0 4 8 12 16 20 24 28 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 Series: Residuals Sample 1 252 Observations 228 Mean -4.85e-16 Median -0.096943 Maximum 2.139149 Minimum -1.642738 Std. Dev. 0.570044 Skewness 0.991662 Kurtosis 4.975639 Jarque-Bera 74.44889 Probability 0.000000
Nguồn: Kết quả từ phần mềm Eviews 8.1
Biểu đồ 4.1 cho thấy kết quả kiểm định phân phối chuẩn phần dư bằng biểu đồ Histogram và kiểm định hệ số Jarque - Bera. Kết quả cho thấy, hệ số Jarque - Bera = 74.44889 và Probaility = 0,00000 < 0,05, nên bác bỏ giả thuyết H0 (H0: Phần dư có phân phối chuẩn). Vì vậy, mơ hình khơng có phân phối chuẩn.
2.2.2.6. Hồi quy mơ hình theo phương pháp GMM
Với phương pháp ước lượng hồi quy bằng GMM trên dữ liệu bảng, các vấn đề về nội sinh, phương sai của sai số thay đổi và tự tương quan đã được khắc phục. Phương pháp ước lượng hồi quy bằng GMM biến đổi từ một mơ hình vi phạm các giả thuyết (nội sinh, phương sai của sai số thay đổi và tự tương quan) thành một mơ hình mới thỏa các giả thuyết. Do đó, các tham số ước lượng được từ mơ hình mới sẽ đáng tin cậy hơn. Chính vì thế, tác giả ước lượng mơ hình theo phương pháp GMM.
Bảng 2.9: Kết quả ước lượng mơ hình theo phương pháp GMM Biến Phương pháp GLS Biến Phương pháp GLS C 1.728411 GDP -0.119486** LP 0.014047** TT_HT -0.004856 NX(-1) 0.059123*** ROE(-1) 0.008113* HQ 0.005048* QM -0.016182 TT 0.007377*** ĐB 0.004073 CV 0.004105 R2 có hiệu chỉnh 0.521040
Nguồn: Kết quả từ phần mềm Eviews 8.1 Ghi chú: *, ** và *** có ý nghĩa thống kê tương ứng ở mức 10%, 5% và 1%
Bảng 4.9 cho thấy kết quả ước lượng mơ hình theo phương pháp GMM. Kết quả cho thấy, mơ hình tác giả xây dựng giải thích được 52.10% sự biến động rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2009 đến năm 2017. Cụ thể, kết quả nghiên cứu cho thấy lạm phát, nợ xấu, hiệu quả kinh doanh, sự yếu kém trong quản lý và tăng trưởng tín dụng có tác động cùng chiều đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam. Ngược lại, tăng trưởng kinh tế có tác động ngược chiều với rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam. Ngoài ra, các biến thất nghiệp, tăng trưởng tín dụng tồn hệ thống, quy mơ, địn bẩy tài chính và cho vay khơng có ý nghĩa thống kê.
2.3. Kết quả định lượng các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng tại các NTHMCP Việt Nam NTHMCP Việt Nam
Bảng 2.10: Kết quả nghiên cứu so với giả thuyết kỳ vọng Biến phụ thuộc Biến phụ thuộc Biến độc lập Rủi ro tín dụng (RRTD) Giả thuyết Nghiên cứu Kết quả
nghiên cứu Kết luận
Tăng trưởng kinh tế (GDP) - -0.119486** Phù hợp giả thuyết
Lạm phát (LP) + 0.014047** Phù hợp
giả thuyết
Nợ xấu NX (-1) + 0.059123*** Phù hợp
giả thuyết
Hiệu quả kinh doanh ROE (-1) + 0.008113* Phù hợp giả thuyết
Sự yếu kém trong quản lý (HQ) + 0.005048* Phù hợp giả thuyết
Tăng trưởng tín dụng (TT) + 0.007377*** Phù hợp giả thuyết
2.3.1. Tăng trưởng kinh tế
Kết quả nghiên cứu cho thấy tăng trưởng kinh tế có tác động ngược chiều với rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam với mức ý nghĩa 1%. Hệ số hồi quy bằng là -0.119486 cho thấy ở Việt Nam hiện nay khi nền kinh tế tăng trưởng 1% thì rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam giảm 0.119486% (trong điều kiện các yếu tố khác không đổi). Kết quả nghiên cứu này phù hợp với giả thuyết tác giả đặt ra dựa trên các nghiên cứu thực nghiệm của Chaibi và Ftiti (2014).
