Nhóm chính sách liên quan Chương trình hành động phát triển thị trường hàng

5.2.13. Chính sách thành lập Sở Giao dịch Hàng hóa Phái sinh110

• Mục tiêu chính sách

TP.HCM ở vào vị trí vơ cùng thuận lợi để phát triển một thị trường giao dịch các hợp đồng tài chính phái sinh về hàng hóa, đặc biệt là nông sản và kim loại. Đối với nông sản, TP.HCM là nơi tốt nhất trong cả nước để có thể kết nối với cả thị trường nơng sản Tây Nguyên và thị trường nông sản Đồng bằng sông Cửu Long. Về kim loại, TP.HCM cũng là nơi tốt nhất để xây dựng thị trường phục vụ nhu cầu bảo hiểm rủi ro giá kim loại đầu vào cho các doanh nghiệp công nghiệp chế tạo – chế biến ở Việt Nam, mà một tỷ lệ cao tập trung ở Vùng Đông Nam bộ.

Ở giai đoạn đầu (3-5 năm), TTTC Quốc tế TP.HCM sẽ thu hút nhà đầu tư (trong và ngoài nước) xây dựng một Trung tâm giao dịch hợp đồng phái sinh hàng hóa với vai trị là một cơng ty thanh tốn bù trừ (Commodities Futures Clearing Merchant). Tại trung tâm này, khách hàng doanh nghiệp có thể mua bán các hợp đồng phái sinh tiêu chuẩn niêm yết tại các thị trường phái sinh hàng hóa quốc tế. Hợp đồng tài chính phái sinh có hàng hóa cơ sở là nơng sản như cà phê, cao su, tiêu, gạo, ngô và kim loại như thép, đồng. Trung tâm sẽ xây dựng cơ sở khách hàng, tiếp thị sản phẩm, đào tạo và kết nối với các thị trường hàng hóa vật chất ở Tây Nam bộ, Tây Nguyên và Đông Nam bộ.

Ở giai đoạn tiếp theo, Nhà nước nâng cấp Trung tâm giao dịch hợp đồng phái sinh hàng hóa thành Sàn giao dịch phái sinh hàng hóa rồi thành Sở giao dịch phái sinh hàng hóa TP.HCM (Ho Chi Minh City Commodities Exchange). Sở giao dịch sẽ phát triển các sản phẩm hợp đồng phái sinh riêng theo đúng nhu cầu thị trường và doanh nghiệp Việt Nam.

Sau năm 2030, cùng với lộ trình tự do hóa và hội nhập tài chính, Sở giao dịch phái sinh hàng hóa TP.HCM được mở đến các nhà đầu tư tồn cầu có thể tham gia. Sức hút của thị trường là các sản phẩm phái sinh dựa vào các hàng hóa nơng sản mà Việt Nam có năng lực cạnh tranh cao và chiếm tỷ trọng lớn trên thị trường quốc tế.

• Cơ sở đề xuất chính sách

Các khn khổ pháp lý cho sự ra đời và hoạt động của Sở Giao dịch Hàng hóa Phái sinh cần được hồn thiện hơn thay cho các quy định hiện hành ở Nghị định 158/2006/NĐ-CP 110 Theo nội dung Mục 4.9- Đề án của Trường Chính sách cơng và Quản lý Fulbright – Trường ĐH Fulbright VN

và Nghị định 51/2008/NĐ-CP với vai trị là cụ thể hóa một số điều khoản trong Luật Thương mại (2005).

Kinh nghiệm quốc tế: giao dịch hàng hóa phái sinh là một hình thức giao dịch chứng khoán và phải được điều tiết bởi luật và quy định về chứng khoán và tiền tệ.

Bộ Công thương hiện nay là cơ quan quản lý nhà nước đối với thị trường giao dịch hàng hóa. Điều này đúng nếu là giao dịch hàng hóa vật chất – giao ngay. Để hình thành Sở Giao dịch Hàng hóa đúng nghĩa là chứng khốn phái sinh, thì Chính phủ phải chuyển vai trị quản lý nhà nước từ Bộ Công thương sang UBCKNN.

