3.1 Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động M&A dưới góc độ tài chính
3.1.3.6 Thu xếp vốn thực hiện M&A
Việc lựa chọn thu xếp vốn cho hoạt động M&A có thể thực hiện dưới hình thức: Tiền mặt, vốn cổ phần hoặc kết hợp cả hai.
• Khi thực hiện M&A bằng tiền mặt thì việc thu xếp vốn khá đơn giản như tiền từ quỹ đầu tư và phát triển của Công ty, vay vốn ngân hàng,... Nếu thực hiện vay vốn ngân hang thì bên mua phải đảm bảo rằng thương vụ mua lại này thực sự có thể tạo ra giá trị. Ngân hàng sẽ tiến hành kiểm tra, nghiên cứu kỹ lưỡng cả 02 bên, xem xét các kế hoạch mua lại và mơ hình hóa kết quả đạt được để đảm bảo an toàn chi trả cho những khoản vay của họ
• Khi thực hiện M&A bằng vốn cổ phần, các bước quan trọng xoay quanh việc công bố thông tin về triển vọng cho công ty bên mua và khả năng tăng giá trị cổ phiểu của công ty mục tiêu mà cổ đơng của nó sẽ nhận được. Mặc dù không nhất thiết phải công bố tất cả mọi kế hoạch tương lại cho công ty sau khi mua lại,
bản thân các kế hoạch phải rõ ràng, được suy tính thấu đáo và có khả năng thích
ứng với vơ số thử thách để đảm bảo có thể thuyết phục cổ đơng tham gia góp vốn
mua lại cổ phần.
• Trong trường hợp một đề nghị bao gồm cả tiền mặt và cổ phần, các vấn đề cần cân nhắc cũng tương tự như đề nghị mua lại bằng cổ phần, trừ khi phần tiền
mặt đòi hòi thu xếp vốn từ bên ngồi. Khi đó, các vấn đề cần cân nhắc cũng
giống như đối với đề nghị mua lại bằng tiền mặt.