CHƯƠNG 1 : TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐỊA PHƯƠNG
3.2 GIẢI PHÁP ĐẨY MẠNH HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC QUỸ ĐTPT ĐỊA
3.2.1.3 Mở rộng đối tượng, nâng cao giới hạn, thực hiện chức năng “vốn mồi”
mồi” để đẩy mạnh hoạt động cho vay.
- Đẩy mạnh hoạt động cho vay thông qua việc mở rộng, bổ sung đối tượng Quỹ được phép cho vay: cho vay các dự án theo định hướng phát triển kinh tế - xã hội của tỉnh, thành phố, góp phần phát triển kinh tế - xã hội và chuyển dịch cơ cấu kinh tế theo định hướng của tỉnh như: chế biến nông lâm, trồng rừng sản xuất, trồng cao su…, phát triển làng nghề truyền thống…
- Nâng cao giới hạn cho vay đầu tư đối với một dự án; nâng cao thẩm quyền quyết định cho vay để tạo sự chủ động, linh hoạt cho các Quỹ trong việc đưa ra các quyết định cho vay kịp thời.
- Đơn giản hố quy trình, thủ tục cho vay; thẩm quyền quyết định danh mục cho vay hàng năm, danh mục bổ sung các dự án cho vay phát sinh trong năm giao cho UBND tỉnh thay vì phải thơng qua phê duyệt của Hội đồng nhân dân như quy định tại Nghị định 138/2007/NĐ-CP mất nhiều thời gian và không kịp thời với diễn biến thị trường, mất cơ hội cho vay.
- Hoàn thiện và chun nghiệp hố từ khâu tìm kiếm dự án, thẩm định, cho vay, giải ngân, giám sát việc sử dụng vốn vay, thu hồi nợ…để rủi ro tín dụng là thấp nhất.
- Chủ động thực hiện trích dự phịng rủi ro theo đúng quy định, tăng cường kiểm tra hoạt động của các chủ đầu tư, đảm bảo vốn vay được sử dụng hiệu quả, đúng mục đích.
- Các Quỹ cần giảm cơ cấu cho vay trong tổng nguồn vốn hoạt động, phân bổ cho
tín dụng có khả năng xảy ra, hoạt động này cần chuyển dịch theo hướng tăng tỷ
trọng cho vay hợp vốn với các tổ chức tài chính khác.
- Để phát huy vai trò là “vốn mồi”, các Quỹ cần triển khai công tác tuyên truyền,
phân tích đánh giá hiệu quả kinh tế - xã hội cũng như hiệu quả tài chính cho các tổ chức, cá nhân tham gia hợp vốn vào dự án. Tuy nhiên các dự án cho vay phải nằm trong danh mục các dự án , cơng trình trọng điểm có ý nghĩa quyết định đến việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế của địa phương.
3.2.1.4 Chú trọng thực hiện chính sách công – tư (PPP) kết hợp trong mở rộng hoạt động đầu tư trực tiếp.
* Thực hiện chính sách cơng – tư (PPP) kết hợp
Mở rộng hoạt động đầu tư của các Quỹ ĐTPT địa phương cần được tiến hành đồng bộ với việc tăng cường vai trò của Quỹ ĐTPT địa phương với tư cách là cơng cụ tài chính của chính quyền địa phương trong việc thu hút khu vực tư nhân tham gia phát triển dự án kết cấu hạ tầng kỹ thuật trên địa bàn thơng qua chính sách hợp tác công - tư.
Thứ nhất: Các Quỹ ĐTPT địa phương cần xây dựng chương trình, kế hoạch cụ
thể, chủ động tìm kiếm các dự án đầu tư theo phương thức này như các dự án đầu tư xây dựng nhà máy nước, nhà máy xử lý nước thải, các công trình giao thơng, cơng trình y tế, giáo dục…
Thứ hai: Trong hợp tác công - tư, cần phân định rõ trách nhiệm, quyền hạn của
Quỹ và khu vực tư nhân cùng tham gia đầu tư để đảm bảo việc triển khai được hiệu quả và nâng cao hình ảnh của Quỹ.
Thứ ba: Tìm kiếm các dự án đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng liên vùng, khu vực để
cùng phối hợp tham gia hợp tác.
Ngoài ra hoạt động đầu tư trực tiếp các Quỹ cần đẩy mạnh và triển khai tại tất cả các Quỹ, tăng cường hơn nữa vai trò của Quỹ trong việc đầu tư mở đường và là người khởi sướng, dẫn dắt hoạt động đầu tư của các tổ chức, cá nhân khác trên địa bàn.