• Nội dung chính sách

Trong giai đoạn 2021-25: Thu hút nhà đầu tư (trong và ngoài nước) xây dựng một Trung tâm giao dịch hợp đồng phái sinh hàng hóa (TTGDPSHH) với vai trị là một công ty thanh toán bù trừ (Commodities Futures Clearing Merchant). Trung tâm sẽ xây dựng cơ sở khách hàng, tiếp thị sản phẩm, đào tạo, liên thơng với thị trường quốc tế. Mơ hình Trung tâm giao dịch hợp đồng phái sinh hàng hóa mang tính liên thơng với các sở giao dịch hàng hóa quốc tế có thể được hình thành ở TP.HCM mà khơng cần thay đổi về quy định và cơ quan quản lý nhà nước. TP.HCM sẽ là trung tâm logistics cho sàn giao dịch phái sinh hàng hóa, thực hiện

các giao nhận vật chất (physical delivery), cấp chứng chỉ và quản lý hàng hóa lưu kho và phát triển các dịch vụ hậu cần giao nhận vận tải quốc tế.

Trong giai đoạn 2026-2030: Nhà nước nâng cấp TTGDPSHH thành Sàn GDPSHH rồi thành Sở GDPSHH TP.HCM (Ho Chi Minh City Commodities Exchange - HCX). Sở sẽ phát triển các sản phẩm hợp đồng phái sinh riêng theo đúng nhu cầu thị trường và doanh nghiệp Việt Nam, và kết nối với các thị trường hàng hóa vật chất ở Tây Nam Bộ, Tây Nguyên và Đông Nam Bộ.

Giai đoạn sau năm 2030: Theo lộ trình tự do hóa và hội nhập tài chính, Sở GDPSHH TP.HCM được mở đến các nhà đầu tư tồn cầu có thể tham gia. Sức hút của thị trường là các sản phẩm phái sinh dựa vào các hàng hóa nơng sản mà Việt Nam có năng lực cạnh tranh cao và chiếm tỷ trọng lớn trên thị trường quốc tế.

6. LỘ TRÌNH & TỔ CHỨC THỰC HIỆN 6.1. Lộ trình111 6.1. Lộ trình111

6.1.1. Giai đoạn 2021 - 2025: Củng cố vị thế TP.HCM là TTTC quốc gia

Định hướng chung trong lộ trình phát triển TP.HCM thành TTTC khu vực và quốc tế là tiếp tục củng cố vị thế TP.HCM là TTTC quốc gia (national financial center) trong giai đoạn 2021-2025.

122

Mục tiêu

• TP.HCM được nâng cấp từ TTTC thứ cấp thành một TTTC quốc tế trong xếp hạng Chỉ số các TTTC tồn cầu (GFCI) trước năm 2025.

• Bước đầu định hình được Khu TTTC – Thương mại Phức hợp tại Thủ Thiêm để thu hút các dịch vụ cơng nghệ tài chính (Fintech) và ngân hàng số gắn với sự phát triển của hệ thống ngân hàng thương mại, dịch vụ quản lý quỹ đầu tư quản lý tài sản gắn với thị trường vốn và thị trường giao dịch hàng hóa phái sinh.

Định hướng

• Thí điểm cơ chế để các tổ chức tài chính hoạt động theo mơ hình tập đồn tài chính.

• Cấp phép fintech và ngân hàng số theo cơ chế quản lý nhà nước thí điểm.

• Phát triển fintech gắn với đổi mới sáng tạo và đơ thị thơng minh. TTTCQT.HCM đóng vai trị kết nối dịch vụ Fintech và huy động vốn đầu tư quốc tế để tài trợ cho các startups phát triển.

