1.2.1 .1PT tình hình Nguồn vốn của doanh nghiệp
2.2 Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Cơng ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ
2.2.6.3 PT tình hình sinh lời rịng của cơng ty MFS
Bảng 2.11 Tình hình khả năng sinh lời rịng
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch Tỷ lệ( %)
NP(LNST) 27.463 30.784.0 -3.321 -10.788 Skd 297.503.5 295.484 2.019.5 0.683 Sld 291.323.5 286.532.0 4.791.5 1.672 LCT 464.638 715.996 -251.358 -35.106 CP=LCT-NP 437.175 685.212 -248.037 -36.199 1. ROA 0.0923 0.1042 -0.012 -11.394 2. Hd 0.9792 0.9697 0.010 0.982 3. SVld 1.5949 2.4988 -0.904 -36.173 4. ROS 0.0591 0.0430 0.016 37.473 5. ∆ROA(Hd) (Hd1-Hd0)*SVld0*ROS0=0.01 6. ∆ROA(SVld) Hd1*(SVld1-SVld0)*ROS0=-0.038 7. ∆ROA(ROS) Hd1*SVld1*(ROS1-ROS0)=0.025 Tổng hợp ∆ROA(Hd)+∆ROA(SVld)+∆ROA(ROS)=∆ROA=-0.012
(Nguồn: Tính tốn từ số liệu Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh công ty MFS năm 2020,2021)
Hệ số sinh lời rịng vốn kinh doanh của cơng ty năm 2021 là 0.0923 giảm 0.012 lần so với năm 2020. Tức là trong năm bình quân 1 đồng vốn kinh doanh tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh tạo ra 0.1042 đồng Lợi nhuận sau thuế.
Đến năm 2021 thì bình quân 1 đồng vốn kinh doanh tham gia vào quá trình sản xuất kinh chỉ tạo ra 0.0923 đồng LNST. Hệ số sinh lời ròng vốn kinh
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
doanh giảm đi do ảnh hưởng lớn của nhân tố hệ số khả năng sinh lời hoạt động và bên cạnh đó là hệ số đầu tư ngắn hạn, số vòng luân chuyển vốn lưu động .
Đi sâu vào phân tích các nhân tố ảnh hưởng:
Hệ số đầu tư ngắn hạn: Trong điều kiện cố định các nhân tố khác thì hệ
số đầu tư ngắn hạn tăng từ 0.9697 lên 0.9792 tăng 0.01 ứng với tỷ lệ là 0.982% qua đó làm cho hệ số sinh lời rịng tăng 0.01 lần. Hệ số đầu tư ngắn hạn vốn kinh doanh tăng lên là do vốn kinh doanh bình quân và vốn lưu động bình qn đều tăng, trong đó tỷ lệ tăng của vốn lưu động bình quân lớn hơn tỷ lệ tăng của vốn kinh doanh bình quân. Cụ thể, vốn kinh doanh bình quân năm 2021 là 297,503.5 triệu đồng, đã tăng so với năm 2020 là 2,019.5 triệu đồng, tỷ lệ tăng 0.68%. Vốn lưu động bình quân năm 2021 là 291,323.5 triệu đồng, đã tăng 4,791.5 triệu đồng, tỷ lệ tăng là 1.67%. Xem xét chi tiết hơn có thể thấy vốn lưu động bình quân năm 2021 tăng lên là do Đầu tư tài chính ngắn hạn tăng. Ảnh hưởng của Hd vừa mang tính chất khách quan và chủ quan.Về khách quan là do có thể do giá nguyên vật liệu đầu vào tăng cao trong bối cảnh nên kinh tế chịu nhiều ảnh hưởng của dịch Covid 19 , nền kinh tế khủng hoảng để tránh biến động giá doanh nghiệp buộc phải tập trung đầu tư tài sản ngắn hạn. Về chủ quan là do chính sách đầu tư ở cả 2 năm đều đầu tư vào tài sản ngắn hạn là chủ yếu, trình độ quản lý, tổ chức, sử dụng vốn lưu động trong quá quá trình hoạt động chưa hiệu quả và hợp lý do tốc độ luân chuyển vốn lưu động giảm so với năm 2020. Hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2021 tăng cho thấy DN đang tập trung đầu tư cho tài sản ngắn hạn là chủ yếu, điều đó hồn tồn phù hợp với đặc điểm ngành nghề về cơng nghệ thơng tin, dịch vụ bưu chính viễn thơng.
