3.1 Đánh giá cấu trúc thu nhập và mức đa dạng hóa thu nhập của Vietcombank
3.1.2 Đánh giá mức độ đa dạng hóa trong thu nhập của Vietcombank trong 11 năm
11 năm qua của Vietcombank từ năm 2007 đến 2017.
Cấu trúc của Vietcombank có sự đa dạng về các nhóm thu nhập là sự đóng góp từ nhiều hoạt động trong Vietcombank. Tuy nhiên, quan sát hình 3.3 có thể thấy thu nhập của Vietcombank chủ yếu từ hoạt động lãi là chủ yếu, chiếm hơn 70% tổng thu nhập hoạt động của ngân hàng. Tuy nhiên, hoạt động ngoài lãi của ngân hàng này vẫn đƣợc chú trọng phát triển, thực tế là thu nhập thuần hoạt động ngoài lãi đều tăng qua các năm, năm 2007 chỉ có 2,248 tỷ đồng nhƣng đến năm 2017 đã đạt 7,469 tỷ đồng tăng hơn gấp 3 lần trong 11 năm, đóng góp 25% trong tổng thu nhập hoạt động trong năm 2017 của Vietcombank.
HÌNH 3. 3 - BIỂU ĐỒ THU NHẬP CỦA VIETCOMBANK TỪ NĂM 2007-2017
2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 21.938 18.529 15.453 12.009 10.782 10.954 12.422 8.468 6.678 7.243 4.180 7.469 6.353 5.749 5.295 4.725 3.817 3.062 2.988 2.598 1.639 2.248
Để đo lƣờng đánh giá cơng tác đa dạng hóa Vietcombank trong 10 năm, ta đánh giá trên cấu trúc ngân hàng gồm thu nhập từ lãi và ngoài lãi. Ta sử dụng chỉ số HHI_REV chỉ số đo lƣờng sự thay đổi trong thu nhập của ngân hàng (Sanya và Wolf, 2011) trong phƣơng trình (1) để đánh giá mức độ đa dạng hóa trong thu nhập của các ngân hàng. Với ngân hàng chỉ có thu nhập từ lãi là tập trung, ngân hàng vừa có thu nhập từ lãi và ngồi lãi là đa dạng hóa.
(1) Trong đó:
NON: là thu nhập ngoài lãi, là khoản thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại tệ, hoạt động kinh doanh chứng khốn, đầu tƣ, các khoản thu từ phí và hoa hồng, thu từ góp vốn và mua cổ phần.
NET: là thu nhập từ lãi.
NETOP là thu nhập của ngân hàng, bao gồm từ lãi và ngoài lãi. NETOP = NET + NON.
Chỉ số số HHI_REV có giá trị từ 0,5 đến 1. Nếu ngân hàng có chỉ số HHI gần 0,5 đƣợc đánh giá có tỷ lệ đa dạng hóa cao, ngƣợc lại nếu có chỉ số HHI gần với 1 chứng tỏ ngân hàng có tỷ lệ đa dạng hóa thấp.
BẢNG 3.1 - BẢNG TÍNH MỨC ĐỘ ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP TỪ NĂM 2007-2017 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 NET 21,938 18,529 15,453 12,009 10,782 10,954 12,422 8,468 6,678 7,243 4,180 NON 7,469 6,353 5,749 5,295 4,725 3,817 3,062 2,988 2,598 1,639 2,248 NETOP 29,407 24,882 21,202 17,304 15,507 14,771 15,484 11,456 9,276 8,882 6,427 HHI_REV 0.62 0.62 0.60 0.58 0.58 0.62 0.68 0.61 0.60 0.70 0.55
Nhìn vào số liệu của bảng 3.1, ta thấy từ năm 2007 đến 2017 thu nhập thuần ngoài lãi của và thu nhập thuần từ lãi đều có sự biến động mạnh. Có thời điểm thu nhập thuần ngoài lãi giảm mạnh vào năm 2008 (1,639 tỷ đồng so với năm 2007 là 2,248 tỷ đồng), nhƣng nhìn chung ổn định, và có sự tăng mạnh từ năm 2009 trở lại đây. Nhờ những chính sách đẩy mạnh thu dịch vụ và phát triển các kênh bán lẻ của Ngân hàng này. Tuy vậy, nhìn vào biểu đồ cũng thấy đƣợc, thu nhập thuần từ lãi cũng có sự tăng mạnh qua các năm 2012 trở lại đây.