• Thành lập thị trường giao dịch hàng hóa phái sinh ở cấu trúc liên thơng với các sở giao dịch hàng hóa quốc tế.

• Thu hút các dự án đầu tư mới tại Khu Phức hợp Tài chính – Thương mại Thủ Thiêm.

6.1.2. Giai đoạn 2026 - 2030: Phát triển TP.HCM thành TTTC khu vực

Với kỳ vọng chính sách quản lý nhà nước về vĩ mơ, ngân hàng và tài chính sẽ được đổi mới theo hướng tự do hóa hơn từ năm 2026 thì các dịch vụ tài chính xuyên biên giới được thúc đẩy, TP.HCM hướng tới việc phát triển thành TTTC ở khu vực châu Á. Tuy nhiên, việc tạo khả năng chuyển đổi hoàn toàn cho đồng Việt Nam và tự do hóa hồn toàn tài khoản vốn cũng không thể thực hiện trong giai đoạn này. Do vậy, cả giai đoạn 2026-2030 sẽ là thời gian chuẩn bị từng bước đi thận trọng cho tự do hóa tài chính và hội nhập tài chính quốc tế để đưa TTTC TP.HCM trở thành một TTTC khu vực (regional financial center).

Mục tiêu

• TP.HCM có vị thế vững chắc là một TTTC quốc tế và thứ hạng cao trong số các TTTC ở khu vực châu Á.

• Khu TTTC – Thương mại Phức hợp tại Thủ Thiêm trở thành cụm ngành tài chính về Fintech gắn với hệ thống ngân hàng, dịch vụ quản lý đầu tư – tài sản gắn với thị trường vốn và thị trường giao dịch hàng hóa phái sinh - tất cả đều có các giao dịch tài chính xun biên giới mang tính khu vực.

Định hướng

• Chính thức hóa cơ chế để các tổ chức tài chính hoạt động theo mơ hình tập đồn tài chính kinh doanh đa dịch vụ - đa thị trường tài chính và triển khai giao dịch xuyên biên giới.

• TTTCQT.HCM sẽ không thể trở thành một TTTC của khu vực hay cao hơn là toàn cầu nếu khơng tạo tính chuyển đổi cho VND. Trong lộ trình tự do hóa cán cân thanh tốn quốc tế trong giai đoạn trung hạn, với quy mô nền kinh tế Việt Nam sau khi hệ thống ngân hàng phát triển hơn và dự trữ ngoại hối mạnh, có thể xem xét ưu tiên nới lỏng trước cho các giao dịch với các thị trường trong khu vực Việt Nam – Lào - Campuchia, với chiến lược VND có thể trở thành đồng tiền thanh toán trung gian tại khu vực Việt Nam – Lào – Campuchia nhằm ít nhất chính thức hố các giao dịch biên mậu hiện nay với ba loại tiền tệ VND – Riel – Kip, hoặc đối với các giao dịch hàng hố và sản phẩm tài chính (cổ phiếu, trái phiếu…) được cho phép áp dụng các công cụ phái sinh tiền tệ với ba loại tiền tệ này; để hướng tới trong dài hạn có thể xem xét hốn đổi tiền tệ trong Cộng đồng Kinh tế ASEAN.

6.1.3. Giai đoạn từ năm 2031 trở đi: Phát triển TP.HCM thành TTTC toàn cầu

Trên nền tảng hội nhập tài chính hồn tồn, TTTC TP.HCM sẽ phát triển trở thành một TTTC

toàn cầu (global financial center).

Mục tiêu

• TP.HCM có thứ hạng cao trong số các TTTC tồn cầu.

• Hồn thiện lộ trình hội nhập tài chính trên cơ sở đồng Việt Nam được chuyển đổi hoàn toàn và tự do hóa tài khoản vốn.

