d. Tỷ suất lợi nhuận kế toán trước thuế so với tổng chi phí
2.2.3. Phân tích các tỷ số tài chính
2.2.3.1. Phân tích các tỷ số về khả năng thanh toán:
BẢNG 7: BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN TRONG 3 NĂM 2010 - 2012
CHỈ TIÊU ĐVT NĂM 2010 NĂM 2011 NĂM 2012
1. Tổng tài sản bình quân Đồng 38.713.379.498 36.553.962.931 41.452.612.065 2. Tài sản ngắn hạn bình quân Đồng 24.689.287.389 24.348.581.646 27.732.683.920 3. Tiền và các khoản tương đương tiền bình quân Đồng 2.357.556.847 4.775.413.758 5.577.661.207 4. Tổng nợ phải trả bình quân Đồng 15.918.570.742 12.320.721.115 10.393.985.890 5. Nợ ngắn hạn bình quân Đồng 15.918.570.742 12.320.721.115 10.393.985.890 6. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay Đồng 2.271.873.947 7.470.403.067 918.510.633 7. Lãi vay phải trả Đồng 1.060.906.741 479.160.803 103.925.598 8. Khả năng thanh toán hiện hành RC (1/4) Lần 2,4320 2,9669 3,9881 9. Khả năng thanh toán ngắn hạn RS (2/5) Lần 1,5510 1,9762 2,6681 10. Khả năng thanh toán nhanh Rq (3/5) Lần 0,1481 0,3876 0,5366 11. Khả năng thanh toán lãi vay RL (6/7) Lần 2,1414 15,5906 8,8382
Nhận xét: Thông qua bảng số liệu phân tích về khả năng thanh toán của Công ty trong 3 năm qua, ta thấy:
2,43 2,97 3,99 1,55 1,98 2,67 0,15 0,39 0,54 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50
NĂM 2010 NĂM 2011 NĂM 2012
Rc Rs Rq
Đồ thị 4: Đồ thị biểu diễn sự chuyển biến của Rc, Rs và Rq qua các năm
** Khả năng thanh toán hiện hành:
Trong 3 năm qua, khả năng thanh toán hiện hành của Công ty liên tục tăng lên. Năm 2010, khả năng thanh toán hiện hành của Công ty là 2,4320 nghĩa là Công ty có thể sử dụng toàn bộ tài sản của mình để trang trải các khoản nợ gấp 2,4320 lần. Năm 2011, khả năng thanh toán hiện hành của Công ty là 2,9669 nghĩa là Công ty có thể sử dụng toàn bộ tài sản của mình để trang trải các khoản nợ gấp 2,9669 lần, tăng 0,5349 lần so với năm 2010. Năm 2012, khả năng thanh toán hiện hành
của Công ty là 3,9881 nghĩa là Công ty có thể sử dụng toàn bộ tài sản của mình để
trang trải các khoản nợ gấp 3,9881 lần, tăng 1,0213 lần so với năm 2011. Như vậy, trong 3 năm qua, khả năng thanh toán hiện hành của Công ty luôn tăng lên và luôn
lớn hơn 1 chứng tỏ Công ty đủ khả năng thanh toán các khoản nợ.
** Khả năng thanh toán ngắn hạn:
Trong 3 năm qua, khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty có xu hướng
liên tục tăng. Năm 2010, khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty là 1,5510 nghĩa là Công ty có thể sử dụng toàn bộ tài sản của mình để trang trải các khoản nợ ngắn
hạn gấp 1,5510 lần. Năm 2011, khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty tăng lên,
đạt 1,9762 nghĩa là Công ty có thể sử dụng toàn bộ tài sản của mình để trang trải
các khoản nợ ngắn hạn gấp 1,9762 lần, tăng 0,4253 lần so với năm 2010. Năm
2012, khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty là 2,6681 nghĩa là Công ty có thể
lần, tăng 0,6919 lần so với năm 2011. Như vậy, trong 3 năm qua, khả năng thanh
toán ngắn hạn của Công ty luôn lớn hơn 1 chứng tỏ Công ty đủ khả năng thanh toán
các khoản nợ ngắn hạn.