Số vòng luân chuyển VLĐ: trong điều kiện cố định các nhân tố khác, số
vòng luân chuyển VLĐ năm 2021 giảm 0.0904 lần so với năm 2020 ứng với tỷ lệ giảm 36.173% qua đó làm cho hệ số sinh lời rịng ROA giảm 0.038 lần. Ảnh hưởng của nhân tố này vừa mang tính khách quan vừa mang tính chủ quan. Về khách quan là do mơi trường kinh doanh, chính sách của nhà nước, đối thủ cạnh
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
tranh, thị hiếu khách hàng, nhu cầu thị trường giảm do dịch bệnh kéo dài. Về chủ quan là do trình độ tổ chức quản lý, và sử dụng vốn lưu động, chính sách đầu tư, chiến lược marketing, năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp, trình độ tổ chức tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp chưa hiệu quả…Ta thấy trong năm 2021, Vốn lưu động tăng lên 1.67% trong khi Luân chuyển thuần giảm đi 35.12% nên số vịng ln chuyển vốn lưu động có sự giảm đi từ đó cho thấy cơng tác quản lý và sử dụng vốn của công ty chưa thật sự hợp lý.
Hệ số khả năng sinh lời hoạt động(ROS): Trong điều kiện cố định các
nhân tố khác,hệ số khả năng sinh lời hoạt động năm 2021 so với năm 2020 tăng 0.016 ứng với tỷ lệ 37.47%, làm cho hệ số sinh lời ròng vốn kinh doanh tăng 0.025 lần. Hệ số sinh lời hoạt động năm 2021 so với năm 2020 tăng từ 0.043 lần lên 0.059 lần là do sự biến động của lợi nhuận sau thuế và tổng luân chuyển thuần. Năm 2021, lợi nhuận sau thuế là 27.463 triệu đồng, năm 2020, lợi nhuận sau thuế là 30.784 triệu đồng, giảm 3.321 triệu đồng với tỷ lệ giảm 10.78%. Năm 2021, tổng luân chuyển thuần là 464.638 triệu đồng, năm 2020 là 715.996 triệu đồng giảm 251.358 triệu đồng với tỷ lệ 35.106%. Ta thấy cả Lợi nhuận sau thuế và Lưu chuyển thuần đều giảm nhưng tốc độ giảm của Luân chuyển thuần giảm mạnh hơn Lợi nhuận sau thuế cho thấy doah nghiệp đã quản lý tốt các loại chi phí của mình. Ảnh hưởng của hệ số khả năng sinh lời hoạt động mang tính khách quan và chủ quan. Về khách quan là do môi trường kinh doanh, lạm phát, chính sách của nhà nước. Về chủ quan là do trình độ quản lý chi phí, quản lý lao động của năm 2021 tốt hơn năm 2020.
Kết luận:
Khả năng sinh lời ròng của vốn kinh doanh(ROA) giảm do sự tác động của 3 nhân tố: hệ số đầu tư ngắn hạn và số vòng luân chuyển vốn lưu động và hệ số khả năng sinh lời ròng hoạt động.Tuy nhiên ROA giảm đi chủ yếu là do sự giảm của số vòng luân chuyển vốn lưu động (SVld),cho thấy công tác quản lí và sử dụng vốn của cơng ty là chưa thực sự hiệu quả dù năm 2021 công ty
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
tập trung đầu tư vào tài sản ngắn hạn là phù hợp với đặc điểm ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp nhưng lợi nhuận thu về vẫn chưa cao.Năm 2021 tổng chi phí giảm đáng kể so với năm 2020 cho thấy cơng tác quản lí chi phí của cơng ty là hiệu quả. Vì vậy,để gia tăng lợi nhuận cơng ty và quản lý cơng tác chi phí thật hiệu quả thì cơng ty có thể áp dụng các biện pháp quản lý như:Cơng ty có thể đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm bằng các hoạt động khuyến mãi;Thiết kế hình ảnh thật bắt mắt thu hút khách hàng;Tăng cường công tác bán hàng,đào tạo đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp; Nâng cao năng lực cạnh tranh; Nâng cao chất lượng sản phẩm; Đa dạng hố các hình thức bán hàng,cơng ty có thể lập các trang bán hàng trên các trang web để tiếp cận khách hàng một cách tốt nhất; Tìm kiếm những vùng đất mới có tiềm năng; Sử dụng tiết kiệm và hiệu quả các loại chi phí; Nâng cao máy móc thiết bị,có chính sách marketing; Có chính sách đầu tư hợp lí,tăng cường đầu tư góp vốn vào đơn vị khác.