• TTTC quốc tế TP.HCM bao gồm Quận 1 và Thủ Thiêm trở thành cụm ngành tài chính về Fintech gắn với hệ thống ngân hàng, dịch vụ quản lý đầu tư – tài sản gắn với thị trường vốn và thị trường giao dịch hàng hóa phái sinh - tất cả đều có các giao dịch tài chính xun biên giới mang tính tồn cầu.

Định hướng

• TTTC Quốc tế TP.HCM phát triển mạnh hệ thống ngân hàng số và thị trường chứng khoán số, hội nhập vào các mạng lưới ngân hàng và thị trường chứng khốn tồn cầu.

• Các tập đồn tài chính tại TTTC Quốc tế TP.HCM đóng vai trị cung cấp dịch vụ tài chính xuyên biên giới, dẫn dắt sự phát triển của các thị trường tiền tệ, thị trường ngoại hối, cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp và hàng hóa phái sinh.

• Xem xét cho phép chứng khốn nước ngồi được niêm yết bằng ngoại tệ trong TTTCQT.HCM. Trên thực tế, sự hiện diện của chứng khốn tồn cầu trên Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM sẽ hấp dẫn các nhà đầu tư toàn cầu, nhưng tiến độ có thể sẽ được đẩy nhanh hơn khi Việt Nam có Trung tâm Tài chính và khi các doanh nghiệp nước ngoài được niêm yết bằng ngoại tệ.

124

6.2. Tổ chức thực hiện

6.2.1. Chính phủ triển khai nhiệm vụ đối với một số Bộ, ngành và địa phương112

• Nhiệm vụ chung:

- Quán triệt, tuân thủ và thể hiện đầy đủ, nhất quán các mục tiêu, quan điểm và các giải pháp của Đề án trong các văn bản pháp luật, chính sách được phân cơng soạn thảo và các đề án, chương trình cụ thể của từng Bộ, ngành, cơ quan, địa phương liên quan (TP.HCM…).

- Lồng ghép các nội dung về xây dựng TTTC quốc tế Việt Nam vào Chiến lược, Quy hoạch (Quy hoạch phát triển quốc gia, vùng, tỉnh và ngành), các Chương trình, kế hoạch phát triển của ngành, lĩnh vực và địa phương liên quan (TP.HCM…).

- Rà sốt, bổ sung và hồn thiện chính sách/khung khổ pháp lý để xây dựng TTTC quốc tế Việt Nam hiệu quả.

- Tăng cường công tác phối hợp liên ngành trong quản lý, kiểm tra, giám sát quá trình xây dựng TTTC quốc tế Việt Nam và quá trình hoạt động, phát triển của TTTC quốc tế Việt Nam. Đồng thời, tăng cường nhân lực quản lý, kiểm tra, giám sát công tác an ninh, trật tự xã hội, y tế, môi trường… tại khu vực TTTC. Việc quản lý, kiểm tra, giám sát cần theo hướng tạo thuận lợi để TTTC hoạt động hiệu quả và đảm bảo quy định của pháp luật.

- Xây dựng đội ngũ cán bộ, cơng chức có đủ năng lực và kinh nghiệm về phát triển kinh tế - xã hội và văn hóa để đáp ứng yêu cầu quản lý nhà nước đối với hoạt động của TTTC quốc tế Việt Nam.

- Tổ chức tuyên truyền, nâng cao nhận thức về tầm quan trọng của TTTC quốc tế Việt Nam đối với nền kinh tế, tài chính trong nước và trật tự, an tồn xã hội, an ninh quốc phịng…

• Nhiệm vụ cụ thể:

[1] Bộ Kế hoạch và Đầu tư

- Chủ trì, phối hợp với các cơ quan có liên quan xây dựng Dự thảo Nghị quyết của Quốc hội về cơ chế đặc thù để xây dựng và phát triển TTTC quốc tế Việt Nam, báo cáo Chính phủ để trình Quốc hội.