Khi nền kinh tế phát triển thuận lợi, các doanh nghiệp sẽ bán được nhiều hàng hóa, dịch vụ, doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng, từ đó làm tăng khả năng hồn trả nợ vay và ít phát sinh rủi ro tín dụng. Khi kinh tế gặp suy thoái, người dân hạn chế chi tiêu mua sắm hàng hóa, dịch vụ dẫn đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp suy giảm thể hiện qua doanh thu, lợi nhuận của doanh nghiệp giảm, tồn kho của các doanh nghiệp gia tăng, điều đó làm phát sinh rủi ro tín dụng cho các ngân hàng. Mặt khác, nợ xấu tăng làm dịng vốn trong nền kinh tế khơng được lưu thông trôi chảy, các doanh nghiệp khó tiếp cận với nguồn vốn, mở rộng sản xuất kinh doanh.
Kết quả nghiên cứu phù hợp với thực tiễn ở Việt Nam. Các doanh nghiệp phá sản, mất khả năng trả nợ cơng với tình hình tín dụng tăng trưởng nóng làm gia tăng rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam. Trước tình hình nợ xấu tăng cao, Chính phủ đã thực hiện chính sách tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, xử lý nợ xấu và từ đó giảm rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam.
2.3.2. Lạm phát
Kết quả cho thấy lạm phát có tác động cùng chiều đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam với mức ý nghĩa 5%. Hệ số hồi quy bằng 0.014047 cho thấy ở Việt Nam hiện nay khi lạm phát tăng 1% thì rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam tăng 0.014047%. Kết quả phù hợp với giả thuyết tác giả đặt ra dựa trên các nghiên cứu thực nghiệm của Fofack và Hippolyte (2005).
Lạm phát tăng làm giá cả hàng hóa tăng lên, điều này ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp. Để bù đắp chi phí, doanh nghiệp sẽ tăng giá bán, từ đó làm chậm việc tiêu thụ hàng hóa và ảnh hương đến lợi nhuận của doanh nghiệp. Mặt khác, lạm phát tăng tác động đến lãi suất cũng tăng, từ đó
làm tăng áp lực tài chính cho các doanh nghiệp, giảm khả năng trả nợ từ đó làm rủi ro tín dụng của các ngân hàng gia tăng. Khi lạm phát tăng cao, để kiềm chế lạm phát thì NHNN thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt, giảm cung tiền, lãi suất cũng tăng, gây áp lực tài chính cho doanh nghiệp, từ đó gia tăng rủi ro tín dụng.
Khủng hoảng tài chính năm 2008 đã tác động đến lạm phát của Việt Nam, lạm phát đạt mức cao nhất là 18.68% năm 2011. Lạm phát cao đã ảnh hưởng tiêu cực đến doanh nghiệp, khiến các doanh nghiệp rơi vào tình trạng mất thanh khoản do áp lực trả nợ và khiến cho nợ xấu trong hệ thống ngân hàng tăng lên. Trước tình hình đó, Chính phủ kết hợp với NHNN thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt để kiềm chế lạm phát như giảm cung tiền, hút tiền từ thị trường mở và đặc biệt nhất là chính sách tái cấu trúc hệ thống để giảm nợ xấu trong hệ thống. Các chính sách vĩ mơ đã phát huy được hiệu lực khi mà lạm phát giảm, nợ xấu cũng đang về ngưỡng an tồn dưới 3%, điều này làm giảm rủi ro tín dụng và giúp các ngân hàng giảm trích lập dự phịng và từ đó gia tăng được lợi nhuận.
2.3.3. Nợ xấu
Kết quả cho thấy nợ xấu có tác động thuận chiều đến rủi ro tín dụng trong tương lai của các ngân hàng TMCP Việt Nam với mức ý nghĩa 1%. Hệ số hồi quy bằng 0.059123 cho thấy ở Việt Nam hiện nay khi nợ xấu tăng 1% thì rủi ro tín dụng trong tương lai của các ngân hàng TMCP Việt Nam tăng 0.059123%. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với giả thuyết tác giả đặt ra dựa trên các nghiên cứu thực nghiệm của Trần Trọng Phong và cộng sự (2015), Chaibi và Ftiti (2014), Võ Thị Quý và Bùi Ngọc Toản (2014)
Nợ xấu ảnh hưởng rất lớn đến kết quả hoạt động kinh doanh và nền tảng bền vững của các ngân hàng TMCP. Nợ xấu nếu khơng có giải pháp xử lý thì sẽ trở nên trầm trọng hơn ở năm kế tiếp. Nợ xấu trong quá khứ khơng hồn tồn bị xóa bỏ mà có thể chuyển sang năm kế tiếp và làm giảm lợi nhuận cũng như các tỷ lệ hoạt động an toàn vốn của các ngân hàng TMCP Việt Nam.