Cơ cấu thu nhập ngoài lãi tại Vietcombank bao gồm : Lãi/lỗ thuần từ hoạt động dịch vụ ; Lãi/lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại hối ; Lãi/lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh và đầu tƣ chứng khốn ; Lãi/lỗ từ đầu tƣ góp vốn vào cơng ty liên doanh và công ty liên kết; Thu nhập từ các khoản đầu tƣ dài hạn khác.
Từ các chỉ số về thu nhập thuần từ lãi và ngồi lãi, ta tính ra đƣợc chỉ số đo lƣờng về mức đa dạng hóa trong thu nhập của Vietcombank. Ngân hàng này đạt mức đa dạng hóa cao nhất trong 11 năm trở lại đây là vào năm 2007 chỉ số HHI_REV là 0.55 (gần 0.5) và mức đa dạng hóa thấp nhất là năm 2010 khi chỉ số HHI_REV lên đến 0.7. Trong 3 năm trở lại đây từ năm 2015 chỉ số này có xu hƣớng tăng nhẹ (0.62) do hoạt động về lãi của ngân hàng này đạt đƣợc Nim lợi nhuận cao (đạt 2.58% trong năm 2015, 2.63% trong năm 2016 và 2.66% năm 2017) điều này xuất phát từ việc tận dụng đƣợc nguồn vốn giá rẻ mà ngân hàng này huy động đƣợc thông qua việc cung cấp các sản phẩm theo gói, các khách hàng là tổ chức hay cá nhân đƣợc cung cấp các sản phẩm dịch vụ tiện ích kèm theo đó các khách hàng này sẽ có một khoản tiền gửi khơng kỳ hạn tại ngân hàng. Có thể thấy Vietcombank vẫn là ngân hàng có thu nhập chủ yếu từ hoạt động truyền thống là thu nhập từ lãi. Nhƣng với những chính sách về đa dạng hóa sản phẩm, đẩy mạnh thu dịch vụ và bán chéo các sản phẩm Vietcombank đang đẩy mạnh thu nhập ngoài lãi, nâng cao tỷ lệ đa dạng hóa trong thu nhập của mình.
Trong năm 2008, là năm đầu tiên Vietcombank lỗ hoạt động với tƣ cách ngân hàng thƣơng mại cổ phần, trong năm ngân hàng này đã thực hiện góp vốn vào 30 đơn
vị (khơng bao gồm công ty con) chủ yếu là góp vốn đầu tƣ liên doanh với các ngân hàng thƣơng mại cổ phần và nhóm đầu tƣ bất động sản, cơ sở hạ tầng. Số vốn góp lên đến 3,061 tỷ đồng, nhƣng hoạt động này không đem lại hiệu quả trong năm 2008, cụ thể là ngân hàng này đã lỗ 84 tỷ đồng từ hoạt động kinh doanh và đầu tƣ chứng khoán, làm giảm khoản thu nhập thuần ngoài lãi.
Năm 2010, đƣợc đánh giá là năm thành công với dịch vụ bán lẻ tại Vietcombank, khi mà các sản phẩm tiện ích mới đƣợc đẩy mạnh ra thị trƣờng, nhiều sản phẩm thu hút đƣợc lƣợng khách hàng lớn nhƣ VCBibanking, VCBSMSbanking, đƣa lƣợng khách hàng tăng 20% so với năm 2009. Trong hoạt động kinh doanh thẻ, Vietcombank dẫn đầu thị trƣờng về cả lĩnh vực thanh toán thẻ, phát hành và sử dụng thẻ, ngồi ra Vietcombank cịn sở hữu mạng lƣới máy POS lớn nhất cả nƣớc với thị phần 26%. Trong năm này lợi nhuận thuần thu từ phí và hoa hồng đạt 1,415.2 tỷ đồng, tăng 43% so với năm 2009, đây thực sự là một con số ấn tƣợng trong thu nhập hoạt động dịch vụ. Tiếp bƣớc sự thành công trong năm 2010, tận dụng nguồn khách hàng đã sử dụng các dịch vụ, ngân hàng này tiếp tục đẩy mạnh hoạt động dịch vụ thông qua phát triển các sản phẩm dịch vụ, tăng khoản thu nhập từ hoạt động dịch vụ qua các năm đến năm 2017 hoạt động này đem về cho Vietcombank 2,538 tỷ đồng trong tổng thu nhập hoạt động.