- Chủ trì để trình Chính phủ/Thủ tướng Chính phủ thành lập một Ủy ban quản lý giám sát độc lập đối với TTTC quốc tế Việt Nam, trong đó bao gồm Bộ Tài chính, Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Bộ Công an, Ngân hàng Nhà nước, Bộ Thông tin và Truyền thông và UBND TP. HCM để thực hiện các nhiệm vụ như cấp “thẻ xanh” cư trú, giải quyết tranh chấp, cấp phép hoạt động và xử lý các vấn đề liên quan đến TTTC quốc tế Việt Nam…

- Tổ chức triển khai, theo dõi đánh giá kết quả và công bố báo cáo về kết quả thực hiện Đề án xây dựng TTTC quốc tế Việt Nam hàng năm.

112 Theo Đề án của Công ty TNHH Xuất Nhập khẩu Liên Thái Bình Dương (IPPG) tài trợ cho nhóm tư vấn gồm Cơng ty Luật Hành trình hướng Bắc, Công ty TNHH hợp danh Shearman & Sterling – London, Viện Nghiên cứu Chiến lược thương hiệu & cạnh tranh

[2] Bộ Tài chính

- Chủ trì, phối hợp với các cơ quan có liên quan để xây dựng, bổ sung, hoàn thiện và triển khai thực hiện các chính sách, khung khổ pháp lý về thuế, thị trường chứng khoán, bảo hiểm, hải quan… đối với hoạt động TTTC quốc tế Việt Nam; Ban hành Khung quản lý thử nghiệm cơng nghệ tài chính cho lĩnh vực chứng khốn và lĩnh vực bảo hiểm.

[3] Ngân hàng Nhà nước

- Chủ trì, phối hợp với các cơ quan có liên quan để xây dựng, bổ sung và hoàn thiện và triển khai thực hiện các chính sách, khung khổ pháp lý về tiền tệ, tỷ giá, tự do hóa tài khoản vốn trong cán cân thanh tốn, ngân hàng, phịng chống rửa tiền… đối với hoạt động TTTC quốc tế Việt Nam; Hồn thiện khung pháp lý về cơng nghệ tài chính, cho vay ngang hàng; Ban hành Khung quản lý thử nghiệm cơng nghệ tài chính áp dụng cho các tổ chức tín dụng và các cơng nghệ tài chính liên quan đến TCTD.

[4] Bộ Công An

- Chủ trì, phối hợp với các cơ quan chức năng đảm bảo an ninh, trật tự phục vụ hoạt động TTTC quốc tế Việt Nam, hạn chế những ảnh hưởng, tác hại trong quá trình hoạt động của TTTC quốc tế Việt Nam đối với an ninh, trật tự, an tồn xã hội địa phương nói riêng và quốc gia nói chung.

- Thực hiện cơng tác quản lý nhà nước về an ninh, trật tự theo chức năng, nhiệm vụ; chủ trì, phối hợp với các đơn vị có liên quan tiến hành thanh tra, kiểm tra an toàn, an ninh mạng, kiểm tra phát hiện, khắc phục lỗ hổng bảo mật cho các hệ thống cơ sở dữ liệu và các hệ thống thông tin quan trọng về an ninh quốc gia thuộc TTTC.

[5] Bộ Thơng tin và Truyền thơng

- Chủ trì, phối hợp với các cơ quan có liên quan xây dựng, bổ sung và hoàn thiện và triển khai thực hiện các chính sách, khung khổ pháp lý về quy định ứng dụng công nghệ thông tin trong các hoạt động tại TTTC quốc tế Việt Nam như hoạt động và quản lý, cung cấp, sử dụng dịch vụ server, internet và thông tin trên mạng, an ninh mạng, bảo mật thông tin… phù hợp với nhu cầu hoạt động và giám sát an ninh mạng của TTTC quốc tế Việt Nam.

[6] Hội đồng Nhân dân và Ủy ban Nhân dân Thành phố Hồ Chí Minh

- Cân đối nguồn lực và đảm bảo nguồn nhân lực để lựa chọn vị trí, xây dựng các cơ sở hạ