** Khả năng thanh toán nhanh:
Trong 3 năm qua, khả năng thanh toán nhanh của Công ty có xu hướng liên tục tăng. Năm 2010, khả năng thanh toán nhanh của Công ty là 0,1481 nghĩa là Công ty có thể sử dụng toàn bộ tiền và các khoản tương đương tiền của mình để
thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn gấp 0,1481 lần. Năm 2011, khả năng thanh
toán nhanh của Công ty tăng lên, đạt 0,3876 nghĩa là Công ty có thể sử dụng toàn bộ tiền và các khoản tương đương tiền của mình để thanh toán nhanh các khoản nợ
ngắn hạn gấp 0,3876 lần, tăng 0,2395 lần so với năm 2010. Năm 2012, khả năng
thanh toán nhanh của Công ty là 0,5366 nghĩa là Công ty có thể sử dụng toàn bộ
tiền và các khoản tương đương tiền của mình để thanh toán nhanh các khoản nợ
ngắn hạn gấp 0,5366 lần, tăng 0,1490 lần so với năm 2011. Như vậy, trong 3 năm
qua, khả năng thanh toán nhanh của Công ty tăng lên nhưng vẫn ở mức thấp. Để đảm đảm bảo Công ty đủ khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn thì các tỷ số khả năng thanh toán nhanh qua các năm đều lớn hơn (0,5 ÷ 0,8) .
** Khả năng thanh toán lãi vay:
2,14 15,59 8,84 0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00 18,00
Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Rl
Đồ thị 5: Đồ thị biểu diễn sự chuyển biến của Rl qua các năm
Trong 3 năm qua, khả năng thanh toán lãi vay của Công ty biến động bất thường. Cụ thể: Năm 2010, khả năng thanh toán lãi vay là 2,1414 nghĩa là Công ty có thể sử dụng toàn bộ lợi nhuận trước thuế và lãi vay để thanh toán lãi vay gấp
thể sử dụng toàn bộ lợi nhuận trước thuế và lãi vay để thanh toán lãi vay gấp
15,5906 lần, tăng 13,4492 lần so với năm 2010. Năm 2012, khả năng thanh toán lãi vay là 8,8382 nghĩa là Công ty có thể sử dụng toàn bộ lợi nhuận trước thuế và lãi vay để thanh toán lãi vay gấp 8,8382 lần, giảm 6,7524 lần so với năm 2011. Nguyên nhân chủ yếu là do trong 3 năm qua, khoản vay ngắn hạn của Công ty liên tục biến động nên đã kéo theo sự biến động của chi phí lãi vay phải trả.
Tóm lại: Nhìn chung, trong 3 năm qua, các tỷ số về khả năng thanh toán
của Công ty TNHH Long Sinh luôn tăng không cao nhưng luôn đảm bảo khả năng thanh toán. Đây là dấu hiệu chứng tỏ tình hình tài chính của Công ty đang trên đà
2.2.3.2. Phân tích các tỷ số về khả năng sinh lời trong 3 năm 2010, 2011 và 2012:
BẢNG 8: BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI TRONG 3 NĂM 2010 – 2012
Đơn vị tính: VNĐ
So sánh 2011/2010 So sánh 2012/2011
CHỈ TIÊU NĂM 2010 NĂM 2011 NĂM 2012
Số tiền % Số tiền %
1. LN trước thuế và lãi vay 2.271.873.947 7.470.403.067 918.510.633 5.198.529.120 228,82 -6.551.892.434 -87,7047 2. DT và các khoản thu nhập 78.037.569.788 118.989.212.470 114.933.775.303 40.951.642.682 52,48 -4.055.437.167 -3,4082 3. Tổng tài sản bình quân 38.713.379.498 36.553.962.931 41.452.612.065 -2.159.416.568 -5,58 4.898.649.134 13,4011 4. Lợi nhuận sau thuế 878.120.894 5.934.533.946 376.082.243 5.056.413.052 575,82 -5.558.451.703 -93,6628 5. Vốn chủ sở hữu bình quân 22.794.808.757 24.233.241.816 31.058.626.175 1.438.433.059 6,31 6.825.384.359 28,1654 6. Doanh lợi doanh thu (4/2) 0,0113 0,0499 0,0033 0,0386 343,23 -0,0466 -93,4392 7. Doanh lợi tổng tài sản (1/3) 0,0587 0,2044 0,0222 0,1457 248,25 -0,1822 -89,1577 8. Doanh lợi vốn CSH (4/5) 0,0385 0,2449 0,0121 0,2064 535,71 -0,2328 -95,0555
Nhận xét: Từ bảng phân tích trên, ta nhận thấy rằng các tỷ số về khả năng
sinh lời trong 3 năm 2010, 2011 và 2012 có những chuyển biến sau:
0,0113 0,0499 0,0033 0,0587 0,2044 0,0222 0,0385 0,2449 0,0121 0,0000 0,0500 0,1000 0,1500 0,2000 0,2500 0,3000
Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
ROS ROA ROE
Đồ thị 6: Đồ thị biểu diễn sự thay đổi của ROS, ROA và ROE qua các năm
** Về doanh lợi doanh thu (ROS):
+ Năm 2010, doanh lợi doanh thu của Công ty đạt 0,0113 nghĩa là cứ 1
đồng doanh thu mà Công ty thu về trong kỳ kinh doanh đã mang lại cho Công ty
0,0113 đồng lợi nhuận sau thuế.
