ĐVT: 1.000 đồng
Nguồn: Báo cáo tài chính cơng ty Phát Tài, 2017-2019
4.1.3.1 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
Qua bảng số liệu 4.10, ta thấy lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là thành phần ảnh hưởng chủ yếu trong tổng lợi nhuận của Công ty. Qua 3 năm 2017-2019 có thể thấy được lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm dần. Cụ thể:
Năm 2017, lợi nhuận thuần là âm 443.527 ngàn đồng. Năm 2018 lợi nhuận thuần là âm 489.475 ngàn đồng, giảm 45.947 ngàn đồng tương ứng giảm 10,36% so với năm 2017. Đến năm 2019, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tiếp tục giảm đến mức âm 511.889 nghìn đồng, tức giảm 22.413 ngàn đồng, tương ứng giảm 4,58% so với năm 2019. Việc lợi nhuận thuần liên tục giảm và lỗ nguyên nhân do chi phí tài chính và chi phí quản lý kinh doanh quá cao so với lợi nhuận thuần thu được từ hoạt động kinh doanh. Mà nguyên nhân
Chỉ tiêu Năm So sánh 2018/2017 2019/2018 2017 2018 2019 Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Lợi nhuận thuần
từ hoạt động kinh doanh (443.527) (489.475) (511.889) (45.947) (10,36) (22.413) 4,58 Lợi nhuận khác 220.691 364.282 420.362 143.591 65,06 56.079 15,39 Tổng lợi nhuận trước thuế (222.836) (125.193) (91.526) 97.643 (43,82) 33.666 (26,89) Chi phí thuế TNDN 12.591 16.971 29.856 4.380 34,79 12.884 75,92 Lợi nhuận sau
53
chính ở đây bắt nguồn từ việc giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng quá cao hơn 98% so với doanh thu bán hàng, dẫn đến lợi nhuận gộp qua 3 năm luôn ở mức rất thấp. Thế nên việc quản lý doanh nghiệp sao cho kinh doanh có lợi nhuận, lợi nhuận thuần khơng bị âm là một bài tốn khó đối với Công ty Phát Tài.
4.1.3.2 Lợi nhuận khác
Qua số liệu ở bảng 4.10, ta nhận thấy lợi nhuận khác trong giai đoạn 2017- 2019 tăng dần. Cụ thể năm 2017, lợi nhuận khác của Công ty đạt 220.691 ngàn đồng. Năm 2018, lợi nhuận khác tăng lên là 364.282 ngàn đồng , tăng 143.591 ngàn đồng, tương ứng tăng 65,06% so với năm 2017. Đến năm 2019, lợi nhuận khác tiếp tục tăng đến 420.362 ngàn đồng, tăng 15,39% so với năm 2018. Việc tăng lợi nhuận khác đến từ việc thu nhập khác trong giai đoạn liên tục tăng, cụ thể là các khoản thưởng, hỗ trợ đến từ phía Cơng ty Heineken, các khoản này cũng dựa trên doanh số bán hàng mà Phát Tài đạt được và chính sách hỗ trợ, thưởng từng năm. Cụ thể năm 2018, doanh thu bán hàng giảm 3.55% so với năm 2017 nhưng lợi nhuận khác lại cao hơn 65,06% là do năm 2018, chính sách khen thưởng khi đạt được doanh số của Công ty Heineken ưu đãi năm 2017 nhất là đối với các sản phẩm bia giá rẻ mà ở thời điểm này Phát Tài bán rất đắc hàng.
