh nghieơp. Sang naím 2005 giạm chư còn 8.78 tỷ tư ơng đư ơng 50.24% trong toơng nguoăn vôn. Naím 2006 tiêp túc giạm chư còn 8.14 tỷ chiêm 46.99%. Cođng ty đã daăn tư ï chụ đư ợc nguoăn vôn kinh doanh cụa mình, cú theơ là nợ ngaĩn hán và nợ dài hán đeău giạm qua các naím vì cođng ty đã có đụ vôn đeơ tiên hành cho hốt đoơng sạn xuât kinh doanh và hán chê vay ngađn hàng đeơtránh rụi ro veă tài chính và chụ đoơng hơn với nguoăn vôn kinh doanh cụa mình. Trong nợ phại trạ thì nợ dài hán là chiêm tỷ trĩng lớn nhât, có đieău này vì cođng ty đã tiên hành vay vôn ngađn hàng đeơ đaău tư máy móc thiêt bị hieơn đái cho vieơc sạn xuât kinh doanh, phúc vú cho chiên lư ợc phát trieơn cụa mình. Cùng với toơng nợ phại trạ thì nợ dài hán cũng giạm qua các naím vì cođng ty đã daăn trạ đư ợc nợ và tư ï chụ veă vôn kinh doan h cụa mình hơn qua các naím.
Chư tieđu nguoăn vôn chụ sở hư õu qua bạng 2.10 thây đư ợc nguoăn vôn chụ sở hư õu cụa cođng ty ngày càng taíng qua các naím. Tư ø choệ khođng đụ naíng lư ïc veă vôn đên naím 2006 cođng ty đã đụ naíng lư ïc veă vôn kinh doanh với nguoăn vôn chụ sở hư õu leđn tới 9.2 tỷ chiêm 53% trong toơng nguoăn vôn. Mĩi lợi nhuaơn cođng ty đã tiên hành tái đaău tư neđn nguoăn vôn chụ sở hư õu khođng ngư øng taíng qua các naím. Trong nguoăn vôn chụ sở hư õu thì nguoăn vôn kinh doanh là chiêm tỷ trĩng lớn nhât naím 2004 là 33.85%, taíng leđn 36.65% naím 2005 và 37.61% ở naím 2006 đieău này làm