thế giới
1.5.1. Hàn Quốc
Trước tình trạng hàng loạt quốc gia trên thế giới gia tăng nợ xấu khơng ngừng, có thể thấy Chính phủ Hàn Quốc đã có những chính sách đúng đắn trong quản lý nợ xấu, giúp đưa tỷ lệ nợ xấu Hàn Quốc từ mức đỉnh điểm năm 2004 là 8.9%, về mức dưới 1 % , cụ thể là 0.8% năm 2006, đến năm 2014, tỷ lệ này chỉ là 0.62%.
Nhìn vào hình 1.1, có thể thấy tỷ lệ nợ xấu của Hàn Quốc qua các năm. Có thể thấy Chính phủ Hàn Quốc đã có những biện pháp hiệu quả trong việc xử lý nợ xấu trong giai đoạn khủng hoảng 1997, cũng như những biện pháp hiệu quả trong việc quản lý nợ xấu giúp duy trì tỷ lệ nợ xấu về mức dưới 1 % trong giai đoạn hiện nay.
Hình 1.1. Tỷ lệ nợ xấu Hàn Quốc qua các năm
Những biện pháp Hàn Quốc đang áp dụng nhằm quản lý nợ xấu:
Hạn chế cho vay với các DN lớn: các NHTM lớn ở Hàn Quốc đang thắt chặt tiêu chuẩn cho vay đối với các tập đồn lớn vì lo ngại gia tăng các khoản nợ xấu trong bối cảnh tái cơ cấu doanh nghiệp liên tục của ngành công nghiệp yếu kém. Dư nợ cho vay của Ngân hàng Shinhan, Ngân hàng Kookmin và ba ngân hàng lớn khác cho các cơng ty lớn đạt 90.8 tỷ won tính đến năm 2015, giảm 4.8 tỷ won từ 95.6 tỷ won so với năm 2014, theo số liệu của ngành cơng nghiệp.
KAMCO tích cực xử lý nợ xấu: Với vai trò then chốt trong tái cấu trúc hệ thống sau khủng hoảng, chính phủ Hàn Quốc đã thành lập KAMCO để tăng cường quản lý, xử lý khủng hoảng, khôi phục và phát triển thị trường tài chính. KAMCO đã đóng vai trị như một tổ chức tạo lập thị trường, kết nối giữa người bán và các nhà đầu tư mua nợ xấu. Hơn hết, Hàn Quốc đã thuyết phục thành công các nhà đầu tư quốc tế lớn chuyên tìm mua nợ xấu quan tâm tới thị trường Hàn Quốc. Sau hơn 50 năm thành lập, nhất là sau thành công trong việc xử lý nợ xấu trong hai giai đoạn khủng hoảng năm 1997 và năm 2008, KAMCO đã tạo được niềm tin cho công chúng. Thu hút được sự tham gia của các nhà đầu tư nước ngoài đồng thời đã khuyến khích các nhà đầu tư trong nước cùng tham gia.
Để hỗ trợ các Ngân hàng trong việc giải quyết nợ xấu, KAMCO đã liên tục mua lại các khoản nợ này từ phía ngân hàng. KAMCO đã mua khoảng 7.400 tỷ won giá trị của các tài sản xấu kể từ năm 2008 khi cuộc khủng hoảng tài chính nổ ra. Trong số đó, KAMCO đã giải quyết được khoảng 1.600 tỷ won nợ xấu. Chỉ trong năm 2010, KAMCO cũng đã mua lại hơn 816.4 tỷ won nợ xấu từ các ngân hàng để giúp tăng cường khả năng tài chính cho ngân hàng. Năm 2013, để giúp làm sạch bảng cân đối kế toán của các Ngân hàng KAMCO cũng đã mua lại 3.100 tỷ won nợ xấu để xử lý. Sau khi mua nợ, KAMCO đã tập hợp các khoản nợ xấu từ các tổ chức này, định giá lại và bán cho các nhà đầu tư nước ngoài, chủ yếu là các ngân hàng đầu tư quốc tế và các quỹ đầu tư tư nhân.
