2.2.5.1 Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn của cụng ty.
Phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn của doanh nghiệp là việc xem xột tỡnh hỡnh thanh toỏn cỏc khoản phải thu, cỏc khoản phải trả của doanh nghiệp. Qua phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn, cỏc nhà phõn tớch cú thể đỏnh giỏ được chất lượng hoạt động tài chớnh cũng như việc chấp hành kỷ luật thanh toỏn. Do cỏc khoản nợ phải thu và nợ phải trả trong doanh nghiệp chủ yếu là cỏc khoản nợ đối với người mua, người bỏn nờn khi phõn tớch, cỏc nhà phõn tớch chủ yếu đi sõu xem xột cỏc khoản nợ phải thu của người mua (tiền hang húa, dịch vụ,…) và khoản nợ phải trả người bỏn (tiền mua hang húa, vật tư, dịch vụ,…)
Để phõn tớch tỡnh hỡnh thanh toỏn một cỏch tổng quỏt đồng thời xem xột tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp cú thực sự ổn định cũng như để đỏnh giỏ khả năng tổ chức, huy động, phõn phối và quản lý vốn, ta đi đến tớnh toỏn và phõn tớch cỏc chỉ tiờu sau:
a. Cỏc khoản phải thu ngắn hạn (Kphải thu – đồng/đồng)
Kphải thu =
Tổng cỏc khoản phải thu ngắn hạn
(2 – 10) Tài sản ngắn hạn
Bảng 2-7: Tỡnh hỡnh thanh toỏn của cụng ty năm 2015
ĐVT: đồng
Chỉ tiờu Đầu năm(đồng) Cuối năm(đồng)
So sỏnh ĐN/CN
+/- % 1.Phải thu của khỏch hàng 6.735.636.511.740 3.595.101.938.678 -3.140.534.573.062 -46,63 2.Phải trả cho người bỏn 69.111.360.430 58.426.022.924 -10.685.337.506 -15,46 3.Cỏc khoản phải thu khỏc 1.723.671.783.240 6.265.173.955.115 4.541.502.171.775 263,48 4.Dự phũng cỏc khoản phải thu khú đũi -154.848.881.544 -157.848.881.544 0 0
Cỏc khoản phải thu 9.710.785.827 10.326.845.295.718 616.060.240.891 6,34 Tài sản ngắn hạn 70.500.793.539.594 72.061.259.719.171 1.515.466.179.577 2.15
Qua bảng ta thấy , cỏc khoản phải thu của khỏch hàng cuối năm 2015 giảm đi nhiều so với thời điểm đầu năm ( giảm 3.140.534,573.062 , tuongr ứng với giảm 46,63%). Đõy là mức giảm lớn, điều này tỏc động lớn làm cho cỏc khoản phải thu của cụng ty cuối năm tăng 6,25% . Điều này cho thấy khả nanggw thu hồi cỏc khoản nợ của khỏch hàng trong năm 2015 là tương đối tốt.
Do tốc độ cỏc khoản phải thu nhanh hơn tốc độ tăng của vụn lưu động làm cho hệ số cỏc khoản phải thu cuối năm tăng 40,6. Đõy là một mức tăng lớn điều này là khụng tốt và cụng ty cần cú bienj phỏp cải thiện tỡnh hỡnh sớm.
2.2.5.2 Phõn tớch khả năng thanh toỏn.
Khả năng thanh toỏn là tỡnh trạng sẵn sàng trả những khoản nợ. Đõy là chỉ tiờu quan trọng để đỏnh giỏ tiềm lực tài chớnh. Để phõn tớch khả năng thanh toỏn của cụng ty ta đi phõn tớch những chỉ tiờu sau:
a. Vốn luõn chuyển
Vốn luõn chuyển của doanh nghiệp là lượng vốn đảm bảo cho quỏ trỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đồng thời với việc sẵn sàng thanh toỏn cỏc khoản nợ của doanh nghiệp.
Vốn luõn chuyển = Vốn lưu động (Tài sản ngắn hạn) – Nợ ngắn hạn (2 – 11)
Bảng 2-8: Bảng khả năng thanh toỏn của cụng ty năm 2015
ĐVT: đồng
Chỉ tiờu Đầu năm Cuối năm So sỏnh CN/ĐN
+/- % Tài sản ngắn hạn 15.555.876.639.946 14.187.618.451.718 1.368.249.188.228 8,80 Nợ ngắn hạn 22.416.883.811.589 17.091.086.764.680 -5.325.797.046.909 -23,76 Vốn luõn chuyển -6.861.007.171.643 -2.903.468.312.962 -3.957.538.858.681 57,68 Vốn luõn chuyển của cụng ty ở thời đầu năm và cuối năm đều nhỏ hơn 0 chứng tỏ cụng ty khụng đảm bảo lượng vốn cần thiết cho quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh, khụng đảm bảo chi trả cỏc khoản nợ. Vụng luõn chuyển thời điểm cuối năm cú tăng hơn so với đầu năm nhưng vẫn khụng đảm bảo cho khả năng thỏnh toỏn của cụng ty.
