Bảng 2.5. Khả năng sinh lời của Chi nhánh Tư vấn thiết kế và xây dựng
Đơn vị tính: Lần
Chỉ tiêu
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
CCDC HAS CCDC HAS CCDC HAS
Khả năng thanhtoán ngắn hạn
1,17 2,74 1,20 3,23 1,09 2,54
Khả năng thanh toán nhanh
0,78 2,60 0,76 3,07 0,76 2,45
Khả năng thanh toán tức thời
0,29 0,56 0,38 0,83 0,10 0,09
(Nguồn: tính toán của tác giả)
Để đánh giá khả năng hoạt động của chi nhánh Tư vấn thiết kế và xây dựng (CCDC) một cách khách quan và tỉ mỉ, bài khóa luận này sẽ so sánh các chỉ tiêu trên với một công ty cùng ngành và cùng quy mô đó là công ty Cổ phần Hacisco (HAS).
Khả năng thanh toán ngắn hạn cho biết 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn. Năm 2012 một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,20 đồng tài sản ngắn hạn, năm 2011 một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,17 đồng tài sản ngắn hạn, năm 2012 cao hơn 2011 là 0,03 chứng tỏ khả năng thanh khoản cao hơn, nhưng tỷ trọng hàng tồn kho lại rất lớn nên con số khả năng thanh toán ngắn hạn lớn hơn 1 cũng chưa thể đảm bảo được CCDC có thể thanh toán nợ tốt hay không. Sang năm 2013 chỉ số này giảm 0,11 đồng nhưng vẫn lớn hơn 1 nên CCDC
vẫncó khả năng đảm bảo việc thanh toán nợ mặc dù ở các doanh nghiệp tình hình kinh tế chung đang gặp khó khăn. Tùy thuộc vào từng thời kì kinh doanh song thông thường các chủ nợ sẽ tin tưởng hơn nếu chỉ số này lớn hơn 2. Nhìn sang khả năng thanh toán ngắn hạn của HAS ta thấy chỉ số này rất cao, trong cả 3 năm đều trên 2 thậm chí năm 2012 chỉ số này còn đạt 3,23 cho thấy HAS có một cơ cấu nguồn vốn khá hợp lý khi một đồng nợ được đảm bảo bởi hơn 2 đồng tài sản ngắn hạn.
Khả năng thanh toán nhanh cho ta biết khả năng sử dụng tài sản ngắn hạn không tính hàng tồn kho để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Chỉ tiêu này của CCDC lại có xu hướng giảm cụ thể khả năng thanh toán nhanh năm 2012 là 0,76 đồng giảm 0,02 đồng so với năm 2011 và năm 2013 không đổi so với năm 2012. Nguyên nhân của sự sụt giảm này là do hàng tồn kho quá lớn mức tăng những 95% và nợ ngắn hạn cũng tăng cao 73%, tuy nhiên tổng tài sản cũng tăng cao là 77% nên sự sụt giảm cũng khá nhẹ. Xem xét khả năng thanh toán nhanh của HAS không biến động nhiều so với khả năng thanh toán ngắn hạn chứng tỏ HAS đang quản lý rất tốt lượng hàng tồn kho của công ty.
Khả năng thanh toán tức thời cho biết khả năng sử dụng tiền mặt và các khoản tương đương tiền để thanh toán nợ ngắn hạn, chỉ tiêu này cho biết một đồng nợ ngắn hạn chi nhánh có thể sử dụng bao nhiêu đồng tiền mặt để thanh toán tức thời. Năm 2011, chỉ tiêu này là 0,29 đồng, năm 2012 là 0,38 đồng nghĩa là khả năng thanh toán tức thời của chi nhánh tăng 0,09 đồng nhưng đến năm 2013 lại sụt giảm chỉ còn 0,1 đồng. Sở dĩ chỉ tiêu này thấp là do mức tăng nợ ngắn hạn quá lớn dẫn đến CCDC không thể chủ động chi trả những khoản nợ ngắn hạn. Trái ngược với hai chỉ số trên, HAS có khả năng thanh toán tức thời thấp, lượng tiền tại công ty nhỏ cho thấy trong cơ cấu tài sản của HAS chủ yếu là các khoản phải thu. Điều này dẫn đến HAS không có khả năng thanh toán tốt trong những tình huống bất ngờ và tình trạng bị chiếm dụng vốn lớn làm HAS không thể chủ động quay vòng vốn cũng như có nhiều rủi ro.
Qua số liệu của 3 chỉ tiêu trên nhận thấy các chỉ tiêu có chiều hướng theo mũi tên giảm dần, chỉ tiêu đánh giá không cao chứng tỏ khả năng thanh toán của chi nhánh là thấp. Hơn nữa so với HAS các chỉ số của CCDC vẫn rất thấptừ đó cho thấy hiệu quả quản lý tài sản và nợ của chi nhánh là chưa cao, cần có những giải pháp khắc phục tình trạng trên.