CHƯƠNG 3 : THỰC TRẠNG DANH MỤC CHO VAY
4.4 Kết quả nghiên cứu
4.4.5 Kiểm định phương sai thay đổi
Để kiểm định được phương sai của mơ hình có thay đổi hay không, tác giả sử dụng đến điều kiện của chuỗi dừng, trước tiên ta nhắc lại về chuỗi dừng:
Một chuỗi thời gian được gọi là dừng nếu kỳ vọng và phương sai không đổi theo thời gian, đồng thời hiệp phương sai giữa hai giai đoạn quan sát (trong chuỗi đang xét) chỉ phụ thuộc vào khoảng cách độ trễ của chúng chứ không phụ thuộc vào thời điểm tính tốn.
sau:
𝐸(𝑌𝑡) = 𝜇 (∀𝑡)
𝑉𝑎(𝑌𝑡) = 𝐸(𝑌𝑡 − 𝜇)2 = 𝜎2 (∀𝑡)
𝐶𝑜𝑣(𝑌𝑡,𝑌𝑡−𝑘) = 𝐸[(𝑌𝑡 − 𝜇)(𝑌𝑡−𝑘 − 𝜇)] = 𝛾𝑘 (∀𝑡)
Chuỗi khơng dừng là chuỗi vi phạm ít nhất 1 trong 3 điều kiện trên
Kiểm định phương sai thay đổi:
Ta xét tính dừng phần dư của mơ hình với các giả thiết sau H0: phần dư của mơ hình khơng dừng
H1: phần dư của mơ hình dừng
Bảng 4.7: Kiểm định phương sai thay đổi
Theo kết quả của bảng trên: phần dư của mơ hình có xác xuất P-value < 0.05 nên bác bỏ giả thiết H0, hay phần dư của mơ hình dừng. Mà một trong các điều kiện của chuỗi dừng là phương sai không thay đổi, nên phương sai của mơ hình khơng đổi.
Như đã trình bày ở trên, dữ liệu được sử dụng trong nghiên cứu này là dữ liệu bảng không cân đối của 28 ngân hàng với thời gian 11 năm. Sau khi tiến hành chạy kiểm định lựa chọn giữa các mơ hình Pooled, Fem, Rem thì kết quả cuối cùng là lựa chọn mơ hình Fem. Sau đây là bảng kết quả chạy hồi qui của mơ hình Fem với 3 biến phụ thuộc HHI, EQ, ASSEST01.
P-value <0.05. Điều này cho thấy các biến này tác động và có ý nghĩa thống kê đối với hiệu quả hoạt động ngân hàng.
4.5 Giải thích kết quả nghiên cứu
Đề tài đã tìm được mơ hình nghiên cứu phù hợp để giải thích mối quan hệ giữa các biến, đồng thời đã kiểm định được sự phù hợp của mơ hình.
4.5.1 Biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (EQ)
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (EQ) có mối tương quan thuận với hiệu quả hoạt động của ngân hàng ROA với mức ý nghĩa 1%. Biến này phản ánh cơ cấu vốn của mỗi ngân hàng. Vốn chủ sở hữu của ngân hàng là tấm đệm để chống lại rủi ro phá sản, bảo vệ quyền lợi của khách hàng tiền gửi và góp phần tạo nên thương hiệu và niềm tin cho khách hàng. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản cao đồng nghĩa với tỷ lệ nợ/tổng tài sản thấp, ngân hàng sẽ giảm được đáng kể chi phí sử dụng vốn như chi phí lãi vay, chi phí liên quan đến huy động vốn. Chi phí giảm sẽ trực tiếp làm tăng lợi nhuận. Điều này cũng phù hợp với giả thuyết H1.
4.5.2 Biến quy mô ngân hàng (ASSET01)
Theo giả thuyết nghiên cứu H2, quy mơ ngân hàng có tác động cùng chiều lên hiệu quả hoạt động ngân hàng. Thật vậy, quy mô ngân hàng dùng để phản ánh tính lợi thế kinh tế theo quy mơ trên thị trường. Nghĩa là ngân hàng có quy mô càng lớn, doanh thu và lợi nhuận càng cao. Kết quả nghiên cứu cho thấy, biến quy mơ (ASSET01) có ý nghĩa thống kê có tác động ngược chiều đến ROA.
Kết quả này cũng khơng có gì đáng ngạc nhiên bởi vì trong một số tình huống, quy mơ ngân hàng q lớn sẽ làm giảm lợi nhuận bởi vượt quá tầm kiểm soát của ngân hàng. Berger và các cộng sự (1987) cho rằng, các ngân hàng lớn sẽ đối mặt với sự bất lợi về quy mơ, bởi vì khi tăng quy mơ thì chi phí cũng tăng theo. Đồng thời Anna và Hoi (2007) với nghiên cứu các ngân hàng ở Macao giai
ROA cao hơn.
