2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CTCP CƠ ĐIỆN LẠNH REE
2.2.4.3 Tỷ số kết cấu tài chính
Bảng 2.18: Bảng phân tích các tỷ số kết cấu tài chính
Chỉ tiêu 2013 2012 2011
Tổng nợ 1,753,250,803,816 2,358,487,950,759 1,430,625,884,859
Tổng tài sản 6,954,449,715,345 6,574,438,598,182 5,297,324,631,087
VCSH 5,196,623,129,512 4,215,710,458,833 3,866,430,930,573
Lợi nhuận trước thuế 1,087,556,959,984 796,724,766,611 631,831,490,687
Chi phí lãi vay 57,146,113,236 37,795,041,953 71,276,322,522
EBIT 1,144,703,073,220 834,519,808,564 703,107,813,209
Tỷ số nợ so với tổng TS 0.25 0.36 0.27
Tỷ số nợ so với VCSH 0.34 0.56 0.37
Tỷ số khả năng thanh
toán lãi vay 20.03 22.08 9.86
Nguồn: Báo cáo tài chính CTCP Cơ điện lạnh REE 2011,2012,2013
Bảng 2.19: Bảng tỷ số kết cấu tài chính của một số cơng ty cùng ngành
Trung bình một số
cơng ty cùng ngành 2013 2012 2011
Tỷ số nợ 0.62 0.64 0.65
Tỷ số nợ so với VCSH 4.84 3.59 4.03
Tỷ số khả năng thanh
toán lãi vay 3.78 4.73 4.07
Nguồn:Báo cáo tài chính các cơng ty cùng ngành 2011,2012,2013
Tỷ số nợ
Phân tích tỷ số nợ mang lại cho chủ nợ thông tin về việc sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản, tỷ số nợ càng thấp thì chủ nợ càng an tồn, tỷ số nợ cao chủ nợ càng gặp rủi ro.
Dựa vào bảng phân tích tỷ số nợ của REE ta thấy được tỷ số nợ qua 3 năm có xu hướng giảm, năm 2011 tỷ số nợ là 0.27 lần tức là 100 đồng tài sản được tài trợ bởi 27 đồng nợ vay, ở năm 2012 tỷ số nợ tăng lên thành 0.36 lần và giảm xuống ở năm 2013 còn 0.25 lần, đem so sánh với tỷ số nợ trung bình các cơng ty so sánh qua 3 năm lần lượt là 0.65 lần (năm 2011), 0.64 lần (năm 2012) và 0.62 lần (năm 2013) thì tỷ số nợ của REE thấp hơn rất nhiều, REE đầu tư tài sản bằng nguồn vốn chủ, thể hiện khả năng tự chủ tài chính so với các cơng ty cùng ngành.
Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Ngơ Hồng Điệp
Khóa luận tốt nghiệp 73 SVTH: Trần Thị Lan Nhi
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Tỷ số nợ trên VCSH năm 2011 là 0.37 lần cho biết một đồng VCSH đảm bảo cho 0.37 đồng nợ phải trả, so với tỷ số nợ trên VCSH của các công ty so sánh năm 2011 là 4.03 lần cho biết 1 đồng VCSH đảm bảo 4.03 đồng nợ phải trả, chênh lệch nhau rất lớn, đối với tỷ số nợ của REE chủ nợ sẽ an tồn hơn khi cho vay vì nợ phải trả của cơng ty được đảm bảo bởi nguồn vốn chủ mạnh.
Qua năm 2012 tỷ số nợ trên vốn chủ của REE tăng lên thành 0.56 lần, trong năm VCSH tăng lên nên ta thấy được nợ phải trả tăng lên với tốc độ tăng nhanh hơn sự tăng của
VCSH, trong khi tỷ số trung bình giảm xuống thành 3.59 lần.
Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay
Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay cho biết khả năng thanh toán lãi của các khoản vay, tỷ số của REE cao hơn rất nhiều so với tỷ số trung bình và có xu hướng tăng, qua các năm tỷ số khả năng thanh toán lãi vay lần lượt là: 9.86 lần năm 2011, 22.08 lần năm 2012 và 20.3 lần năm 2013, cho thấy khả năng trả lãi vay của REE là rất tốt, sự tăng đột biến của tỷ số này là do lợi nhuận trước thuế tiếp tục tăng lên và chi phí lãi vay giảm xuống, lãi suất năm 2012 giảm do lạm phát giảm từ 2 con số 20% xuống cịn 1 con số 7% làm chi phí lãi vay giảm xuống, năm 2013 tỷ số giảm nhẹ so với năm 2012 do chi phí lãi vay tăng nhanh hơn so với lợi nhuận trước thuế.