b. Hệ số thanh toỏn ngắn hạn (KTTNH – đồng/đồng)
Hệ số này thể hiện mối quan hệ tỷ lệ giữa tài sản lưu động và cỏc khoản nợ ngắn hạn. Về ý nghĩa, hệ số thanh toỏn ngắn hạn cho biết khả năng của một cụng ty trong việc dựng cỏc tài sản ngắn hạn như tiền mặt, hàng tồn kho hay cỏc khoản phải thu để chi trả cho cỏc khoản nợ ngắn hạn của mỡnh. Tỷ số này càng cao chứng tỏ cụng ty càng cú nhiều khả năng sẽ hoàn trả được hết cỏc khoản nợ. Tỷ số thanh toỏn ngắn hạn nhỏ hơn 1 cho thấy cụng ty đang ở tỡnh trạng tài chớnh tiờu cực, cú khả năng
khụng trả được cỏc khoản nợ khi đỏo hạn. Tuy nhiờn, điều này khụng cú nghĩa là cụng ty sẽ phỏ sản bởi vỡ cú rất nhiều cỏch để huy động thờm vốn. Mặt khỏc, nếu tỷ số này quỏ cao cũng khụng phải là một dấu hiệu tốt bởi vỡ nú cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng tài sản chưa được hiệu quả.
KTTNH = Tài sản ngắn hạn : Nợ ngắn hạn (2 - 12) Hệ số thanh toỏn ngắn hạn được thể hiện trong bảng dưới đõy:
Bảng 2-9: Bảng thanh toỏn ngắn hạn của cụng ty năm 2015
ĐVT:đồng
Chỉ tiờu ĐVT Đầu năm Cuối năm So sỏnh CN/ĐN
+/- % Tài sản ngắn hạn Đồng 15.555.876.639.946 14.187.618.451.718 1.368.249.188.228 8,80 Nợ ngắn hạn Đồng 22.416.883.811.589 17.091.086.764.680 -5.325.797.046.909 - 23,76 Kttnh đ/đ 0,694 0,881 - 0,257 - 37.03
Kttnh cuối năm 2015 đạt 0,881<1, điều này cho thấy khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty chưa cao. Tại thời điểm đầu năm, tỷ số này là 0,694 cho thấy khả nảng thỏnh toỏn cỏc khoản nợ của cụng ty đầu năm khụng được tốt so với cuối năm. Trong năm 20116 cụng ty cần cú cỏc biện phỏp thỳc đẩy khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ tốt hơn.
c. Hệ số thanh toỏn nhanh (Kn – đồng/đồng)
Hệ số này thể hiện khả năng về tiền mặt và cỏc tài sản cú khả năng chuyển nhanh thành tiền (cú tớnh thanh khoản cao), đỏp ứng cho việc thanh toỏn nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toỏn nhanh cho biết liệu cụng ty cú đủ cỏc tài sản ngắn hạn để trả cho cỏc khoản nợ ngắn hạn mà khụng cần phải bỏn hàng tồn kho hay khụng. Hệ số này phản ỏnh chớnh xỏc hơn hệ số thanh toỏn ngắn hạn. Một cụng ty cú tỷ
số thanh toỏn nhanh nhỏ hơn 1 sẽ khú cú khả năng hoàn trả cỏc khoản nợ ngắn hạn và phải được xem xột cẩn thận. Ngoài ra, nếu tỷ số này nhỏ hơn hẳn so với tỷ số thanh toỏn ngắn hạn thỡ điều đú cú nghĩa là tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp phụ thuộc quỏ nhiều vào hàng tồn kho.
