Chương II: Thực trạng của xếp hạng tín dụng nội bộ tại ACB
2.3.2.4 Ví dụ minh họa XHTD DN
Mục tiêu của nghiên cứu này nhằm hồn thiện hệ thống XHTD theo hướng tăng cường khả năng dự báo nguy cơ dẫn đến rủi ro tín dụng và phân loại nợ một cách chính xác nhất nên đề tài sử dụng mơ hình scoring phân loại nợ để đánh giá. Ví dụ đưa ra về một Doanh nghiệp đã được xếp hạng cao nhưng trên thực tế phát sinh nợ quá hạn, khơng cĩ uy tín trong giao dịch. Do yêu cầu đảm bảo bí mật thơng tin khách hàng và ngân hàng nên đề tài này sẽ khơng nêu rõ tên gọi của tổ chức được sử dụng trong ví dụ.
Doanh nghiệp thuộc loại hình cơng ty TNHH, cĩ quy mơ trung bình, kinh doanh trong lĩnh vực bán buơn hàng tiêu dùng. Các số liệu cơ bản về tình hình tài chính của doanh nghiệp này (dưới đây được gọi là Cơng ty TNHH A) tại thời điểm xếp hạng gần
nhất tháng 8 năm 2010 được trình bày như bảng 2.12, bảng 2.13. Đơn vị tính: đồng
Bảng 2.12 : Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Cơng ty TNHH A
1. Doanh thu 83,505,877,926 2. Các khoản giảm trừ 208,764,695 3. DT thuần 83,297,113,231 4. Giá vốn hàng bán 70,144,937,458 => Tỷ lệ GVHB/DT thuần 1 5. LN gộp 13,152,175,773
6. Thu nhập từ hoạt động tài chính 5,841,747
7. Chi phí hoạt động tài chính 612,159,171
Trong đĩ:Chi phí lãi vay 1,163,405,399
8. Chi phí bán hàng
9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 10,387,890,455
=> Chi phí BH+QLDN/DT thuần 0 10. LN thuần từ HDKD 2,157,967,894 11. Thu nhập khác 9,343,186 12. Chi phí khác 13. LN khác 9,343,186 14. Tổng LN trước thuế 2,167,311,080 => LN trước thuế/DTthuần 0 15. Thuế TNDN 541,827,770 16. LN sau thuế TNDN 1,625,483,310
(Nguồn : Trích từ dữ liệu tiếp cận của ACB)
Đơn vị tính : đồng
Bảng 2.13 : Bảng Cân đối kế tốn của Cty TNHH A
Diễn giải Giá trị
A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 24,408,848,860
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 646,784,015
1. Tiền 646,784,015
II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 0
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 16,211,297,906
1.Phải thu của khách hàng 13,017,637,505
2. Phải thu nội bộ 3,193,660,401
IV. Hàng tồn kho 7,550,766,939
1. Hàng tồn kho 7,550,766,939
V. Tài sản ngắn hạn khác 0
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 1,794,594,430
I. Các khoản phải thu dài hạn 0
II.Tài sản cố định 1,794,594,430
1. Tài sản cố định hữu hình 1,794,594,430
- Nguyên giá 2,673,951,757
- Giá trị hao mịn lũy kế -879,357,327
III. Bất động sản đầu tư
IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
V. Tài sản dài hạn khác 0 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 26,203,443,290 A. NỢ PHẢI TRẢ 21,591,943,030 I. Nợ ngắn hạn 21,591,943,030 1. Vay và nợ ngắn hạn 9,735,057,722 2. Phải trả người bán 10,086,539,364
3.Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 175,643,606
4.Phải trả nội bộ 1,488,147,008
Bảng 2.13 : Bảng Cân đối kế tốn của Cty TNHH A
II. Nợ dài hạn 0
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 4,611,500,260
I. Vốn chủ sở hữu 4,611,500,260
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 1,700,000,000
2. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 2,911,500,260
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 0
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 26,203,443,290
(Nguồn : Trích từ dữ liệu tiếp cận của ACB)
Kết quả kinh doanh năm 2009, doanh thu Cơng ty TNHH A đạt 83,505,877,926 đồng, giá vốn hàng bán 70,144,937,458 đồng , lãi trước thuế 2,167,311,080 đồng , lợi nhuận sau thuế 1,625,483,310 đồng. Tổng lãi vay đã thanh tốn cho ngân hàng là 1,163,405,399 đồng.
Phân tích riêng lẻ từng chỉ tiêu tài chính của Cơng ty TNHH A cho thấy Cơng ty A cĩ khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn, tuy nhiên khi cần phải trả nợ ngay khi đến hạn thì Cơng ty khơng cĩ đủ tài sản thanh khoản nhanh để chi trả mà phải thanh lý hàng tồn kho . Căn cứ các tiêu chí chấm điểm và cách đánh giá trong mơ hình chấm điểm XHTD của ACB, Cơng ty TNHH A được chấm điểm các chỉ tiêu tài chính như trình bày trong bảng 2.14. Tổng điểm tài chính sau khi quy đổi trọng số của Cơng ty TNHH A đạt được 65 điểm.