Thứ nhất: Đa dạng hóa các hình thức đầu tư
- Thực hiện đầu tư theo hình thức xây dựng – kinh doanh – chuyển giao (BOT), xây dựng – chuyển giao (BT)…
- Góp vốn hoặc mua cổ phần với vai trị là cổ đơng sáng lập để thành lập các doanh nghiệp mới hoạt động trong các ngành nghề, lĩnh vực then chốt của kinh tế địa phương với mục tiêu tham gia quản lý điều hành.
- Thực hiện mua lại một phần hoặc toàn bộ tài sản của các doanh nghiệp khác; thực hiện tái cấu trúc nằm nâng cao khả năng quản trị doanh nghiệp và hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh .
Thứ hai: Tỷ trọng vốn đầu tư cần cân đối và hợp lý
Các hoạt động nêu trên cần thực hiện ở một tỷ lệ cân đối và hợp lý và mỗi Quỹ cần có chiến lược cụ thể đối với các hoạt động này; chủ động thực hiện chuyển nhượng hoặc tăng, giảm phần vốn góp, cổ phần do Quỹ nắm giữ cho công chúng hoặc đối tác đầu tư nhằm đẩy nhanh việc thốt vốn, tạo nguồn vốn quay vịng cho các hoạt động đầu tư sau
Thứ ba: Nâng cao năng lực quản lý dự án đầu tư
Các Quỹ chủ động thực hiện việc đầu tư trực tiếp từ đầu đến cuối của quá trình đầu tư để nâng cao năng lực và hiệu quả hoạt động đầu tư trực tiếp bao gồm:
- Tìm kiếm cơ hội đầu tư. Lựa chọn dự án đầu tư với tỷ suất lợi nhuận cao. - Tự tìm nguồn vốn, mời gọi góp vốn, phát hành cổ phiếu - chủ đầu tư triển khai - Quản trị dự án, tham gia quản lý doanh nghiệp.
- Thoát vốn chuyển nhượng cổ phần, thu hồi vốn đảm bảo tiêu chí chuyển dịch cơ cấu đầu tư…
Trong hoạt động đầu tư trực tiếp, các Quỹ ĐTPT địa phương vẫn phải bám sát phục vụ các mục tiêu, kế hoạch phát triển của chính quyền địa phương. Bên cạnh đó các Quỹ cần phải chủ động thực hiện việc đầu tư trực tiếp theo cơ chế thị trường, nâng cao hiệu quả của các dự án đầu tư và đầu tư theo danh mục cho phép thoát vốn nhanh.
3.2.1.5 Nghiên cứu mở rộng hoạt động đầu tư gián tiếp
- Hoạt động đầu tư gián tiếp chưa được chú trọng và quy mô hoat động chưa cao. Để nâng cao hiệu quả đầu tư gián tiếp, các Quỹ cần nghiên cứu lộ trình thành lập các định chế trực thuộc riêng biệt như cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ chuyên môn hoá các hoạt động đầu tư trên thị trường vốn và huy động thêm nguồn tiền nhàn rỗi từ công chúng đầu tư phục vụ cho mục tiêu đầu tư của Quỹ.
- Trên cơ sở sửa đổi các văn bản pháp lý điều chỉnh hoạt động của Quỹ theo đó cho phép Quỹ được thực hiện chức năng bảo lãnh phát hành chứng khốn (trái phiếu chính phủ, trái phiếu chính quyền địa phương, trái phiếu doanh nghiệp..), do quy mơ và năng lực hoạt động cịn nhiều hạn chế nên trước mắt các Quỹ có thể giam gia bảo lãnh phát hành theo phương thức đồng bảo lãnh hoặc tổ hợp bảo lãnh phát hành và thực hiện theo một tỷ lệ an toàn vốn.
- Các Quỹ cần nhanh chóng xây dựng quy trình và phương thức phân tích, đánh giá rủi ro và danh mục đầu tư đa dạng, hợp lý, phù hợp với tính chất nguồn vốn huy động để đầu tư và khả năng tài chính nhằm giảm thiểu rủi ro trong q trình hoạt động.
3.2.1.6 Đẩy mạnh cơng tác tìm kiếm và mở rộng hoạt động quản lý vốn ủy thác ủy thác
- Đẩy mạnh cơng tác tìm kiếm nguồn vốn uỷ thác khơng những từ chính quyền địa phương (Ngân sách địa phương) mà còn mở rộng ra các đối tượng khác như các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước, đặc biệt là nguồn vốn uỷ thác của các tổ chức tài chính quốc tế nhằm các mục tiêu cụ thể như phát triển cơ sở hạ tầng, chống ô nhiễm môi trường,…
- Quỹ cần nắm bắt kịp thời nhu cầu, chủ động tìm kiếm đầu ra và chứng minh khả năng thực hiện ủy thác để mở rộng hoạt động quản lý vốn ủy thác.