+ Năm 2011, doanh lợi doanh thu của Công ty đạt 0,0499 nghĩa là cứ 1
đồng doanh thu mà Công ty thu về trong kỳ kinh doanh đã mang lại cho Công ty
0,0499 đồng lợi nhuận sau thuế. Như vậy, doanh lợi doanh thu trong năm 2011 tăng
0,0386 so với năm 2010, có nghĩa là cứ trong 1 đồng doanh thu mà Công ty thu về trong năm 2011 sẽ có lợi nhuận sau thuế nhiều hơn năm 2010 là 0,0386 đồng, tương đương doanh lợi doanh thutrong năm 2010tăng 343,23% so với năm 2010.
+ Năm 2012, doanh lợi doanh thu của Công ty đạt 0,0033 nghĩa là cứ 1
đồng doanh thu mà Công ty thu về trong kỳ kinh doanh đã mang lại cho Công ty
0,0033 đồng lợi nhuận sau thuế. Như vậy, doanh lợi doanh thutrong năm 2012 giảm
0,0466 so với năm 2011, có nghĩa là cứ trong 1 đồng doanh thu mà Công ty thu về trong năm 2012 sẽ có lợi nhuận sau thuế ít hơn năm 2011 là 0,0466 đồng, tương đương doanh lợi doanh thutrong năm 2012 giảm 93,4392% so với năm 2011.
Như vậy, trong 3 năm qua, doanh lợi doanh thu của Công ty tăng giảm thất thường. Điều này là do:
+ Trong năm 2011: cả lợi nhuận sau thuế và doanh thu và các khoản thu
nhuận sau thuế (tăng 575,82%) mạnh hơn tốc độ tăng của doanh thu và các khoản
thu nhập khác (tăng 52,48%) đã khiến cho doanh lợi doanh thu của Công ty tăng
343,23%.
+ Trong năm 2012, cả lợi nhuận sau thuế và doanh thu và các khoản thu
nhập khác của Công ty đều giảm so với năm 2011 nhưng do tốc độ giảm của lợi nhuận sau thuế (giảm 93,6628%) mạnh hơn tốc độ giảm của doanh thu và các khoản
thu nhập khác (giảm 3,4082%) đã khiến cho doanh lợi doanh thu của Công ty giảm
95,0555%.
** Về doanh lợi tổng tài sản (ROA):
+ Năm 2010, doanh lợi tổng tài sảncủa Công ty đạt 0,0587 nghĩa là với 1
đồng tài sản mà Công ty sử dụng trong kỳ kinh doanh đã mang lại cho Công ty
0,0587 đồng lợi nhuận.
+ Năm 2011, doanh lợi tổng tài sản của Công ty đạt 0,2044 nghĩa là với 1
đồng tài sản mà Công ty sử dụng trong kỳ kinh doanh đã mang lại cho Công ty
0,2044 đồng lợi nhuận. Như vậy, doanh lợi tổng tài sản trong năm 2011 tăng 0,1457 so với năm 2010, có nghĩa là cứ 1 đồng tài sản mà Công ty sử dụng trong năm 2011 đã mang lại lợi nhuận nhiều hơn năm 2010 là 0,1457 đồng, tương đương doanh lợi
tổng tài sảntrong năm 2011 tăng 248,25% so với năm 2010.
