II Nhõn viờn quản lý B
4 Ngõn lưu rũng từ hoạt động kinh doanh trong kỳ (triệu đồng) 11.610 5.121 23.82 2
2.3.3. Đỏnh giỏ thực trạng quản trị tiền mặt của Cụng ty Việt Hà
Cú thể thấy trong những năm gần đõy, Cụng ty sản xuất kinh doanh đầu tư và dịch vụ Việt Hà cũng như cỏc Cụng ty khỏc đang phải đối mặt với những bất ổn từ mụi trường khỏch quan bờn ngoài. Bờn cạnh đú, bản thõn hoạt động của Cụng ty Việt Hà trong ba năm vừa qua 2006 – 2008 cũng cú nhiều biến động. Đõy là những yếu tố tỏc động rất lớn tới hoạt động quản trị tài chớnh núi chung cũng như hoạt động quản trị tiền mặt núi riờng. Hiểu được tầm quan trọng của cụng tỏc quản trị tiền mặt, Cụng ty Việt Hà đó quan tõm chỳ trọng tới cụng tỏc này và đạt được một số ưu điểm nhất định. Tuy nhiờn, do nhiều nguyờn nhõn khỏc nhau, hoạt động quản trị tiền mặt tại Cụng ty Việt Hà vẫn cũn tồn tại một số hạn chế. Từ những tỡm hiểu, phõn tớch hoạt động quản trị tiền mặt ở phần trờn, tụi đưa ra một số đỏnh giỏ về thực trạng quản trị tiền mặt tại Cụng ty Việt Hà như sau.
2.3.3.1. Những ưu điểm
Về mặt tổ chức thực hiện cụng tỏc quản trị tiền mặt
Qua tỡm hiểu ta thấy hiện nay Cụng ty Việt Hà rất quan tõm và đó xõy dựng một quy trỡnh thực hiện cụng tỏc quản trị tiền mặt tương đối đầy đủ. Cụng tỏc quản trị tiền mặt tại Cụng ty Việt Hà đó bao gồm đủ những nội dung chớnh là dự bỏo tiền mặt, kiểm soỏt thu chi tiền mặt, quản lý tiền tồn quỹ và kiểm soỏt đỏnh giỏ hoạt động quản trị tiền mặt.
Bờn cạnh đú, quy trỡnh thực hiện cụng tỏc quản trị tiền mặt tại Cụng ty cú sự tham gia của nhiều bộ phận, đơn vị với phũng tài chớnh đúng vai trũ chủ chốt. Cỏc nội dung cụng việc như dự bỏo, kiểm soỏt tiền mặt được phõn cấp thực hiện tới cỏc bộ phận, đơn vị nơi hiểu rừ nhất hoạt động của mỡnh cũng như biết rừ nguyờn nhõn, lý do phỏt sinh những sai sút, kộm hiệu quả trong hoạt động. Cũn phũng tài chớnh với chức năng và trỡnh độ của mỡnh đúng vai trũ chớnh trong việc tổng hợp, phõn tớch và đỏnh giỏ hoạt động cũng như số liệu về cụng tỏc quản trị tiền mặt.
Xột về từng nội dung trong cụng tỏc quản trị tiền mặt, cụng tỏc dự bỏo tiền mặt là một phần của cụng tỏc dự bỏo tài chớnh núi chung đó xõy dựng được dự bỏo cho
những khoản thu, chi trong cỏc hoạt động chớnh thường xuyờn của Cụng ty. Cụng tỏc kiểm soỏt thu chi tiền mặt và đỏnh giỏ quản trị tiền mặt cũng đó được quan tõm và đạt được hiệu quả nhất định.
Về mặt kết quả đạt đƣợc
Phải núi rằng giai đoạn 2006 – 2008 là giai đoạn mà hoạt động quản trị tiền mặt tại Cụng ty Việt Hà gặp nhiều khú khăn. Việc tiờu thụ sản phẩm cú nhiều biến động khiến cho việc dự bỏo sản lượng, xỏc định cỏc khoản thu cú nhiều sai lệch. Trong khi doanh thu cú xu hướng giảm thỡ nhu cầu chi tiền của Cụng ty trong giai đoạn này lại rất cao. Tuy nhiờn qua phõn tớch số liệu, ta thấy rằng hoạt động quản trị tiền mặt tại Cụng ty vẫn đạt được một số kết quả tớch cực như sau.
- Thứ nhất: Mặc dự cõn đối thu chi trong ba năm qua hầu hết mang giỏ trị õm tức là chi nhiều hơn thu nhưng Cụng ty vẫn đảm bảo được nhu cầu tiền mặt, hoạt động của Cụng ty khụng bị rơi vào tỡnh trạng căng thẳng tài chớnh.
- Thứ hai: Xem xột nguồn tài trợ cho nhu cầu tiền ta thấy Cụng ty hiện đang khỏ chủ động trong việc tạo ra nguồn tiền hoạt động. Ngoài việc luõn chuyển tiền trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhu cầu tiền được đảm bảo bởi cỏc khoản đầu tư ngắn hạn cú tớnh thanh khoản cao và việc bổ sung vốn từ ngõn sỏch. Cỏc khoản đi vay và nợ dài hạn chỉ chiếm tỷ lệ thấp và thời gian vay nợ cũng khụng dài.
- Thứ ba: Bởi việc lựa chọn phương ỏn đầu tư an toàn, cỏc khoản đầu tư của Cụng ty cú kỳ hạn ngắn, lói suất thấp. Hơn nữa do đặc điểm sản xuất kinh doanh mà kỳ luõn chuyển tiền mặt của Cụng ty khỏ ngắn, trong những năm gần đõy kỳ luõn chuyển tiền mặt đang cú xu hướng được rỳt ngắn. Bởi vậy, chỉ số thanh khoản khỏ cao, khả năng chi trả nợ vay bằng nguồn tiền mặt của Cụng ty tốt.
2.3.3.2. Một số tồn tại
Về cụng tỏc dự bỏo tiền mặt
Mặc dự Cụng ty Việt Hà đó xõy dựng một quy trỡnh dự bỏo hợp lý và khỏ đầy đủ. Cụng tỏc dự bỏo được phõn cấp tới cỏc đơn vị, bộ phận; cỏc chỉ tiờu dự bỏo đó bao gồm những khoản thu chi chủ yếu và thường xuyờn. Tuy nhiờn, cụng tỏc dự bỏo,
hoạch định tiền mặt vẫn tồn tại những hạn chế khiến cho nú khụng thực sự chớnh xỏc và hiệu quả.
- Một là về phương phỏp dự bỏo sản lượng tiờu thụ sản phẩm bia hơi Việt Hà: Khỏc với sản phẩm nước tinh khiết Opal cú sản lượng tiờu thụ nhỏ và ớt biến động, sản phẩm bia hơi Việt Hà khụng những cú khối lượng tiờu thụ lớn mà sản lượng tiờu thụ cũn cú sự biến động mạnh. Mặc dự phương phỏp đưa ra mức sản lượng mục tiờu cao là để khuyến khớch việc tăng trưởng, phỏt triển thị trường nhưng xột về mặt quản trị tiền mặt, việc đưa ra dự bỏo như vậy là khụng chớnh xỏc, ảnh hưởng tới cỏc nội dung khỏc của cụng tỏc quản trị tiền mặt.
- Hai là về cỏc chỉ tiờu dự bỏo: Trong điều kiện hoạt động bỡnh thường, việc xõy dựng kế hoạch những khoản chi tiờu chớnh như hiện nay của Cụng ty Việt Hà là hợp lý. Nhưng xột trong bối cảnh Cụng ty Việt Hà đang trong giai đoạn mở rộng kinh doanh, tỷ trọng cỏc khoản thu chi trong hoạt động đầu tư, phỏt triển doanh nghiệp đang ngày càng tăng và chiếm ưu thế trong số cỏc hoạt động của Cụng ty, việc xõy dựng dự bỏo như hiện nay là khụng đầy đủ và làm giảm ý nghĩa, vai trũ của nội dung xõy dựng hoạch định ngõn sỏch tiền mặt. Số liệu dự bỏo khụng cũn là căn cứ chớnh xỏc để thực hiện cõn đối nhu cầu tiền mặt, số liệu kế hoạch cũng khụng đầy đủ để thực hiện so sỏnh kiểm soỏt giữa thực tế và kế hoạch. Do đú, cụng tỏc hoạch định tiền mặt cần quan tõm và xõy dựng chi tiết hơn những chỉ tiờu về thu chi trong hoạt động đầu tư.
