1 .5Nội dung thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư
2.1 Giới thiệu khỏi quỏt về Cụng ty
2.1.6 Mụi trường kinh doanh của Cụng ty
2.1.6.1 Mụi trường vĩ mụ
a. Yếu tố xó hội:
Trong những năm trước đõy nền kinh tế cũn gặp nhiều khú khăn nờn cơ sở hạ tầng chưa được chỳ trọng. Trong nền kinh tế thị trường mở cửa một hướng phỏt triển mới, liờn doanh liờn kết với nước ngoài ngày càng nhiều thỡ vấn đề đường xỏ, giao thụng được đặt lờn hàng đầu, nhất là Khỏnh Hũa là một tỉnh cú đường biển chạy dài với một thành phố đẹp, nổi tiếng trong cả nước, được du khỏch trong và ngoài nước đến thăm quan nghỉ mỏt, nờn việc nõng cấp, xõy dựng cơ sở hạ tầng vững chắc được lónh đạo tỉnh đặc biệt quan tõm…cũng nhờ vậy mà Cụng ty tồn tại và phỏt triển cho đến nay.
b. Yếu tố mựa vụ:
Tỏc động của điều kiện tự nhiờn, tớnh mựa vụ đối với cỏc doanh nghiệp là điều khụng trỏnh khỏi, Cụng ty cổ phần vật tư thiết bị và xõy dựng giao thụng Khỏnh Hũa chủ yếu khai thỏc cỏc mỏ đỏ ngoài trời nờn mựa mưa thỏng 9, 10 doanh thu của cụng ty giảm, cũn lại vào cỏc thỏng nắng thỡ doanh thu cao hơn.
c. Yếu tố cụng nghệ:
Trờn thực tế cú ớt ngành nghề kinh doanh nào mà khụng phụ thuộc vào cơ sở cụng nghệ, mà khoa học kỹ thuật thỡ ngày càng phỏt triển nờn việc ỏp dụng tiến bộ khao học kỹ thuật vào sản xuất kinh doanh là điều cần thiết. Trờn cơ sở nhận thức đú, cụng ty luụn thanh lý cỏc loại mỏy múc thiết bị và phương tiện vận tải cũ, nõng cấp cỏc phương tiện cho phự hợp với yờu cầu sản xuất kinh doanh của mỡnh.
d. Hệ thống kinh tế:
Nền kinh tế nước ta chuyển đổi từ nền kinh tế bao cấp sang nền kinh tế nhiều thành phần hoạt động theo cơ chế thị trường cú sự điều tiết của Nhà nước. Từ những năm 90 trở lại đõy, nền kinh tế nước ta đó thay đổi và phỏt triển liờn tục vững chắc, cơ sở hạ tầng được đầu tư đỳng mức theo từng vựng, từng khu vực.
Thị trường Cụng ty cổ phần vật tư thiết bị và xõy dựng giao thụng Khỏnh Hũa là cỏc cụng trỡnh giao thụng, trong điều kiện hiện nay cỏc đường trong thành phố luụn sửa chữa và làm mới rất nhiều nờn cũng cấp cỏc nguyờn vật liệu cho cỏc cụng trỡnh giao thụng là rất lớn. Chớnh vỡ vậy trong điều kiện cạnh tranh ngày càng gay gắt buộc Cụng ty phải vươn lờn trong khi mặt bằng giỏ cả nguyờn vật liệu lại do thị trường quyết định. Nhiều thành phần kinh tế mới ra đời gõy ỏp lực cạnh tranh lớn đối với cụng ty.
e. Hệ thống chớnh phủ:
Sự ổn định về chớnh trị, trật tự xó hội và cỏc thể chế của Nhà nước đó được Nhà nước đảm bảo bằng chớnh sỏch thuế, bảo vệ mụi trường, bỡnh đẳng giữa cỏc thành phần kinh tế…tạo ra sự cạnh tranh lành mạnh.
Trong những năm tới, vận tải hành khỏch Nhà nước cú chớnh sỏch ưu tiờn cổ phần húa cỏc doanh nghiệp nờn cụng ty đó chuyển sang cổ phần húa.
Nhỡn chung cụng ty hoạt động được là do cỏc hoạt động xó hội cho phộp.