4.1.3.3 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế
Qua số liệu ở bảng 4.10, có thể thấy được rằng lợi nhuận kế tốn trước thuế của Cơng ty Phát Tài qua 3 năm luôn bị lỗ. Cụ thể trong giai đoạn 2017- 2019 như sau:
Năm 2017, lợi nhuận trước thuế của Công ty là lỗ 222.836 ngàn đồng. Năm 2018, lợi nhuận trước thuế là âm 125.193 ngàn đồng, tuy nhiên so với năm 2017 thì lợi nhuận trước thuế vẫn tăng 97.643 ngàn đồng, tương ứng tăng 43,82%. Đến năm 2019, lợi nhuận trước thuế là âm 91.526 ngàn đồng, tăng 33.666 ngàn đồng, tương ứng tăng 26,89% so với năm 2018. Việc lợi nhuận trước thuế liên tục âm qua 3 năm 2017-2019 là bởi lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh luôn bị lỗ trong q trình kinh doanh. Song đó lợi nhuận khác tuy có tăng qua từng năm nhưng chỉ có thể bù đắp phần nào cho sự giảm sút của lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh.
4.1.3.4 Lợi nhuận sau thuế
Qua số liệu được thể hiện ở bảng 4.10, ta thấy được lợi nhuận sau thuế của Công ty cũng liên tục âm. Cụ thể năm 2017, lợi nhuận sau thuế là âm 235.427 ngàn đồng. Năm 2018, lợi nhuận sau thuế là âm 142.164 ngàn đồng, tương ứng tăng 93.262 ngàn đồng so với năm 2017. Năm 2019, lợi nhuận sau thuế là âm 121.383, tức là tăng 20.781 ngàn đồng so với năm 2018. Nhìn chung lợi nhuận
54
của Công ty liên tục âm trong giai đoạn 3 năm 2017-2019, tuy nhiên đó chỉ là trên mặt kế tốn cịn trên mặt quyết tốn thuế lợi nhuận sau thuế của Cơng ty vẫn cịn giá trị dương, và phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp theo quy định của Luật thuế thu nhập doanh nghiệp, do khi quyết tốn thuế có các khoản chi khơng phù hợp không được trừ khi xác định thu nhập chịu thuế. Cụ thể năm 2017, các khoản chi phí lãi vay bị loại trừ là 273.690 ngàn đồng do khoản vay không phù hợp, không phục vụ cho hoạt động của Cơng ty, chi phí quản lý doanh nghiệp không phù hợp là 20.256 ngàn đồng. Năm 2018 các chi phí bị loại trừ là chi phí lãi vay số tiền là 207.961 ngàn đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp khơng phù hợp là 17.066 ngàn đồng. Năm 2019 , chi phí lãi vay khơng phù hợp là 190.635 ngàn đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp khơng hợp lý là 16.831 ngàn đồng, chi phí khác khơng phù hợp là 33.341 ngàn đồng.
Tóm lại, trong giai đoạn 2017-2019. Cơng ty kinh doanh vẫn có lời phần do chi phí lãi vay khơng hợp lý hằng năm đã bị loại bỏ. Nguyên nhân là do chi phí lãi vay này chỉ phục vụ mục đích cá nhân mà khơng phục vụ cho hoạt động kinh doanh của cơng ty nên khi quyết tốn thuế không được khấu trừ thuế thu nhập doanh nghiệp. Đó là lý do mà lợi nhuận sau thuế trong cả giai đoạn đều lỗ mà cơng ty vẫn có đóng thuế TNDN. Vì vậy, để phân tích kết quả kinh doanh một cách hiệu quả hơn thì ta sẽ tiến hành tính chỉ tiêu thu nhập trước lãi vay và thuế ( EBIT ) qua các năm để đánh giá khả năng thu được lợi nhuận của Công ty. EBIT cung cấp các thơng tin hữu ích để đánh giá hiệu quả hoạt động của Công ty mà khơng liên quan đến chi phí lãi vay và thuế suất.