Về cụng tỏc kiểm soỏt thu chi tiền mặt
Về mặt lý thuyết, kiểm soỏt thu chi tiền mặt bao gồm cả nội dung kiểm soỏt thực tế thu chi trong cỏc lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp so sỏnh với dự bỏo cũng như nội dung kiểm soỏt dũng tiền trong quỏ trỡnh thu chi của doanh nghiệp.
Tại Cụng ty Việt Hà hiện nay, cụng tỏc kiểm soỏt thu chi tiền mặt đó được thực hiện ở gúc độ so sỏnh thực tế thu chi với dự toỏn, từ đú tỡm hiểu nguyờn nhõn và đưa ra biện phỏp xử lý. Tuy nhiờn cũng do bởi hạn chế trong cụng tỏc dự bỏo tiền mặt mà việc kiểm soỏt này mới chỉ dừng lại ở bộ phận sản xuất và bộ phận bỏn hàng,
marketing. Cụng ty vẫn chưa đưa ra được phõn tớch tổng thể, khụng đỏnh giỏ được kết quả cuối cựng của số liệu thu chi tiền mặt.
Cũn về nội dung kiểm soỏt dũng tiền trong quỏ trỡnh lưu chuyển thu chi thỡ khụng được thực hiện tại Cụng ty Việt Hà. Tuy rằng đõy là một hạn chế khi khụng thực hiện nhưng xột về mặt thực tiễn, để thực hiện cụng tỏc này khỏ là phức tạp, cần tốn thời gian và chi phớ để thực hiện. Hơn nữa giỏ trị dũng tiền trong quỏ trỡnh thu chi cũng khụng quỏ lớn. Do đú cú thể nhận định rằng khụng cần thiết phải thực hiện cụng việc này khi so sỏnh giữa lợi ớch và chi phớ thực hiện.
Về cụng tỏc quản lý tiền tồn quỹ và đảm bảo nhu cầu tiền mặt
Cụng ty Việt Hà hiện nay khụng xõy dựng mụ hỡnh khoa học để xỏc định mức tồn trữ tiền mặt tối ưu. Cụng ty chỉ đưa ra mức tồn quỹ tối thiểu trờn cơ sở kinh nghiệm đú là tiền tồn tại kột tối thiểu là 300 triệu đồng, tiền tồn tại tài khoản ngõn hàng tối thiểu là 5 tỷ đồng. Mặt khỏc qua phõn tớch số liệu ta thấy rằng số dư tiền mặt của Cụng ty thực tế cũng khụng đảm bảo theo yờu cầu về mức tiền tồn quỹ tối thiểu. Dự cú những thời điểm mức tiền mặt tồn quỹ rất cao nhưng cũng cú giai đoạn mà mức tồn quỹ tiền mặt thấp hơn rất nhiều so với mức quy định tối thiểu.
Những tồn tại khỏc liờn quan đến hoạt động quản trị tiền mặt
Ta đó biết rằng hoạt động quản trị tiền mặt chịu ảnh hưởng bởi rất nhiều yếu tố khỏc nhau, hơn nữa việc thực hiện cụng tỏc quản trị tiền mặt cũng phải nằm trong mối quan hệ với cỏc hoạt động quản trị khỏc của doanh nghiệp. Đối với Cụng ty Việt Hà, hoạt động quản trị tiền mặt khụng những cú những tồn tại trong bản thõn cụng tỏc này mà nú cũn cú những hạn chế do những yếu tố khỏc tỏc động. Một số tồn tại cơ bản khỏc tại Cụng ty Việt Hà liờn quan đến hoạt động quản trị tiền mặt như sau.
