Thảo luâ ̣n kết quả nghiên cứu:

CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU VỀ LUẬN VĂN

4.5 Kết quả nghiên cứu

4.5.3 Thảo luâ ̣n kết quả nghiên cứu:

Quy mô ngân hàng có mối quan hê ̣ nghi ̣ch biến với tỷ lê ̣ an toàn vốn của các NHTM Viê ̣t Nam, chỉ tiêu này có ý nghĩa thống kê ở mức 5% trong mô hình hồi quy. Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của các tác giả Al-Sabbagh (2004), Skully và các tác giả (2009), Bateni và cộng sự (2014), Võ Hồng Đức và các cộng sự (2014). Quan hê ̣ tỷ lê ̣ nghi ̣ch chỉ ra rằng nếu ngân hàng càng tăng quy mô thì tỷ lê ̣ an toàn vốn càng giảm. Qua số liê ̣u thực tế cho thấy những ngân hàng có quy mô càng lớn như BIDV, Vietinbank, Vietcombank... thường có xu hướng nắm giữ nhiều tài sản có rủi ro hơn so với các ngân hàng có quy mô nhỏ vì thế tỷ lê ̣ an toàn vốn của các ngân hàng lớn thường thấp hơn so với các ngân hàng nhỏ.

Tỷ lê ̣ tiền gửi của khách hàng được đo lường bằng tỷ số giữa tổng tiền gửi của

khách hàng với tổng tài sản, có mức ý nghĩa thống kê ở mức 1% đối với mô hình hồi quy và đúng với kỳ vo ̣ng ban đầu. Điều này có nghĩa là đối với mẫu nghiên cứu của NHTM Viê ̣t Nam trong giai đoa ̣n 2008- 2014, khi tỷ lê ̣ tiền gửi của khách hàng tăng thì tỷ lê ̣ an toàn vốn của ngân hàng sẽ giảm. Kết quả này phù hợp với các nghiên cứu của tác giả Bokhari & Ali (2009), Võ Hồng Đức và các cộng sự (2014). Điều này có thể giải thích là do trong thờ i gian qua, các ngân hàng nhỏ gă ̣p nhiều khó khăn trong viê ̣c huy đô ̣ng vốn, nguồn vốn huy đô ̣ng được của các ngân hàng này la ̣i chủ yếu từ dân cư là các khách hàng nhỏ lẻ, vì thế để huy đô ̣ng được vốn thì các ngân hàng này buô ̣c phải tham gia vào cuô ̣c đua lãi suất, ngân hàng càng nhỏ thì huy đô ̣ng tiền gửi từ khách hàng với lãi suất càng cao. Điều này làm tăng chi phí sử du ̣ng vốn và làm lợi nhuâ ̣n giảm, nên các ngân hàng nhỏ buô ̣c phải tăng tài sản rủi ro để tìm kiếm thêm lợi nhuâ ̣n và vì thế làm CAR giảm.

Tỷ lê ̣ cho vay được đo lường bằng tổng dư nợ cho vay trên tổng tài sản. Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lê ̣ cho vay có mối quan hê ̣ tỷ lê ̣ thuâ ̣n với tỷ lê ̣ an toàn vốn ta ̣i các NHTM Viê ̣t Nam trong giai đoa ̣n 2008-2014 và có mức ý nghĩa thống kê là 1%. Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Al-Sabbagh (2004) và đúng với kỳ vo ̣ng. Điều này được giải thích là do khi rủi ro tăng lên người gửi tiền sẽ được bù đắp những mất mát, vì vâ ̣y tỷ lê ̣ an toàn vốn cũng phải tăng lên. Thực tế do đặc thù nền kinh tế và

hệ thống ngân hàng Việt Nam trong thời gian qua với những khó khăn chung của nền kinh tế, các doanh nghiê ̣p gặp nhiều khó khăn trong sản xuất kinh doanh và rủi ro tăng lên vì vâ ̣y cũng trong thời gian này, chính phủ cũng ban hành các quy đi ̣nh chă ̣t chẽ hơn về tỷ lê ̣ an toàn vốn tối thiểu, đòi hỏi các NHTM phải tăng tỷ lê ̣ an tồn vớn tới thiểu lên nhằm đảm bảo an toàn cho hoạt động của hệ thống ngân hàng, do đó tỷ lê ̣ cho vay tỷ lê ̣ thuâ ̣n với tỷ lê ̣ an toàn vốn ta ̣i các NHTM Viê ̣t Nam trong giai đoa ̣n 2009- 2014.

