3.4 Vấn đề nội tại của việc đa dạng hóa gây tăng rủi ro tại Vietcombank
3.4.3 Đa dạng hóa danh mục đầu tƣ tác động đến rủi ro của Vietcombank
Trong bối cảnh toàn cầu hóa, để thực hiện đa dạng hóa các hoạt động kinh doanh, thị trƣờng tạo những động lực và cơ hội cho việc đầu tƣ chéo vào các hoạt động lẫn nhau.
Đến cuối năm 2007, ngoài mạng lƣới với 59 chi nhánh và 150 phòng giao dịch, Vietcombank có sở hữu 3 cơng ty trực thuộc là công ty Cho Thuê Tài Chính Vietcombank; Cơng ty Chứng Khốn Vietcombank (VCBS); Công ty TNHH 198 Cao ốc Vietcombank. Mạng lƣới ở nƣớc ngồi có cơng ty Tài Chính Việt Nam tại Hồng Kong (Vinafico) và Văn phòng Đại diện tại Singapore. Với lợi nhuận từ công ty liên kết 71.45 tỷ đồng trên tổng số vốn góp 1,483tỷ đồng chiếm 33.5% tổng vốn điều lệ và quỹ dự trữ bổ sung điều lệ của Vietcombank. Ngân hàng này cịn tham gia góp vốn vào 23 đơn vị. Vietcombank nắm giữ 37,715 tỷ đồng chứng khoán đầu tƣ bao gồm chứng khoán nợ và chứng khoán vốn từ chứng khốn do chính phủ phát hành, các tổ chức tín dụng, các tổ chức kinh tế và cả tổ chức tín dụng nƣớc ngồi nhƣng chủ yếu nắm giữ chứng khốn chính phủ với 28,160 tỷ đồng, lợi nhuận thu về từ hoạt động này là 260 tỷ đồng.
Xem xét danh mục đầu tƣ dài hạn năm 2007 của Vietcombank, ngân hàng này đã nắm 8.76% vốn góp của ngân hàng TMCP Xuất- Nhập khẩu VN (Eximbank) tƣơng đƣơng 632 tỷ đồng, và nắm 9.16% cổ phần của ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thƣơng (SCB) tƣơng đƣơng 93 tỷ đồng, nắm 7.99% của ngân hàng TMCP Quân Đội (MBbank) tƣơng đƣơng 320 tỷ đồng, nắm 2.42% cổ phần của ngân hàng TMCP Quốc Tế tƣơng đƣơng 51 tỷ đồng, nắm giữ 15.11% cổ phần của ngân hàng TMCP Gia Định tƣơng đƣơng 238 tỷ đồng, 7.79% cổ phần của ngân hàng TMCP Phƣơng Đông tƣơng đƣơng 114 tỷ đồng và các công ty khác.
Tỷ lệ này duy trì đến năm 2017, Vietcombank đã thực hiện thối vốn thành công tại ngân hàng Sài Gịn cơng thƣơng và công ty Cổ phần xi măng, đã thu lãi 200 tỷ đồng, ngân hàng này cũng đã bán thành công 2/3 số cổ phần đang nắm giữ của ngân
hàng TMCP Phƣơng Đông (OCB) và thu về 171 tỷ đồng trong năm 2017. Danh mục đầu tƣ dài hạn của Vietcombank ngồi các cơng ty con và liên kết khi thực hiện góp vốn ở lĩnh vực ngân hàng lúc này còn: ngân hàng TMCP Xuất- Nhập khẩu Việt Nam là 8.19% tƣơng đƣơng giá trị 582 tỷ đồng, ngân hàng Quân Đội với tỷ lệ góp vốn 6.97% tƣơng đƣơng 1,242 tỷ đồng, ngân hàng TMCP Phƣơng Đông với tỷ lệ 3.97% tƣơng đƣơng 144 tỷ đồng, trong lĩnh vực dịch vụ tài chính Vietcombank sở hữu 10.91% cổ phần của cơng ty Tài chính Cổ phần Xi măng tƣơng đƣơng 70.95 tỷ đồng,