Bảng 4.11 Tình hình lợi nhuận của Cơng ty Phát Tài trong 6 tháng đầu năm 2020 ĐVT: 1.000 đồng Chỉ tiêu Năm So sánh 6 tháng đầu năm 2019 6 tháng đầu năm 2020 Số tiền % Lợi nhuận thuần từ hoạt động
kinh doanh (241.322) 279.166 520.488 216
Lợi nhuận khác 201.026 733.223 532.196 265
Tổng lợi nhuận trước thuế (40.295) 1.012.389 1.052.685 2.612
Chi phí thuế TNDN 0 0 0 -
Lợi nhuận sau thuế (40.295) 1.012.389 1.052.685 2.612
55 • Tình hình 6 tháng đầu năm 2020
Nhìn chung, ta sẽ thấy kết quả 6 tháng đầu năm 2020 của công ty Phát Tài khả quan hơn cùng kì năm trước rất nhiều. Cụ thể là doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đã tăng với mức 33.473 ngàn đồng tương đương tăng 90,81%, đây là doanh thu chính quyết định biến động tổng doanh thu nên đã làm tổng doanh thu tăng theo. Bên cạnh đó, khoản mục chi phí giá vốn hàng bán cũng đã tăng với mức 33.111 ngàn đồng tương đương 90,88%, điều này cho thấy số lượng sản phẩm công ty nhập về đã tăng và tốc độ tăng của khoản chi phí giá vốn tương đương với tốc độ tăng của doanh thu bán hàng tuy nhiên cơng ty đã có lợi nhuận gộp tăng với mức 361 ngàn đồng tương đương 85,44%. Về các khoản chi phí tài chính, do khơng chiếm tỷ trọng trong tổng chi phí khơng lớn nên khơng gây ra biến động và chi phí quản lý kinh doanh tốc độ tăng cũng đã chậm lại 26,7%. Kết hợp sự biến động các chỉ tiêu này lại đã cho kết quả là lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đã tăng 1.012 ngàn đồng tương đương 2612% so với cùng kỳ năm trước.
Bảng 4.12: Chỉ tiêu EBIT trong giai đoạn 2017-2019
ĐVT: 1.000 đồng
Nguồn: Phịng kế tốn cơng ty Phát Tài
Qua bảng 4.11, ta thấy nếu loại bỏ chi phí lãi vay ra thì trong giai đoạn 2017- 2019, Phát Tài kinh doanh vẫn có lời lần lượt là 50.854 ngàn đồng ; 82.768 ngàn đồng ; 99.109 ngàn đồng. Tuy lợi nhuận thấp so với doanh thu nhưng vẫn ở mức kinh doanh có lợi nhuận.
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
Tổng lợi nhuận trước thuế ( A) (222.836) (125.193) (91.526)
Chi phí lãi vay (B) 273.690 207.961 190.635
56
4.2 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH MTV PHÁT TÀI THEO CHỈ SỐ TÀI CHÍNH PHÁT TÀI THEO CHỈ SỐ TÀI CHÍNH
4.2.1 Các chỉ tiêu hiệu quả hoạt động - Vòng quay hàng tồn kho - Vòng quay hàng tồn kho
Đối với các đơn vị sản xuất kinh doanh, mặc dù ở lĩnh vực nào, ngành nghề nào, thì mục tiêu cuối cùng vẫn là lợi nhuận. Khi đơn vị hoạt động tốt hay xấu, lợi nhuận đạt được cao hay thấp vội vàng kết luận đơn vị đó hoạt động có hiệu quả hay không, chúng ta cần đạt lợi nhuận với mối quan hệ so sánh với phần giá trị đã thực hiện được, với tài sản, với vốn chủ sở hữu bỏ ra thì mới có thể đánh giá chính xác hơn hiệu quả của tồn bộ hoạt động kinh doanh của Cơng ty
Bảng 4.13 Tỷ suất giá vốn hàng bán trên hàng tồn kho bình quân
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
1. Giá vốn hàng bán Ngàn đồng 65.431.703 63.109.842 95.961.936 2. Hàng tồn kho bình quân Ngàn đồng 2.806.339 2.419.356 2.464.333 3.Vòng quay hàng tồn kho Lần 23,32 26,12 38,94 4. Số ngày lưu kho Ngày 16 14 9