2.3.4. Hiệu quả kinh doanh
Kết quả nghiên cứu cho thấy hiệu quả kinh doanh có tác động cùng chiều với rủi ro tín dụng trong tương lai của các ngân hàng TMCP Việt Nam với mức ý nghĩa 10%.
Hệ số hồi quy bằng 0.008113 cho thấy ở Việt Nam hiện nay khi hiệu quả kinh doanh tăng 1% thì rủi ro tín dụng trong tương lai của các ngân hàng TMCP Việt Nam giảm 0.008113%. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với giả thuyết tác giả đặt ra dựa trên nghiên cứu của Assist. Prof. Dr. Mehmed Ganić (2014).
Để gia tăng thu nhập cho các cổ đơng thì các ngân hàng TMCP Việt Nam đẩy mạnh cho vay dẫn đến các khoản vay dưới chuẩn, thẩm định không kỹ lưỡng, cho vay khơng đúng quy trình và từ đó gia tăng rủi ro tín dụng tiềm ẩn cho các ngân hàng.
2.3.5. Sự yếu kém trong quản lý
Kết quả cho thấy sự yếu kém trong quản lý có tác động cùng chiều đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam với mức ý nghĩa 5%. Hệ số hồi quy bằng 0.005048 cho thấy ở Việt Nam hiện nay khi sự yếu kém trong quản lý tăng 1% thì rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam tăng 0.005048%. Kết quả phù hợp với giả thuyết tác giả đặt ra dựa trên các nghiên cứu thực nghiệm của Trần Trọng Phong và cộng sự (2015), Chaibi và Ftiti nghiên cứu ở Pháp (2014), Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều (2015).
Các ngân hàng TMCP Việt Nam cho thấy sự yếu kém trong quản lý thể hiện qua khâu chấm điểm tín dụng, thẩm định tài sản đảm bảo và việc theo dõi các khoản vay. Sự yếu kém trong quản lý dẫn đến việc nợ xấu gia tăng ở các ngân hàng. Cụ thể, sự yếu kém trong quản lý phát sinh các vấn đề như sau: (i) việc kiểm sốt chi phí nội bộ, không theo dõi đầy đủ danh mục cho vay hoặc không phân bổ đầy đủ nguồn lực để giám sát khoản vay và sai lầm trong việc đánh giá các khoản nợ xấu; (ii) Ngân hàng phải sử dụng nhiều nguồn lực để xử lý những khoản vay có vấn đề, làm gia tăng chi phí và hiệu quả quản lý của ngân hàng giảm.
Chi phí hoạt động của các ngân hàng TMCP Việt Nam trong giai đoạn 2009 – 2017 có chiều hướng gia tăng, thể hiện sự yếu kém trong quản lý làm phát sinh nhiều chi phí. Tác động của khủng hoảng tài chính năm 2008 cùng với việc mở rộng quy mô thiếu kiểm sốt, làm gia tăng chi phí hoạt động và bộc lộ sự yếu kém trong quản lý của các ngân hàng TMCP Việt Nam. Điều này là nguyên nhân làm tăng rủi ro tín dụng ở các ngân hàng TMCP Việt Nam.
Kết quả cho thấy tăng trưởng tín dụng có tác động cùng chiều đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam với mức ý nghĩa 1%. Hệ số hồi quy bằng 0.007377 cho thấy ở Việt Nam hiện nay khi tín dụng tăng trưởng 1% thì rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam tăng 0.007377%. Kết quả phù hợp với giả thuyết tác giả đặt ra dựa trên nghiên cứu thực nghiệm của Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều (2015).
Khi các ngân hàng tăng trưởng tín dụng q nhanh chóng và q nhiều dẫn đến việc nợ xấu gia tăng. Tăng trưởng tín dụng bằng cách hạ lãi suất vay vốn hoặc giảm tiêu chuẩn thẩm định khoản vay như tài sản đảm bảo, lịch sử tín dụng hoặc chứng minh dòng tiền đảm bảo cho khoản vay dẫn đến gia tăng rủi ro tín dụng và phát sinh nợ xấu. Việc cho vay không hiệu quả làm lợi nhuận của ngân hàng suy giảm, ngân hàng khơng có điều kiện đầu tư vào việc quản trị rủi ro và thẩm định chất lượng tín dụng, điều này càng làm vấn đề nợ xấu thêm trầm trọng.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Chương này, tác giả đã tổng quan về hệ thống ngân hàng Việt Nam. Ngoài ra, tác giả đi phân tích các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam, thơng qua thống kê mơ tả, phân tích tương quan, hồi quy mơ hình nghiên cứu. Cụ thể, kết quả nghiên cứu cho thấy lạm phát, nợ xấu, hiệu quả kinh doanh, sự yếu kém trong quản lý và tăng trưởng tín dụng có tác động cùng chiều đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam. Ngược lại, tăng trưởng kinh tế có tác động ngược chiều với rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam. Ngoài ra, tăng trưởng tín dụng tồn hệ thống, quy mơ, địn bẩy tài chính và cho vay khơng có ý nghĩa thống kê.
