Phương pháp này dùng để dự báo về lượng tiền mặt và chứng khoán
ngắn hạn bằng cách tính tốn chênh lệch giữa tổng tài sản dự trù và tổng nguồn vốn dự trù.
Khi dự trù bảng cân đối kế tốn, có thể giả định nợ ngắn hạn và chi phí khơng bằng tiền theo tỷ lệ nhất định so với doanh thu, nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu không đổi. Lợi nhuận giữ lại thay đổi dựa trên mức lợi nhuận rịng dự tính trừ đi các khoản chi trả cổ tức.
“Nguồn : Quản trị tài chính ngắn hạn, Nguyễn Tấn Bình năm 2007”[1]
1.4. QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU
1.4.1.Khái niệm khoản phải thu và quản trị khoản phải thu
Khoản phải thu là một loại tài sản ngắn hạn, trong đó ghi nhận các
khoản nợ mà người bán tự nguyện chuyển giao quyền sở hữu hàng hóa dịch vụ của mình cho người mua với cam kết trả tiền vào một ngày xác định trong tương lai.
Nguyên nhân tồn tại của công nợ chủ yếu là do bán chịu, tức là doanh nghiệp đã cung cấp tín dụng cho khách hàng . Bán chịu có thể có lợi cho
doanh nghiệp là tăng lượng tiêu thụ đồng thời khiến công nợ tăng lên.
Quản trị khoản phải thu bao gồm thiết lập chính sách bán chịu, lập kế hoạch, tổ chức thực hiện, hướng dẫn, giám sát và kiểm sốt tồn diện khoản bán chịu
1.4.2. Các yếu tố ảnh hưởng quản trị khoản phải thu
- Động cơ tài chính: người bán lấy một lãi suất ngầm định bằng hoặc
cao hơn ngân hàng trong khoản bán chịu
- Động cơ hoạt động: người bán điều chỉnh hành vi bán hàng thông qua phương cách bán chịu
- Động cơ chi phí: Người mua có thể kiểm tra số lượng, chất lượng
hàng hóa trước khi chấp nhận trả tiền.
1.4.3. Tầm quan trọng quản trị khoản phải thu
- Kiểm soát nợ xấu và những khoản phải thu hiện hành nhằm duy trì khả năng linh hoạt về tài chính
- Tối ưu hóa cơ cấu tài sản cơng ty, chuyển khoản phải thu thành tiền đúng thời hạn
- Phân tích rủi ro và quyết định đáp ứng yêu cầu mua chịu của khách
hàng.
1.4.4. Quản trị chính sách tín dụng 1.4.4.1. Khái niệm: 1.4.4.1. Khái niệm:
Chính sách tín dụng là chỉ những nguyên tắc, tiêu chuẩn, điều kiện và
đối sách tuần hoàn khi doanh nghiệp cung cấp dịch vụ bán chịu cho khách
hàng.
Chính sách tín dụng bao gồm những nội dung như: tiêu chuẩn tín dụng,
điều kiện tín dụng, chính sách thu hồi cơng nợ,…Chính sách tín dụng là một
yếu tố quyết định quan trọng liên quan đến mức độ, chất lượng và rủi ro của
doanh thu bán hàng.
1.4.4.2. Những yếu tố ảnh hưởng đến chính sách tín dụng
Một doanh nghiệp khi nới lỏng chính sách tín dụng là nhằm mục đích
tăng doanh thu nhưng đồng thời tăng rủi ro, tăng vốn đầu tư vào các khoản
phải thu tỉ lệ chiết khấu tăng, thời gian bán chịu dài hơn và phương thức thu tiền ít gắt gao hơn.
1.4.4.3.Các yếu tố của chính sách tín dụng
a.Tiêu chuẩn tín dụng
Là những điều kiện tối thiểu về uy tín của khách hàng để có thể được
chấp nhận bán chịu. Tức là khách hàng nào có sức mạnh tài chính hay vị thế tín dụng thấp hơn những tiêu chuẩn có thể chấp nhận được thì sẽ bị từ chối
cấp tín dụng theo thể thức tín dụng thương mại.
b.Chiết khấu thương mại
Chiết khấu là sự khấu trừ làm giảm tổng giá trị mệnh giá của hóa đơn bán hàng được áp dụng đối với khách hàng nhằm khuyến khích họ thanh toán tiền mua hàng trước thời hạn. Khi tỉ lệ chiết khấu tăng thì doanh số bán tăng, vốn đầu tư vào khoản phải thu thay đổi và doanh nghiệp nhận được ít hơn trên mỗi đồng doanh số bán. Các chi phí thu tiền và nợ khó đòi giảm khi tỉ lệ chiết khấu mới đưa ra có tác dụng tích cực.
c.Thời hạn bán chịu
- Thời hạn bán chịu là độ dài thời gian từ ngày giao hàng đến ngày nhận
được tiền bán hàng.
- Nhà quản lý có thể tác động đến doanh thu bán hàng bằng cách thay
đổi thời hạn tín dụng. Nếu tăng thời hạn bán chịu đòi hỏi doanh nghiệp phải đầu tư nhiều hơn vào các khoản phải thu, nợ khó địi sẽ cao hơn và chi phí thu
tiền bán hàng cũng tăng lên. Nhưng doanh nghiệp sẽ thu hút thêm được nhiều khách hàng mới và doanh thu tiêu thụ sẽ tăng lên.