CHƢƠNG 1 : TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU
1.3. Hiệu quảsử dụng tài sản trong doanh nghiệp
1.3.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quảsử dụng tài sản doanh nghiệp
1.3.2.1. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Hệ số sinh lợi tài sản ngắn hạn
Lợi nhuận sau thuế Hệ số sinh lợi TSNH =
TSNH bình quân trong kì
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lợi của TSNH. Nó cho biết mỗi đơn vị giá trị TSNH có trong kỳ đem lại bao nhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng TSNH càng cao.
Tốc độ luân chuyển TSNH
Số vòng quay TSNH
Chỉ tiêu này phản ánh TSNH của doanh nghiệp trong kỳ quay đƣợc bao nhiêu vòng.
Kỳ luân chuyển TSNH
Chỉ tiêu này cho biết số ngày cần thiết để TSNH quay đƣợc 1 vòng.
Cả 2 chỉ tiêu vòng quay TSNH và kỳ luân chuyển TSNH thể hiện trình độ quản lý và sử dụng TSNH của doanh nghiệp. Với một TSNH nhất định trong kỳ, nếu doanh nghiệp tăng nhanh vịng quay thì quy mơ sản xuất kinh doanh đƣợc mở rộng. Hoặc tốc độ tăng của tài sản chậm hơn tốc độ tăng của doanh thu, nghĩa là doanh nghiệp đã sử dụng có hiệu quả TSNH hiện có. Nhƣ vậy trong một thời gian nhất định, TSNH quay đƣợc càng nhiều vịng thì hiệu quả sử dụng TSNH càng cao.
Hệ số đảm nhiệm của TSNH
Chỉ tiêu này phản ánh số TSNH cần có để đạt đƣợc 1 đồng doanh thu tiêu thụ sản phẩm.
Mức tiết kiệm hay lãng phí TSNH
M1 M1
TSNHTK = -
L1 L0
Chỉ tiêu này phản ánh số TSNH có thể tiết kiệm đƣợc hoặc bị lãng phí do tăng hoặc giảm tốc độ luân chuyển TSNH ở kỳ so sánh với kỳ gốc.
Vòng quay tiền
Vòng quay tiền
Tỷ số này cho biết số vịng quay của tiền trong năm. Nó cho biết khi nắm giữ mỗi một đồng “tiền và tài sản tƣơng đƣơng tiền” thì sẽ tạo đƣợc bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này đƣợc đƣa ra nhằm đánh giá hiệu quảsử dụng loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất trong các tài sản trong việc tạo ra doanh thu.
Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán
- Hệ số thanh toán hiện thời
Đây là chỉ số đo lƣờng khả năng doanh nghiệp đáp ứng đƣợc các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn. Chỉ số này càng thấp ám chỉ doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn đối với việc thực hiện các nghĩa vụ của mình, nhƣng một chỉ số thanh toán hiện hành q cao cũng khơng phải là tốt vì nó cho thấy TSNH của doanh nghiệp đang quá nhiều và sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp.
- Hệ số thanh toán nhanh
Hệ số thanh toán
- Hệ số thanh toán tức thời
Hệ số thanh toán
Mối quan hệ giữa Tài sản ngắn hạn (TSNH) và Nợ ngắn hạn (NNH):
+ Nếu TSNH nhỏ hơn NNH điều này chứng tỏ doanh nghiệp không giữ vững mỗi quan hệ cân đối giữa TSNH và NNH vì doanh nghiệp đã sử dụng một phần NNH vào tài sản dài hạn. Đây cũng là dấu hiệu tài chính bất thƣờng, nếu tình trạng này kéo dài thì có thể dẫn tới hệ quả tài chính xấu hơn.
Kì thu tiền bình quân
Kì thu tiền bình quân
Kỳ thu tiền bình qn là số ngày bình qn cần có để chuyển các khoản phải thu thành tiền. Chỉ tiêu kỳ thu tiền bình qn phản ánh khả năng của cơng ty trong việc thu nợ từ khách hàng.
=
Để xem xét hiệu quả của cơng ty trong việc quản lí và bán hàng trong kho, ngƣời ta sử dụng chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho. Đó là tiêu chuẩn để đánh giá tính thanh khoản của hàng tồn kho của một công ty. Kỳ luân chuyển hàng tồn kho càng nhỏ chứng tỏ sự luân chuyển hàng tồn kho là nhanh.
1.3.2.2. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn (TSDH)
Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng TSDH =
TSDH bình qn trong kì
Trong đó TSDH bình quân trong kì là bình quân số học của TSDH có ở đầu kì và cuối kì.
Chỉ tiêu này cho biết một đơn vị giá trị TSDH trong kỳ tạo ra bao nhiêu đơn vị doanh thu. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng TSDH càng cao.
Hệ số sinh lợi tài sản dài hạn
Lợi nhuận sau thuế Hệ số sinh lợi TSDH =
TSDH bình quân trong kì
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của TSDH. Nó cho biết mỗi đơn vị giá trị TSDH có trong kì đem lại bao nhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế.
Hệ số hao mòn TSCĐ
Tổng số khấu hao lũy kế =
Tổng nguyên giá TSCĐ hiện có ở thời điểm đánh giá Chỉ tiêu này cho biết đƣợc thực trạng năng lực sản xuất của TSCĐ tại một thời điểm nào đó.Hệ số này càng gần 1 thì TSCĐ của cơng ty càng lạc hậu, năng lực sản xuất thấp và ngƣợc lại.
Hiệu suất sử dụng TSCĐ
Hiệu suất sử dụng
TSCĐ Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng nguyên giá TSCĐ thì sẽ tạo ra bao nhiêu đồng
doanh thu. Chỉ tiêu này càng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ của công ty càng lớn.
1.3.2.3. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản:
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản:
Trong đó: Tổng tài sản bình qn trong kì là bình qn số học của tổng tài sản có ở đầu kì và cuối kì.
Hệ số hao mịn TSCĐ
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản cho biết một đơn vị tài sản tạo ra bao nhiêu đơn vị doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng lớn thì hiệu quả sử dụng tài sản càng cao.
Hệ số sinh lợi trên tổng tài sản:
Lợi nhuận trƣớc thuế và lãi vay Hệ số sinh lợi tổng tài sản =
Tổng tài sản bình quân trong kì
Đây là chỉ tiêu cho phép đánh giá khả năng sinh lời của 1 đồng tài sản khơng tính đến ảnh hƣởng của thuế thu nhập doanh nghiệp và nguồn gốc của tài sản.
Doanh lợi tổng tài sản:
Đây là chỉ tiêu tổng hợp nhất đƣợc dùng để đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu tƣ.
Chỉ tiêu này phản ánh một đơn vị tài sản tạo ra bao nhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế. Nó đo lƣờng sức mạnh tạo thu nhập của tài sản.
Doanh lợi tổng tài sản (ROA) chịu tác động bởi hai nhóm nhân tố là tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và hiệu suất sử dụng tổng tài sản, phƣơng pháp phân tích DUPONT chỉ ra mối quan hệ này:
LNST LNST DTT
ROA = = X = PM x AU
TS DTT TS
Trong đó:
- LNST : lợi nhuận sau thuế
- TS : tổng tài sản bình quân trong kì
- DTT : doanh thu thuần
PM :tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, phản ánh tỷ trọng lợi nhuận sau thuế