Được sự hỗ trợ tích cực từ phía Chính phủ: Chính phủ Hàn Quốc tập trung vào nâng cao chất lượng hoạt động của các cơ quan thanh tra giám sát ngân hàng cũng như ban hành các quy định về an toàn hoạt động ngân hàng phù hợp với thông lệ quốc tế. Nhiều văn bản quy phạm pháp luật liên quan an toàn hoạt động ngân hàng cũng được điều chỉnh, sửa đổi để đảm bảo hệ thống ngân hàng hoạt động ổn định và an tồn trong tương lai.
Bên cạnh đó, tăng cường sự tham gia của tổ chức Bảo hiểm tiền gửi vào tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thông qua một nền tảng pháp lý minh bạch. Theo đó, Luật Bảo vệ người gửi tiền được ban hành năm 1995 là tiền đề cho việc thành lập Công ty Bảo hiểm tiền gửi (KDIC), quy định rõ ràng chức năng, nhiệm vụ, cơ chế hoạt động của tổ chức Bảo hiểm tiền gửi tại Hàn Quốc. Luật Bảo vệ người gửi tiền quy định rõ mục tiêu hoạt động của KDIC là bảo vệ tiền gửi của người gửi tiền và duy trì ổn định tài chính tại Hàn Quốc, với các chức năng chính gồm: (i) quản lý quỹ Bảo hiểm tiền gửi; (ii) giám sát rủi ro; (iii) xử lý đổ vỡ; (iv) thu hồi nợ; và (v) điều tra. Cơ sở pháp lý đầy đủ và ổn định, tương xứng với luật điều chỉnh các lĩnh vực khác trong hoạt động tài chính đã giúp cho KDIC có vị thế độc lập tương đối và chủ động trong phối hợp với các cơ quan khác trong mạng an tồn tài chính để xử lý đổ vỡ ngân hàng và khủng hoảng tài chính một cách hiệu quả, góp phần khơi phục ổn định hệ thống tài chính ngân hàng và ổn định kinh tế vĩ mơ tại Hàn Quốc.
Trong quy trình xử lý, KDIC đã giảm thiểu rủi ro đạo đức bằng cách áp dụng nguyên tắc chi phí tối thiểu, nguyên tắc chia sẻ thiệt hại. KDIC cũng đã thực hiện điều tra và truy cứu trách nhiệm pháp lý đối với cá nhân, tổ chức gây ra đổ vỡ tại các tổ chức tài chính. Nhờ đó, cơng tác quản trị doanh nghiệp tại các tổ chức tài chính đã được cải thiện rõ rệt, hệ thống tài chính ngân hàng khơi phục và hoạt động ổn định, hiệu quả hơn.
Thành lập Ủy ban giám sát tài chính Hàn Quốc, đến năm 2008, Ủy ban Giám sát tài chính được tổ chức lại thành Ủy ban Dịch vụ tài chính. Hàn Quốc hiện đang điều hành giám sát tài chính hợp nhất hệ thống với Ủy ban Dịch vụ tài chính và các dịch vụ giám sát tài chính.
Ban hàng các đạo luật hỗ trợ cho hoạt động ngân hàng như: "Đạo luật Ngân hàng" và Nghị định thực thi của nó, Quy chế giám sát và Quy định giám sát, "Đạo luật về việc thành lập Ủy ban Giám sát tài chính" "Đạo luật về cải thiện cơ cấu của ngành cơng nghiệp tài chính", …từ đó đã giúp điều tiết hoạt động quản lý nợ xấu của các ngân hàng tại Hàn Quốc; trong khi KAMCO, Dịch vụ tài chính Ủy ban, và Ủy ban Giám sát tài chính thực hiện và giám sátcác nhiệm vụ liên quan đến pháp luật ở trên. Ngoài ra, các đạo luật khác liên quan đến tái cơ cấu nợ, luật phá sản …đã hỗ trợ tích cực cho cơng tác xử lý nợ xấu của Hàn Quốc.