Nhanh chóng học hỏi, đổi mới phương thức hoạt động, nâng cao năng lực để sẵn sàng đối phó với các rủi ro khi thị trường có bất ổn.
- Tăng tính chuyên nghiệp trong hoạt động quản lý vốn ủy thác thông qua việc quản lý các Quỹ chuyên ngành như: Quỹ bán nhà ở thuộc sở hữu nhà nước, Quỹ xoay vòng, Quỹ giảm thiểu môi trường, Quỹ ĐTPT hạ tầng, Quỹ ĐTPT khao học cơng nghệ, Quỹ bảo lãnh tín dụng cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ,…
- Để tăng tính chun nghiệp và nâng cao cơng tác quản lý, các Quỹ ĐTPT có thể sử dụng bộ phận chun mơn hiện có hoặc thành lập riêng cơng ty quản lý Vốn uỷ thác (công ty cổ phần hoặc công ty TNHH) để quản lý nguồn vốn này cho hiệu quả.
3.2.2 Nhóm giải pháp hỗ trợ để đẩy mạnh hoạt động các Quỹ ĐTPT địa phương phương
Bên cạnh những nhóm giải pháp chính đã đưa ra ở trên, để đẩy mạnh hoạt động của các Quỹ cũng cần có những giải pháp hỗ trợ để thực thi các mục tiêu định hướng đã đề ra, cụ thể như sau:
3.2.2.1 Giải pháp hồn thiện khn khổ pháp lý:
- Hoàn thiện hệ thống các văn bản pháp quy liên quan đến tổ chức và hoạt động của Quỹ ĐTPT địa phương theo đó nghiên cứu sửa đổi bổ sung hoặc ban hành Nghị định thay thế Nghị định 138/2007/NĐ-CP của Chính phủ theo hướng: mở rộng phạm vi và quy mô hoạt động cho phép các Quỹ hoạt động ra ngoài khu vực tỉnh, thành phố, hoạt động đầu tư trên thị trường vốn, thực hiện bảo lãnh tín dụng, bảo lãnh thực hiện hợp đồng, bảo lãnh phát hành chứng khoán…, bổ sung thêm các đối tượng cho vay, đầu tư thuộc các chương trình ưu tiên phát triển của địa phương trong từng thời kỳ…., sửa đổi hạn mức đầu tư, cho vay… và tăng thẩm quyền quyết định; quy định lãi suất theo hướng tạo linh hoạt, tạo sự chủ động cho các địa phương và các Quỹ…
- Nghiên cứu, hoàn thiện các văn bản hướng dẫn các Quỹ hoạt động như xem xét sửa đổi bổ sung cơ chế tài chính liên quan đến cơ chế lương thưởng, ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp…, bổ sung Quy chế hoạt động uỷ thác quản lý, cấp phát cho vay, thu nợ, giải ngân các nguồn vốn từ ngân sách nhà nước; hướng dẫn nghiệp vụ tìm kiếm dự án, thẩm định – cho vay dự án, tài sản đảm bảo, dự phòng rủi ro…theo một chuẩn mực chung để các Quỹ có thể áp dụng triển khai
- Sửa đổi, bổ sung Sổ tay hoạt động của các Quỹ hiện hành, đảm bảo rõ ràng, minh bạch, dễ tiếp cận và triển khai thực hiện; xây dựng các tiêu chí cụ thể để các Quỹ xác định được khả năng tiếp cận được các nguồn vốn trong nước và nước ngoài (yêu cầu tối thiểu theo Hiệp định hoặc Hợp đồng tài trợ hiện nay đang áp dụng)…
- Nghiên cứu cơ chế cho phép trích tỷ lệ % nguồn thu của Ngân sách địa phương đối với hoạt động của các Công ty xổ sổ địa phương cho các Quỹ, tạo nguồn vốn ổn định cho Quỹ; cơ chế huy động vốn nhàn rỗi từ Ngân sách địa phương, đảm bảo phù hợp với Luật ngân sách và các văn bản khác có liên quan.
- Nghiên cứu quy định rõ tiêu chí đánh giá, xếp hạng doanh nghiệp đặc thù cho Quỹ nhằm tránh việc mỗi địa phương vận dụng từng cách khác nhau
- Nghiên cứu xây dựng cơ chế hợp tác công - tư áp dụng cho hoạt động của các Quỹ ĐTPT địa phương và các thành phần kinh tế khác cùng tham gia thực hiện các dự án đầu tư cơ sở hạ tầng kinh tế - xã hội; cơ chế thực hiện chứng khoán hoá các khoản đầu tư, cho vay.
