6. Kết cấu luận vă n:
2.4. Thực trạng về quản trị rủi rot hị trường trong các ngân hàng thương mạ
thương mại trong thời gian qua:
Một rủi ro cũng góp phần tác động khơng nhỏđến hoạt động ngân hàng là rủi ro thị trường, ở đây chỉđề cặp đến rủi ro lãi suất và rủi ro tỉ giá hối đối.
¾ Về rủi ro lãi suất:
Nhưđã đề cặp ở phần trên, từ đầu năm 2008 đến nay diễn biến về lãi suất là vấn đề đáng lo ngại nhất trong hệ thống ngân hàng thương mại nói chung và các ngân hàng thương mại cổ phần trên địa bàn thành phố Hồ Chí Minh nói riêng.
Biểu đồ 2.9: Đồ thị lãi suất huy động USD, vàng và VNĐ kì hạn 3 tháng trong 6 tháng đầu năm 2008.
Đồ thị lãi suất huy động USD kỳ hạn 3 tháng
4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 15/02 23/0 2 27/0 2 01/0 3 20/03 31/03 01/04 11/0 4 21/0 4 02/0 5 12/05 20/05 01/06 10/0 6 20/0 6 %/năm AVERAGE MAX SCB Đồ thị lãi suất huy động VÀNG kỳ hạn 3 tháng 0 1 2 3 4 5 6 7 15/0 2 22/0 2 29/02 07/0 3 14/0 3 21/03 28/0 3 04/0 4 11/0 4 18/04 25/0 4 02/0 5 09/05 16/0 5 23/0 5 30/05 06/0 6 13/0 6 20/0 6 %/năm AVERAGE MAX SCB
Đồ thị lãi suất huy động VND kỳ hạn 3 tháng 8.0 9.0 10.0 11.0 12.0 13.0 14.0 15.0 16.0 17.0 18.0 19.0 15/0 2 23/0 2 27/0 2 01/0 3 20/0 3 31/0 3 01/0 4 11/0 4 21/0 4 02/0 5 12/0 5 20/0 5 01/0 6 10/0 6 20/0 6 %/năm AVERAGE MAX SCB
Nguồn: báo cáo tình hình cạnh tranh của các ngân hàng trong 6 tháng đầu năm 2008.
Trong thời gian qua, cùng với tốc độ lạm phát và những chính sách thắt chặt tiền tệ của ngân hàng nhà nước, lãi suất thị trường trong 6 tháng đầu năm biến động rất mạnh. mức cao nhất lên tới 19- 20%/năm so với thấp nhất cùng kỳ hạn là 9 - 10%/năm, có thể nói lãi suất đã tăng gần gấp đôi sau 6 tháng. Bắt nguồn của sự biến
động này là trên thị trường 2, khi ngân hàng nhà nước thông báo tăng dự trữ bắt buộc thêm 1%, đồng thời mở rộng diện áp dụng tỷ lệ dự trữ bắt buộc ra cả các loại tiền gửi khơng kỳ hạn và có kỳ hạn thay vì chỉ áp dụng với diện khơng kỳ hạn và có kỳ hạn từ 24 tháng trở xuống như trước. Chính sách này đã đẩy nhiều ngân hàng vào tình trạng thiếu vốn, khơng đủ dự trữ bắt buộc vào cuối tháng 2. Khi đó các ngân hàng tìm nguồn bổ sung trên thị trường 2 và đẩy lãi suất trên thị trường này lên khá cao lên đến 33%/năm (có lúc lên tới 40%/năm), gấp 6,5 lần lãi suất giao dịch vào đầu năm. Lãi suất vay trên thị trường 2 cao buộc các ngân hàng phải chạy
đua lãi suất huy động trên thị trường 1, và cuộc đua ngày càng quyết liệt khi Ngân hàng nhà nước thông báo phát hành 20.300 tỷ đồng tín phiếu bằng VNĐ dưới hình thức bắt buộc đối với các tổ chức tín dụng vào ngày 17/03/2008. Lãi suất huy động giai đoạn này được đẩy lên cao đến đỉnh điểm là ngày 27/02 lên đến trên 14%/năm
ở các ngân hàng Seabank, Techcombank, Nam Á, Việt Á… Tuy nhiên, ngày 28/02 sau khi Thống đốc Ngân hàng Nhà nước có cơng điện khẩn yêu cầu các ngân hàng thương mại thực hiện lãi suất huy động tiền đồng phù hợp và không vượt quá 12%,
và lãi suất đã được các ngân hàng đồng loạt đưa về mức 1%/tháng. Cuộc đua tuy đã có đỉnh nhưng các ngân hàng lại phản ứng bằng việc tăng lãi suất các kỳ hạn có lãi suất dưới 1% lên mức trần 1%/tháng ở hầu hết các kỳ hạn như Ngân hàng ACB, Sacombank, Đông Á, Nam Á, Phương Nam, Seabank, Techcombank, Phương
Đông, VPBank, HDB, Việt Á và An Bình. Mặt khác, ở các hình thức lãnh lãi hàng tháng, hàng quý của các kỳ hạn từ 13 tháng trở xuống cũng được một số ngân hàng tăng đồng loạt lên 1%/tháng như Ngân hàng Phương Nam, Kiên Long, Navibank,
Đông Á. Thêm vào đó khi lãi suất huy động VNĐ đã bị trần cản, các ngân hàng lại quay sang chạy đua nâng lãi suất huy động USD, vàng, khuyến mãi huy động VNĐ. Sau đó, Ngân hàng nhà nước đã trả lại cho thị trường sự tự do của nó bằng việc bỏ trần lãi suất huy động 12%/năm vào ngày 19/05/2008, thực hiện chủ trương lãi suất thực dương. Đồng thời công bố mức lãi suất cơ bản là 12%/năm và buộc các tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh (bao gồm lãi suất huy động vốn và lãi
suất cho vay) bằng VNĐ theo nguyên tắc lãi suất kinh doanh không vượt quá 150% của lãi suất cơ bản được công bố áp dụng cho từng thời kỳ.
