CHƯƠNG 1. LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP HIỆN NAY
2.1.5. Đặc điểm về cơ cấu tài chính của công ty TNHH Đinh Phát
Bảng 2.1. Tình hình biến động nguồn vốn
Đơn vị tính: 1.000.000 đồng
Chỉ tiêu 2008 2009 2010 2011
A.Nợ phải trả 82.425 86.611 131.050 198.545
I. Nợ ngắn hạn 79.986 81.200 115.377 181.166
1.Vay và nợ ngắn hạn 25.257 5.785 19.576 50.786
2.Phải trả cho người bán 20.940 24.179 30.888 47.139 3.Người mua trả tiền trước 22.484 34.633 47.875 66.403 4.Thuế và các khoản phải nộp Nhà
nước 4.120 2.876 5.133 6.832
5.Phải trả người lao động 3.250 4.361 7.212 7.488
9.Các khoản phải trả ngắn hạn
khác 3.936 9.365 4.694 2.518
II.Nợ dài hạn 2.439 5.412 15.673 17.379
3.Phải trả dài hạn khác 476 408 404 778
4.Vay và nợ dài hạn 800 0 7.810 12.653
6.Dự phòng trợ cấp mất việc làm 373 566 719 706
7.Dự phòng phải trả dài hạn 791 4.437 6.740 3.243
B.Nguồn vốn chủ sở hữu 18.393 20.054 24.538 46.892 I.Nguồn vốn chủ sở hữu 18.155 19.828 24.538 46.892 1.Vốn đầu tư của chủ sở hữu 15.649 15.649 15.649 34.016
7.Quỹ đầu tư phát triển 421 1.273 2.815 4.252
8.Quỹ dự phòng tài chính 585 735 823 1.232
10.Lợi nhuận sau thuế chưa phân
phối 1.500 2.171 5.250 7.391
II.Nguồn kinh phí và quỹkhác 238 226 0 0
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐ N 100.818 106.666 155.588 245.437 Nguồn: Báo cáo tài chính doanh nghiệp và kết quả tính toán tác giả
Hình 2.2. Cơ cấu và tốc độ tăng (%) vốn chủ và nợ
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
100,00%
2008 2009 2010 2011
Tỷ trọng nợ phải trả Tỷ trọng vốn chủ sở hữu
Tốc độ tăng tổng nguồn vốn
Tốc độ tăng nợ phải trả
Tốc độ tăng vốn chủ
Qua số liệu từ bảng 2.1 và biểu đồ 2.1 cho thấy, tổng tài sản của công ty tăng liên tục trong giai đoạn 2008 - 2011. Cụ thể như sau:
Năm 2008, tổng nguồn vốn của công ty là 100.818 triệu đồng, trong đó vốn chủ sở hữu là 18.393 triệu đồng tương ứng với 18,24%, nợ phải trả là 82.425 triệuđồng, tương đương với 81,76%.
Năm 2009, tổng nguồn vốn của công ty tăng so với năm 2008 nhưng mức tăng không đáng kể là 5.849 triệuđồng, trong đó nợ phải trả và vốn chủ sở hữu đều tăng.
Năm 2010, tổng nguồn vốn của công ty đã đạt con số 155.588 triệu đồng, so với năm 2008 và 2009 thì tổng nguồn vốn năm 2010 tăng gấp 1,5lần.
Trong đó vốn chủ sở hữu cũng tăng đáng kế tăng. Năm 2008 vốn chủ sở hữu chỉ đạt 18.393 triệu đồng, năm 2009 là 19.828 triệu đồng nhưng năm 2010 con số này là 24.538 triệuđồng.
Năm 2011, tổng nguồn vốn của công ty là 245.437 triệu đồng, tăng sắp xỉ 2,5 lần so với năm 2008, 2 lần so với năm 2009 và 1,5 lần so với năm 2010.
Nợ phải trả luôn chiếm tỷ lệ trên 80% cơ cấu vốn và biến động tương đối ổn định. Năm 2008 nợ phải trả là 82.425 triệu đồng, năm 2009 là 86.611 triệu đồng, năm 2010 là 131.050 triệu đồng và năm 2011 là 198.545 triệu đồng. Giai đoạn này công ty chủ yếu sử dụng nợ ngắn hạn. Tỷ suất nợ ngắn hạn năm 2008 là 79,3%, năm 2009 là 76%, năm 2010 74% và năm 2011 là 73,8%. Trong khi đó nợ dài hạn là 2,4% năm 2008, 5% năm 2009, 10% năm 2010 và 7% năm 2011. Công ty TNHH Đinh Phát hoạt động chủ yếu là lĩnh vực xây dựng đòi hỏi phải đầu tư TSCĐ nhưng tỷ suất nợ dài hạn của công ty rất thấp điều này thể hiện công ty đang chịu áp lực về thanh toán nợ ngắn hạn.
Bên cạnh đó, mức độ tự chủ tài chính của Công ty thấp được thể hiện qua tỷ suất nợ trên VCSH, tỷ suất nợ trên VCSH của công ty trong giai đoạn này đạt con số trung bình là 459%.
b. Đặc điểm về cơ cấu tài sản giai đoạn 2008 – 2011 Bảng 2.2. Tình hình biến động tài sản
Đơn vị tính:1.000.000đồng
Nội dung 2008 2.009 2.010 2.011
A.Tài sản ngắn hạn 85.581 88.091 123.432 195.175 I.Tiền và các khoản tương đương
tiền
7.724 13.108 4.961 2.960
1.Tiền 7.724 13.108 4.961 2.960
II.Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
0 1.418 8.000 2.000
1.Đầu tư ngắn hạn 0 1.418 8.000 2.000
III.Các khoản phải thu 43.965 17.625 45.294 120.260 1.Phải thu của khách hang 41.186 16.286 42.767 115.529
2.Trả trước cho người bán 2.305 1.208 3.221 4.708
5.Các khoản phải thu khác 474 1.019 385 1.100 6.Dự phòng phải thu ngắn hạn khó
đòi (*)
0 (887) (1.078) (1.078)
IV.Hàng tồn kho 32.763 54.515 62.934 65.845
1.Hàng tồn kho 32.763 54.515 62.934 65.845
V.Tài sản ngắn hạn khác 1.129 1.426 2.243 4.110
5.Tài sản ngắn hạn khác 1.129 1.426 2.243 4.110
B.Tài sản dài hạn 14.628 18.359 32.156 50.262
II.Tài sản cố định 14.628 18.359 29.791 47.186 1. Tài sản cố định hữu hình 14.628 18.359 29.791 47.186
- Nguyên giá 53.116 62.725 78.917 103.305
- Giá trị hao mòn luỹ kế (*) (38.488 )
(44.366 )
(49.126 )
(56.118 ) IV.Các khoản đầu tư tài chính dài
hạn
0 0 1.850 1.936
2.Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh
0 0 1.850 1.936
V.Tài sản dài hạn khác 609 215 515 1.140
1.Chi phí trả trước dài hạn 609 166 466 1.126
3.Tài sản dài hạn khác 0 50 50 15
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 100.818 106.666 155.588 245.437 Nguồn: Báo cáo tài chính doanh nghiệp và kết quả tính toán tác giả
Hình 2.3. Cơ cấu và tộc độ tăng (%) vốn lưu động và cố định
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
2008 2009 2010 2011
Tỷ trọng vốn lưu đông
Tỷ trọng vốn cố định
Tốc độ tăng vốn kinh doanh
Tốc độ tăng vốn lưu động
Tốc độ tăng vốn cố định
Vốn kinh doanh củaCông ty TNHHĐinh Phát được xác định bao gồm vốn lưu động và vốn cố định của công ty. Cùng với thời gian quy mô vốn kinh doanh của công ty không ngừng gia tăng, phản ánh sự mở rộng quy mô, đặc biệt trong 2 năm 2010 và 2011. Tuy nhiên thời kỳ 2010 – 2011 cũng là thời kỳ khó khăn của nền kinh tế nên việc mở rộng quy mô vốn kinh doanh nhiều khi cũng tạo nguy cơ lớn cho công ty đặc biệt khi phần lớn cơ cấu nguồn là vốn lưu động có tính chất quay vòng nhanh.
Tài sản ngắn hạn của công ty năm 2008 là 85.581 triệu đồng chiếm tỷ lệ 84,9%, năm 2009 là 88.091 triệu đồng chiếm tỷ lệ 82,6%, năm 2010 là 123.432 triệu đồng và chiếm 79,3%, năm 2011 tăng lên 195.175 triệu đồng và chiếm 79,5%. Tài sản ngắn hạn của công ty giai đoạn 2008 – 2011 luôn luôn chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng tài sản của công ty. Nguyên nhân chủ yếu là do cụng ty luụn cú khoản phải thu lớn. Rừ ràng đõy là dấu hiệu chưa tốt trong công tác quản lý công nợ của công ty đã để cho các đối tượng khác chiếm dụng vốn, làm cho tình hình thu hồi vốn phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh bị hạn chế. Mặt khác, hàng tồn kho cũng chiếm một tỷ trọng không nhỏ trong tổng tài sản chủ yếu là do nguyên vật liệu trong ngành xây dựng giai đoạn này thường xuyên tăng giá. Công ty tăng cường dữ trữ nhiều
hơn để giảm sự tác động của giá thị trường nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của công ty.
c. Các hình thức huy động vốn
Trong giai đoạn 2008 – 2011, Đinh Phát đã sử dụng sáu hình thức huy động vốnbao gồm:
Bảng 2.3. Các hình thức huy động vốn
Đơn vị tính: 1.000.000 đồng
Hình thức 2008 2009 2010 2011
Vay ngân hang 26.056 5.785 27.386 63.439
Vốn góp các thành viên 15.649 15.649 15.649 34.016
Chiếm dụng kháchhang 22.484 34.633 47.875 66.403
Chiếm dụng đối tác 21.416 24.588 31.291 47.918
Nguồn nội bộ 3.907 9.409 16.348 16.824
Các nguồn ngắn hạn khác
11.306 16.602 17.039 16.838
Nguồn: Báo cáo tài chính doanh nghiệp - Vốn vay ngõn hàng, đõy là nguồn chiếm xấp xỉ ẳ tổng số vốn huy động và phải trả lãiđịnh kỳ cho chủ nợ.
- Vốn góp các thành viên, thường ổn định ở mức vừa phải hơn 10% và hiện đang có dấu hiệu tăng lên. Nguồn huy động này không phải trả lãiđịnh kỳ.
- Vốn chiếm dụng khách hàng và tín dụng đối tác, đây là hai nguồn huy động khá hiệu quả và chiếm 40% tổng nguồn huy động. Nguồn huy động này không phải trả lãi định kỳ.
- Ngoài ra còn có nguồn nội bộ và các nguồn ngắn hạn khác công ty có thể tự chủ động huy động sử dụng mang tính chất thời điểm. Nguồn huy động này không phải trả lãiđịnh kỳ.