BẢNG 3. 2 - CƠ CẤU THU NHẬP CỦA VIETCOMBANK TỪ NĂM 2007 – 2017. Đơn vị tính : tỷ đồng Năm/Thu nhập thuần 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Thu nhập thuần từ lãi 21,938 18,529 15,453 12,009 10,782 10,941 12,422 8,468 6,678 7,243 4,180
Từ hoạt động dịch vụ 2,538 2,107 1,873 1,517 1,619 1,374 1,510 1,415 989 468 601 Từ hoạt động kinh doanh ngoại hối 2,042 1,850 1,573 1,345 1,427 1,488 1,180 562 918 591 355 Từ chứng khoán kinh doanh 477 496 178 199 22 77 (6) 18 183 68 261 Từ mua bán CK đầu tƣ (20) (89) 171 220 160 208 24 268 173 (84) 71 Từ hoạt động khác 2,100 1,918 1,905 1,785 934 525 (1,261) 580 128 211 175 Từ góp vốn mua cổ phần 332 72 48 211 562 469 612 492 396 545 200
(Nguồn từ báo cáo thƣờng niên các năm của Vietcombank)
Năm 2011 thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối đạt 1,180 tỷ đồng tăng 110% so với năm 2010 (562 tỷ đồng). Hiệu quả đạt đƣợc xuất phát từ việc tăng thu nhập kinh doanh ngoại tệ giao ngay, tăng 118% tƣơng ứng đạt 1,273 tỷ đồng so với năm 2010 đạt 601 tỷ đồng, khoản thu từ chứng khoán phái sinh cũng tăng 19%, trong khi đó hoạt động kinh doanh vàng lại giảm 14 tỷ đồng so với 2010 (44 tỷ đồng). Hoạt động kinh doanh ngoại hối của Vietcombank tiếp tục phát triển đem lại nguồn thu nhập ngoài lãi cho ngân hàng này cho các năm về sau.
Trong thời gian qua hoạt động đầu tƣ chứng khoán của Vietcombank cũng có nhiều biến động. Năm 2007 khi hoạt động của thị trƣờng chứng khoán phát triển, Vietcombank đã thực hiện đầu tƣ vào danh mục những khoán đem lại cho ngân hàng này 261 tỷ đồng lợi nhuận thuần về chứng khoán kinh doanh. Theo sự biến động của
thị trƣờng năm 2008 lợi nhuận từ hoạt động này lại giảm, đặc biệt trong năm 2011, mảng hoạt động này bị lỗ 6 tỷ đồng, sau năm 2012 ngân hàng lại bắt đầu có lãi. Riêng năm 2016 và 2017, lợi nhuận từ hoạt động này mang về cho Vietcombank là 496 tỷ đồng và 477 tỷ đồng, đây là số lãi cao nhất trong thời gian 10 năm trở lại trong hoạt động chứng khoán kinh doanh của ngân hàng này.
Hoạt động chứng khoán đầu tƣ cũng bị ảnh hƣởng bởi thị trƣờng, năm 2008 Vietcombank bị lỗ 84 tỷ đồng, sau đó hoạt động này khởi sắc trong các năm 2009 đến năm 2015, nhƣng ngân hàng này lại bị lỗ 89 tỷ đồng vào năm 2016 và lỗ 20 tỷ năm 2017.
Đáng chú ý là khoản mục thu nhập thuần từ hoạt động khác. Khoản mục trên chủ yếu là khoản thu nhập thu từ các khoản vay đã xử lý bằng dự phịng rủi ro, ví nhƣ năm 2012 là 370 tỷ đồng, 2013 là 863 tỷ đồng, 2014 thu về đƣợc 1,420 tỷ đồng, trong năm 2015 tiếp tục thu về 1,834 tỷ đồng, đặc biệt năm 2016 con số nợ đã xử lý thu về đạt 2,123 tỷ đồng và năm 2017 là 2,185 tỷ đồng. Có thể nói hoạt động thu hồi nợ đã xử lý bằng dự phịng rủi ro của ngân hàng này đã có nhiều thành cơng đóng góp vào khoản thu nhập khác của đơn vị, ngồi ra cơng tác bán nợ cũng đóng góp vào thu nhập cho khoản mục này. Riêng nghiệp vụ hoán đổi lãi suất của ngân hàng này khơng thực sự hiệu quả, ngồi năm 2008 lời 52 tỷ, còn lại hoạt động này đều đem về thu nhập âm.
