1 .5Nội dung thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư
2.1 Giới thiệu khỏi quỏt về Cụng ty
2.1.4.2 Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh thụng qua tỷ số tài chớnh
a. Phõn tớch tỡnh hỡnh luõn chuyển hàng tồn kho
Bảng 2.2: Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh luõn chuyển hàng tồn kho trong 3 năm 2009-2010-2011
ĐV T: Đồ ng Ng uồ n: Ph ũng Kế Toỏn Nhận xột:
Qua bảng số liệu phõn tớch ở trờn, ta thấy số vũng quay hàng tồn kho của Cụng ty cú xu hướng tăng lờn qua ba năm phõn tớch. Trong năm 2009, tốc độ luõn chuyển chỉ đạt 1,74 vũng và thời gian để hàng tồn kho quay 1 vũng là 206,45 ngày. Sang năm 2010, tốc độ này đó tăng lờn 4,91 vũng và tiếp tục tăng lờn 7,27 vũng trong năm 2011. Cựng với đú, thời gian để hàng tồn kho quay 1 vũng cũng giảm xuống cũn 73,27 ngày trong năm 2010 và tiếp tục giảm cũn 49,49 ngày trong năm 2011. Tốc độ luõn chuyển hàng tồn kho tăng là một dấu hiệu tốt, làm gia tăng vốn trong kinh doanh, giảm rủi ro và làm tăng khả năng thanh toỏn nhanh của Cụng ty.
Chờnh lệch 2010/2009 Chờnh lệch 2011/2010
CHỈ TIấU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Số tiền % Số tiền % 1.Giỏ vốn hàng bỏn 7.407.484.788 17.037.810.836 18.900.202.039 9.630.326.048 130,01 1.862.391.203 10,93 2. Hàng tồn kho 4.247.899.410 3.467.725.939 2.598.245.379 (780.173.471) (18,37) (869.480.560) (25,07) 3. Số vũng quay hàng tồn kho (1/2) 1,74 4,91 7,27 3,17 181,76 2,36 48,05 4. Kỳ luõn chuyển hàng tồn kho 206,45 73,27 49,49 (133,17) (64,51) (23,78) (32,46)
b. Phõn tớch tỡnh hỡnh luõn chuyển cỏc khoản phải thu
Bảng 2.3: Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh luõn chuyển cỏc khoản phải thu trong 3 năm 2009-2010-2011
ĐVT: Đồng
Nguồn: Phũng Kế Toỏn
Nhận xột:
Trong năm 2009, hệ số vũng quay cỏc khoản phải thu là 2,05 vũng, sang năm 2010 hệ số này là 4,47 vũng, tăng 2,42 vũng tương đương với tăng 118,12% so với năm 2009. Tốc độ luõn chuyển tăng đồng nghĩa với thời gian thu hồi nợ được rỳt ngắn lại. Cụ thể là trong năm 2009 thời gian bỡnh quõn để thu cỏc khoản phải thu là 175,80 ngày, sang năm 2010 đó giảm xuống cũn 80,60 ngày, giảm đi hơn 95 ngày tương đương với giảm 54,15% so với năm 2009. Nguyờn nhõn là do doanh thu thuần cú tốc độ tăng rất cao đến 135,70% trong khi tổng cỏc khoản phải thu chỉ tăng 8,06% thấp hơn rất nhiều tốc độ tăng của doanh thu thuần. Đến năm 2011, số vũng quay cỏc khoản phải thu cú xu hướng giảm nhẹ, từ 4,47 vũng năm 2010 xuống cũn 4,12 vũng trong năm 2011, giảm đi 0,34 vũng tương đương giảm 7,66% so với năm 2010. Điều này dẫn đến kỳ thu tiền bỡnh quõn tăng lờn 6,68 ngày, cú nghĩa là thời gian bỡnh quõn để thu hồi cỏc khoản phải thu là hơn 87 ngày. Tuy số vũng quay cỏc khoản phải thu chỉ giảm nhẹ nhưng cụng
Chờnh lệch Chờnh lệch
CHỈ TIấU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Số tiền % Số tiền %
1. Doanh thu thuần 8.947.532.924 21.089.681.977 25.104.002.943 12.142.149.053 135,70 4.014.320.966 19,03 2. Tổng cỏc khoản phải
thu 4.369.319.422 4.721.627.103 6.086.468.511 352.307.681 8,06 1.364.841.408 28,91 3. Số vũng quay cỏc
khoản phải thu (1/2) 2,05 4,47 4,12 2,42 118,12 (0,34) (7,66)
ty cũng cần tớch cực hơn trong cụng tỏc thu hồi nợ, để trỏnh làm tăng thời gian chuyển đổi cỏc khoản phải thu thành tiền mặt và tăng thời gian bị cỏc đơn vị khỏc chiếm dụng vốn.
c. Phõn tớch hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Bảng 2.4: Bảng phõn tớch hiệu suất sử dụng tổng tài sản trong 3 năm 2009-2010-2011
ĐVT: Đồng
Chờnh lệch 2010/2009 Chờnh lệch 2011/2010
CHỈ TIấU Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Số tiền % Số tiền %
1. Doanh thu thuần 8.947.532.924 21.089.681.977 25.104.002.943 12.142.149.053 135,70 4.014.320.966 19,03 2. Tổng tài sản 13.049.251.824 13.485.908.684 16.564.746.197 436.656.860 3,35 3.078.837.513 22,83 3.Số vũng quay tổng vốn
(1/2) 0,69 1,56 1,52 0,88 128,07 (0,05) (3,09)
Nguồn: Phũng Kế Toỏn
Nhận xột:
Số vũng quay tổng vốn phụ thuộc vào doanh thu và vốn sử dụng. Năm 2009 số vũng quay tổng vốn là 0,68 vũng. Sang năm 2010 số vũng quay tổng vốn tăng lờn 128,07% đạt 1,56 vũng so tốc độ tăng của tổng tài sản là 3,35% nhỏ hơn rất nhiều so với tốc độ tăng của doanh thu thuần 135,70%. Điều này làm cho số vũng quay tổng vốn trong năm 2010 nhanh hơn so với năm 2009 là 0,88 vũng, nghĩa là cứ 1 đồng vốn bỡnh quõn đưa vào sản xuất kinh doanh thỡ thu được 1,56 đồng doanh thu, tăng 0,88 đồng so với năm 2009. Đến năm 2011, số vũng quay vốn lại giảm đi 0,05 vũng đạt 1,52 vũng do tốc độ tăng của doanh thu là 19,03% nhỏ hơn tốc độ tăng của tổng tài sản 22,83%. Tuy tỉ lệ giảm thấp, nhưng cụng ty cần cố gắng khắc phục, sử dụng vốn đạt hiệu quả tốt hơn để tăng doanh thu qua đú tăng lợi nhuận của Cụng ty.