CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
2.1. Tổng quan về công ty cổ phần xăng dầu dầu khí Nam Định
2.2.3. Phân tích chỉ tiêu an toàn tài chính
Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần phải đi vay mượn từ bên ngoài, từ đó xuất hiện các hoạt động thanh toán giữa doanh nghiệp với nhà cung cấp và hình thành các khoản nợ mà doanh nghiệp có thể chiếm dụng làm vốn vay trong một thời gian nhất định.
Tuy nhiên việc đảm bảo khả năng chi trả các khoản nợ luôn là một vấn đề không chỉ doanh nghiệp mà các chủ nợ đều quan tâm. Nó cho biết tình hình tài chính của doanh nghiệp có an toàn hay không? Các chỉ tiêu an toàn tài chính thể hiện qua khả năng thanh khoản của doanh nghiệp bằng các chỉ số: Khả năng thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán hiện hành, khả năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán tức thời và khả năng thanh toán lãi vay.
Các chỉ số này đã được tính toán tại công ty cổ phần xăng dầu dầu khí Nam Định được thể hiện trong bảng sau:
Vũ Thị Diệp 77 Cao học QTKD 2009 - 2011 Bảng 2.19:
CÁC CHỈ TIÊU PHẢN ÁNH KHẢ NĂNG THANH KHOẢN
Đơn vị: đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch
Tuyệt đối % (A) (B) (1) (2) (3) = (2)-(1) (5)=(3)/(1)
1 TSNH 29.706.362.312 29.351.985.206 -354.377.106 -1,19 1a Tiền và các khoản tương
đương tiền 6.869.095.632 6.224.853.762 -644.241.870 -9,38 1b Hàng tồn kho 7.349.867.012 6.531.760.080 -818.106.932 -11,13
2 Nợ phải trả 29.876.252.251 28.437.009.771 -
1.439.242.480 -4,82 2a Nợ ngắn hạn 29.854.641.251 28.407.246.291 -
1.447.394.960 -4,85 3 Tổng TS = Tổng NV 48.420.770.674 52.538.807.214 4.118.036.540 8,50 4 EBIT 8.509.368.953 10.472.287.414 1.962.918.461 23,07 5 Lãi vay 457.003.834 431.762.918 -25.240.916 -5,52 6 Khả năng thanh toán
tổng quát (6) = (3)/(2) 1,62 1,85 0,23 13,97
7 Khả năng thanh toán
hiện hành (7) = (1)/(2a) 0,96 1,03 0,07 7,63
8 Khả năng thanh toán nhanh
(8) = ((1)-(1b))/(2a) 0,75 0,80 0,05 7,28
9 Khả năng thanh toán
tức thời (9) = (1a)/(2a) 0,23 0,22 -0,01 -4,76 10 Hệ số nợ (10) = (2)/(3) 0,62 0,54 -0,08 -12,28 11 Khả năng thanh toán
lãi vay (11) = (4)/(5) 18,62 24,25 5,63 30,26 (Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty CP xăng dầu dầu khí Nam Định)
- Khả năng thanh toán tổng quát: Hệ số khả năng thanh toán tổng quát của công ty cả hai năm đều lớn hơn 1, năm 2010 hệ số này tăng 13,97% so với năm 2009 cho thấy công ty có thể kiểm soát được tốt các khoản nợ của mình và có khả năng tự chủ về tài chính. Để đánh giá chặt chẽ hơn về khả năng thanh toán của doanh nghiệp cần phân cụ thể các chỉ tiêu thanh toán khác.
Vũ Thị Diệp 78 Cao học QTKD 2009 - 2011 - Khả năng thanh toán hiện hành: Căn cứ vào bảng trên cho thấy hệ số thanh toán hiện hành của doanh nghiệp năm 2009 chỉ là 0,96, năm 2010 tăng 7,63% so với năm 2009 lên mức đạt 1,03 lớn hơn 1 nghĩa là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo ít nhất bằng 1 đồng giá trị tài sản lưu động trong năm 2010 và so với năm 2009 nó được đảm bảo thêm 0,03 đồng giá trị tài sản lưu động. Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty có chiều hướng tốt hơn, khả năng kiểm soát đối với các khoản nợ ngắn hạn gia tăng. Tuy nhiên, hệ số này năm 2010 mới chạm ngưỡng 1 tức là tài sản lưu động vừa đủ để bù đắp các khoản nợ trong ngắn hạn chứ không được coi là an toàn cao. Tuy nhiên hệ số này cao quá cũng không tốt vì sẽ có một lượng tài sản lưu động tồn trữ không được đưa vào sinh lời, làm giảm hiệu quả hoạt động của công ty.
- Khả năng thanh toán nhanh: bảng trên cho thấy hệ số khả năng thanh toán nhanh của 2 năm 2009, 2010 đều nhỏ hơn 1: năm 2009 chỉ số này là 0,75, năm 2010 tuy có tăng hơn so với năm trước 7,28% nhưng cũng chỉ được 0,8. Hệ số này thấp sẽ cảnh báo Công ty có thể gặp khó khăn trong trường hợp cần thanh toán đột xuất những khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả bằng TSNH không bao gồm hàng tồn kho.
- Khả năng thanh toán tức thời: Kết quả phân tích đã chỉ ra hệ số về khả năng thanh toán tức thời các khoản nợ ngắn hạn bằng vồn bằng tiền của doanh nghiệp là quá thấp cụ thể năm 2009 là 0,23, năm 2010 chỉ là 0,22. So với năm 2009 thì năm 2010 đã không cải thiện được tình hình thanh toán này mà lại làm cho nó có khả năng xấu đi giảm 4,76%. Chứng tỏ doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc giải quyết khoản nợ tức thời, cần tìm ra hướng khắc phục kịp thời.
- Căn cứ vào bảng trên cho thấy: Hệ số nợ của năm 2009 là 0,62 năm 2010 hệ số này là 0,54 làm tỷ trọng nợ trên tổng tài sản giảm 12,28%. Như vậy năm 2009 thì 1đồng tài sản được tài trợ bởi 0,62 đồng nợ, năm 2010 cứ 1 đồng tài sản được tài trợ bởi 0,54 đồng nợ. Chỉ số này vẫn còn cao, điều này cho thấy rủi ro của doanh nghiệp chiếm 50%. Doanh nghiệp cần quản lý tốt trong việc sử dụng những đồng vốn này.
Vũ Thị Diệp 79 Cao học QTKD 2009 - 2011 - Khả năng thanh toán lãi vay: Từ bảng phân tích trên cho thấy khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp qua 2 năm đều đạt được chỉ số tương đối tốt.
Năm 2010 tỷ lệ này tăng 30,26% từ 18,62 năm 2009 lên 24,25 tức là 1 đồng lãi vay năm 2009 đem lại 18,62 đồng lợi nhuận năm 2009 và sang năm 2010 cứ 1 đồng lãi vay đã đem lại 24,25 đồng lợi nhuận. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp không những có khả năng thanh toán phí lãi vay mà còn thanh toán nợ gốc vay, tiền vay được sử dụng có hiệu quả.