Thu nhập từ hoạt động góp vốn mua cổ phần bao gồm cổ tức từ các khoản vốn, mua cổ phần đã nhận và cổ tức từ chứng khoán vốn kinh doanh. Từ năm 2007 đến 2017, cổ tức đem về đóng góp cho ngân hàng này khoảng 4% tổng thu nhập hoạt động.
3.1.2.1 Hoạt động kinh doanh công ty con và công ty liên kết.
Để đạt đƣợc những con số lợi nhuận ngoài lãi, ngoài các hoạt động dịch vụ của lĩnh vực ngân hàng, cịn có sự đóng góp từ cơng ty con và công ty liên kết của Vietcombank.
Đến cuối năm 2007, ngoài mạng lƣới với 59 chi nhánh và 150 phòng giao dịch, Vietcombank có sở hữu 3 công ty trực thuộc là công ty Cho Thuê Tài Chính
Vietcombank với dƣ nợ 978.7 tỷ đồng, với khoản dự phòng 54.4 tỷ đồng chênh lệch thu chi (-9.3 tỷ đồng); Cơng ty Chứng Khốn Vietcombank (VCBS) với 40,000 khách hàng phí mơ giới 122.3 tỷ đồng với tổng số giao dịch chiếm 26% thị phần với doanh số trên 9,000 tỷ đồng, doanh thu từ hoạt động đầu tƣ chứng khoán là 290 tỷ đồng, lợi nhuận dạt 250 tỷ đồng; Công ty Quản lý nợ và khai thác tài sản với đạt mục tiêu xử lý xong toàn bộ tài sản xiết nợ và thực hiện giải thể cơng ty và hồn tất nghĩa vụ với ngƣời lao động. Công ty TNHH 198 Cao ốc Vietcombank. Mạng lƣới ở nƣớc ngồi có cơng ty Tài Chính Việt Nam tại Hồng Kong (Vinafico) lợi nhuận đạt 880,000 HKD và Văn phòng Đại diện tại Singapore. Với lợi nhuận từ công ty liên kết 71.45 tỷ đồng trên tổng số vốn góp 1,483tỷ đồng chiếm 33.5% tổng vốn điều lệ và quỹ dự trữ bổ sung điều lệ của Vietcombank, với việc tham gia góp vốn vào 23 đơn vị. Hoạt động góp vốn liên doanh cổ phần của Vietcombank trong năm này cũng sơi nổi, ngân hàng này có 13.03% vốn hoạt động trong lĩnh vực bảo hiểm và tài chính, lĩnh vực ngân hàng chiếm 63.22% vốn đầu tƣ, lĩnh vực bất động sản và cơ sở hạ tầng 13.08%, các ngành khác 10.67%. Trong đó, cơng ty TNHH Vietcombank Bonday Bến Thành hoạt động trong lĩnh vực khách sạn có tỷ lệ vốn góp 52% với giá trị vốn góp liên doanh là 144 tỷ đồng, Công ty Liên doanh Quản lý Quỹ Vietcombank có tỷ lệ góp vốn 51% tƣơng ứng giá trị góp vốn 19 tỷ đồng
Trong 11 năm hoạt động, tình hình hoạt động của các cơng ty liên doanh liên kết của Vietcombank có nhiều biến đổi:
Năm 2009 Vietcombank thành lập Công ty chuyển tiền Công ty Vietcombank (VCB Money) đi vào hoạt động vào năm 2010 với số vốn điều lệ do Vietcombank nắm 75% hoạt động vĩnh vực chuyển tiền từ Mỹ về Việt Nam.
Năm 2017 là năm Vietcombank thành lập công ty TNHH MTV Kiều hối Vietcombank với số vốn đầu tƣ 30 tỷ đồng, và cũng thực hiện thoái vốn tại công ty TNHH Cao Ốc 198 với số vốn thoái 127.65 tỷ đồng so với số vốn cuối năm 2016 là 197.65 tỷ đồng.