- Mụi trường kinh doanh hiện nay đang tồn tại những bất ổn của thị trường cung cầu nguyờn vật liệu cũng như tiờu thụ sản phẩm, sự biến động của giỏ cả, sự cạnh tranh gay gắt giữa cỏc đối thủ cạnh tranh… Những yếu tố tiờu cực trờn đũi hỏi Cụng ty Việt Hà phải thực hiện cụng tỏc quản trị tiềm mặt một cỏch an toàn. Việc dự bỏo cần đưa ra một kế hoạch linh hoạt với những phương ỏn khỏc nhau. Việc xỏc định số tồn trữ tiền mặt cần cú khoảng dao động để đảm bảo an toàn. Đõy là những nội dung mà cụng tỏc quản trị tiền
- Do chớnh sỏch đầu tư an toàn của Cụng ty Việt Hà, hoạt động tài chớnh ngắn hạn của Cụng ty hiện nay khỏ là khiờm tốn, cỏc cụng cụ đầu tư ngắn hạn khụng đa dạng chủ yếu là khoản tiền gửi cú tớnh thanh khoản cao, lói suất thấp. Điều này mặc dự đảm bảo khả năng thanh khoản của Cụng ty nhưng nú cũng làm hạn chế hiệu quả của cụng tỏc quản trị tiền mặt khi mà Cụng ty khụng đưa ra những phương ỏn tối ưu để tận dụng nguồn tiền mặt nhàn rỗi tương đối lớn của mỡnh.
- Đối với cỏc cụng tỏc quản trị khỏc liờn quan đến quản trị tiền mặt như quản trị hàng tồn kho, quản trị khoản phải trả vẫn cũn những yếu kộm. Mặc dự quy trỡnh sản xuất và tiờu thụ bia ngắn nhưng số ngày tồn kho lại khỏ dài điều này cho thấy việc quản trị hàng tồn kho cũn những hạn chế gõy ứ đọng vốn và là một yếu tố khiến cho chu kỳ luõn chuyển tiền mặt bị kộo dón. Việc quản trị khoản phải trả cũng tồn tại những vấn đề như số ngày trả tiền cho những khoản chi mua nguyờn vật liệu khỏ ngắn, cú những khoản phải ứng trước cho người cung ứng. Ngược lại, những khoản phải trả liờn quan đến mua bia kinh doanh lại đang bị trỡ hoón với số dư cụng nợ ngày càng lớn, thậm chớ cú lỳc phải trả tiền lói trả chậm. Những yếu tố trờn khiến cho nhu cầu tiền mặt cho thanh toỏn khụng ổn định, cú thời điểm dư tiền lớn nhưng cũng cú thời điểm cần phải chi tiền với giỏ trị cao.
- Cụng ty Việt Hà hiện nay đang trong giai đoạn cú nhiều xỏo trộn về hoạt động sản xuất kinh doanh. Theo phõn tớch số liệu cú thể thấy doanh thu trong những năm gần đõy biến động tăng giảm khỏ bất ổn gõy ra sự sụt giảm về hiệu quả sản xuất kinh doanh theo quy mụ. Hơn nữa việc kiểm soỏt chi phớ khụng hiệu quả khiến cho mức tăng giảm chi phớ khụng tương ứng với mức tăng giảm trong doanh thu. Điều này được thể hiện ở diễn biến lưu chuyển tiền tệ trong hoạt động sản xuất kinh doanh những năm gần đõy luụn õm. Bờn cạnh đú, việc Cụng ty Việt Hà đang đẩy mạnh triển khai cỏc dự ỏn mới tạo ra những dũng thu chi tiền mặt khụng ổn định với giỏ trị lớn. Đõy là một yếu tố khiến cho hoạt động quản trị tiền mặt gặp nhiều khú khăn.
Như vậy, đỏnh giỏ chung về cụng tỏc quản trị tiền mặt tại Cụng ty Việt Hà hiện nay ta kết luận rằng mặc dự cụng tỏc quản trị tiền mặt đó được quan tõm xõy dựng tương đối đầy đủ, mang lại những kết quả nhất định. Tuy nhiờn do một số hạn chế cơ bản mà hiện nay hiệu quả đạt được từ cụng tỏc quản trị tiền mặt khụng cao, cần cú những giải phỏp khắc phục để hoàn thiện hơn nữa hoạt động quản trị tiền mặt tại Cụng ty Việt Hà.