Nguồn: Báo cáo tài chính cơng ty Phát Tài, 2017-2019
Qua bảng số liệu bảng 4.13, ta thấy chênh lệch vòng quay hàng tồn kho giữa các năm không lớn lắm. Cụ thể, năm 2017 vòng quay hàng tồn kho là 23,32 lần đến năm 2018 vòng quay hàng tồn kho tăng lên 26,12 lần tằn 2,8 lần so với năm 2017, và tăng nhiều vào năm 2019 là 38,94 lần, tăng 12,82 vòng so với năm 2018. Qua đó thấy được số vịng quay năm 2017 là tăng dần trong giai đoạn 2017-2019, tỉ số này càng lớn đồng nghĩa với Công ty bán hàng nhanh, quản lý hàng tồn kho càng tốt trong việc giảm một số khoản mục chi phí: bảo quản, hao hụt và tồn động ở hàng tồn kho. Vì vậy số ngày lưu kho cũng giảm theo, từ 16 ngày ở năm 2017, giảm còn 14 ngày ở năm 2018 và năm 2019 chỉ còn 9 ngày lưu kho. Tỉ số qua ba năm tăng dần cho thấy càng về sau doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả, khả năng quản trị hàng tồn kho tốt.
57
Năm 2019 tốc độ của giá vốn hàng bán tăng nhanh 51,86% trong khi đó tốc độ của hàng tồn kho bình quân chỉ tăng 9,38% cho nên tỷ số này tăng nhanh vào năm 2019 là 38,94 lần tương ứng tăng 32,92% so với năm 2018. Vì vậy, nhà quản trị cần tìm ra vịng quay hàng tồn kho một cách hợp lý, cũng không nên để tỷ số này q cao vì như vậy có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho khơng nhiều, nếu nhu cầu khách tăng đột ngột thì rất có khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng vào đối thủ cạnh tranh. Đối với lĩnh vực kinh doanh của Cơng ty Phát Tài thì tỉ số này càng cao sẽ càng tốt cho Công ty, tuy nhiên cần phải xem xét cụ thể tại từng thời điểm để đưa ra đánh giá chính xác hơn.
Tóm lại, vịng quay hàng tồn kho của Công ty Phát Tài là khá cao so với trung bình vịng quay hàng tồn kho của ngành hàng tiêu dùng là 19,6 lần ( Theo www.stockbiz.vn ). Điều này có thể sẽ dẫn đến chi phí đặt hàng sẽ tăng cao, bởi mỗi lần đặt hàng đều phải chịu chi phí vận chuyển là như nhau. Nên đơn hàng lớn để bán trong thời gian dài sẽ làm giảm được giá vốn hàng bán do giảm được chi phí đặt hàng và tăng chiết khấu nhận được từ công ty Heineken.
- Kỳ thu bình quân
Bảng 4.14 Tỷ số các khoản phải thu trên doanh thu bình quân 1 ngày
ĐVT: 1.000 đồng
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
1. Các khoản phải thu Ngàn đồng 2.312.745 2.694.184 4.577.163
2. Doanh thu thuần Ngàn đồng 66.256.861 63.903.740 97.013.823
3. Doanh thu bình quân 1 ngày Ngàn đồng 181.526 175.079 265.791
4. Kỳ thu tiền BQ Ngày 12,74 15,39 17,22
Nguồn: Báo cáo tài chính Cơng ty Phát Tài, 2017-2019