1.5.2. Trung Quốc
Nhìn vào hình 1.2, có thể thấy tỷ lệ nợ xấu của Trung Quốc đang gia tăng liên tục, từ năm 2013 đã trên mức 1% so với tổn g dư nợ. Theo Ủy ban Giám sát và quản lý ngân hàng Trung Quốc, tính đến tháng 6/2015, nợ xấu của các ngân hàng Trung Quốc đã tăng hơn 322 tỷ nhân dân tệ lên 1.800 tỷ nhân dân tệ (gần 290 tỷ USD). Trong khi đó, tỷ lệ nợ xấu trong tổng số tiền cho vay tại nước này ở mức hơn 1,5% vào cuối tháng 06/2015, tăng 0,22% so với đầu năm. Lợi nhuận ròng của các ngân hàng Trung Quốc đạt 1.100 nhân dân tệ trong sáu tháng đầu năm 2015, và mức tăng lợi nhuận của các ngân hàng trong nửa đầu năm 2015 đã giảm 13,03% so với cùng kỳ năm 2014. Điều này cho thấy các rủi ro liên quan đến tín dụng ngân hàng bắt đầu xuất hiện trong bối cảnh nền kinh tế Trung Quốc đang tăng trưởng với tốc độ chậm nhất 25 năm qua. Nợ xấu gia tăng đang đe dọa đến hệ thống tài chính Trung Quốc, nguy cơ đổ vỡ ngân hàng, do đó Chính phủ Trung Quốc đã và đang tìm nhiều biện pháp để giải quyết vấn đề nợ xấu.
Hình 1.2. Tỷ lệ nợ xấu Trung Quốc
Nguồn: China Banking Regulatory Commissson
Những nguyên nhân dẫn đến nợ xấu gia tăng tại Trung Quốc trong những năm qua:
Thứ nhất, hệ quả của việc tăng trưởng tín dụng nóng. Sau nhiều năm tăng
trưởng tín dụng ở mức cao trong giai đoạn bùng nổ tín dụng 2009 – 2013 (mức tăng trưởng tín dụng Trung Quốc năm 2009 đã đạt mức kỷ lục lên đến 9.590 tỷ Nhân dân tệ, năm 2010 là 7.500 tỷ Nhân dân tệ) và tăng trưởng kinh tế chậm lại những năm gần đây, khiến tình hình nợ xấu trở nên trầm trọng. Các ngân hàng Trung Quốc đẩy mạnh cho vay nhằm tăng trưởng tín dụng với lãi suất rất cao mà thiếu chú trọng đánh giá hiệu quả các khoản vay dẫn đến hàng loạt doanh nghiệp hoạt động yếu kém khơng có tiền trả nợ ngân hàng. Khi tăng trưởng chựng lại, dẫn đến dư thừa lượng cung trên thị trường, trong khi nhu cầu giảm, hàng loạt các doanh nghiệp rơi vào khó khăn.
Thứ hai, tín dụng Doanh nghiệp Nhà nước tăng mạnh. Ngân hàng Trung
Quốc đã cung cấp nhiều khoản vay cho các doanh nghiệp quốc doanh và chính quyền địa phương, khơng chú trọng tình trạng nợ của khách hàng ra sao, lý do là các khoản vay này đều được chính phủ đứng ra bảo lãnh ngầm. Dẫn đến tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu trong lĩnh vực cơng nghiệp nói chung đã giảm trong 15 năm
qua, tỷ lệ này tại các DNNN lại tăng lên kể từ khi xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính tồn cầu, hiện ở mức bình quân 66%, cao hơn 15% so với con số tương ứng của các doanh nghiệp thuộc khu vực khác. Hậu quả của việc này là hầu hết số dư nợ xấu này nằm tại các DNNN, những đơn vị chỉ đóng góp 1/3 sản lượng cơng nghiệp nhưng lại đón nhận tới hơn một nửa lượng vốn tín dụng do ngân hàng cấp.