Kn = (Tiền + Đầu tư ngắn hạn + Khoản phải thu) : Nợ ngắn hạn (2 – 13) Hệ số thanh toỏn nhanh được khỏi quỏt trong bảng dưới đõy:
Bảng 2-10: Bảng thanh toỏn nhanh của cụng ty năm 2015
Chỉ tiờu ĐVT Đầu năm Cuối năm So sỏnh CN/ĐN
+/- % Tiền Đồn g 5.853.577.658.347 3.859.109.606.885 -1.976.666.974.462 - 33,87 Đầu tư ngắn hạn Đồn g 0 0 Khoản phải thu Đồn g 9.710.785.054.827 10.326.845.295.718 616.060.240.891 6,34 Nợ ngắn hạn Đồn g 22.416.883.811.589 17.091.086.764.680 -5.325.797.046.909 - 23,76 Kn đ/đ 0,694 0.83 0,255 36,74
Hệ số thanh toỏn của cụng ty trong năm 2015 đó suy giảm, tuy nhiờn cuối năm đang cú dấu hiệu tốt,chưa thấy dấu hiệu căng thảng về tài chớnh của cụng ty. Biểu hiện ở cuối năm đạt 0.83 tăng hơn so với đầu năm 0,255.Điều đỏng mừng cho cụng ty trong năm 2016 sẽ phỏt huy tốt để khả năng thanh toỏn của cụng ty tốt hơn.
d. Hệ số thanh toỏn tức thời (Ktt – đồng/đồng)
Hệ số thanh toỏn tức thời thể hiện khă năng về tiền mặt và cỏc khoản tương đương tiền cú thể đỏp ứng cho việc thanh toỏn nợ tức thời. Theo kinh nghiệm Ktt được coi là bỡnh thường khi dao động từ 0,5 ~ 1.
Hệ số thanh toỏn tức thời cho biết một cụng ty cú thể trả được cỏc khoản nợ của mỡnh nhanh đến đõu, vỡ tiền và cỏc khoản tương đương tiền là những tài sản cú tớnh thanh khoản cao nhất.
Ktt = Tiền + Cỏc khoản tương đương tiền : Nợ ngắn hạn (2 – 14) Hệ số thanh toỏn tức thời được khỏi quỏt trong bảng dưới đõy:
Bảng 2-11: Bảng khả năng thanh toỏn tức thời của cụng ty năm 2015
Chỉ tiờu ĐV T
Đầu năm Cuối năm So sỏnh CN/ĐN
+/- % Tiền và cỏc khoản tương đương tiền Đồn g 5.853.577.658.347 3.859.109.606.88 5 - 1.976.666.974.4 62 - 33.8 7 Nợ ngắn hạn Đồn g 22.416.883.811.58 9 17.091.086.764.6 80 - 5.325.797.046.9 09 - 23,7 6 Ktt đ/đ 0,261 0,226 -0,035 142, 15
Qua bảng trờn ta thấy, thời điểm đầu năm hệ số thanh toỏn tức thời đạt 0,261<1 cho thấy khả ăng sẵng sang chi trả cỏc khoản nợ của cụng ty khỏ kộm nhất là đối với một cụng ty dầu khớ đang chịu ảnh hượng nặng nề của giỏ dầu giảm mạnh. Cuối năm khả nảng thanh toỏn tức thời của cụng ty lại giảm 0.035. Trong thời điểm cuối năm cỏc khoản phải trả ngay mà cụng ty rụi vào cảnh khú trả như thế này, điều đú sẽ dẫn đến uy tớn của cụng ty bị giảm sỳt và cú thể dẫn đến sang năm 2016 sẽ khụng thể vay được vốn.
e. Hệ số quay vũng cỏc khoản phải thu (KPT – vũng/kỳ)
Hệ số này phản ỏnh tốc độ chuyển đổi cỏc khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp.
KPT = Doanh thu thuần : Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu (2 -15) Trong đú:
Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu = (Phải thu đầu kỳ + Phải thu cuối kỳ) : 2 Hệ số quay vũng cỏc khoản phải thu được thể hiện trong bảng sau:
Bảng 2-12: Bảng phõn tớch hệ số quay vũng cỏc khoản phải thu của cụng ty Chỉ tiờu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 So sỏnh CN/ĐN
+/- %
Doanh thu thuần Đồng 58,130,395,914 ,067 38,221,651,047 ,486 - 19,908,744,866, 581 - 34,2 5 Số dư bỡnh quõn Đồng 4.986.620.472. 5.263.121.189. 276.500.717.89 5,54
cỏc khoản phải thu 077 968 1 Hệ số vũng quay
cỏc khoản phải thu
Vũng/ năm
11,66 7,26 -4,4 -
37.7 4
Hệ số vũng quay cỏc khoản phải trả của cụng ty năm 2015 là 7,26 vũng/năm, so với năm 2014 thỡ hệ số này giảm mạnh. Mặc dự cả 2 yếu tố trong năm 2015 đều giam song tốc độ giảm của cỏc khoản phai thu tốc độ giảm của doanh thu thuần lớn hơn làm cho cỏc khoản phải thu quay vũng chậm hơn. Qua đú tốc độ thu hồi vốn của năm 2015 chậm hơn năm 2014. Trong năm 2016, coong ty cần cú biện phỏp để thu hồi cỏc khoản nợ nhanh hơn, làm tăng hệ số cỏc khoản phải thu.