Ngay sau khi trần lãi suất huy động 12%/năm được hủy bỏ và thay bằng trần lãi suất cho vay 18%/năm, tất cả các ngân hàng đều đồng loạt tăng lãi suất huy
động. Chỉ sau vài ngày chạy đua, lãi suất huy động (lên đến 15%-16%/năm) đã cao hơn khá nhiều so với lãi suất tái cấp vốn của ngân hàng nhà nước (13%/năm) và lãi suất tái chiết khấu (11%/năm) mà ngân hàng nhà nước cũng vừa nâng lên. Các ngân hàng phải tăng lãi suất huy động cao như vậy vì tồn bộ hệ thống ngân hàng đang gặp khó khăn về thanh khoản do chính sách thắt chặt tiền tệ của ngân hàng nhà nước và đang phải vay mượn lẫn nhau trên thị trường liên ngân hàng với lãi suất rất cao khoảng 25- 26%/năm.
Sự biến động lãi suất tưởng chừng đã kết thúc nhưng trước tình hình lạm phát 5 tháng đầu năm là 15,96% buộc ngân hàng nhà nước phải nâng lãi suất cơ bản từ
12%/năm lên 14%/năm, ngày 11/06/2008. Mở rộng biên độ cho lãi suất huy động trên thị trường lên đến xung quanh mức 19%/năm.
Diễn biến lãi suất cho vay luôn gắn chặt với sự lên xuống của lãi suất huy
động, lãi suất huy động liên tục tăng khiến lãi suất cho vay trong mọi giai đoạn đều đụng trần cho phép và khi không tăng được nữa một số ngân hàng đã lách luật bằng việc buộc khách hàng ký quỹ tiền trước khi vay, cầm cố. Nhưng những hành động này đã bị xử lý ngay sau đó thể thực hiện nghiêm quy định của Ngân hàng nhà nước.
Trong tình hình lãi suất huy động cao, lãi suất cho vay bị áp mức trần, các ngân hàng đang đối mặt với những khó khăn về chỉ tiêu kinh doanh do chênh lệch lãi suất đầu vào và đầu ra thấp. Bên cạnh đó, con số dư nợ tín dụng năm 2007 là khá lớn, lãi suất cho vay tại thời điểm năm 2007 thấp hơn lãi suất huy động hiện tại, một số khoản vay với hợp đồng tín dụng ấn định lãi suất từ trước chưa thay đổi được theo lãi suất thị trường hiện tại làm cho các ngân hàng gặp khó khăn do chi phí tăng cao hơn. Về lâu dài, nếu lãi suất huy động không giảm thấp hơn, các ngân hàng không đạt được mục tiêu đề ra và có thể dẫn đến thua lỗ.
¾ Về rủi ro tỷ giá hối đoái:
Biểu đồ 2.10:
Diễn biến tỷ giá USD/VNĐ trong 5 năm qua cho đến ngày 3/10/2008:
Trong năm 2004 đến cuối năm 2006, tỷ giá USD/VNĐ có chiều hướng tăng nhẹ lên. Trong năm 2007, tỷ giá biến động mạnh và từ đầu năm 2008 đến nay, tỷ
giá biến động rất mạnh, mạnh nhất trong các năm qua. Hoạt động mua bán ngoại tệ
trên thị trường tự do có nhiều diễn biến phức tạp và Ngân hàng nhà nước cũng đã có một số biện pháp để quản lý hoạt động thu đổi ngoại tệ, đến nay thị trường đã hạ
nhiệt.