Mặt khác, ở Việt Nam, các ngân hàng có tổng tài sản lớn (quy mô lớn) thường cho các tập đoàn lớn, sử dụng nhiều vốn và có nhiều ưu thế trong quan hệ vay mượn mà chủ yếu là các tập đồn nhà nước, các tập đồn này có hiệu quả kinh doanh thấp và ngân hàng phải chịu rủi ro khi các doanh nghiệp này gặp khó khăn tài chính. Và khi cho các doanh nghiệp nhà nước có quy mơ lớn vay vốn, thông thường các ngân hàng phải đơn giản hóa thủ tục thẩm định và điều này tiềm ẩn nguy cơ nợ xấu nếu các doanh nghiệp vay vốn cố tình che giấu thơng tin bất lợi của mình. Trong đó, đình đám nhất là vụ án kinh tế của tập đoàn Vinashin. Đây là vụ án kinh tế lớn nhất hiện nay tại Việt Nam với thất thốt hàng nghìn tỷ VNĐ để lại những hậu quả nặng nề về kinh tế- xã hội và gây ảnh hưởng vô cùng nghiêm trọng đến hoạt động của nhiều ngân hàng có quan hệ tín dụng với tập đồn này. Có thể nói, những ngân hàng lớn có tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro tín dụng lớn trong giai đoạn khủng hoảng làm giảm trực tiếp lợi nhuận thu được.
4.5.3 Biến mức độ tập trung của danh mục cho vay
Mối quan hệ giữa ROA và HHI là mối tương quan thuận, nghĩa là mức độ tập trung của danh mục cho vay càng cao thì ROA càng tăng. Ở Việt Nam, đa phần các ngân hàng đều tập trung cho vay ở một số lĩnh vực mang lại lợi nhuận cao. Như giai đoạn 2006-2007 là giai đoạn hưng thịnh của các ngành phi sản xuất như kinh doanh bất động sản, kinh doanh chứng khoán cho nên tốc độ tăng trưởng tín dụng ở các ngành này tăng mạnh nhất là vào năm 2007, và tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế cũng lên “đỉnh”. Tuy nhiên, bước sang 2008, do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới, kinh tế Việt Nam tăng trưởng chậm, tình hình lạm phát lại tăng cao, làm cho hoạt động cho vay và huy động của các ngân hàng bị giảm sút, đồng thời rủi ro của ngân hàng lại gia tăng. Ngồi ra, nhìn vào bảng số liệu 2.1 ta thấy rõ các ngân hàng TMCP có qui mơ lớn cơ cấu danh mục cho vay cũng chủ yếu tập trung ở các lĩnh vực thương mại, sản xuất gia công chế biến, dịch vụ cá nhân.
càng gia tăng. Tuy nhiên, việc tập trung cho vay ở một số ngành cũng làm cho các ngân hàng phải đối mặt với rủi ro vỡ nợ cao nếu như những ngành đó có biến động mạnh.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4
Ở chương này luận văn đã thực hiện hồi quy các biến theo lợi nhuận để xem xét mối quan hệ giữa các biến và lợi nhuận của ngân hàng. Kết quả của chương 4 cho ta thấy sự liên hệ chặt chẽ, phụ thuộc giữa lợi nhuận ngân hàng và qui mô tổng tài sản của ngân hàng. Ngồi ra, cịn phân tích mối quan hệ giữa lợi nhuận và mức độ tập trung của danh mục cho vay của các ngân hàng tại Việt Nam. Đa phần các ngân hàng tại Việt Nam đều có mức độ tập trung của danh mục cho vay ở một số lĩnh vực và ngành nghề để gia tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, các danh mục cho vay này đều phụ thuộc vào thị trường, và bị dẫn dắt bởi thị trường nên rủi ro cho vay ở những lĩnh vực đó khá cao.
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN-KIẾN NGHỊ
5.1 Kết luận
Theo các nghiên cứu trước đây, mối quan hệ giữa danh mục cho vay và lợi nhuận là mối quan hệ phi tuyến tính trong rủi ro của ngân hàng. Đa dạng hóa khơng đảm bảo tăng lợi nhuận và sự an toàn cho một ngân hàng. Việc đa dạng hóa danh mục cho vay có tác động tích cực đến lợi nhuận, giúp gia tăng lợi nhuận với điều kiện rủi ro của ngân hàng ở mức độ vừa phải có thể chấp nhận, và có tác động làm giảm lợi nhuận đối với các ngân hàng có rủi ro cao.