Có thể nhận thấy Vietcombank nắm giữ tỷ lệ vốn góp ở các ngân hàng trong nƣớc khá cao. Theo khoản 3 điều 20 thông tƣ 36/TT-NHNN ngày 20/11/2014 của Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam về việc quy định các giới hạn, tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nƣớc ngoài nêu rõ về giới hạn các khoản đầu tƣ “ Ngân hàng thƣơng mại chỉ đƣợc mua, nắm giữ cổ phiếu tối đa không quá 02 tổ chức tín dụng khác, trừ trƣờng hợp tổ chức tín dụng khác là cơng ty con của ngân hàng thƣơng mại đó” và “ Ngân hàng thƣơng mại chỉ đƣợc mua, nắm giữ cổ phiếu của một tổ chức tín dụng khác dƣới 5% vốn cổ phần” tại điều 26 của quy định này cũng quy định rõ “Biện pháp và kế hoạch khắc phục để bảo đảm trong thời hạn tối đa 12 tháng kể từ ngày Thông tƣ này có hiệu lực thi hành tuân thủ đúng quy định” và thơng tƣ này có hiệu lực kể từ 01/02/2015 đồng nghĩa các ngân hàng phải sử dụng các biện pháp thối hóa vốn xử lý vốn chỉ sở hữu dƣới 5% vốn cổ phần của 02 tổ chức tín dụng khác trƣớc năm 01/02/2016. Nhƣ vậy đến cuối năm 2017, quá hạn so với thời gian quy định 1 năm nhƣng Vietcombank vẫn mới thực hiện thối vốn thành cơng ở ngân hàng Sài Gịn Thƣơng Tín, Vietcombank cịn nắm giữ cổ phần của 3 ngân hàng và 1 công ty tài chính trong đó 3 trong 4 đơn vị này đều vƣợt trên 5% tỷ lệ vốn góp cổ phần. Nhƣ vậy Vietcombank đang vi phạm thông tƣ này.
Với việc sở hữu tỷ lệ cao tƣơng đƣơng với số tiền lớn nhƣ ngân hàng Quân Đội 1,242 tỷ đồng, nếu rủi ro hệ thống xảy ra thì thực sự là một sự mạo hiểm lớn đối với Vietcombank. Ngoài ra, với việc nắm cổ phần lớn, gắn liền giữa lợi ích của các tổ chức
này với Vietcombank thì sự cạnh tranh trong hoạt động kinh doanh sẽ hạn chế. Kéo thêm đó là những hệ lụy khi việc cổ đơng đại diện sẽ tìm cách chống lại việc tổ chức tín dụng đƣợc đầu tƣ bị phá sản.
Tuy vậy, việc thoái vốn thực hiện khá khó khăn, các ngân hàng đang nắm cổ phần của tổ chức tín dụng phải tìm đƣợc đối tác thích hợp để thối vốn đảm bảo lợi ích khơng bị giảm giá trị đầu tƣ. Ngoài ra, phải đảm bảo cho hoạt động của tổ chức tín dụng đƣợc nắm cổ phần có đủ số vốn pháp định đúng quy định của nhà nƣớc. Nhƣng mặt khác, nếu Vietcombank khơng kịp thời tìm kiếm đƣợc đối tác để thối vốn thích hợp, đối điện với một thời gian áp lực phải thoái vốn, ngân hàng này cũng đối diện với một thƣơng vụ thối vốn lỗ hoặc lợi ích khơng nhƣ kỳ vọng, có thể làm ảnh hƣởng đến lợi nhuận kinh doanh của họ.