Ở chương 3 tiếp theo, tác giả sẽ trình bày các giải pháp nhằm kiểm sốt các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của ngân hàng TMCP Việt Nam.
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP KIỂM SOÁT CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN
RRTD CỦA NHTMCP VIỆT NAM
3.1. GIẢI PHÁP KIỂM SOÁT CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RRTD CỦA NHTMCP VIỆT NAM NHTMCP VIỆT NAM
Đề tài nghiên cứu 11 yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng bao gồm tốc độ tăng trưởng kinh tế, thất nghiệp, lạm phát, tăng trưởng tín dụng tồn hệ thống, nợ xấu, hiệu quả kinh doanh, sự yếu kém trong quản lý, quy mô ngân hàng, tăng trưởng tín dụng, địn bẩy tài chính và quy mơ cho vay. Qua đó, tác giả đề xuất một số khuyến nghị như sau:
3.1.1. Nợ xấu
Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng nợ xấu có tác động cùng chiều đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng TMCP Việt Nam. Như vậy, ngân hàng muốn giảm thiểu rủi ro tín dụng trong tương lai thì cần quan tâm đến việc giảm nợ xấu bằng cách xây dựng một quy trình tín dụng hợp lý, hiệu quả, bảo đảm tuân thủ nghiêm túc, thống nhất một quy trình chuẩn. Để giảm rủi ro tín dụng ở các ngân hàng, tác giả đựa ra một số khuyến nghị như sau:
Đánh giá và nhìn nhận số liệu thực tế nợ quá hạn, nợ xấu tại các ngân hàng TMCP Việt Nam. Thực tế hiện nay, các ngân công bố số liệu về nợ xấu không đúng và thấp hơn nhiều hơn so với số phát sinh thực tế, không đánh giá đúng chất lượng các khoản vay. Chính vì thế, các nhà quản lý khơng nhìn nhận đúng được thực trạng nợ xấu tại ngân hàng cũng như toàn bộ hệ thống ngân hàng, điều này dẫn đến các quyết định quản trị khơng chính xác. Như vậy, cần phải xác định chính xác mức độ nợ xấu, từ đó mới có giải pháp thích hợp để điều chỉnh nợ xấu. Hơn nữa, các ngân hàng cần tiến tới thực hiện việc áp dụng các tiêu chuẩn quốc tế trong phân loại nợ và trích lập dự phịng rủi ro.
Xây dựng qui trình cấp tín dụng chặt chẽ, đào tạo nâng cao nghiệp vụ cho cán bộ tín dụng, cán bộ thẩm định qua đó nâng cao chất lượng các khoản vay tín dụng. Tăng cường giám sát và xây dựng các chế tài để hạn chế rủi ro đạo đức trong qui trình cho vay.
Xây dựng cơ chế động lực khen thưởng cho cán bộ xử lý nợ hiệu quả. Có cơ chế khen thưởng đối với những cán bộ tín dụng có tỷ lệ nợ xấu/dư nợ thấp nhất.
Tăng cường công tác kiểm tra sau vay để kịp thời phát hiện và có biện pháp đôn đốc xử lý kịp thời đối với những khoản vay có dấu hiệu khơng có khả năng thanh tốn. Đào tạo nghiệp vụ chuyên môn cũng như kỹ năng thu hồi nợ cho cán bộ.
Các ngân hàng cần phải xác định mục tiêu và giải pháp để xử lý nợ xấu đối với nhóm “khách hàng nhạy cảm” bao gồm khách hàng là sân sau của các ông chủ, lãnh đạo ngân hàng, sở hữu chéo ngân hàng, các tập đồn, tổng cơng ty. Các ngân hàng cần phải đẩy mạnh bán nợ xấu cho công ty quản lý tài sản (VAMC), tạo cơ chế thuận lợi để khách hàng có nợ xấu đã được bán cho VAMC được xem xét cấp tín dụng mới. Những quy chế mua bán nợ giữa các ngân hàng với các tổ chức khác trong việc xử lý tài sản bảo đảm gây khó khăn trong hoạt động thu hồi nợ của ngân hàng.