Kỳ thu tiền bình quân đo lường hiệu quả quản lý các khoản phải thu (các khoản bán chịu) của Công ty. Tỷ số này cho biết bình quân phải mất bao nhiêu ngày để thu hồi một khoản phải thu. Năm 2017 Công ty chỉ mất 12,74 ngày để thu hồi một khoản nợ nhưng đến năm 2019 Công ty phải mất đến 17,22 ngày mới có thể hồi được nợ. Qua bảng 4.14 số liệu trên ta thấy, kỳ thu tiền bình qn của Cơng ty bằng tăng dần qua ba năm từ năm 2017 đến năm 2019. Nguyên nhân là Công ty kinh doanh buôn bán mặt hàng bia - nước giải khát, là nhà phân phối lớn nên đôi khi phải cho các đại lý nợ lại một khoản như vậy mới giữ chân được khách hàng. Qua 3 năm cho thấy các khoản phải thu ngày càng tăng cụ thể năm 2018 tăng 2,65% so với năm 2017. Năm 2019 tăng 1,83% so với năm 2018 chúng ta có thể nhận ra
58
chính sách bán trả chậm của các doanh nghiệp, chất lượng của công tác theo dõi thu hồi nợ của doanh nghiệp đó. Phần phát sinh nợ phải thu của khách hàng cũng chính là điều khơng thể tránh khỏi trong các hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp. Doanh nghiệp bán hàng trả chậm là một trong các biện pháp thu hút khách hàng, góp phần tăng cường doanh thu cho doanh nghiệp. Nhưng nếu khách hàng nợ nhiều thì trong thời gian dài sẽ chiếm dụng được nhiều vốn của doanh nghiệp. Vì thế sẽ ảnh hưởng khơng tốt tới dịng tiền và làm suy giảm khả năng thanh tốn của doanh nghiệp.
Tóm lại, kì thu tiền bình qn của cơng ty tuy tăng dần qua các năm nhưng vẫn ở mức hợp lý, vì hầu hết các cơng ty đều có kì thu tiền bình qn trong vịng 30 ngày cho thấy chính sách thu nợ của Phát Tài ln dưới 18 ngày là vẫn tốt.
-Vòng quay tổng tài sản
Bảng 4.15 Tỷ số doanh thu thuần trên tổng tài sản bình quân
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
1. Doanh thu thuần Ngàn đồng 66.256.861 63.903.740 97.013.823 2. Tổng tài sản Ngàn đồng 7.890.347 7.502.032 8.814.461 3. Tổng tài sản bình quân Ngàn đồng 8.377.464 7.696.189 8.158.246 4. Vòng quay tổng tài sản Lần 7,91 8,30 11,89
Nguồn: Báo cáo tài chính Cơng ty Phát Tài, 2017-2019
Hệ số vòng quay tổng tài sản đánh giá hiệu quả sử dụng tổng tài sản của Công ty. Hiệu quả kinh doanh của Cơng ty phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực như nhân lực, vật lực sẵn có của Cơng ty để đạt được kết quả cao nhất trong kinh doanh với chi phí thấp nhất mà các nhà quản trị quan tâm. Trong đó, việc sử dụng hiệu quả các nguồn tài sản hiện có trong hoạt động kinh doanh là một trong những giải pháp quan trọng nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty.
Qua bảng số liệu 4.15, ta thấy tỷ số vòng quay tổng tài sản tăng dần qua trong giai đoạn 2017-2019. Tỷ số này có ý nghĩa tức 1 nghìn đồng tài sản tạo ra bao nhiêu nghìn đồng doanh thu. Cụ thể, năm 2017 tỷ số này 7,91 lần tức 100 nghìn đồng tài sản tạo ra 7,91 ngàn đồng doanh thu đến năm 2016 tỷ số này tăng lên cao 8,3 lần tức là 1 nghìn đồng tài sản tạo ra 8,3 ngàn đồng doanh thu, tăng cao nhất trong ba
59
năm vòng quay tổng tài sản năm 2019 là 11,89% tăng 3,59% so với năm 2018. Tốc độ tăng trưởng của tổng tài sản và doanh thu thuần qua 3 năm tương ứng với nhau. Tuy năm 2018, cả doanh thu và tổng tài sản đều có giảm so với năm 2017 nhưng vòng quay tổng tài sản lại cao hơn năm 2017 là 0,99%, chứng tỏ dù doanh thu giảm nhưng hiệu quả sử dụng tài sản để tạo ra doanh thu lại cao hơn. Năm 2018 so với