+ Năm 2012, doanh lợi tổng tài sản của Công ty đạt 0,0222 nghĩa là với 1
đồng tài sản mà Công ty sử dụng trong kỳ kinh doanh đã mang lại cho Công ty
0,0222 đồng lợi nhuận. Như vậy, doanh lợi tổng tài sảntrong năm 2012 giảm 0,1822 so với năm 2011, có nghĩa là cứ trong 1 đồng tài sản mà Công ty sử dụng trong năm
2012 đã mang lại lợi nhuận ít hơn năm 2011 là 0,1822 đồng, tương đương doanh lợi
tổng tài sảntrong năm 2012 giảm 89,1577 % so với năm 2011.
Như vậy, trong 3 năm qua, doanh lợi tổng tài sảncủa Công ty liên tục biến động
bất thường là do:
+ Trong năm 2011: lợi nhuận trước thuế và lãi vay tăng; trong khi đó tổng
tài sản bình quân của Công ty lại giảm so với năm 2010do đó đã làm cho doanh lợi
tổng tài sảntăng mạnh lên đến 248,25%.
+ Trong năm 2012: lợi nhuận trước thuế và lãi vay giảm trong khi đó tổng
tài sản bình quân tăng so với năm 2011. Do đó đã làm cho doanh lợi tổng tài sản giảm 89,1577%.
** Về doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE):
+ Năm 2010, doanh lợi vốn chủ sở hữu của Công ty đạt 0,0385 nghĩa là với 1 đồng vốn chủ sở hữu mà Công ty sử dụng trong kỳ kinh doanh đã mang lại
cho Công ty 0,0385 đồng lợi nhuận.
+ Năm 2011, doanh lợi vốn chủ sở hữu của Công ty đạt 0,2449 nghĩa là với
1 đồng vốn chủ sở hữu mà Công ty sử dụng trong kỳ kinh doanh đã mang lại cho
Công ty 0,2449 đồng lợi nhuận. Như vậy, doanh lợi vốn chủ sở hữu trong năm 2011 tăng 0,2064 so với năm 2010, có nghĩa là cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu mà Công ty đầu tư trong năm 2011 đã mang lại lợi nhuận nhiều hơn năm 2010 là 0,2064 đồng, tương đương doanh lợi vốn chủ sở hữu trong năm 2011tăng 535,71% so với năm 2010.
+ Năm 2012, doanh lợi vốn chủ sở hữu của Công ty đạt 0,0121 nghĩa là với
1 đồng vốn chủ sở hữu mà Công ty sử dụng trong kỳ kinh doanh đã mang lại cho
Công ty 0,0121 đồng lợi nhuận. Như vậy, doanh lợi vốn chủ sở hữu trong năm 2012
giảm 0,2328 so với năm 2011, có nghĩa là cứ trong 1 đồng vốn chủ sở hữu mà Công ty sử dụng trong năm 2012 đã mang lại lợi nhuận ít hơn năm 2011 là 0,2328 đồng,
tương đương doanh lợi vốn chủ sở hữu trong năm 2012 giảm 95,0555% so với năm
2011.
Như vậy, trong 3 năm qua, doanh lợi vốn chủ sở hữu của Công ty liên tục
biến động. Điều này là do:
+ Trong năm 2011: Lợi nhuận sau thuế và vốn chủ sở hữu bình quân đều tăng so với năm 2010 nhưng do tốc độ tăng của Lợi nhuận sau thuế (tăng 575,82%)
mạnh hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu bình quân (tăng 6,31%) đã làm cho doanh lợi vốn chủ sở hữu tăng 535,71%.
+ Trong năm 2012: lợi nhuận sau thuế giảm, bên cạnh đó vốn chủ sở hữu bình quân lại tăng so với năm 2011 đã làm cho doanh lợi vốn chủ sở hữu giảm 95,0555%.
Tóm lại: Nhìn chung, các tỷ số về khả năng sinh lời của Công ty trong 3
năm qua đều có biến động chứng tỏ hiệu quả kinh doanh của Công ty không ổn định. Nguyên nhân chủ yếu là do quá trình sản xuất kinh doanh của Công ty chịu ảnh hưởng của cuộc cạnh tranh hàng hóa khốc liệt trên thi trường và phụ thuộc
nhiều vào yếu tố mùa vụ. Bên cạnh đó, tổng tài sản và vốn chủ sở hữu của Công ty
cũng liên tục tăng lên gây ảnh hưởng làm cho các tỷ số về khả năng sinh lời liên tục