Phương pháp quan hệ nhân quả thực hiện liên kết để phân tích tín dụng trên cơ sở lý thuyết tài chính. Điều này có nghĩa là phương pháp thống kê không được sử
dụng để kiểm tra giả thuyết từ một tập hợp dữ liệu thực nghiệm.
- Mô hình định giá quyền chọn giá (Option pricing Models): phương pháp cũng được sử dụng trong trường hợp không tập hợp đủ dữ liệu các trường
hợp khách hàng không trả nợ để phát triển mô hình thống kê. Tuy nhiên, phương pháp này đòi hỏi dữ liệu về giá trị thị trường của nợ vay và vốn chủ
sở hữu, và đặc biệt là biến động bất thường. Ý tưởng chính của mô hình là khách hàng không trả nợ sẽ xảy ra khi giá trị thị trường của khoản vay giảm xuống dưới giá trị của khoản nợ.
- Mô hình lưu chuyển tiền tệ (Cash Flow Models): mô hình đặc biệt thích hợp
để đánh giá khả năng trả nợ cho các giao dịch cho vay đặc biệt, như nguồn trả nợ của khách hàng phụ thuộc các luồng tiền phát sinh từ tài sản được tài trợ.
Ưu nhược điểm của mô hình
- Ưu điểm: Mô hình lưu chuyển tiền tệđặc biệt thích hợp đối với khoản cho vay đặc biệt, như tài trợ dự án có nguồn thu nhập là nguồn trả nợ. Yếu tố
quyết định trong sự thành công của mô hình là tính phù hợp của dòng tiền tương lai và các yếu tố chiết khấu.
- Nhược điểm: Mô hình định giá quyền chọn giá chỉ có thể để xác định khi thu thập các thông số đầu vào cần thiết cho mô hình (giá trị thị trường của vốn cổ phần, biến động của tài sản,…). Vì vậy, một ngân hàng quyết định để
phát triển mô hình định giá quyền chọn giá để đo lường khả năng trả nợ, cần thiết phải xem xét độ tin cậy các thông sốđầu vào để đảm bảo mô hình hoạt
động hiệu quả. Đây là vấn đề khó khi áp dụng tại Việt Nam khi tính minh bạch của thông tin thị trường chưa cao. Do lưu chuyển tiền tệđược tính trực tiếp trên cơ sở giá trị lịch sử, ngân hàng phải đảm bảo rằng các dữ liệu được sử dụng là đại diện, để xem xét dự báo sức mạnh của dữ liệu lịch sử.