Tại Việt Nam, danh mục cho vay tại các ngân hàng TMCP được đánh giá là đa dạng hóa ở mức độ thấp, có một số ngành chiếm tỷ trọng lớn trong tổng danh mục cho vay. Điều này dẫn đến một rủi ro tiềm ẩn đối với ngân hàng. Vì hoạt động cho vay là hoạt động chủ yếu trong hoạt động tín dụng của các ngân hàng, thu nhập từ hoạt động cho vay luôn chiếm từ 60% trong tổng thu nhập của ngân hàng. Chính vì thế, vấn đề luận văn đặt ra là danh mục cho vay tập trung hay đa dạng hóa danh mục cho vay của các ngân hàng Việt Nam hiện nay ảnh hưởng đến lợi nhuận như thế nào, mối quan hệ giữa mức độ tập trung của danh mục cho vay và lợi nhuận của ngân hàng. Trong luận văn tác giả đề xuất đánh giá mức độ tập trung hay đa dạng hóa danh mục cho vay ảnh hưởng đến lợi nhuận thông qua việc phân tích danh mục cho vay theo lĩnh vực ngành nghề của 28 ngân hàng TMCP Việt Nam trong thời gian 11 năm từ 2004 đến 2014. Vì bộ dữ liệu khơng đầy đủ tất cả các năm nên tác giả đã sử dụng mơ hình unblance panel data để xem xét sự tác động này. Tác giả đã xây dựng mơ hình thực nghiệm bao gồm biến phụ thuộc ROA, các biến độc lập EQ ( tỷ lệ VCSH/ tổng tài sản), ASSET (quy mô của ngân hàng), HHI ( chỉ số đo lường mức độ tập trung).
Kết quả nghiên cứu của luận văn cho thấy các biến độc lập EQ, ASSET, HHI tác động mạnh đến lợi nhuận và có ý nghĩa thống kê 1%. Trong đó, các
ASSET có tương quan nghịch, tác động ngược chiều lên lợi nhuận. Điều này có nghĩa là, tại Việt Nam danh mục cho vay càng tập trung thì càng gia tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, việc danh mục cho vay tập trung nếu khơng kiểm sốt tốt thì sẽ làm cho các ngân hàng gặp nhiều rủi ro cao, đặc biệt là đối với các ngành có biến động mạnh.
Mặc dù luận văn bị hạn chế trong việc thu thập số liệu của các ngân hàng, nhưng kết quả của bài nghiên cứu cũng góp phần giúp cho các nhà quản trị ngân hàng nhìn thấy tầm quan trọng trong việc thiết lập một danh mục cho vay hiệu quả và hoạt động quản trị danh mục cho vay của ngân hàng để đạt được lợi nhuận tối đa.
5.2 Định hướng hoạt động của ngành ngân hàng
5.2.1 Định hướng hoạt động ngành ngân hàng đến năm 2020
Năm 2006 Chính phủ ban hành quyết định 112/2006/QĐ-TTg về việc phê duyệt Đề án phát triển ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2010 và định hướng đến năm 2020 Trong đề án có đề cập đến các nội dung căn bản sau đây:
- Về mục tiêu chung:
Tạo nền tảng đến sau năm 2010 xây dựng được hệ thống các TCTD hiện đại, đạt trình độ tiên tiến trong khu vực Châu Á, đáp ứng đầy đủ các chuẩn mực quốc tế về hoạt động ngân hàng, có khả năng cạnh tranh với các ngân hàng trong khu vực và trên thế giới.
- Về định hướng chiến lược phát triển các ngân hàng thương mại: Nhằm đạt mục tiêu đã đề ra, trong đề án có vạch ra các định hướng chiến lược cơ cấu lại toàn diện các ngân hàng thương mại trên các mặt cụ thể sau đây:
Thứ nhất: Tăng cường năng lực thể chế (cơ cấu lại tổ chức và hoạt động) bao gồm sắp xếp lại, đổi mới tổ chức bộ máy quản lý, kinh doanh phù hợp với thông lệ quốc tế. Mở rộng quy mô hoạt động đi đôi với tăng cường năng lực tự kiểm tra, quản lý rủi ro, bảo đảm an toàn và hiệu quả kinh doanh. Phát triển các
thực tiễn của các NHTM Việt Nam.
Thứ hai: Tăng cường năng lực tài chính (cơ cấu lại tài chính) bao gồm tiếp
tục tăng quy mô vốn điều lệ, tài sản có đi đơi với nâng cao chất lượng và khả năng sinh lời của tài sản có, giảm tỷ trọng tài sản có rủi ro trong tổng tài sản có. Bên cạnh đó tăng vốn tự có của ngân hàng bằng lợi nhuận để lại, phát hành cổ phiếu, sáp nhập, hợp nhất, mua lại để tăng khả năng cạnh tranh và quy mô hoạt động, của các NHTM, bảo đảm duy trì tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu 8% trong trung hạn và 10% trong dài hạn.
