CHƯƠNG 6 : CƠ SỞ PHÁP Lí CỦA VIỆC
13.1. KHÁI NIỆM VÀ PHÂN LOẠI QUẢN Lí RỦI RO
13.1.1. Khỏi niệm rủi ro.
Rủi ro đầu tư là tổng hợp những yếu tố ngẫu nhiờn (bất trắc) cú thể đo lường bằng xỏc suất, là những bất trắc gõy nờn cỏc mất mỏt thiệt hại.
Rủi ro trong quản lý dự ỏn là một đại cương cú thể đo lường. Trờn cơ sở tần suất hiện lặp một hiện tượng trong quỏ khứ, cú thể giả định nú lại xuất hiện tương tự trong tương lai. Trong quản lý dự ỏn, một hiện tượng được xem là rủi ro nếu cú thể xỏc định được xỏc suất
xuất hiện của nú. Trong trường hợp đú, rủi ro cú xu hướng được bảo hiểm và cú thể được
lượng húa như sau:
Rủi ro = Xỏc suất xuất hiện x Mức thu thiệt/ kết quả.
Cần phõn biệt hai phạm trự: rủi ro và bất trắc. Bất trắc phản ỏnh tỡnh huống, trong đú khụng thể biết được xỏc suất xuất hiện của sự kiện. Như vậy, khỏi niệm bất trắc chứa đựng yếu tố chưa biết nhiều hơn khỏi niệm rủi ro. Rủi ro và bất trắc cú thể xem như hai đầu của
đoạn thẳng. Rủi ro nằm ở phớa đầu cú khả năng đo lường được nhiều hơn và nhiều số liệu
thống kờ hơn để đỏnh giỏ. Bất trắc nằm ở đầu cũn lại: “sẽ khụng cú số liệu” để đo lường. Cú thể mụ tả sự phõn biệt này qua hỡnh sau:
Rủi ro Bất trắc
- Cú thể định lượng - Khụng cú khả năng định lượng - Đỏnh giỏ được về thống kờ - Khụng đỏnh giỏ được
- Số liệu tin cậy - ý kiến khụng chớnh thức.
Nguyờn nhõn của rủi ro cú rất nhiều. Nhận rừ cỏc nguyờn nhõn rủi ro, tỡm ra cỏc biện phỏp ứng phú kịp thời sẽ cú tỏc dụng làm giảm mức độ rủi ro. Trong quản lý dự ỏn cụng tỏc lập kế hoạch, tổ chức thực hiện, chỉ đạo và giỏm sỏt dự ỏn phải đảm bảo nhận biết chớnh xỏc
những nguyờn nhõn rủi ro tiềm tàng, giữ một mức độ an toàn nhất định sẽ làm giảm rủi ro đầu tư.
13.1.2. Quản lý rủi ro
Quản lý rủi ro dự ỏn là quỏ trỡnh nhận dạng, phõn tớch nhõn tố rủi ro, đo lường mức độ rủi ro, trờn cơ sở đú lựa chọn, triển khai cỏc biện phỏp và quản lý cỏc hoạt động nhằm hạn chế và loại trừ rủi ro, trong suốt vũng đời dự ỏn.
Quản lý rủi ro là việc chủ động kiểm soỏt cỏc sự kiện trong tương lai dựa trờn cơ sở kết quả dự bỏo trước cỏc sự kiện xảy ra mà khụng phải là sự phản ứng thụ động. Như vậy, một chương trỡnh quản lý rủi ro hiệu quả khụng những làm giảm bớt sai sút mà cũn làm giảm mức
độ ảnh hưởng của những sai sút đú đến việc thực hiện cỏc mục tiờu dự ỏn.
Quản lý rủi ro là quỏ trỡnh liờn tục, được thực hiện trong tất cả cỏc giai đoạn của chu kỳ dự ỏn, kể từ khi mới hỡnh thành cho đến khi kết thỳc dự ỏn. Dự ỏn thường cú rủi ro cao trong giai đoạn đầu hỡnh thành. Trong suốt vũng đời dự ỏn, nhiều khõu cụng việc cũng cú mức độ rủi ro rất cao nờn cần thiết phải phõn chia thành nhiều giai đoạn để xem xột, phõn tớch rủi ro, trờn cơ sở đú lựa chọn cỏc giải phỏp phự hợp nhằm giảm bớt và loại trừ rủi ro.
13.1.3. Phõn loại rủi ro.
Rủi ro thuần tỳy và rủi ro theo suy tớnh.
- Rủi ro thuần tỳy là loại rủi ro mà nếu cú xảy ra sẽ dẫn đến kết quả tổn thất về kinh tế.
Loại rủi ro này cú đặc điểm sau: Thứ nhất, rủi ro thuần tỳy nếu xảy ra thường đưa đến kết quả mất mỏt hoặc tổn thất. Thứ hai, rủi ro thuần tỳy là loại rủi ro liờn quan đến việc phỏ hủy tài sản (nếu hỏa hoạn thỡ tũa nhà bị phỏ hủy). Thứ ba, biện phỏp đối phú với rủi ro này là bảo hiểm.
- Rủi ro suy tớnh là loại rủi ro do ảnh hưởng của những nguyờn nhõn khú dự đoỏn, phạm
vi ảnh hưởng rất rộng lớn. Rủi ro suy tớnh là loại rủi ro thường xảy ra trong thực tế. Vớ dụ, rủi ro thay đổi giỏ cả, mức thuế khụng ổn định, tỡnh hỡnh chớnh trị khụng ổn định. Tăng giỏ cú thể mang lại nhiều lời cho người cú tồn kho nhiều và giảm giỏ làm họ bị thua thiệt lớn. Đặc điểm cơ bản của loại rủi ro này là thường khụng được bảo hiểm nhưng cú thế đối phú bằng biện phỏp rào chắn (hedging).
Rủi ro cú thể tớnh được và khụng tớnh được.
- Rủi ro cú thể tớnh được là loại rủi ro mà tần số xuất hiện của nú cú thể tiờn đoỏn được
ở một mức độ tin cậy nhất định.
- Rủi ro khụng thể tớnh được là rủi ro mà tần số xuất hiện của nú quỏ bất thường và rất
khú dự đoỏn được.
Thực tế khụng cú loại rủi ro nào nằm hẳn về một cực. Khỏi niệm chỉ về hỡnh thức. Hầu hết cỏc rủi ro nằm ở giữa hai cực ranh giới. Do đú, giữa hai cực này cú vụ số mức độ chớnh xỏc và độ tin cậy khỏc nhau khi dự đoỏn. Khả năng đo lường mang tớnh chất tương đối. Một số cú thể đo lường được nhiều, một số đo được ớt hơn.
- Rủi ro nội sinh là rủi ro do những nguyờn nhõn nội tại của dự ỏn. Quy mụ, độ phức
tạp, tớnh mới lạ của dự ỏn cựng với cỏc nhõn tố như tốc độ thiết kế và xõy dựng, hệ thống tổ chức quản lý dự ỏn là những nguyờn nhõn nội sinh.
- Rủi ro ngoại sinh là rủi ro do những nguyờn nhõn bờn ngoài gõy nờn. Những nhõn tố
rủi ro ngoại sinh thường gặp như lạm phỏt, thị trường, tớnh sẵn cú của lao động và nguyờn liệu, độ bất định về chớnh trị, do ảnh hưởng của thời tiết.