STT Ký
hiệu Tên biến
Kỳ vọng
Kết quả ước lượng
1 L.NPL Tỷ lệ nợ xấu của năm trước + +
2 LLP Tỷ lệ dự phòng RRTD + +
3 INEF Tỷ số hiệu quả hoạt động +/- +
4 LEV Tác động đòn bẩy + -
5 NII Thu nhập ngồi lãi - Khơng có ý nghĩa
thống kê
6 ROE Khả năng sinh lợi - Khơng có ý nghĩa
thống kê 7 L.GDP Tốc độ tăng trưởng GDP thực của năm trước - -
8 INF Tỷ lệ lạm phát +/- +
9 UN Tỷ lệ thất nghiệp + -
10 ER Tỷ giá hối đoái +/- -
(Nguồn: Tổng hợp từ kết quả hồi quy)
Ngồi ra, tác giả cịn so sánh mơ hình hồi quy dạng bảng động (sử dụng phương pháp GMM) với các mơ hình hồi quy dạng tĩnh như: mơ hình pooled regression, mơ hình FEM và mơ hình REM để thấy được tính hiệu quả của mơ hình hồi quy dạng bảng động.
Mặt khác, khi sử dụng mơ hình dạng tĩnh để xem xét sự tác động của các yếu tố đặc trưng ngân hàng và kinh tế vĩ mơ đến RRTD thì xảy ra hiện tượng phương sai thay đổi và hiện tượng tự tương quan, điều này làm cho các ước lượng khơng cịn tính vững và tính hiệu quả, cụ thể như sau:
Kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi (phụ lục 15) cho kết quả p-value = 0.0000 < α (mức ý nghĩa 5%), do đó xảy ra hiện tượng phương sai thay đổi.
Kiểm định hiện tượng tự tương quan (phụ lục 15) cho kết quả p-value = 0.0000 < α (mức ý nghĩa 5%), do đó xảy ra hiện tương tự tương quan.
Mặc dù có thể khắc phục hai hiện tượng trên đối với mô hình FEM nhưng vấn đề nội sinh thì khơng xử lý được, do đó phương pháp GMM lại trở nên hiệu quả nhất khi xử lý triệt để được hiện tượng phương sai thay đổi, hiện tượng tự tương quan và hiện tượng nội sinh.