Thứ ba, kỷ luật tài chính lỏng lẻo. Kỷ luật tài chính yếu kém chính là yếu tố
tiếp tay cho gia tăng nơ xấu. Nhiều khoản tín dụng chỉ định được cấp để tài trợ những dự án đầu tư khổng lồ mà khơng ai biết gì hơn về hiệu quả kinh tế hoặc khả năng thanh toán của người đi vay. Các DNNN vay vốn ngân hàng để đầu tư mà thiếu sự kiểm soát chặt chẽ hoạt động đầu tư của Chính phủ. Hậu quả của việc này là các DNNN hình thành thói quen tăng trưởng bằng vay nợ, đầu tư khơng hiệu quả dẫn đến nợ xấu.
xử lý:
Để có thể giải quyết nợ xấu, Trung Quốc đang áp dụng nhiều biện pháp để
• Sử dụng dự phịng nợ khó địi. Đây cũng là một biện pháp để xử lý nợ xấu được Chính phủ Trung Quốc khuyến khích các Ngân hàng tiến hành nhằm xử lý nợ xấu. Tuy nhiên, việc tăng trích lập dự phòng sẽ làm giảm lợi nhuận ngân hàng, nên từ năm 2013, các Ngân hàng Trung Quốc tuy có tăng trích lập dự phịng nhưng vẫn chưa tương ứng với tốc độ tăng nợ xấu. Từ năm 2013 đến 2014, Ngân hàng Trung Quốc đã cho tăng dự phòng để xử lý nợ xấu thêm 20 tỷ Nhân Dân tệ lên 189 tỷ Nhân Dân tệ. Mức tăng 12% này còn kém xa so với tốc độ leo thang 42% tổng số nợ xấu. Đối với ngân hàng, điều này có nghĩa là tấm đệm an tồn chống lại
rủi ro mất vốn đã mỏng hơn nhiều so với năm ngối.
• Chuyển nợ thành cổ phần. Chương trình này đã buộc các ngân hàng phải xóa bó các khoản nợ xấu cho các cơng ty đang gặp khó khăn để đổi lại cổ phần tại các công ty này. Biện pháp này đã từng được Trung Quốc áp dụng vào năm 1999 để xử lý nợ xấu. Năm 1999, chính phủ đã lập ra 4 công ty quản lý tài sản để mua lại những khoản cho vay khó địi nhất của 4 ngân hàng quốc doanh hàng đầu, nhờ đó cải thiện được mức độ ổn định tài chính của những ngân hàng này. Sau này, nhờ tốc
độ tăng trưởng kinh tế cao của Trung Quốc trong giai đoạn 2003-2012, các AMC đã kiếm được lợi nhuận hậu hĩnh từ việc sở hữu cổ phần nói trên. Do đó, với tình trạng nợ xấu hiện nay, việc sử dụng phương án chuyển đổi nợ thành cổ phần có thể là phương án hiệu quả cho bài toán nợ xấu nước này. Hơn bốn nghìn tỷ nhân dân tệ (612 tỷ USD) đã được phê duyệt trong chương trình hốn đổi nợ xấu tính đến cuối năm 2015. Chính phủ Trung Quốc đang tạo lập một thị trường cho các giao dịch hốn đổi tín dụng, trong đó cung cấp cho các ngân hàng và các nhà đầu tư một công cụ để định giá và tiến hành hoán đổi các rủi ro của các công ty Trung Quốc đang trong tình trạng vỡ nợ.
Đây là một nhu cầu thực sự cần thiết bởi các số liệu chính thức cho thấy tình trạng nợ xấu của Trung Quốc ngày càng trở nên tồi tệ, trong khi các thống kê phi chính thức cho thấy tỷ lệ nợ xấu thực tế của nước này cao hơn số liệu cơng bố rất nhiều. Do đó, bất kỳ biện pháp nào giúp hạn chế tình trạng lây lan rủi ro cũng sẽ giúp củng cố sự ổn định của hệ thống tài chính.