Đối với hai biến là tỷ lê ̣ dự phòng rủi ro tín du ̣ng và tỷ lê ̣ thanh khoản thì kết quả hồi quy cho thấy hai biến này có mối quan hê ̣ tỷ lê ̣ nghi ̣ch với tỷ lê ̣ an toàn vốn của các NHTM Viê ̣t Nam. Tuy nhiên, hai chỉ tiêu này la ̣i không có ý nghĩa về mă ̣t thống kê trong mô hình nghiên cứu.

Tỷ lê ̣ lợi nhuâ ̣n ở đây được đo lường bởi lợi nhuâ ̣n sau thuế trên vốn chủ sở hữu.

Kết quả từ nghiên cứu này cho rằng tỷ lê ̣ lợi nhuâ ̣n sẽ có mối quan hê ̣ nghi ̣ch biến với tỷ lê ̣ an toàn vốn của các ngân hàng, khi ngân hàng hoa ̣t đô ̣ng có lợi nhuâ ̣n thường có xu hướng tăng vốn của mình lên, từ đó tăng tỷ lê ̣ an toàn vốn. Điều này là phù hợp với nhiều nghiên cứu như Ahmet và Hasan (2011), Bokhari và Ali (2009), Margaretha và Setiyaningrum (2011), Võ Hồng Đức và các cộng sự (2014). Ngân hàng có suất sinh lợi càng cao càng có xu hướng tâ ̣p trung vào các tài sản rủi ro cao vì vâ ̣y tỷ lê ̣ an toàn vốn càng giảm do đó tỷ lê ̣ lợi nhuâ ̣n sẽ có mối quan hê ̣ nghi ̣ch biến với tỷ lê ̣ an toàn vốn của các ngân hàng.

Hê ̣ số đòn bẩy tài chính được đo lường bằng tổng dư nợ trên vốn chủ sở hữu.

Theo nghiên cứu của Ahmet và Hasan (2011) thì hê ̣ số đòn bẩy tài chính có mối quan hê ̣ ngược chiều với tỷ lê ̣ an toàn vốn. Điều này được giải thích là do hê ̣ số đòn bẩy tài chính càng cao thì càng chứa nhiều rủi ro, từ đó giảm tỷ lê ̣ an toàn vốn.

Tốc đô ̣ tăng trưởng kinh tế được đo lường thông qua chỉ số tổng sản phẩm quốc

nô ̣i GDP. Theo nghiên cứu của Asarkaya và Õzcan (2007), thì tốc đô ̣ tăng trưởng kinh tế có mối quan hê ̣ cùng chiều với tỷ lê ̣ an toàn vốn. Điều này được giải thích là do trong thờ i gian tăng trưởng kinh tế tốt, các ngân hàng có thể dễ dàng gia tăng lợi nhuâ ̣n vì vâ ̣y thường có xu hướng giữ la ̣i lợi nhuâ ̣n để tăng vốn, từ đó tăng tỷ lê ̣ an toàn vốn.

KẾT LUẬN CHƯƠNG 4

Trong Chương 4, luận văn đã khái quát 8 nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các NHTM, lập luận và đặt ra các giả thuyết, từ đó đề xuất mơ hình nghiên cứu và

kiểm đi ̣nh các giả thiết nghiên cứu cùng với sự hỗ trợ của phần mềm STATA. Kết quả hồi quy cho thấy có 6 nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lê ̣ an toàn vốn của các NHTM Việt Nam. Như vậy, kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lê ̣ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại phụ thuộc vào quy mô ngân hàng, tỷ lê ̣ tiền gửi của khách hàng, tỷ lê ̣ cho vay, tỷ lê ̣ lợi nhuâ ̣n, hê ̣ số đòn bẩy tài chính của các ngân hàng thương mại cũng như những biến động vĩ mô của nền kinh tế cụ thể là tốc đô ̣ tăng trưởng kinh tế. Qua đó, luâ ̣n văn xin trình bày mô ̣t số kết quả đa ̣t được từ nghiên cứu và đưa ra các giải pháp góp phần cải thiê ̣n và nâng cao tỷ lê ̣ an toàn vốn trong hoa ̣t đô ̣ng của các NHTM Viê ̣t Nam trong thời gian tới ở Chương 5.

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHI ̣