- Nghiên cứu ban hành quy định về quản trị rủi ro bắt buộc đối với các Quỹ ĐTPT địa phương tương tự quy định đối với định chế tài chính phi ngân hàng như các quy định về quản trị hoạt động, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động, phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phịng để xử lý rủi ro …
3.2.2.2 Giải pháp Kiểm soát việc thành lập các Quỹ ĐTPT địa phương:
Việc thành lập các Quỹ ĐTPT địa phương là cần thiết thể hiện vai trò quan trọng trong việc tập trung các nguồn lực tài chính cho đầu tư phát triển hạ tầng kinh tế kỹ
thuật của địa phương, tuy nhiên nếu thành lập tràn lan tại các địa phương khi mà tai các địa phương này tiềm lực tài chính khơng đủ mạnh, khơng có các vùng kinh tế trọng điểm hay chưa cần thiết để tập trung vốn vào đầu tư kết cấu hạ tầng, thì việc quản lý cũng như phân bổ nguồn vốn trong tổng thẻ tài chính quốc gia khơng được hiệu quả, có thể tạo gánh nặng cho ngân sách địa phương.
Để tránh việc hình thành các Quỹ ĐTPT địa phương một cách tràn lan, không hiệu quả và khoa học. Chính phủ cần có cơ chế kiểm sốt việc thành lập các Quỹ ĐTPT địa phương. Nghị định 138/NĐ-CP của Chính phủ ban hành ngày 28 tháng 8 năm 2007 về tổ chức và hoạt động của các Quỹ ĐTPT địa phương quy định các điều kiện cần thiết để thành lập Quỹ ĐTPT địa phương. Tuy nhiên, trên phương diện quản lý Nhà nước, có một số vần đề cần được xem xét như việc giao toàn bộ thẩm quyền quyết định thành lập Quỹ cho các chính quyền địa phương dẫn đến tình trạng có một số địa phương khi điều kiện cũng như tiêu chuẩn thành lập Quỹ chưa đạt nhất là tiêu chuẩn về vốn điều lệ vẫn được thành lập, thứ hai khi xét về tính chất và đặc điểm hoạt động, các Quỹ ĐTPT địa phương cần được quản lý tập trung, thống nhất bởi một cơ quan quản lý Nhà nước ở cấp trung ương.
Để khắc phục hạn chế tồn tại này đồng thời đáp ứng được yêu cầu quản lý của Nhà nước. Chính phủ cần xem xét áp dụng cơ chế chấp thuận hoặc cấp phép đối với việc thành lập Quỹ ĐTPT địa phương. Việc này không làm ảnh hưởng nhiều đến việc phân cấp quản lý tại các địa phương. Về mặt quản lý tài chính, nguồn vốn thành lập Quỹ có nguồn gốc từ Ngân sách nhà nước, đồng thời hoạt động của Quỹ mang tính chất một tổ chức đầu tư tài chính nên về chức năng quản lý Nhà nước, chủ yếu sẽ do Bộ Tài chính quản lý, bên cạnh đó trong hoạt động của Quỹ có thực hiện cả hoạt động cho vay, hoạt động này liên quan đến chức năng quản lý Nhà nước của Ngân hàng nhà nước. Vì vậy một cơ chế tồn diện và hợp lý nhất đối với việc cho phép thành lập các Quỹ ĐTPT địa phương là do Bộ Tài chính chấp thuận hoặc cấp phép hoạt động sau khi có ý kiến thống nhất từ Ngân hàng nhà nước.
3.2.2.3 Chuyển đổi mơ hình hoạt động để hồn thiện bộ máy, nâng cao năng lực hoạt động.
- Từng Quỹ cần xây dựng chiến lược và lộ trình cụ thể từ nay đến 2015 chuyển đổi mơ hình hoạt động, phù hợp với năng lực, u cầu hoạt động trong từng giai đoạn.
- Đối với các Quỹ quy mơ hoạt động cịn chưa đủ lớn, vẫn hoạt động kiêm nhiệm (chi nhánh Ngân hàng phát triển) cần triển khai ngay việc chuyển đổi sang mơ hình độc lập theo đúng quy định tại Nghị định số 138/2007/NĐ-CP; cần chủ động chuẩn bị xây dựng phương án thành lập các phịng, ban chun mơn như: phịng thẩm định, phịng đầu tư, phịng tín dụng, phịng quản lý vốn uỷ thác, phịng kế hoạch, phịng tài chính - kế tốn và văn phịng…và bố trí đủ nhân sự phù hợp, trước mắt hoạt động theo mơ hình đơn vị sự nghiệp có thu…
- Đối với các Quỹ có quy mơ lớn, phạm vi hoạt động rộng, cần từng bước chuyển hướng hoạt động theo mơ hình doanh nghiệp hoặc mơ hình Tập đồn đầu tư tài chính hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ cơng ty con, để vừa tạo mối liên kết về vốn, vừa