Nguồn: “cẩm nang quản trị rủi ro trong kinh doanh ngân hàng” của đồng tác giả GS.TS. Nguyễn Văn Tiến – PGS.TS. Nguyễn Mạnh Hùng. Quyết định xuất bản
số: 266/QĐ-NXBLĐ, ngày 13/04/2017.
Nếu khách hàng vỡ nợ, ngân hàng B sẽ thanh toán cho ngân hàng A phần tổn thất không thu hồi đƣợc hoặc thanh toán một số tiền cố định theo thỏa thuận từ trƣớc. Thời hạn hợp đồng bảo hiểm: Do hai bên thỏa thuận, có thể ngắn hơn hay bằng thời hạn của khoản vay.
Phí bảo hiểm (CDS Spread): Do ngƣời bảo hiểm trả cho ngƣời bán miễm truy đòi. Phí bảo hiểm đƣợc niêm yết theo điểm cơ bản phần trăm (basis points) trên giá trị thỏa thuận bồi thƣờng.
Nếu sự kiện tín dụng không xảy ra, thì hợp đồng CDS tự động hết hạn mà không có bất kỳ sự thanh toán nào giũa bên A và bên B, ngoại trừ khoản phí mà bên A đã thanh toán cho bên B.
Nếu sự kiện tín dụng xảy ra trong thời hạn hợp đồng, thƣờng có 2 cách sử lý: ♦ Bên A chuyển giao toàn bộ tài sản tham chiếu cho bên B, bên B thanh toán đầy đủ số tiền theo mệnh giá tài sản tham chiếu cho bên A;
Bank A
(bên mua bảo hiểm)
Bank B
(bên bán bảo hiểm)
Tài sản tham chiếu Trả phí (tiền mua) CDS Hoàn trả nợ vay gốc & lãi Khoản nợ 5 năm
Thanh toán khi xảy ra sự kiện tín dụng
♦ Bên A không chuyển giao tài sản cho bên B, bên B sẽ thanh toán cho bên A số tiền bằng chênh lệch giữa mệnh giá tài sản tham chiếu và giá trị thu hồi đƣợc.
+ Hoán đổi toàn bộ thu nhập – Total Return Swaps.
Sau khi cấp tín dụng cho khách hàng, ngân hàng A có thể gặp rủi ro tín dụng nếu khách hàng vay vốn bị giáng hạng tín dụng, làm cho giá trị khoản vay bị giảm giá. Để phòng ngừa rủi ro tín dụng, ngân hàng tiến hành ký một hợp đồng hoán đổi toàn bộ thu nhập từ khoản cho vay với ngân hàng B. Nội dung chính của hợp đồng gồm:
Ngân hàng A đồng ý thanh toán cho ngân hàng B toàn bộ thu nhập từ tiền lãi và bất kỳ thặng dƣ (lên giá) do định giá lại khoản vay. Ngân hàng B đồng ý thanh toán cho ngân hàng A mức lãi suất LIBOR cộng với một tỷ lệ cố định (phần bù cho lãi suất LIBOR) và bù đắp cho ngân hàng A bất kỳ sự giảm giá tín dụng nào nếu có.
Khoản vay là tài sản cơ sở hay tài sản tham chiếu.
Thời hạn hợp đồng do hai bên thỏa thuận và tối đa bằng thời hạn còn lại của hợp đồng tín dụng.
Hai bên không tiến hành chuyển giao tài sản tham chiếu
Bank A
(bên thụ hƣởng HĐ hoán đổi)
Bank B
(bên bảo lãnh HĐ hoán đổi)
Tài sản tham chiếu (khoản
vay)
Lãi + thặng dƣ do giá trị định giá lại khoản vay
Hoàn trả nợ vay gốc & lãi Cho vay LIBOR + Tỷ lệ chênh lệch cố định + Bất kỳ giảm giá