- Ngày mở sổ:…
4.2.3. Giải pháp 3: Thiết lập mô hình quản lý vốn bằng tiền và lựa chọn Ngân hàng giao dịch tối ƣu
hàng giao dịch tối ƣu
Thứ nhất: thiết lập mô hình quản lý vốn bằng tiền Miller-Orr.
Quản lý vốn bằng tiền có hiệu quả tức là phải thực hiện được tăng tốc độ thu hồi tiền, giảm tốc độ chi tiêu tiền, dự báo tình hình lưu chuyển tiền, đầu tư thích hợp những khoản tiền nhàn rỗi đồng thời tìm nguồn tài trợ cho những khoản tiền thiếu. Nhưng hiện tại, Công ty không thiết lập mô hình quản lý vốn bằng tiền nào mà chỉ xây dựng kế hoạch thu chi kết hợp với quy chế quản lý tiền nhằm hạn chế khả năng bị chiếm dụng vốn và tình trạng thất thoát công quỹ. Nếu tồn quỹ nhiều tức là Công ty không sử dụng tiền nhàn rỗi để đầu tư sinh lời, gây tình trạng ứ đọng vốn, còn nếu tồn quỹ quá ít thì nên xem xét lại khả năng thanh toán trong ngắn hạn.
Vì vậy, để đạt được hiệu quả tối ưu trong quản lý vốn bằng tiền, tôi xin đề xuất với Ban lãnh đạo Công ty mô hình quản lý vốn bắng tiền Miller-Orr. Để sử dụng mô hình Miller-Orr cần:
Thiết lập giới hạn dưới cho tồn quỹ, giới hạn này liên quan đến mức độ an toàn chi tiêu do Ban lãnh đạo Công ty quyết định.
Ước lượng độ lệch chuẩn của dòng tiền thu chi hàng ngày.
Quyết định mức lãi suất để xác định chi phí giao dịch hàng ngày.
Ước lượng chi phí giao dịch liên quan đến việc đầu tư chứng khoán ngắn hạn. Công thức tính như sau:
*Khoảng cách giữa giới hạn trên và giới hạn dƣới:
3 2 2 * * * 4 3 * 3 Sn i F d *Mức dự trữ tối ƣu: Q* = Gd + 3 d
Sn: số ngày trong năm Giới hạn trên: Gt = Gd + d
Giới hạn dưới: Gd là mức dự trữ vốn bằng tiền tối thiểu
Thứ hai: lựa chọn ngân hàng giao dịch có uy tín.
Công ty mở nhiều tài khoản tiền gửi tại nhiều ngân hàng, điều này vừa mang lại lợi ích cho việc đáp ứng nhu cầu giao dịch thanh toán qua ngân hàng vừa có hạn chế là Công ty thường phải chịu nhiều loại phí sử dụng các dịch vụ của ngân hàng: phí chuyển tiền, phí quản lý tài khoản,.... đặc biệt khi Công ty cần dùng ngoại tệ trong các hợp đồng xuất nhập khẩu thì sẽ tốn thêm chi phí mua ngoại tệ. Vì vậy, Công ty nên lựa chọn các ngân hàng có uy tín đảm bảo cung cấp các sản phẩm, dịch vụ chất lượng với mức chi phí chấp nhận được nhằm giảm thiểu các chi phí giao dịch, tăng hiệu quả sử dụng vốn.