2.1.6.2 Mụi trường vi mụ a. Cỏc đối thủ cạnh tranh: a. Cỏc đối thủ cạnh tranh:
Sau khi nền kinh tế chuyển sang nền kinh tế nhiều thành phần thỡ tớnh cạnh tranh ngày càng phức tạp. Hiện nay trờn địa bàn thành phố Nha Trang cú khoảng 5 đến 6 đơn vị khai thỏc đỏ như cụng ty như Cụng ty vật liệu xõy dựng Khỏnh Hũa và cỏc thành phần kinh tế tư nhõn khỏc. Tuy nhiờn do cơ sở hạ tầng ngày càng được chỳ trọng nờn sự cạnh tranh chưa đến độ gay gắt lắm.
b. Khỏch hàng:
Khỏch hàng của cụng ty chủ yếu là cỏc cụng trỡnh giao thụng, đường xỏ cần nõng cấp…nền kinh tế càng phỏt triển, đời sống của nhõn dõn ngày càng được nõng cao, thỡ đũi hỏi cỏc cụng trỡnh xõy dựng ngày càng nhiều, giao thụng ngày càng tốt hơn. Bờn cạnh đú cỏc khu cụng nghiệp ra đời. Đõy là điều kiện thuận lợi cho hoạt động cụng ty.
c. Cỏc lực lượng cạnh tranh tiềm ẩn:
Đõy là những lực lượng cạnh tranh sẽ xuất hiện trong thời gian tới như cỏc cụng ty cổ phần, cụng ty liờn doanh…cú tiềm năng lớn về mặt tài chớnh, họ cú thể cú những mỏy múc thiết bị hiện đại phục vụ cho vấn đề khai thỏc.
2.1.6.3 Năng lực sản xuất kinh doanh của cụng ty a. Về vốn: a. Về vốn:
Cụng ty đó đảm bảo đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh và cho đàu tư mới, khụng phải vay ngõn hàng.
Qua phõn tớch đỏnh giỏ tỡnh hỡnh thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2011 đó ở mức độ tăng trưởng. So với năm 2010 thỡ doanh thu tăng 4.014.320.966 đồng, tương đương tăng 19,03%, lói thực hiện tăng 830.446.705 đồng, tương đương tăng 57,29%, về thu nhập bỡnh quõn là 5.000.000đ/người.
b. Về lao động:
Quản lý lao động trong cụng ty phải nắm chắc số người thực tế làm việc tại cụng ty, số người vắng mặt ở từng ca sản xuất, từng tổ hợp để kịp thời bố trớ, sử dụng lao động hợp lý và theo dừi tỡnh hỡnh chấp hành kỹ thuật lao động, nõng năng suất lao động của từng cỏ nhõn, bộ phận.
Lao động trong cụng ty được phõn bổ từ cỏc phõn xưởng đến cỏc bộ phận quản lý. Căn cứ vào khả năng và năng lực sản xuất của từng bộ phận như phõn xưởng mỏy cú kế hoạch cõn đối và điều động năng lực một cỏch hợp lý.
Do đặc điểm sản xuất kinh doanh của cụng ty chủ yếu là khai thỏc đỏ và sản xuất đỏ nờn lao động ở đõy đa số là tuyển dụng nam.
BẢNG TỔNG HỢP TèNH HèNH LAO ĐỘNG CỦA CễNG TY NĂM 2011 Bộ Phận Tổng số LĐ Sau ĐH ĐH CĐ và TC CN kỹ thuật CN thường 1. Bộ phận lao động giỏn tiếp 30 1 15 5 9 Giỏm đốc và Phú giỏm đốc 3 3 P.Tổ chức hành chớnh 4 1 P.Kinh doanh 4 3 P.Kế toỏn thống kờ 5 5 PX I 8 1 4 5 PX II 6 1 2 1 4 2. Bộ phận lao động trực tiếp 63 1 1 17 44 PX I 24 3 21 PX II 34 11 23 Đội thi cụng 5 1 1 3 TỔNG CỘNG 93 1 16 6 26 44 Tỷ trọng (%) 100 1,08 17,20 6,45 27,96 47,31 Nhận xột:
Nhỡn chung tỡnh hỡnh lao động của cụng ty trong năm 2011 như vậy là tạm ổn. Bộ phận lao động giỏn tiếp cú trỡnh độ đại học và sau đại học là 16 người, chiếm tỷ trọng 53,33% số lao động giỏn tiếp.