• Xóa nợ. Trung Quốc đã nới lỏng quy định về xóa sổ nợ xấu cho các doanh nghiệp
nhỏ kể từ năm 2010. Năm ngân hàng lớn nhất Trung Quốc đã phải xóa bỏ 22,1 tỷ NDT nợ không thể thu hồi trong 6 tháng đầu năm 2013. Con số này gấp ba cùng kỳ năm ngoái với 7,65 tỷ NDT. Xóa bớt nợ sẽ cho phép các ngân hàng giảm tỷ lệ nợ xấu trên khoản vay, khi số vụ vỡ nợ tại nền kinh tế lớn thứ hai thế giới ngày một
tăng.
• Bán nợ cho các AMC: Hiện nay các AMC hoạt động trên nhiều lĩnh vực, mỗi AMC có một mũi nhọn riêng, hỗ trợ tích cực cho các ngân hàng trong việc xử lý nợ xấu. Phương pháp xử lý nợ xấu của AMC tại Trung Quốc chủ yếu là tái cơ cấu, sắp xếp lại nợ với sự thỏa thuận giữa bên cho và bên nhận nợ, hoặc chuyển nhượng nợ thành cổ phần.
Bảng 1.1: Một số thơng tin tài chính của các AMC Trung Quốc tính đến 31/12/2014 ĐVT: Tỷ Nhân dân tệ AMC Trường Thành AMC Phương
Đông AMC Hoa Dung
Vốn điều lệ khi thành
lập năm 1999 10 10 10
Vốn chủ sở hữu hiện tại 40,676 51,639 83,5
Tổng tài sản 268,927 316,498 600,5
Doanh thu ròng 22,11 53,178 42,69
Lợi nhuận sau thuế 6,2 7,4 13
Nguồn: Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam
Với vốn điều lệ ban đầu, các AMC Trung Quốc sau hơn 15 năm thành lập, đã đạt được thành công nhất định trong việc xử lý nợ xấu, tổng tài sản cũng như lợi nhuận tăng trưởng đáng kể. Với sự ủng hộ của Bộ Tài chính và Quốc vụ viện, 2/4 AMC Trung Quốc đã niêm yết thành công trên sàn chứng khốn đó là AMC Cinda và AMC Phương Đơng
Có thể thấy, những phương thức xử lý nợ xấu, thực trạng thị trường nợ xấu, nguyên nhân nợ xấu của Trung Quốc tương đồng với Việt Nam. Trung Quốc cũng áp dụng mơ hình xử lí nợ qua AMC và đạt được nhiều kết quả khả quan. Đó sẽ là những kinh nghiệm thiết thực cho mơ hình xử lý nợ của Việt Nam.
1.5.3. Áp dụng kinh nghiệm của một số quốc gia trên thế giới vào hoạt động quản lý nợ xấu cho các NHTM tại Việt Nam động quản lý nợ xấu cho các NHTM tại Việt Nam
Quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng ở mỗi quốc gia đều có những điểm đặc thù, hệ thống ngân hàng Việt Nam cũng không giống với bất kỳ quốc gia nào, song cũng có những nét tương đồng với các Trung Quốc, Hàn Quốc. Nhìn vào
những nguyên nhân và biện pháp quản lý nợ xấu của 2 nước, ta có thể rút ra một số kinh nghiệm cho Việt Nam:
Chính phủ phải kết hợp tái cấu trúc hệ thống ngân hàng và tái cấu trúc doanh nghiệp. Thực hiện tái cơ cấu hệ thống ngân hàng theo đề án đã được phê duyệt, qua đó giúp các ngân hàng hoạt động an tồn và hiệu quả, có đủ sức cạnh tranh trên thị trường trong nước và quốc tế. Giống như việc Hàn Quốc đã làm, khi hệ thống ngân hàng khoẻ mạnh thì việc cơ cấu lại các doanh nghiệp sẽ dễ dàng hơn.