HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP
1.3.1 Đỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh
Tỡnh hỡnh tài chớnh ổn định là một trong những yếu tố quan trọng hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh đạt hiệu quả cao và ngược lại. Tỡnh hỡnh tài chớnh thể hiện sức khỏe của doanh nghiệp. Do đú việc phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh là một trong những nội dung phõn tớch hết sức quan trọng và hiệu quả giỳp cho cỏc đối tượng sử dụng thụng tin đỏnh giỏ được khỏi quỏt về tỡnh hỡnh tài chớnh hiện tại của doanh nghiệp cũng như mức độ biến động của cỏc chỉ tiờu này so với những năm tài chớnh trước đú.
Việc đỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp đũi hỏi phải chớnh xỏc và toàn diện. Do vậy khi đỏnh giỏ cần phải làm rừ cỏc mặt chủ yếu phản ỏnh được rừ nột nhất tỡnh hỡnh tài chớnh như: tỡnh hỡnh huy động và sử dụng nguồn vốn, cỏc chỉ tiờu phản ỏnh mức độ độc lập về tài chớnh và khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp.
Cỏc chỉ tiờu cụ thể nhằm đỏnh gớa khỏi quỏt tỡnh hỡnh huy động vốn của doanh nghiệp mà cỏc nhà phõn tớch thường sử dụng đú là cỏc chỉ tiờu tổng số nguồn vốn; tổng số nợ phải trả; tổng số vốn chủ sở hữu. Muốn đỏnh giỏ được tỡnh hỡnh huy động vốn của doanh nghiệp là tốt hay chưa tốt thỡ trước hết cỏc nhà phõn tớch phải xỏc định được mức độ biến động của cỏc chỉ tiờu này trong năm phõn tớch so với cỏc năm trước đú. Từ đú cú thể đưa ra những đỏnh giỏ khỏi quỏt về khả năng tạo lập, tổ chức và huy động vốn của doanh nghiệp. Để xỏc định được mức độ biến động của cỏc chỉ tiờu này cỏc nhà phõn tớch thường sử dụng phương phỏp so sỏnh để phõn tớch. Trong hoạt động phõn tớch phương phỏp so sỏnh là một phương phỏp cơ bản và thụng dụng nhất nhằm xỏc định mức độ biến động của cỏc chỉ tiờu. Do đú khi phõn tớch mức độ biến động của cỏc chỉ tiờu phản ỏnh tỡnh hỡnh huy động vốn cỏc nhà phõn tớch cần so sỏnh sự biến động của tổng số nguồn vốn, so sỏnh sự biến
động của cơ cấu nguồn vốn theo thời gian cả về số tuyệt đối và số tương đối. Việc xỏc định mức độ biến động của tổng số nguồn vốn sẽ giỳp cỏc nhà phõn tớch đỏnh giỏ được tỡnh hỡnh tạo lập và huy động vốn về quy mụ, cũn việc xỏc định sự biến động của cơ cấu nguồn vốn sẽ giỳp cỏc nhà phõn tớch đỏnh giỏ được tớnh hợp lý trong chớnh sỏch huy động vốn, cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp.
Ngoài cỏc chỉ tiờu trờn, khi đỏnh giỏ về tỡnh hỡnh huy động vốn của doanh nghiệp cỏc nhà phõn tớch cũn sử dụng bổ sung cỏc chỉ tiờu về vốn chủ sở hữu và nợ phải trả để xỏc định mức độ ảnh hưởng của chỳng đến sự biến động của tổng nguồn vốn. Khi vốn chủ sở hữu tăng thỡ cú thể đỏnh giỏ mức độ tự chủ, độc lập về tài chớnh của doanh nghiệp tăng lờn và ngược lại. Đồng thời khi nợ phải trả tăng điều đú chứng tỏ tớnh tự chủ về tài chớnh giảm và ngược lại.