Năm 2017 cũng là một năm khởi sắc của các công ty con của ngân hàng này. Công ty TNHH MTC Cho Thuê Tài Chính Vietcombank (VCBL) với vốn đầu tƣ 500 tỷ đồng, lợi nhuận trƣớc thuế trong năm đạt 85.9 tỷ đồng, đây đƣợc đánh giá là kết quả tốt nhất mà đơn vị này đạt đƣợc trong quá trình hoạt động, dƣ nợ công ty này đến cuối năm 2017 là 3,503.3 tỷ đồng. Cơng ty TNHH Chứng Khốn Vietcombank (VCBS) với số vốn đầu tƣ 700 tỷ đồng do Vietcombank sở hữu 100% , lợi nhuận trƣớc thuế đạt 177.6 tỷ đồng. Cơng ty Tài Chính Việt Nam tại Hồng Kong (VFC) với vốn đầu tƣ 116.9 tỷ đồng do Vietcombank sở hữu 100% hoạt động lĩnh vực tài chính tại Hồng Kong với một số mảng hoạt động chính là nhận tiền gửi, tín dụng, dịch vụ thanh tốn, chuyển tiền với lợi nhuận trƣớc thuế đạt đƣợc trong năm 2017 là 12.17 tỷ đồng. Công ty TNHH MTV Kiều Hối Vietcombank (VCBR) đƣợc thành lập trong năm 2017 với số vốn 30 tỷ đồng bƣớc đầu đã có những thành công với doanh số thực hiện chi trả là 193 triệu USD. Công ty Chuyển tiền Vietcombank (VCBM) với số vốn đầu tƣ 204.98 tỷ đồng do Vietcombank nắm 87.5% vốn điều lệ, tuy đƣợc thành lập vào năm 2009 nhƣng theo định hƣớng của Vietcombank thì đơn vị này đang trong quá trình phát triển kinh doanh nên chƣa có lãi, trong năm 2017 cơng ty này đã có 02 phịng giao dịch và 119 đại lý hoạt động ở 18 Bang ở Mỹ, doanh số 103.9 triệu USD.
Trong năm 2017, hoạt động của các công ty liên doanh của ngân hàng này cũng đạt đƣợc nhiều thành công. Công ty TNHH Cao Ốc Vietcombank 198 (VCBT), là đơn vị do Vietcombank liên doanh với Công ty FELS Property Holdings Pte. Ltd của Singapore với vốn đầu tƣ 70 tỷ đồng do Vietcombank nắm 70% vốn điều lệ, với lĩnh vực hoạt động cho thuê văn phòng, lợi nhuận trƣớc thuế trong năm 2017 đạt 87.1 tỷ đồng. Công ty TNHH Vietcombank- Bonday- Bến Thành là công ty liên doanh giữa Vietcombank và công ty Cổ phần Dịch vụ Thƣơng Mại Thành phố Hồ Chí Minh và đối tác Bonday Intervestmens Ltd (HongKong) với số vốn đầu tƣ 410.36 tỷ đồng do Vietcombank nắm giữ 52% vốn điều lệ hoạt động trong lĩnh vực cho thuê tòa nhà văn phòng cao cấp hạng A, đồng thời đáp ứng nhu cầu về trụ sở làm việc của các chi nhánh
trong hệ thống và các công ty trực thuộc của Vietcombank trên địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh, lợi nhuận trƣớc thuế trong năm đạt 135.56 tỷ đồng. Công ty Liên Doanh Quản Lý Quỹ Đầu Tƣ Chứng Khoán Vietcombank (VCBF) là công ty liên doanh giữa Vietcombank và Franklin với tổng vốn đầu tƣ là 135.15 tỷ đồng do Vietcombank nắm giữ 51% vốn điều lệ, hoạt động trong lĩnh vực thành lập và quản lý quỹ đầu tƣ chứng khoán và quản lý danh mục đầu tƣ chứng khoán, lợi nhuận trong năm đạt 10.5 tỷ đồng. Công ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ Vietcombank Cardif (VCLI) là công ty liên doanh với BNP Paribas Cardif và SeAbank với số vốn đầu tƣ 270 tỷ đồng, tỷ lệ vốn sở hữu trực tiếp của Vietcombank là 45% hoạt động trong lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ, chuyên phân phối các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ qua ngân hàng, doanh thu phí đạt