Khái niệm và ý nghĩa
Khái niệm: Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản của hoạt động sản xuất kinh doanh. Nó giải quyết các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh được biểu hiện dưới hình thức tiền tệ.
Ý nghĩa:
Phân tích hoạt động tài chính mà nội dung chủ yếu là phân tích các Báo cáo tài
chính là quá trình xem xét, kiểm tra đối chiếu và so sánh số liệu về tình hình tài chính hiện hành với q khứ. Thơng qua phân tích, các nhà quản trị DN thấy được thực trạng tài chính hiện tại và những dự đốn cho tương lai, trên cơ sở đó để có những
biện pháp tận dụng triệt để các điểm mạnh, khắc phục các điểm yếu của doanh nghiệp.
Phân tích các báo cáo tài chính rất được nhiều đối tượng quan tâm như các
nhà quản lý, các chủ sở hữu, hay người cho vay....Mỗi nhóm người này khi phân tích có xu hướng tập trung vào các khía cạnh khác nhau, nhưng lại thường liên quan với nhau về bức tranh thực trạng tài chính của DN.
Tóm lại, phân tích các báo cáo tài chính nhằm mục đích phản ánh tính sinh
động của các “con s ố” trong báo cáo để những người sử dụng chúng có thể đánh giá đúng tình hình tài chính của DN.
2) Nguyên tắc của hoạt động tài chính
Ðể hoạt động tài chính của DN đi đúng hướng phải tuân thủ các nguyên tắc
sau:
Hoạt động tài chính phải nhằm đảm bảo hoàn thành được mục tiêu. Mục tiêu của hoạt động tài chính phải nhằm giải quyết tốt các mối quan hệ kinh tế với Nhà nước, với các DN và công nhân viên trong DN.
Hoạt động tài chính trong DN phải đảm bảo nguyên tắc tiết kiệm, có hiệu quả. Nguyên tắc này có nghĩa là hoạt động tài chính phải đảm bảo đủ số vốn tối thiểu cần thiết cho sản xuất và lưu thơng, đồng thời phải sử dụng vốn đó một cách hợp lý vào các khâu, các giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh nhằm đạt được hiệu quả kinh doanh cao nhất.
Hoạt động tài chính trong DN phải đảm bảo thực hiện đúng nguyên tắc, chế độ; có nghĩa là hoạt động tài chính phải tuân thủ các chế độ tài chính - tín dụng, pháp
luật về tài chính, kỹ luật tính tốn, cấp phát và chỉ tiêu theo đúng chế độ của Nhà
nước, không sai phạm về các quy định, vay trả tiền theo đúng chế độ tín dụng, khơng chiếm dụng vốn của đơn vị khác, không kéo dài dây dưa nợ nần với các đơn vị và cơ quan tài chính.
Nhiệm vụ và nội dung phân tích hoạt động tài chính
Nhiệm vụ phân tích tài chính ở DN là căn cứ trên những nguyên tắc về tài chính để phân tích đánh giá tình hình, thực trạng và những triển vọng của hoạt động tài chính, vạch rõ những mặt tích cực và tồn tại của việc thu chi tiền tệ, xác định
nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố. Trên cơ sở đó đề ra biện pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Nội dung phân tích bao gồm:
Phân tích khái qt tình hình tài chính của DN. Phân tích tình hình đảm bảo vốn và nguồn vốn. Phân tích cơng nợ, tình hình và khả năng thanh tốn. Phân tích tình hình luân chuyển vốn
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn và việc bảo tồn vốn trong DN Dự đốn nhu cầu tài chính
II. Phân tích khái qt tình hình tài chính doanh nghiệp
Mục đích: Phân tích chung tình hình tài chính của DN nhằm đánh giá kết quả và
trạng thái tài chính của DN cũng như dự tính được những rủi ro và tiềm năng tài
chính trong tương lai.
Phương pháp phân tích: So sánh mức biến động mỗi khoản mục cũng như
mức thay đổi tỷ trọng mỗi khoản mục giữa các kỳ khác nhau ở cả hai bên của Bảng cân đối kế tốn.
Khi phân tích Bảng cân đối kế tốn, chúng ta cần phải chú ý chú ý các mối
quan hệ sau:
+ Tỷ số nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn.
Sự t ăng hay giảm tỷ tr ọng này phản ánh sự tăng hay giảm tính tự chủ về tài
chính của DN. Nếu tỷ trọng vốn chủ sở hữu thấp, sự phụ thuộc về tài chính của DN vào các khách hàng càng lớn.
+ Tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay trung hạn và dài hạn.
Tỷ trọng này càng lớn, phản ánh sự ổn định về tài chính trong niên khố tài chính và trong tương lai gần.
+ Tỷ trọng các khoản phải thu và phải trả.
Khi xem xét 2 khoản m ục này luôn cần lưu ý: Tỷ tr ọng của chúng càng lớn càng gây ảnh hưởng lớn cho tài chính, đặc biệt trong điều kiện lạm phát. Nhóm khoả n mục này thường chứa đựng khả năng nợ khó địi, gây tổn thất về tài chính cho DN.
III. Phân tích các chỉ số tài chính
Ðể đánh giá trạng thái tài chính của DN, các nhà quản trị và các nhà đầu tư
thường quan tâm đến các chỉ tiêu sau đây:
1) Tỷ lệ lãi trên tổng tài sản (ROA)
ROA = Lãi thuần x 100 = Doanh thu x Lãi thuần x 100
Tổng tài sản Tổng tài sản Doanh thu
2) Tỷ lệ lãi thuần trên doanh thu Lãi thuần
Tỷ lệ lãi thuần trên doanh thu =
x100
Doanh thu
3) Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROI - Return On Investment)
ROI = Lãi thuần x 100
Tổng vốn đầu tư bình quân
4) Tỷ trọng vốn vay ngắn hạn và dài hạn
Tỷ lệ vay ngắn hạn = Nợ ngắn hạn x 100 Tổng nguồn vốn
Tỷ trọng vay dài hạn = Nợ dài hạn x 100 Tổng nguồn vốn 5) Tỷ trọng vốn chủ sở hữu Tỷ trọng vốn chủ sở hữu = Tổng vốn chủ sở hữu x 100 Tổng nguồn vốn 6) Các tỷ số phản ánh mức độ đảm bảo nợ Tỷ số đảm bảo nợ dài
Tổng giá trị TSCÐ và đầu tư dài hạn x 100
hạn = Tổng nợ dài hạn
(Giá trị TSCÐ ở đây là giá trị TSCÐ cịn lại ở kỳ phân tích)
Tỷ số đảm bảo ngắn hạn Tổng giá trị TSLÐ và đầu tư ngắn hạn x 100
= Tổng nợ ngắn hạn
Tỷ số phản ánh khả năng thanh toán
Hệ số thanh toán ngắn hạn (K) K = Tài sản lưu động (lần)
Nợ ngắn hạn
* Hệ số thanh toán nhanh (tức thời) (KN)
KN = Vốn bằng tiền + Ðầu tư ngắn hạn + Khoản phải thu (lần)
Nợ ngắn hạn
* Hệ số thanh toán bằng tiền mặt: Vốn bằng tiền
Hệ số thanh toán bằng tiền mặt = (lần)
Nợ ngắn hạn
* Tỷ lệ lãi thuần trên chi phí trả lãi vay:
Tỷ lệ lãi thuần trên chi phí trả lãi vay = Lãi thuần (lần)
Chi phí trả lãi vay
8) Các tỷ số phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền mặt
Hệ số quay vòng các khoản thu của khách hàng (H).
Doanh thu bán chịu thuần
H =
Số dư bình quân các khoản phải thu -20- (lần)
càng cao chứng tỏ tốc độ thu hồi vốn các khoản phải thu của khách hàng càng nhanh.
Số dư bình qn các khoản phải thu tính bằng cách cộng số đầu kỳ với cuối kỳ
của tài khoản “Các khoản phải thu của khách hàng” rồi chia đơi.
Kỳ thu tiền bình qn của doanh thu bán chịu (N).
N = Khoản phải thu của khách hàng bình quân x 360 ngày
Doanh thu bán chịu
9) Hiệu quả huy động và sử dụng tài sản
* Vịng quay kho:
Phản ánh bình quân hàng hoá được luân chuyển bao nhiêu lần trong kỳ: Vòng quay kho = Giá vốn hàng bán (lần)
Mức tồn kho bình quân
* Tỷ lệ doanh thu tiêu thụ sản phẩm trên tổng tài sản:
Tỷ lệ doanh thu trên tổng tài sản = Doanh số bán ra
x 100 Tổng tài sản
Số ngày thu tiền bình quân:
Số ngày thu tiền bình qn =
Vịng quay nhà xưởng thiết bị:
Vịng quay nhà xưởng thiết bị =
Các khoản phải thu
Doanh số bán chịu bình quân một ngày (ngày)
Giá trị nhà xưởng thiết bị (lần)