Ngoài cỏc chỉ tiờu phản ỏnh tỡnh hỡnh huy động vốn của doanh nghiệp, cỏc nhà phõn tớch cần bổ sung cỏc chỉ tiờu phản ỏnh khỏi quỏt về mức độ độc lập tài chớnh của doanh nghiệp. Trờn lý thuyết cú nhiều chỉ tiờu dựng để phản ỏnh nội dung này, tuy nhiờn trờn thực tế cỏc nhà phõn tớch thường sử dụng một số chỉ tiờu cơ bản và thụng dụng để đỏnh giỏ về mức độ độc lập tài chớnh của doanh nghiệp đú là cỏc chỉ tiờu: hệ số tài trợ và hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn.
Hệ số tài trợ là chỉ tiờu cơ bản nhất phản ỏnh khả năng tự bảo đảm và mức độ độc lập về mặt tài chớnh của doanh nghiệp. Chỉ tiờu này được xỏc định theo cụng thức 1.20: [8]
Hệ số tài trợ = Tổng số nguồn vốnVốn chủ sở hữu (1.20)
Theo cụng thức 1.20 ta thấy chỉ tiờu này cho biết trong tổng số nguồn vốn thỡ vốn chủ sở hữu chiếm mấy phần. Chỉ số này càng lớn thỡ mức độ độc lập về tài chớnh của doanh nghiệp càng cao và ngược lại.
Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn là chỉ tiờu phản ỏnh mức độ đầu tư vốn chủ sở hữu vào tài sản dài hạn.
Chỉ tiờu này được xỏc định theo cụng thức 1.21: [8]
Hệ số tự tài trợ
Tài sản dài hạn
Cụng thức trờn cho biết vốn chủ sở hữu chiếm bao nhiờu phần trong tổng số nguồn tài trợ cho tài sản dài hạn. Do đú chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ vốn chủ sở hữu tài trợ cho tài sản dài hạn càng lớn và ngược lại. Khi đú mức độ an toàn và tự chủ về tài chớnh của doanh nghiệp càng cao.
Để xỏc định được mức độ biến động của cỏc chỉ tiờu này thỡ trước hết cỏc nhà phõn tớch phải tớnh toỏn, xỏc định trị số của cỏc chỉ tiờu ở cả kỳ phõn tớch và kỳ gốc, sau đú mới tiến hành so sỏnh, xỏc định mức độ biến động của chỳng. Từ đú đưa ra những nhận xột, đỏnh giỏ.
Tuy nhiờn khi xem xột chỉ tiờu này cỏc nhà phõn tớch cần so sỏnh với cỏc kỳ trước và so sỏnh với quy mụ tài sản cũng như số liệu trung bỡnh của ngành để đỏnh giỏ xem hệ số đú đó tối ưu chưa. Bởi vỡ nếu chỉ tiờu này quỏ cao sẽ gõy lóng phớ và ảnh hưỏng đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Để đỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh, ngoài cỏc chỉ tiờu thể hiện tỡnh hỡnh huy động và sử dụng vốn, mức độ độc lập về tài chớnh, cỏc nhà phõn tớch cần bổ sung cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ về khả năng thanh toỏn tổng quỏt và khả năng sinh lợi của doanh nghiệp. Trờn cơ sở đú cỏc nhà phõn tớch đưa ra những nhận xột toàn diện hơn.
Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt là chỉ tiờu được tớnh bằng cỏch so sỏnh tổng số tài sản hiện cú so với tổng số nợ phải trả. Chỉ tiờu này phản ỏnh khả năng thanh toỏn tổng quỏt của doanh nghiệp trong kỳ bỏo cỏo. Trị số của chỉ tiờu này càng lớn nợ phải trả dựng tài trợ cho tổng tài sản càng nhỏ, mức độ độc lập về tài chớnh của doanh nghiệp càng cao và ngược lại. Điều này được thể hiện rừ trong cụng thức 1.22: [8]
Hệ số khả năng thanh
toỏn tổng quỏt = Tổng số tài sản
Tổng số nợ phải trả
Ngoài chỉ tiờu hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt, cỏc nhà phõn tớch cần bổ sung một số chỉ tiờu nhằm đỏnh giỏ cụ thể khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp như:
- Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh