Cỏc chớnh sỏch tài chớnh trong quản trị tiền mặt được xõy dựng căn cứ vào kết quả của dự bỏo dũng ngõn lưu. Ở đõy cần phõn biệt giữa tồn quỹ tiền mặt và ngõn lưu rũng: tồn quỹ là dung lượng khụng bao giờ bị õm, nhưng ngõn lưu là lưu lượng cú thể õm hoặc dương. Nếu ngõn lưu rũng dương, nhà quản trị phải tỡm cơ hội đầu tư ngắn hạn để sinh lời. Nếu ngõn lưu rũng õm, nhà quản trị phải thu xếp một nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ tạm thời cho khoản thiếu hụt đú.
1.2.5.1. Huy động vốn ngắn hạn cho nhu cầu tiền mặt
Ngõn lưu rũng õm luụn cú thể xảy ra ở một số thời điểm trong chu kỳ hoạt động của cụng ty, khi mà nhu cầu dự trữ trong kho nhiều, chậm trễ trong việc thu hồi cỏc khoản phải thu hay giỏ trị cỏc khoản phải trả đến hạn quỏ lớn. Lỳc này, nhà quản trị tài chớnh cần cú một kế hoạch huy động vốn ngắn hạn tốt để tài trợ cho tỡnh trạng ngõn lưu rũng õm tạm thời này. Cỏc nguồn huy động vốn rất đa dạng, nhà quản trị cần phõn tớch so sỏnh giữa chi phớ đi vay, thời hạn vay và ưu điểm của cỏc nguồn vay để đưa ra quyết định đỳng đắn.
Cỏc nguồn huy động vốn ngắn hạn gồm: hạn mức tớn dụng, thư tớn dụng, hối phiếu được chấp nhận, hợp đồng mua lại, thương phiếu, cỏc khoản vay thế chấp…
Đầu tư núi chung, đầu tư tài chớnh ngắn hạn núi riờng là một trong những chức năng quan trọng của quản trị tài chớnh. Quyết định đầu tư với danh mục như thế nào, lượng bao nhiờu, thời gian bao lõu phải là quyết định cõn bằng giữa lợi nhuận và rủi ro, đảm bảo tớnh thanh khoản và tương thớch với dự bỏo ngõn lưu của cụng ty. Mụ hỡnh sau thể hiện quy trỡnh đầu tư ngắn hạn của doanh nghiệp.
Hỡnh 1.12: Quy trỡnh đầu tư ngắn hạn
Một điều hết sức quan trọng mà chớnh sỏch đầu tư ngắn hạn khỏc với chớnh sỏch đầu tư dài hạn. Trong đầu từ ngắn hạn, quan điểm về rủi ro và lợi nhuận phải đặt sự an toàn và tớnh thanh khoản cao hơn so với suất sinh lời của khoản đầu tư. Bởi đõy là sự đầu tư ngắn hạn, cụng ty phải bảo đảm chắc chắn an toàn cho khoản đầu tư và cú thể thu hồi vốn nhanh chúng phục vụ cho hoạt động của cụng ty.
1.3. PHÂN TÍCH, ĐÁNH GIÁ CễNG TÁC QUẢN TRỊ TIỀN MẶT