- Về thời gian phõn tớch
3.3.2.1Hoàn thiện phõn tớch tỡnh hỡnh bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh
HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CễNG TY CỔ PHẦN LICOGI
3.3.2.1Hoàn thiện phõn tớch tỡnh hỡnh bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh
Phõn tớch tỡnh hỡnh bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thực chất là việc xem xột mối quan hệ cõn đối giữa tài sản và nguồn hỡnh thành tài sản của Cụng ty hay là vấn đề cõn bằng về tài chớnh. Nghĩa là thụng qua việc phõn tớch thực trạng về nhu cầu thanh toỏn của Cụng ty trong kỳ phõn tớch bao gồm cỏc khoản nợ ngắn hạn, nợ dài hạn và khả năng thanh toỏn của Cụng ty đối với cỏc khoản nợ đú. Từ đú xỏc định mức độ cõn đối của chỳng xem khả năng thanh toỏn cú bảo đảm cõn đối nhu cầu thanh toỏn hay khụng. Tuy nhiờn việc phõn tớch cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn chưa thấy được mức độ ổn định và cõn bằng của cỏc nguồn tài trợ. Chớnh vỡ vậy khi phõn tớch nội dung bảo đảm vốn kinh doanh cỏc nhà phõn tớch cần kết hợp cả cỏch thức tiếp cận theo nguồn tài trợ.
Xột dưới gúc độ ổn định về nguồn tài trợ tài sản, toàn bộ nguồn vốn của Cụng ty được chia thành hai nguồn chớnh đú là nguồn tài trợ thường xuyờn và nguồn tài trợ tạm thời.
Nguồn tài trợ thường xuyờn là nguồn tài trợ mà Cụng ty được phộp sử dụng lõu dài, thường xuyờn cho hoạt động kinh doanh. Nguồn này bao gồm: nguồn vốn chủ sở hữu và cỏc khoản vay và nợ dài hạn.
Nguồn tài trợ tạm thời (nợ ngắn hạn) là nguồn tài trợ mà Cụng ty được phộp sử dụng trong thời gian ngắn bao gồm cỏc khoản: vay và nợ ngắn hạn, phải trả người bỏn, cỏc khoản chiếm dụng ngắn hạn khỏc.
Cú thể biểu diễn tỷ trọng của từng nguồn tài trợ của Cụng ty năm 2009 theo Biểu đồ 3.1 và 3.2:
Biểu đồ 3.1: Nguồn tài trợ năm 2009
Biểu đồ 3.2: Chi tiết nguồn tài trợ năm 2009
Để đỏnh giỏ mức độ ổn định của nguồn tài trợ hay cõn bằng tài chớnh của Cụng ty cỏc nhà phõn tớch cần xỏc định vốn hoạt động thuần của Cụng ty, cụ thể như sau : Vốn hoạt động thuần = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn (3.5)
= 998,63 – 506,29 = 492,34 (tỷ đồng) hay
Vốn hoạt động thuần = Nguồn tài trợ thường xuyờn – TSDH (3.6) = 1205,56 – 713,22 = 492,34 (tỷ đồng)
Vốn hoạt động thuần của Cụng ty là 492,34 tỷ đồng như vậy nguồn tài trợ thường xuyờn khụng những dựng để trang trải cho tài sản dài hạn (713,22 tỷ đồng) mà cũn dựng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn (492,34 tỷ đồng). Cõn bằng tài chớnh của Cụng ty là cõn bằng an toàn và bền vững. Vốn hoạt động thuần của Cụng ty rất lớn chứng tỏ khả năng thanh toỏn của Cụng ty rất cao. Ta cú thể biểu diễn xu hướng biến động của chỉ tiờu vốn hoạt động thuần trong mối liờn hệ với chỉ tiờu nguồn tài trợ thường xuyờn và chỉ tiờu tài sản dài hạn theo Đồ thị 3.1:
Đồ thị 3.2: Sự biến động của cỏc chỉ tiờu: TSDH,nguồn tài trợ thường xuyờn và vốn hoạt động thuần qua cỏc năm 2007,2008,2009
Túm lại, qua phõn tớch cỏc chỉ tiờu phản ỏnh tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty, ta thấy Cụng ty Cổ phần Licogi 16 đó duy trỡ và đảm bảo tốt cõn bằng tài chớnh trong hoạt động kinh doanh. Đõy là một yếu tố quan trọng quyết định đến sự ổn định tài chớnh phục vụ cho hoạt động kinh doanh của Cụng ty. Tuy nhiờn việc duy trỡ cỏc chỉ tiờu này ở mức quỏ cao, mặc dự bảo đảm tốt tỡnh hỡnh tài chớnh nhưng nếu cỏc chỉ tiờu này quỏ cao trong một thời gian dài sẽ gõy nờn sự lóng phớ và khụng hiệu quả. Cụng ty cần cõn nhắc tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong nguồn tài trợ thường
xuyờn là bao nhiờu cho phự hợp để vẫn đảm bảo được cõn bằng tài chớnh và mức độ an toàn về thanh toỏn nhưng vẫn đạt hiệu quả cao nhất về sử dụng vốn.