Bảng 2.14: Chấm điểm các chỉ tiêu tài chính của Cty TNHH A CHỈ TIÊU
Giá trị Điểm ban đầu
Tỷ trọng Điểm
Nhĩm chỉ tiêu thanh khoản
1. Khả năng thanh tốn hiện hành 1.130 60 10% 6.00
2. Khả năng thanh tốn nhanh 0.781 80 12% 9.60
3.Khả năng thanh tĩan tức thời 0.030 20 3% 0.60
Nhĩm chỉ tiêu hoạt động
4. Vịng quay vốn lưu động 4.604 80 10% 8.00
Bảng 2.14: Chấm điểm các chỉ tiêu tài chính của Cty TNHH A
6. Vịng quay các khoản phải thu 7.555 60 10% 6.00
7. Hiệu suất sử dụng TSCĐ 71.066 40 5% 2.00
Nhĩm chỉ tiêu cân nợ
8.Tổng nợ phải trả/tổng tài sản 0.824 20 14% 2.80
9. Nợ dài hạn/ Vốn CSH 100.000 20 1% 0.20
Nhĩm chỉ tiêu thu nhập
10. Lợi nhuận gộp/Doanh thu thuần 0.158 100 8% 8.00 11. Lợi nhuận từ hoạt động kinh
doanh/Doanh thu thuần
0.026 60 4% 2.40
12. Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân
0.589 80 5% 4.00
13. Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân
0.84 60 5% 3.00
14.EBIT/chi phí lãi vay 2.863 80 3% 2.40
TỔNG ĐIỂM TÀI CHÍNH 100% 65
(Nguồn : Trích từ dữ liệu tiếp cận của ACB)
Nhĩm các chỉ tiêu thơng tin phi tài chính bao gồm nhĩm I : Đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng, nhĩm II : Trình độ quản lý và mơi trường nội bộ , nhĩm III : Quan hệ với ngân hàng, nhĩm IV : nhĩm Các nhân tố ảnh hưởng đến ngành và nhĩm V: Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp được chấm điểm như trình bày trong bảng
2.15, bảng 2.16, 2.17, 2.18 và bảng 2.19. Tỷ trọng giữa các nhĩm lần lượt là 20%, 28%,16%, 20% và 16%. Nhân điểm của từng nhĩm với tỷ trọng ta được điểm đã nhân 28%,16%, 20% và 16%. Nhân điểm của từng nhĩm với tỷ trọng ta được điểm đã nhân trọng số. Tổng điểm đã nhân trọng số của năm nhĩm là điểm phi tài chính. Như vậy điểm phi tài chính của Cty TNHH A là 90.4 điểm.
Bảng 2.15 : Đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng
Nhĩm I
Chỉ tiêu Kết quả Điểm
ban đầu
Điểm
1 Khả năng trả nợ gốc trung, dài hạn : (Thu nhập sau thuế thuế+khấu hao dự kiến trong năm)/Vốn vay TDH phải trả trong năm
> 1.5 lần 100 40
2 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ của năm tài chính gần nhất
Lượng tiền thuần >0 100 10
3 Nguồn trả nợ theo đánh giá của cán bộ tín dụng
Đáng tin cậy, DN hồn tồn cĩ khả năng trả
nợ
100 50
Tổng điểm chưa nhân với trọng số 100
Nguồn: Trích từ dữ liệu tiếp cận của ACB
Bảng 2.16: Các nhân tố ảnh hưởng đến ngành
Nhĩm III
Chỉ tiêu Kết quả Điểm
ban đầu
Điểm
1 Triển vọng của ngành tại thời điểm đánh giá Phát triển 100 20
2 Khả năng gia nhập thị trường(cùng ngành/lĩnh vực kinh doanh) của các doanh nghiệp mới theo đánh giá của CBTD
Bình thường 60 12
3 Tính ổn định của yếu tố đầu vào ảnh hưởng chính đến ngành của DN
Rất ổn định 100 25
4 Các chính sách của Chính phủ, Nhà nước Khơng cĩ chính sách ưu đãi
Bảng 2.16: Các nhân tố ảnh hưởng đến ngành
5 Đánh giá rủi ro gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh của các DN trong ngành đĩ tác động của các yếu tố tự nhiên, kinh tế, chính trị, xã hội.
Cĩ, ảnh hưởng khơng đáng kể
80 12
Tổng điểm chưa nhân với trọng số 81
(Nguồn: Trích từ dữ liệu tiếp cận của ACB)
Bảng 2.17: Quan hệ với ngân hàng
Nhĩm IV
Chỉ tiêu Kết quả Điểm
ban đầu
Điểm
1 Số lần cơ cấu lại nợ và chuyển nợ quá hạn tại Ngân hàng(bao gồm cả gốc và lãi) trong 12
vừa qua
0 lần 100 10
2 Tỷ trọng nợ (nợ gốc) cơ cấu lại trên tổng dư nợ (gốc) tại ngân hàng tại thời điểm đánh giá
Khơng cĩ nợ cơ cấu