Do đặc thự của bộ phận lao động trực tiếp nờn bộ phận này cú tỷ lệ người cú trỡnh độ đại học thấp hơn nhưng thay vào đú là đội ngũ cụng nhõn kỹ thuật và cụng nhõn cú tay nghề cao chiếm tỷ lệ tương đối cao, phự hợp với đặc thự nghề nghiệp. Cụng nhõn kỹ thuật cú 17 người trong tổng số 26 người chiếm tỷ trọng 65,4%, cụng nhõn cú tay nghề cú 44 người trong tổng số 44 người chiếm tỷ trọng 100%.
c. Về trang thiết bị, cụng nghệ:
Mỏy múc thiết bị cụng nghệ là một trong những nhõn tố hỗ trợ cho việc sản xuất đạt kết quả cao. Đối với ngành sản xuất đỏ thỡ sản xuất bằng thủ cụng và mỏy múc là chủ yếu. Vỡ vậy mỏy múc thiết bị khụng nhất thiết phải hiện đại như cỏc ngành khỏc. Tuy nhiờn làm việc trong mụi trường đỏ nờn mỏy múc thiết bị nhanh chúng bị hư hỏng, bị ăn mũn, gỉ sột. Hàng năm cụng ty đó chi ra hàng chục triệu đồng để sửa chữa và bảo dưỡng.
2.1.6.4 Tỡnh hỡnh cỏc hoạt động chủ yếu của Cụng ty a. Nguyờn vật liệu: a. Nguyờn vật liệu:
Nguyờn vật liệu của ngành sản xuất đỏ là nguồn đỏ ở cỏc nỳi thuộc khu vực tỉnh Khỏnh Hũa và điều kiện tự nhiờn thuận lợi tốt cho hoạt động sản xuất đỏ. Để đỏp ứng nhu cầu của khỏch hàng và đảm bảo cho việc chế biến cỏc loại đỏ, cụng ty thường chủ động mua đỏ từ Khỏnh Hũa.
Trong thời gian tới cụng ty tiếp tục mua đỏ cỏc loại tại thị trường này để đỏp ứng nhu cầu của khỏch hàng.
b. Sản xuất:
Sản lượng sản xuất năm 2011 là 231.520 m3 đỏ cỏc loại, năm 2010 là 214.786 m3, vượt kế hoạch đề ra. Tỡnh hỡnh này cho thấy quy mụ sản xuất của cụng ty ngày càng được mở rộng, sản lượng được tăng lờn và chất lượng cũng được tăng lờn đỏng kể.
c. Tiờu thụ sản phẩm:
Năm 2011 tiờu thụ sản lượng: 212.079m3. Tổng doanh thu: 25.104.002.943 đồng. Trong đú:
Doanh thu bỏn hàng và cung ứng dịch vụ: 25.104.002.943 đồng. Gồm: + Doanh thu bỏn đỏ: 21.027.700.118 đồng.
+ Doanh thu gạch block: 465.046.591 đồng.
+ Doanh thu thi cụng cụng trỡnh: 2.450.823.636 đồng. + Doanh thu cung ứng: 1.160.432.599 đồng.
Doanh thu tài chớnh và doanh thu khỏc: 213.876.389 đồng. Nộp ngõn sỏch: 1.044.832.024 đồng.
Trong đú:
+ Thuế VAT: 282.619.955 đồng. + Thuế tài nguyờn: 369.969.687 đồng. + Thuế TNDN: 390.742.382 đồng. + Thuế mụn bài: 1.500.000 đồng.
Thu nhập bỡnh qũn/thỏng: 5.000.000 đồng. Lói thực hiện trước thuế: 2.232.813.611 đồng. Thuế TNDN phải nộp: 390.742.382 đồng.
Thuế TNDN được giảm bổ sung vốn: 30.304.072 đồng. Lói thực hiện sau thuế: 1.842.071.229 đồng.
Dự kiến phõn phối như sau:
+ Trớch quỹ phỏt triển sản xuất kinh doanh (10%): 103.899.675 đồng. + Trớch quỹ KPPL (15%): 155.849.512 đồng.
+ Trớch quỹ dự trữ (5%): 51.949.837 đồng. + Chia cổ tức (24% VLĐ): 5.380.088.000 đồng.
+ Cũn lại trớch bổ sung quỹ phỏt triển sản xuất kinh doanh: 189.289.721 đồng.
