- Báo cáo kết quả kinh doanh:
3.1.4Phân tích dupount Năm 2010:
dài hạn làm mất cân đối tỉ số nợ, cũng nhƣ nợ của công ty khá cao có thể dẫn đến rủi ro. Cần xem xét thay đổi cơ cấu nợ.
- Chỉ số cơ cấu hoạt động:
Trong 3 năm đảm bảo lƣợng hàng tồn kho. Tuy nhiên kì thu tiền bình quân cho thấy khách hàng chiếm dụng vốn của công ty khá lâu. Cho thấy các khoản phải thu tăng nhanh và biến động của các khoản phải trả. Do vậy, công ty cần có chính sách bán hàng cho khách hàng tốt hơn để làm giảm thời gian thu tiền.
-Chỉ số sinh lời:
Hiệu suất tổng tài sản đều nhỏ hơn 1 cho thấy khả năng tối ƣu tài sản của công ty còn rất kém. Các loại chi phí lại tăng nhanh qua các năm. Trong thời gian tới công ty cấn cắt giảm một số loại chi phí không cần thiết nhằm tạo hiệu quả kinh doanh hơn.
3.1.4 Phân tích dupount Năm 2010: Năm 2010:
= 0.43% x 0.903 x 3.597 = 1.397%
Nhận xét: Năm 2010, công ty TNHH xây dựng Ngọc Đáng- Út Thuận tạo ra
0.43% lãi ròng trên một đồng doanh thu và tổng tài sản quay vòng đƣợc 0.903 lần với số nhân vốn chủ sỡ hữu là 3.597 lần trong năm. Do vậy, công ty tạo ra lợi nhuận 1.397% trên vốn chủ sỡ hữu. Năm 2011: = 1.11% x 0.544 x 5.193 lần = 3.124% ROE = = X X 145,256,484 37,598,408,293 33,968,895,497 33,968,895,497 10,451,864,806 37,598,408,293 ROE = = X X 290,252,169 48,243,146,864 26,235,486,832 26,235,486,832 9,290,252,169 48,243,146,864
Nhận xét: Năm 2011, công ty TNHH xây dựng Ngọc Đáng- Út Thuận tạo ra
1.11% lãi ròng trên một đồng doanh thu và tổng tài sản quay vòng đƣợc 0.544 lần với số nhân vốn chủ sỡ hữu là 5.193 lần trong năm. Do vậy, công ty tạo ra lợi nhuận 3.124% trên vốn chủ sỡ hữu.
Năm 2012:
= 1,31% x 0,446 x 6,039 = 3,537%
= 1.31% x 0.446 x 6.039 lần = 3.537%
Nhận xét: Năm 2012, công ty TNHH xây dựng Ngọc Đáng- Út Thuận tạo ra
1.31% lãi ròng trên một đồng doanh thu và tổng tài sản quay vòng đƣợc 0.446 lần với số nhân vốn chủ sỡ hữu là 6.039 lần trong năm. Do vậy, công ty tạo ra lợi nhuận 3.537% trên vốn chủ sỡ hữu.
Kết luận:Qua phân tích trên ta thấy doanh lợi trên vốn chủ sỡ hữu của công ty TNHH xây dựng Ngọc Đáng- Út Thuận phụ thuộc vào ba nhân tố: Doanh lợi doanh thu, vòng quay tổng tài sản và tỉ số nợ. Sự giảm xuống của 3 nhân tố đó nhân tố đó làm doanh lợi trên vốn chủ sỡ hữu tăng từ 1.397% năm 2010, 3.124% năm 2011 lên 3.537% năm 2012. Ta thấy, số nhân vốn chủ sỡ hữu của các năm trƣớc nhỏ hơn năm 2012 do vậy đòn bẩy tài chính năm 2012 cao hơn rủi ro nợ vay cao hơn.