Để đánh giá cụ thể và kỹ lưỡng hơn ta đi xem xét hệ số cơ cấu nguồn vốn của Cơng ty năm 2017 để có những đánh giá rõ hơn về tính hợp lý của cơ cấu nguồn vốn của Công ty. Theo bảng 2.3, hệ số nợ tại thời điểm cuối năm 2013, 2014 và 2015 đều là 0.81, hệ số này giảm không rõ rệt trong 2 năm tiếp theo và đến năm 2017 giảm xuống còn 0.80. Điều này càng khẳng định thêm nguồn VKD của Công ty phần lớn được huy động từ nguồn lực bên ngồi, khả năng tự chủ tài chính của Cơng ty chưa cao, vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng trong những năm gần đây nhưng không nhiều. Công ty nên có những biện pháp đầu tư rõ hơn nữa, việc xếp hạng tín nhiệm của bạn hàng nhằm loại bỏ rủi ro nợ q hạn khó đòi hay khơng thu hồi được tiền bán hàng.
Như vậy, sự biến động trong cơ cấu nguồn vốn rõ ràng ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty. Khi xem xét các nguồn vốn huy động, cần phải xem xét chi phí sử dụng vốn cũng như khả năng thanh tốn lãi vay, khả năng sinh lãi của vốn vay để có thể có quyết định huy động vốn hợp lý.
Bảng số liệu 2.3 phản ánh các chỉ tiêu về cơ cấu nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2013 - 2017, phân tích sẽ cho thấy được đôi nét về bức tranh bố trí cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp.
594.16 595.76 600.28 603.24 613.64 138.22 139.46 141.25 151.74 153.84 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900
Cuối năm 2013 Cuối năm 2014 Cuối năm 2015 Cuối năm 2016 Cuối năm 2017 Tỷ đồng
Bảng 2.3: Một số chỉ tiêu về cơ cấu nguồn vốn của Cơng ty CP Xà phịng Hà Nội giai đoạn 2013-2017
TT Chỉ tiêu Đơn vị tính Cuối năm
2013 Cuối năm 2014 Cuối năm 2015 Cuối năm 2016 Cuối năm 2017 Bình quân 1 Tổng nguồn vốn Tỷ đồng 732.38 735.22 741.53 754.98 767.48 745.42 1.1 Chỉ số phát triển 0.39 0.86 1.81 1.66 1.002 2 Nợ phải trả Tỷ đồng 594.16 595.76 600.28 603.24 613.64 600.8 2.1 Chỉ số phát triển 0.21 0.76 0.49 1.72 0.61 3 Vốn chủ sở hữu Tỷ đồng 138.22 139.46 141.25 151.74 153.84 144.62 3.1 Chỉ số phát triển 0.9 1.28 7.43 1.38 1.85 4 Hệ số nợ = (2)/(1) 81% 81% 81% 80% 80% 80.625% 5 Hệ số VCSH= (3)/(1) 19% 19% 19% 20% 20% 19.375%
Bảng số liệu 2.3 cho thấy, tỷ suất tự tài trợ vốn (Hệ số VCSH) của Cơng ty có xu hướng tăng. Cụ thể, cuối năm 2013, hệ số này là 19% và đến cuối năm 2017, hệ số này tăng lên là 20%. Ngược lại với xu hướng trên của tỷ suất tự tài trợ vốn, hệ số nợ của Cơng ty lại có xu hướng biến động giảm. Năm 2013, hệ số nợ là 81%. Nhưng đến cuối năm 2017, hệ số nợ là 80%. Điều này chứng tỏ khả năng tự chủ về mặt tài chính của Cơng ty đang được cải thiện nhưng chưa đáng kể vì xu hướng biến động quá ít.
Mặt khác hệ số nợ vẫn rất cao (Hệ số nợ bình quân đạt 80.625%) còn tỷ suất tự tài trợ vốn thì lại rất thấp (Hệ số VCSH bình quân chỉ đạt 19.375%). Tất cả những chỉ số trên chứng tỏ rằng trong quá trình phát triển, Cơng ty cịn thiếu nhiều vốn và buộc phải sử dụng nguồn vốn vay và chiếm dụng vốn khá nhiều từ các đối tác trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Đây cũng là đặc điểm thường thấy ở các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất.
2.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Cơng ty CP Xà phịng Hà Nội
2.2.1. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty
2.2.2.1. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tổng hợp
Công tác quản lý sử dụng VKD là một trong những yếu tố hết sức quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả SXKD cuối cùng của một doanh nghiệp. Do vậy, việc đánh giá phân tích tình hình hiệu quả sử dụng VKD là hết sức cần thiết đối với các nhà quản trị doanh nghiệp để trên cơ sở đó có thể đưa ra những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, góp phần mang kết quả cao nhất cho hoạt động SXKD của doanh nghiệp. Hiệu quả của công tác sử dụng VKD tại cơng ty CP Xà phịng Hà Nội được thể hiện qua các chỉ tiêu ở bảng 2.4. Cụ thể như sau:
Bảng 2.4: Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Cơng ty CP Xà phịng Hà Nội giai đoạn 2013-2017
TT Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Bình quân
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ Tỷ đồng 846.72 862.87 892.28 945.24 886.777 2 Lợi nhuận sau thuế thu nhâp doanh nghiệp Tỷ đồng 19.02 17.05 11.22 8.96 14.062
3 VKD bình quân Tỷ đồng 733.8 738.38 748.26 761.23 745.417
4 VCSH bình quân Tỷ đồng 138.84 140.36 146.49 152.79 144.62
5 Vốn vay bình quân Tỷ đồng 594.96 598.02 601.76 608.44 600.795
6 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VKD= (2)/(3) % 2.59 2.31 1.5 1.18 1.89
7 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCSH= (2)/(4) % 13.7 12.14 7.66 5.86 9.72
8 Tỷ suất lợi nhuận vốn vay nợ=(2)/(5) % 3.2 2.85 1.86 1.47 2.34
9 Số vòng quay VKD= (1)/(3) Vòng 1.15 1.17 1.19 1.24 1.19