Ngồi các lĩnh vực tài chính và ngân hàng, Vietcombank cịn có danh mục đầu tƣ góp vốn với nhiều lĩnh vực nhƣ: Lĩnh vực bảo lãnh tín dụng có Quỹ bảo lãnh tín dụng các doanh nghiệp vừa và nhỏ với vốn đầu tƣ 1.8 tỷ đồng tƣơng đƣơng 0.8% cổ phần; Lĩnh vực bảo hiểm có cơng ty cổ phần Bảo hiểm Petrolimex 8.03% tƣơng đƣơng 67 tỷ đồng; Lĩnh vực dầu khí 0.21% tƣơng đƣơng 5.4 tỷ đồng khi thực hiện đầu tƣ vào tổng công ty cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan dầu khí. Ở lĩnh vực đầu tƣ đƣờng cao tốc, Vietcombank đã nắm 1.97% vốn góp tƣơng đƣơng 75 tỷ đồng của Tổng công ty phát triển Hạ tầng và Đầu tƣ Tài Chính Việt Nam. Ở lĩnh vực hàng không, Vietcombank đã đầu tƣ vào tổng công ty Hàng Không Việt Nam với 1.83% vốn cổ phần tƣơng đƣơng 499 tỷ đồng. Nhƣ vậy, nhìn vào bức tranh tổng thể về các danh mục đầu tƣ của Vietcombank có thể thấy ngân hàng này có mức đa dạng hóa trong danh mục rất cao nhƣng cần xem xét kỹ ở những lĩnh vực khơng am hiểu việc đầu tƣ này có thể mang đến những rủi ro nhất định. Thực tế là Vietcombank đã có 2 năm liên tiếp khơng hiệu quả trong lĩnh vực chứng khoán đầu tƣ khi năm 2016 ngân hàng này bị lỗ 89.4 tỷ đồng, đây là số lỗ cao nhất từ năm 2007, đến năm 2017 hoạt động này đã có khởi sắc nhƣng ngân hàng này vẫn bị lỗ 19.7 tỷ đồng.
Tóm tắt chƣơng 3
Trong 11 năm hoạt động của mình từ 2007 đến năm 2017, Vietcombank đã có sự tăng trƣởng ấn tƣợng trong tất cả các hoạt động kinh doanh. Tỷ lệ giữa thu nhập ngoài lãi so với thu nhập lãi khoảng 20%, với chỉ số HHI-REV trung bình 0,67 có thể nói đây là tỷ lệ chứng tỏ ngân hàng có sự đa dạng hóa trong thu nhập. Xem xét các yếu tố về vĩ mô nhƣ môi trƣờng kinh tế, độ mở của thị trƣờng Việt Nam hiện tại, cũng nhƣ quy mơ của Vietcombank có thể nhận thấy sự đa đạng hóa trong thu nhập có ý nghĩa tác động tích cực đến sự kiểm sốt rủi ro của ngân hàng này. Tuy nhiên, với việc đa dạng hóa thu nhập kéo theo nhiều vấn đề xảy ra nhƣ việc phát triển quá nhanh quy mô mạng lƣới, quy mô khách hàng nhƣng nhân lực phát triển không tƣơng xứng; tăng nguồn thu từ các dịch vụ ngân hàng số nhƣng cơng nghệ cịn lạc hậu gây rủi ro trong tính bảo mật và an tồn giao dịch; các danh mục đầu tƣ dài hạn tại các ngân hàng vƣợt tỷ lệ quy định của Ngân hàng nhà nƣớc, ngồi ra việc này cịn chứa đựng nguy cơ lớn khi rủi ro hệ thống xảy ra, đầu tƣ dàn trải vào nhiều lĩnh vực với nguồn vốn lớn nhƣng lại thiếu am hiểu cũng là vấn đề cần chú ý của ngân hàng này. Vậy để ngân hàng này kiểm soát rủi ro tốt nhất từ việc đa dạng hóa thu nhập, tăng tính hiệu quả trong kinh doanh cần có những giải pháp hƣớng đi thích hợp trong thời gian tới.
CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG HIỆU QUẢ TRONG CƠNG TÁC ĐA DẠNG HĨA THU NHẬP ĐỒNG THỜI GIẢM THIỂU RỦI RO.
Dựa trên những nghiên cứu trên thế giới về mối tƣơng quan của đa dạng hóa và kiểm soát rủi ro, cùng với những nhận định về các yếu tố tác động đến mối tƣơng quan này tại Vietcombank thì ngân hàng này sẽ đạt đƣợc nhiều tính hiệu quả khi thực hiện đa dạng hóa thu nhập vừa giảm thiểu rủi ro. Tuy nhiên, Vietcombank có nên tăng mức đa dạng hóa lên nữa hay không? Và với những vấn đề hệ lụy mà việc đa dạng hóa mang lại đối với những rủi ro hoạt động trong kinh doanh nói chung và hoạt động kiểm sốt rủi ro ở ngân hàng này thì cần có những giải pháp nào. Trong chƣơng 4 sẽ đƣa ra các giải pháp cho các vấn đề cịn tồn tại của chính ngân hàng này.