2.2 Thẩm định tài chớnh cho dự ỏn Khai thỏc và nghiền sàng đỏ di động của cụng ty Cổ phần vật tư thiết bị và xõy dựng giao thụng Khỏnh Hũa
2.2.1 Giới thiệu về dự ỏn
2.2.1.1 Sự cần thiết về đầu tư vào dự ỏn
Trong những năm gần đõy, Cụng ty cổ phần vật tư thiết bị và xõy dựng giao thụng Khỏnh Hũa đang triển khai cỏc dự ỏn đầu tư xõy dựng, tu sửa, nõng cấp mới cỏc cụng trỡnh, đường xỏ, cụng sự trận địa, xõy dựng cỏc cụng trỡnh dõn dụng…Vỡ vậy đỏ xõy dựng ngày càng cần thiết, trong khi đú khả năng khai thỏc của cỏc Doanh nghiệp trong tỉnh chỉ đỏp ứng được 30% nhu cầu thực tế. Cụng ty cổ phần vật tư thiết bị và xõy dựng giao thụng Khỏnh Hũa là một trong những Doanh nghiệp cú kinh nghiệm nhiều năm trong lĩnh vực khai thỏc đỏ xõy dựng trờn địa bàn tỉnh Khỏnh Hũa nhưng chưa được đầu tư trang thiết bị sản xuất đỳng với quy mụ sản xuất hiện nay. Cụng ty cú nhu cầu đỏ để thi cụng cho cỏc cụng trỡnh về giao thụng, nhà ở, hầm hào trận địa, thi cụng trong điều kiện khắc nghiệt trong khi cỏc cụng trỡnh xõy dựng dõn dụng hàng năm rất lớn. Để chủ động trong việc thi cụng cỏc cụng trỡnh và mở rộng ngành nghề kinh doanh, Cụng ty cổ phần vật tư thiết bị và xõy dựng giao thụng Khỏnh Hũa đó lập dự ỏn đầu tư xõy dựng xưởng khai thỏc và nghiền sàng đỏ di động nhằm cung cấp cho cỏc đơn vị thi cụng khỏc trờn cỏc địa bàn cú nhu cầu sử dụng đỏ hiện nay và những năm sau.
Khỏi quỏt chung về dự ỏn:
Tờn dự ỏn: Xưởng khai thỏc và nghiền sàng đỏ di động.
Chủ đầu tư: Cụng ty cổ phần vật tư thiết bị và xõy dựng giao thụng Khỏnh Hũa.
Hỡnh thức đầu tư: Đầu tư xõy dựng và trang bị mới. Vũng đời dự ỏn: 5 năm.
2.2.1.2 Địa điểm đầu tư dự ỏn:
Cơ sở lựa chọn địa điểm đầu tư:
Thị xó Ninh Hũa được xỏc định là trung tõm hành chớnh Kinh tế - Văn húa – Giỏo dục – Khoa học kỹ thuật phớa Bắc của tỉnh Khỏnh Hũa. Những năm qua, thị xó Ninh Hũa luụn chỳ trọng phỏt triển đụ thị, tiến hành đụ thị húa trờn địa bàn thị xó để thay đổi bộ mặt mới trở thành một đụ thị văn minh, hiện đại. Cỏc cụng trỡnh trọng điểm, cơ sở hạ tầng kỹ thuật, cỏc cụng trỡnh chỉnh trang, mở rộng đụ thị, vệ sinh mụi trường, cấp và thoỏt nước đang dần được cải thiện. Ngoài ra, trờn địa bàn đó và đang hỡnh thành cỏc cụng trỡnh trọng điểm thuộc khu kinh tế Võn Phong như: Nhà
mỏy thủy điện Eakrongrou, Kho xăng dầu ngoại quan Võn Phong, trạm phõn phối xi măng Nghi Sơn…và một số địa điểm du lịch ở Võn Phong đang lờn dự ỏn.