Đầu năm 2008, tỷ giá còn dao động quanh mức 16.000 – 16.200 VND/USD, thì đến giữa tháng 3/2008, tỷ giá “sụt hố” xuống cịn 15.400 VND/USD. Đột ngột, trung tuần tháng 6/2008, có thời điểm giá chợ đen lên tới 19.000-19.800 VND/USD. Tuy nhiên, bắt đầu từ ngày 22/6/2008 đánh dấu mốc tụt dốc của tỷ giá trên thị trường tự do. Đến các ngày 10 và 11-7-2008 giảm xuống dưới 17.000 VND/USD, tỷ giá mua vào chỉ còn 16.850 VND/USD, mức thấp nhất trong 2 tháng vừa qua và giảm gần 15% so với thời điểm cao nhất. Trong các ngày từ 12/7/2008
đến nay tỷ giá trên thị trường tự do thường xuyên giảm xuống đến ngày 20/7/2008 giảm tiếp xuống còn 16.640 VND/USD khi mua vào và 16.700 VND/USD khi bán ra.... Như vậy tỷ giá trên thị trường tự do đã thấp hơn tỷ giá của ngân hàng thương mại.
Trong khi đó, tỷ giá do các ngân hàng công bố cũng giảm mạnh. Tháng 7 là tháng thứ hai kể từ đầu năm 2008 đến nay, tỷ giá trên thị trường tự do xuống thấp hơn tỷ giá của ngân hàng thương mại. Lần thứ nhất xảy ra đầu tháng 3/2008, khi tỷ
giá thị trường tự do chỉ có 15.400 VND, cịn tỷ giá của ngân hàng thương mại là hơn 15.600 VND/USD. Tại thời gần cuối tháng 7/2008, sau khi Bộ Tài chính cơng bố giá bán lẻ xăng dầu, tỷ giá mua bán USD/VND trên thị trường tự do tăng lên mức trên 17.000đ/USD chủ yếu do yếu tố tâm lý. Sau đó, Ngân hàng nhà nước đã kịp thời khuyến cáo, ổn định tâm lý thị trường, vì vậy sau đó, tỷ giá đã giảm trở lại.
Việc tỷ giá biến động lớn như vậy đã ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động của các ngân hàng thương mại, nhất là đối với ngân hàng thương mại cổ phần nhỏ, tiềm
ẩn nhiều rủi ro cho hoạt động ngân hàng. Rủi ro ở đây phụ thuộc vào trạng thái ngoại tệ mà Ngân hàng đang duy trì được thể hiện như sau:
¾ Các Ngân hàng thương mại đều có trạng thái ngoại hối mở tuy nhiên về
30% vốn tự có). Tuy nhiên, vị thế của các ngân hàng khơng hề giống nhau, một số
Ngân hàng có vị thế trường về ngoại tệ và một số Ngân hàng có vị thế đoản về
ngoại tệ. Điều đó có nghĩa là dù tỷ giá có biến động theo chiều hướng nào đều gây bất lợi cho các ngân hàng. Nếu tỷ giá tăng thì những Ngân hàng có vị thế đoản ngoại tệ bị thiệt hại, và ngược lại, nếu tỷ giá giảm thì những Ngân hàng có vị thế
trường về ngoại tệ sẽ bị thiệt hại.
¾ Hầu như doanh số mua vào thấp hơn doanh số bán ra cũng do các Ngân hàng thương mại thường duy trì trạng thái ngoại tệ tạm thời là đoản, do đó, phải đối mặt với rủi ro khi tỷ giá tăng. Điều này cũng cho thấy thị trường ngoại hối Việt Nam phát triển theo hướng một chiều, luôn ở tình trạng cầu lớn hơn cung, dễ thấy nhất là ở các ngân hàng cổ phần có qui mơ nhỏ. Khi đồng USD liên tục tăng giá so với VND, điều này thúc đẩy tâm lý muốn găm giữ ngoại tệ, các Ngân hàng thương mại sẽ có nhận định là duy trì trạng thái ngoại hối trường rịng sẽ có lợi. Tuy nhiên do chênh lệch lãi suất VND và USD quá lớn dẫn đến người nắm giữ USD lại có thu nhập thấp hơn người nắm giữ VND. Điều đó có nghĩa là nếu ngân hàng huy động USD với lãi suất thấp và bán ngoại tệ trên thị trường để cho vay với lãi suất cao, duy trì vị thếđoản ngoại tệ khơng những bị thiệt hại mà cịn có lợi mặc dù USD có tăng giá.
Trong thời gian qua, do tỷ giá biến động mạnh và biên độ giao dịch tỷ giá
được ngân hàng nhà nước ấn định không phù hợp, một số ngân hàng đã “lách” bằng cách thu phí chênh lệch tỷ giá, bán qua ngoại tệ khác, … tất cả các trường hợp sau
đó đều được chấn chỉnh. Hiện nay, biên độ giao dịch tỷ giá USD/VNĐ giao ngay đã
được nới rộng ra +/-2% theo tỷ giá bình qn liên ngân hàng, điều này địi hỏi các ngân hàng cần chủ động hơn trong công tác điều hành tỷ giá.