6. Kết cấu của đề tài
3.2. Những giải pháp đối với Ngân hàng Kiên Long 55
3.2.1. Nhóm giải pháp nâng cao năng lực tài chính 55
Nâng cao năng lực tài chính khơng những giúp Ngân hàng đảm bảo các quy định về an toàn hoạt động mà còn tạo điều kiện để tăng cường đầu tư chiều sâu, nâng cao trình độ cơng nghệ, chất lượng nguồn nhân lực. Tiềm lực tài chính của ngân hàng mạnh sẽ khẳng định vị thế trên thị trường tài chính, tăng thêm uy tín đối với khách hàng. Do đó, Kiên Long muốn mở rộng tín dụng u cầu quan trọng là
phải nâng cao năng lực tài chính và năng lực quản trị rủi ro, trước mắt tăng vốn điều lệ lên tối thiểu 3.000 tỷ đồng vào năm 2010 và đạt 5.000 tỷ đồng vào năm 2012 theo quy định của Chính phủ và kế hoạch của Hội đồng quản trị.
Thơng thường có hai nguồn chính để tăng vốn điều lệ là từ nguồn nội bộ và từ nguồn bên ngồi. Trong đó, Kiên Long khó thực hiện bằng cách tăng vốn từ nguồn nội bộ (lợi nhuận giữ lại, quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, thặng dư vốn cổ phần) do ảnh hưởng đến quyền lợi cổ đông và bị giới hạn tỷ lệ so với vốn điều lệ.
Tăng vốn bằng phát hành trái phiếu dài hạn là biện pháp hiệu quả để tăng cường năng lực tài chính đáp ứng yêu cầu trước mắt, nhưng về bản chất đây chỉ là tăng vốn tự có trên danh nghĩa, còn về lâu dài sẽ là một gánh nặng nợ nần, đồng thời chi phí vốn cao sẽ làm suy giảm mức lợi nhuận của ngân hàng. Phương án này không thực sự hiệu quả trong điều kiện hiện nay, do đó Kiên Long xem xét tăng vốn bằng cách sau:
- Phát hành trái phiếu chuyển đổi: Bản chất của trái phiếu chuyển đổi là cơng
cụ lưỡng tính, nên một mặt có lợi cho ngân hàng như: mức lãi suất thấp hơn trái phiếu thông thường; thu nhập trên mỗi cổ phần trước đây không bị giảm sút; nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của mình từ cho vay dài hạn. Đối với nhà đầu tư là thu nhập cố định và sự tăng giá trị tiềm ẩn của thị trường vốn.
Tuy nhiên, bên cạnh những thuận lợi như vậy, trái phiếu chuyển đổi cũng gây ra một số bất lợi có thể có đối với ngân hàng và các cổ đông của ngân hàng như khi trái phiếu được chuyển đổi, vốn chủ sở hữu bị "pha loãng" do tăng số cổ phiếu lưu hành, từ đó cũng gây ra sự thay đổi trong việc kiểm soát ngân hàng; nợ của ngân hàng giảm thơng qua chuyển đổi cũng có nghĩa là mất đi sự cân bằng của cán cân nợ vốn.
Thời gian qua, một số ngân hàng cổ phần đã chọn thời điểm hợp lý và đã thực hiện thành công tăng vốn bằng cách này, có thể kể đến Ngân hàng Việt Nam Tín Nghĩa (từ 1.133 lên 3.399 tỷ đồng), SHB (từ 2.000 lên 3.500 tỷ đồng). Kiên Long
có thể tăng vốn bằng phương thức này cho mục tiêu vốn điều lệ 5.000 tỷ đồng vào năm 2012 hoặc xa hơn.
- Phát hành thêm cổ phiếu mới: Thực hiện theo phương thức này, giá trị cổ
phiếu sẽ bị pha lỗng, khó hấp dẫn được nhà đầu tư hiện hữu. Ngồi ra cịn bị giới hạn tỷ lệ sở hữu theo quy định (cá nhân tối đa 10%, tổ chức tối đa 20% vốn điều lệ). Do đó, phát hành cổ phiếu cho cổ đơng mới, tính đến việc bán cổ phần cho cổ đơng nước ngoài như một số ngân hàng áp dụng và đã rất thành công như như ACB (Standard Charter Bank), Techcombank (HSBC) trong thời gian qua là lựa chọn khả thi. Nếu làm theo phương thức này thì việc phát triển nguồn vốn sẽ có hiệu quả hơn đối với các phương thức cịn lại, bởi vì:
Thứ nhất, Ngân hàng có thể chủ động chọn cổ đơng nước ngồi phù hợp với
chiến lược phát triển của ngành và Hội đồng quản trị;
Thứ hai, giá mua của các cổ đơng nước ngồi thường cao hơn thị giá;
Thứ ba, sự hỗ trợ về nghiệp vụ và quản trị của các cổ đơng nước ngồi, nếu là
ngân hàng nước ngồi có uy tín.