Nhằm đẩy nhanh tiến trỡnh đụ thị húa trờn địa bàn thị xó Ninh Hũa theo Chương trỡnh phỏt triển đụ thị của Tỉnh ủy, Ban chấp hành Đảng bộ thị xó Ninh Hũa đó đề ra nhiều giải phỏp nhằm tạo động lực phỏt triển đụ thị Ninh Hũa giai đoạn 2011-2015. Vỡ thế cỏc dự ỏn đầu tư ở Ninh Hũa ngày càng nhiều lờn, xõy dựng, tu sửa, nõng cấp cỏc cụng trỡnh trọng điểm, cơ sở hạ tầng, cơ quan hành chớnh, bệnh viện, trường học ngày càng trở nờn cấp thiết. Từ đú nhu cầu về trang thiết bị, vật tư xõy dựng cho cỏc cụng trỡnh cũng tăng lờn, đặc biệt đỏ là vật liệu xõy dựng quan trọng hàng đầu cho cỏc cụng trỡnh. Nắm bắt được nhu cầu cấp thiết của thị trường, Cụng ty cổ phần vật tư thiết bị và xõy dựng giao thụng Khỏnh Hũa đó quyết đinh chọn Ninh Hũa làm địa điểm đầu tư dự ỏn. Cụ thể Cụng ty sẽ chọn xõy dựng xưởng khai thỏc và nghiền sàng đỏ di động tại Hũn Sầm, xó Ninh Giang, thị xó Ninh Hũa. Đõy là một vị trớ thuận lợi cho việc khai thỏc và vận chuyờn đỏ đến cỏc cụng trỡnh được thuận lợi và kịp thời, hạn chế ảnh hưởng đến mụi trường sống của khu dõn cư, một phần tiết kiệm được chi phớ vận chuyển cho Cụng ty. Bờn cạnh đú, ở đõy cú rất ớt đối thủ cạnh tranh nờn Cụng ty sẽ cú điều kiện phỏt triển, mở rộng thị trường và từ đú cú thể đạt được doanh thu cao hơn nhờ lợi thế cạnh tranh này.
2.2.1.2 Quy mụ đầu tư, sản phẩm và phương ỏn của dự ỏn a. Quy mụ đầu tư: a. Quy mụ đầu tư:
Căn cứ và nhu cầu thị trường, thiết bị, nguyờn vật liệu phục vụ đầu tư và khả năng quản lý kinh doanh; sau khi nghiờn cứu kỹ cỏc dõy chuyền khai thỏc, sản xuất và nghiền sàng đỏ di động trờn thị trường thỡ Cụng ty đó chọn được 2 dõy chuyền phự hợp với nhu cầu và tỡnh hỡnh kinh tế hiện tại của Cụng ty. Cụng ty sẽ tiến hành thẩm định tài chớnh dự ỏn với từng dõy chuyền để từ đú chọn được dõy chuyền tối ưu cho dự ỏn để đầu tư.
Phương ỏn 1: Xưởng khai thỏc và nghiền sàng đỏ di động với cụng suất nghiền sàng 33m3/h.
Phương ỏn 2: Xưởng khai thỏc và nghiền sàng đỏ di động với cụng suất nghiền sàng 50m3/h.
b. Sản phẩm của dự ỏn:
+ Đỏ hộc: là đỏ nguyờn liệu để xay nghiền ra cỏc chủng loại sản phẩm khỏc như đỏ 1x2; đỏ 2x4; đỏ 4x6; đỏ 0,5x1... Ngoài ra cũn dựng như là thành phẩm để xõy cỏc bờ kố ven sụng, bờ đờ, làm múng cỏc cụng trỡnh lớn...
+ Đỏ 1 x 2: Là loại đỏ với kớch cỡ 10x20mm. Sản phẩm dựng để đổ bờ tụng làm nhà cao tầng, đường băng sõn bay, cầu cảng, đường quốc lộ và dựng trộn bờ tụn nhựa rải đường quốc lộ v.v...
+ Đỏ 2 x 4: Là loại đỏ với kớch cỡ 20x40mm. Sản phẩm dựng để đổ bờ tụng làm nhà cao tầng, đường băng sõn bay, cầu cảng, đường quốc lộ và dựng trộn bờ tụn nhựa rải đường quốc lộ v.v...
+ Đỏ 4 x 6: Là loại đỏ với kớch cỡ 40x60mm. Sản phẩm dựng để đổ bờ tụng làm nhà cao tầng, đường băng sõn bay, cầu cảng, đường quốc lộ và dựng trộn bờ tụn nhựa rải đường quốc lộ v.v...
+ Đỏ 0,5 x 1: Là mạt đỏ cú kớch cở khoảng từ 3mm đến 14mm. Sản phẩm đỏ Mi là sản phẩm được tạo ra trong quỏ trỡnh chế biến sản phẩm đỏ 2x4; 1x2. Sản phẩm dựng trong thành phần của bờ tụng nhựa núng và nhựa nguội , cú thể rải trực tiếp lờn mặt nhựa núng, dựng để làm gạch BLOCK, làm tấm đan_bờ tụng, rải nền đường, nền nhà, san lấp cỏc cụng trỡnh v.v...