CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.2. Thực trạng quản lý tài chính tại Công ty cổ phần thiết bị và hóa chất
3.2.4. Thực trạng công tác quản lý nguồn vốn
3.2.4.1. Quản lý cơ cấu nguồn vốn của công ty
Trong cơ cấu nguồn vốn của công ty, nợ phải trả chiếm trung bình 69% tổng nguồn vốn, tuy vậy, công ty vẫn luôn đảm bảo được an tồn tài chính và vẫn tiếp tục có thể huy động thêm vốn vay từ các tổ chức tín dụng, điều đó chứng tỏ cơng ty đã sử dụng hiệu quả địn bẩy tài chính trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
Trong kỳ nghiên cứu, do chưa có phịng tài chính và các chuyên viên tài chính chuyên nghiệp, công ty chưa xây dựng và sử dụng các mơ hình xác định cơ cấu vốn tối ưu. Cơ cấu vốn kế hoạch của công ty được xác định trên cơ sở phân tích các chỉ tiêu về cơ cấu vốn so sánh với các chỉ tiêu trung bình ngành
68
Bảng 3.9. Cơ cấu nguồn vốn
Đơn vị tính: %
CHỈ TIÊU Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
A - NỢ PHẢI TRẢ 77.20 63.34 66.51
1. Nợ ngắn hạn 72.19 63.34 66.51
2. Nợ dài hạn 5.01 0 0
B - VỐN CHỦ SỞ HỮU 22.79 36.65 33.48
1. Vốn chủ sở hữu 22.79 36.65 33.48
2. Nguồn kinh phí và quỹ khác 0,00 0,00 0,00
CỘNG 100 100 100
(Nguồn: Báo cáo tài chính Cơng ty cổ phần thiết bị và hóa chất Thăng Long) 3.2.4.2. Quản lý nợ phải trả
Trong kỳ nghiên cứu, nợ phải trả ngắn hạn của công ty chủ yếu là các khoản nợ vay từ ngân hàng, nợ phải trả người bán, người mua trả tiền trước, phải trả nội bộ. Nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng (bình quân khoảng 65%) trong cơ cấu tổng nguồn vốn.
Bảng 3.10. Các khoản nợ ngắn hạn
ĐVT: Triệu đồng
CHỈ TIÊU Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
1. Phải trả người bán ngắn hạn 2,225 40,161 72,669
2. Người mua trả trước ngắn hạn 16,619 4,937 67,167 3. Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 162 1,104 549 4. Phải trả ngắn hạn khác 17
5. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn 45,500 17,999 46,907
6. Dự phòng phải trả ngắn hạn 1,249
CỘNG 64,523 65,450 187,292
(Nguồn: Báo cáo tài chính Cơng ty cổ phần thiết bị và hóa chất Thăng Long)
Các khoản nợ vay dài hạn của công ty năm 2017 khoảng 4.48 tỷ đồng do công ty vay để đầu tư mua sắm tài sản cố định đồng thời tập trung vào thị trường bất động sản. Năm 2018, 2019 Cơng ty khơng có khoản vay dài hạn.
69
Bảng 3.11. Các khoản nợ dài hạn
ĐVT: Triệu đồng
CHỈ TIÊU Năm 2017 Năm 2018 Năm
2019
Vay và nợ dài hạn 4,482 0 0
CỘNG 4,482 0 0
(Nguồn: Báo cáo tài chính Cơng ty cổ phần thiết bị và hóa chất Thăng Long)
Cơng ty đã có những xem xét, tính tốn cẩn trọng trước khi vay vốn đầu tư và có chính sách khấu hao rất phù hợp để hoàn trả nợ vay theo tiến độ hoàn trả nợ đã cam kết với ngân hàng và tổ chức tín dụng cho vay.
Trong điều kiện nền kinh tế đang gặp nhiều khó khăn do khủng hoảng, nguồn vốn vay ngân hàng của công ty, đặc biệt là nguồn vốn vay ngắn hạn đang dần bị thu hẹp, gây khơng ít khó khăn về tài chính cho cơng ty.
Để giải quyết vấn đề thiếu hụt vốn, trong kỳ nghiên cứu, công ty đã tăng cường huy động các nguồn vốn nội bộ như: tạm chiếm dụng vốn của các đơn vị trực thuộc, vay tiền nhàn rỗi của cán bộ cơng nhân viên …
Ngồi nguồn vốn truyền thống là nợ vay ngân hàng và nợ phải trả, cơng ty chưa có chính sách để tìm kiếm, phát triển các nguồn vốn mới như trái phiếu, liên doanh liên kết đầu tư, huy động vốn từ các quỹ đầu tư …
3.2.4.3. Quản lý vốn chủ sở hữu.
Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty là vốn do 3 cổ đông sáng lập lớn
nhất là của Giám đốc Công ty.
Vốn chủ sở hữu của Công ty tăng theo từng năm do nhu cầu mở rộng kinh doanh và quay vòng vốn cho các dự án lớn
70
Bảng 3.12. Vốn chủ sở hữu
ĐVT: Triệu đồng
CHỈ TIÊU Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
1. Vốn góp của chủ sở hữu 19,500 36,385 91,910 2. Lợi nhuận sau thuế chưa phân
phối 869 1,496 2,380
CỘNG 20,369 37,881 94,290
(Nguồn: Báo cáo tài chính Cơng ty cổ phần thiết bị và hóa chất Thăng Long)