f. Số ngày của doanh thu chưa thu (Nft – Ngày)
Đõy là chỉ tiờu phản ỏnh số ngày cần thiết để thu hồi cỏc khoản phải thu trong một vũng luõn chuyển. Chỉ tiờu này đo lường khả năng thu hồi vốn nhanh trong thanh toỏn. Số ngày của doanh thu chưa thu được xỏc định như sau:
Nft = (Cỏc khoản phải thu bỡnh qũn ì 365) : Doanh thu thuần (2 – 16)
Bảng 2-13: Phõn tớch số ngày của doanh thu chưa thu năm 2015 Chỉ tiờu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 So sỏnh 2015/2014
+/- %
Doanh thu thuần Đồng 58,130,395,914, 067 38,221,651,047 ,486 - 19,908,744,866, 581 - 34,2 5 Số dư bỡnh quõn
cỏc khoản phải thu
Đồng 4.986.620.472.0 77 5.263.121.189. 968 276.500.717.89 1 5,54 Số ngày doanh thu
chưa thu
Ngày/ vũng
31,31 50,26 18,95 60,5
2
Số ngày của doanh thu chưa thu năm 2015 là 50,26 so với năm 2014 tăng mạnh, Tuy mức chuờnh lệch khỏ nhiều song cũng cho thấy khả năng thu hồi vốn của ụng ty cú dấu hiệu kộm.
g. Hệ số quay vũng của hàng tồn kho (Khtk)
Hệ số này phản ỏnh số lần mà hàng húa tồn kho bỡnh quõn được bỏn ra trong kỳ kế toỏn.
Hệ số vũng quay hàng tồn kho thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho. Vũng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng húa tồn kho bỡnh quõn luõn chuyển trong kỳ.
Hệ số vũng quay hàng tồn kho thường được so sỏnh qua cỏc năm để đỏnh giỏ năng lực quản trị hàng tồn kho là tốt hay xấy qua từng năm. Hệ số này lớn cho thấy tốc độ quay vũng của hàng húa trong kho là nhanh và ngược lại, nếu hệ số này nhỏ thỡ tốc độ quay vũng hàng tồn kho thấp.
Hệ số vũng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bỏn hàng nhanh và hàng tồn kho khụng bị ứ đọng nhiều. Cú nghĩa là doanh nghiệp sẽ ớt rủi ro hơn nếu khoản mục hàng tồn kho trong bỏo cỏo tài chớnh cú giỏ trị giảm qua cỏc năm.
Hệ số vũng quay hàng tồn kho quỏ cao cũng khụng tốt, vỡ như vậy cú nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho khụng nhiều. Nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thỡ rất cú khả năng doanh nghiệp bị mất khỏch hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần. Hơn nữa, dự trữ nguyờn liệu vật liệu đầu vào cho cỏc khõu sản xuất khụng đủ cú thể khiến dõy chuyền sản xuất bị ngưng trệ Vỡ vậy, hệ số vũng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất và đỏp ứng được nhu cầu khỏch hàng.
Khtk = Giỏ vốn hàng bỏn : Hàng tồn kho bỡnh quõn (2 – 17) Trong đú:
Hàng tồn kho bỡnh quõn = (HTKđầu năm + HTKcuối năm) : 2 (2 – 18) Ta cú bảng số liệu sau:
Bảng 2-14: Phõn tớch hệ số quay vũng của hàng tồn kho năm 2015
Chỉ tiờu ĐVT Năm 2014 Năm
2015 So sỏnh 2015/2014 +/- % Giỏ vốn hàng bỏn Đồng 28.462.103.139.5 98 27.418.715.793. 252 - 1.043.387.346. 346 -3.66 Hàng tồn kho bỡnh quõn Đồng 556.576.310 533.162.765 -23.413.545 -4,21 Hệ số quay vũng của HTK Vũng 51137,83 51426,54 288,71 0,56
Hệ số vũng quay hàng tồn kho năm 2015 là 51426,54 tăng so với năm 2014 là 288,71, do giỏ vốn hàng bỏn giảm và hàng tồn kho bỡnh quõn giảm. Điều này
cho thấy tốc độ quay vũng hàng tồn kho của cụng ty cú chiều hướng đi lờn, giỏ dầu giảm mạnh mà khai thỏc xong bỏn ra vẫn khụng bị ứ đọng tồn kho nhiều. Đõy là tớn hiệu tốt cho cụng ty.