Thứ ba: Đổi mới căn bản cơ chế quản lý đối với các TCTD, theo đó, các TCTD được thực sự tự chủ về tài chính, hoạt động, quản trị điều hành, tổ chức bộ máy, nhân sự, hoàn toàn chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh và được hoạt động trong khn khổ pháp lý minh bạch, cơng khai, bình đẳng. Đặc biệt ngân hàng Nhà nước đóng vai trị chủ yếu trong việc tạo lập mơi trường thuận lợi cho hoạt động tiền tệ, ngân hàng thông qua việc ban hành các quy định, chính sách, điều tiết thị trường tiền tệ và tổ chức thực hiện giám sát an toàn cũng như việc chấp hành các quy định pháp luật trong hoạt động tiền tệ, ngân hàng.
5.2.2 Định hướng xây dựng danh mục cho vay đến năm 2020 5.2.2.1 Định hướng ngành hàng mục tiêu 5.2.2.1 Định hướng ngành hàng mục tiêu
- Việc gia nhậpWTO và mới gần đây là ký hiệp định Đối tác xuyên Thái Bình Dương (TPP) sẽ là cú hích thực sự cho xuất khẩu của Việt Nam. Theo tính tốn của các doanh nghiệp, nếu thuế nhập khẩu được hạ về mức 0% thì hàng dệt may và giày dép Việt Nam sẽ đứng trước cơ hội lớn trong việc mở rộng thị phần trên thị trường các nước TPP, trong đó có thị trường Mỹ. Cơ hội cho các sản phẩm xuất khẩu chủ lực khác như thủy sản, đồ gỗ và nơng sản cũng rất lớn. Vì vậy, các ngân hàng sẽ chú trọng phân bổ lại các khoản vay vào những ngành hàng mục tiêu này.
- Các ngành sản xuất công nghiệp, cụ thể : sản xuất và truyền tải điện năng, sản xuất và lắp ráp máy tính, thiết bị điện-điện tử.
5.2.2.2 Định hướng khách hàng mục tiêu
- Doanh nghiệp lớn thuộc tổng cơng ty, doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp từ nước ngồi FDI có năng lực tài chính và sức cạnh tranh tốt.
- Tất cả các loại hình doanh nghiệp có năng lực tài chính và sức cạnh tranh ổn định, dịch vụ đa dạng, tài sản bảo đảm.
5.2.2.3 Định hướng hoàn thiện hoạt động quản trị danh mục cho vay tại các ngân hàng TMCP Việt Nam tại các ngân hàng TMCP Việt Nam
Nền kinh tế Việt Nam từng bước gia nhập và hội nhập kinh tế quốc tế, điều này sẽ tác động mạnh mẽ đến hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam. Các luồng vốn đầu tư quốc tế vào Việt nam sẽ tăng trưởng mạnh trong thời gian tới tạo thuận lợi cho hệ thống ngân hàng tăng cường thanh khoản và gia tăng cơ hội kinh doanh. Ngoài ra, hệ thống ngân hàng có điều kiện tiếp cận với các nguồn vốn ủy thác trên thế giới với chi phí thấp hơn. Tuy nhiên, bên cạnh đó, với sự tham gia ngày càng sâu rộng của ngân hàng nước ngồi thì áp lực cạnh tranh trong ngành sẽ tăng cao. Các ngân hàng nước ngồi với tiềm lực tài chính và khả năng quản trị chuyên nghiệp sẽ gia tăng sức ép đối với khối ngân hàng trong nước. Chiến lược “bán lẻ” của các ngân hàng nước ngoài với những thế mạnh về sản phẩm dịch vụ, công nghệ, kỹ năng tiếp cận khách hàng chuyên sâu.. có thể khiến ngân hàng nội địa mất dần các phân khúc thị trường quan trọng, và là vấn đề mà các ngân hàng Việt Nam cần đặc biệt quan tâm. Hiện nay, hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam cịn thấp, đặc biệt có một số ngân hàng năng lực quản lý cịn yếu kém, khơng chú trọng hoạt động quản trị rủi ro. Vì vậy, để giữ vững thị trường và gia tăng lợi nhuận các ngân hàng Việt Nam cần đặc biệt chú trọng và quan tâm đến hoạt động quản trị danh mục cho vay.
Quản trị danh mục cho vay là một trong các phương thức quản trị hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại (cùng với phương thức quản trị giao dịch cho vay). Theo đó đối tượng của quản trị danh mục cho vay không phải là từng khoản cho vay mà là cơ cấu và tỷ trọng của từng loại cho vay trong tổng thể
từ đó giảm thiểu tổn thất trên danh mục cho vay, tối đa hóa lợi nhuận ở góc độ tồn danh mục.
Vì vậy, hồn thiện hoạt động quản trị danh mục cho vay của các ngân hàng thương mại nói chung và ngân hàng TMCP nói riêng là nhiệm vụ cần thiết trong