2020
3.2. Các giải pháp phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam trong điều
3.2.3. Các giải pháp hoàn thiện, phát triển các định chế tài chính trung
Với tư cách là một chủ thể tham gia thị trường, có thể nói nếu không có hoạt động của định chế tài chính trung gian sẽ không có hoạt động của thị trường chứng khoán. Vì vậy để góp phần làm cho thị trường phát triển lành mạnh và an toàn, cần phải chú trọng đến những giải pháp đối với các loại hình tổ chức này mà chủ yếu ở Việt Nam là các công ty chứng khoán.
3.2.3.1. Khuyến khích các công ty chứng khoán mở rộng phạm vi kinh doanh
Chủ yếu tập trung vào các biện pháp cụ thể sau:
- Thứ nhất, đa dạng hóa các loại hình kinh doanh của công ty chứng khoán. Các công ty chứng khoán sẽ được phép tham gia vào bất cứ công việc gì có liên quan đến chứng khoán nhưng chưa được thực hiện ở Việt Nam như: giao dịch chứng khoán bằng tài khoản tín dụng (tài khoản ký quỹ), bán khống, cho vay chờ thanh toán, cho vay chứng khoán,…
- Thứ hai, cần thiết nên nới lỏng các quy định về mức phí của các hoạt động dịch vụ môi giới, tư vấn, tổ chức đấu giá, định giá doanh nghiệp cũng như tỷ lệ bảo lãnh phát hành, dựa trên quan hệ cung cầu của thị trường nhằm tăng tính tự chủ và đẩy mạnh khả năng tự cải tổ của các công ty chứng khoán. Để khắc phục tình trạng cạnh tranh thông qua giá (phí) trong dịch vụ môi giới
giữa các công ty chứng khoán, thay vì áp dụng chế độ khống chế mức phí trần như hiện nay, biện pháp đưa ra hoặc khống chế mức phí sàn hoặc để cho thị trường tự quyết định như tại các thị trường chứng khoán phát triển hoặc có thể cần đưa vào vận hành hệ thống phí cố định.
3.2.3.2. Hoàn thiện hoạt động các công ty chứng khoán
Các biện pháp đồng bộ sau đây cần được thực hiện để góp phần thực thi giải pháp đã đề ra:
- Thứ nhất, nâng cấp cơ sở vật chất kỹ thuật của các công ty chứng khoán.
Ủy ban chứng khoán nhà nước cần tích cực tìm kiếm các dự án hỗ trợ kỹ thuật của các tổ chức quốc tế để hỗ trợ các công ty chứng khoán, nhanh chóng hiện đại hóa hoạt động, cập nhật hóa và hiện đại hóa kiến thức tài chính cho đội ngũ cán bộ làm nhiệm vụ tư vấn, phân tích tại các công ty chứng khoán. Các công ty chứng khoán cũng cần phải hoàn thiện lại hệ thống máy móc kỹ thuật và phần mềm phục vụ cho hoạt động giao dịch chứng khoán, tương thích với hệ thống và phần mềm giao dịch của Sở giao dịch chứng khoán. Trước mắt, cần trao đổi, thống nhất với các công ty chứng khoán, hiệp hội kinh doanh chứng khoán về phương án xây dựng hệ thống công nghệ thông tin dùng chung cho các công ty chứng khoán, đảm bảo tính đồng bộ toàn hệ thống; đồng thời hoàn chỉnh chế độ báo cáo thống kê của ngành chứng khóan trong đó có báo cáo thống kê các hoạt động nghiệp vụ của công ty chứng khoán.
- Thứ hai, tích cực nâng cao năng lực tài chính và mở rộng các hoạt động nghiệp vụ của các công ty chứng khoán.
Các công ty chứng khoán cần phải phát huy mọi hoạt động nghiệp vụ kinh doanh đã đăng ký, nhất là các nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, tự doanh chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư và tư vấn chứng khoán. Đối với hoạt động tự doanh chứng khoán, các công ty chứng khoán cần xây dựng được đội
ngũ chuyên gia về tạo lập thị trường vì đội ngũ này đóng vai trò rất quan trọng đối với sự kích hoạt và bình ổn thị trường. Tuy nhiên, để khuyến khích các công ty chứng khoán nâng cao năng lực tài chính, có thể nâng mức vốn tối thiểu yêu cầu cho mỗi loại hình dịch vụ chứng khoán. Như vậy, chỉ có các công ty chứng khoán có tiềm lực tài chính mạnh mới có đủ điều kiện làm công ty kinh doanh đa năng. Những công ty chứng khoán có quy mô nhỏ hơn hoặc là sẽ chỉ chuyên thực hiện một số loại hình dịch vụ nhất định, hoặc là làm nhà môi giới phụ cho công ty chứng khoán khác.
- Thứ ba, cần phải mở rộng mạng lưới hoạt động. Hiện nay, mạng lưới hoạt động của các công ty chứng khoán chưa được phát triển rộng khắp trên cả nước. Vấn đề hoạt động giao dịch qua mạng cần được thực hiện càng sớm càng tốt, tuy nhiên nên ưu tiên đặt đại lý nhận lệnh ở những vùng chưa có hệ thống thông tin phát triển.
- Thứ tư, xây dựng và hoàn thiện cơ chế công bố thông tin và công bố công khai cơ chế này với các nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cần phải xây dựng bộ quy tắc đạo đức nghề nghiệp bao gồm cơ sở và điều kiện xây dựng, các nội dung cụ thể của quy tắc, các biện pháp xử lý thật nghiêm khắc khi vi phạm, và điều quan trọng là phải củng cố nguyên tắc bảo mật của các công ty chứng khoán. Biện pháp này nhằm duy trì trật tự thị trường, thực hiện quản lý chuyên nghiệp, cải tiến chất lượng dịch vụ chuyên môn và nâng cao hình ảnh về tính chuyên nghiệp của tổ chức tài chính trung gian để khách hàng có cơ sở kiểm tra, đánh giá tình hình chất lượng phục vụ của các công ty chứng khoán.
3.2.3.3. Tổ chức hoạt động của đội ngũ chuyên gia chứng khoán
- Thứ nhất, ban hành các quy định trách nhiệm và quyền lợi rõ ràng, các yêu cầu, điều kiện cụ thể để trở thành một chuyên gia chứng khoán. Cần thiết phát triển những công ty chứng khoán với chức năng đại lý, môi giới chứng khoán và tạo lập thị trường, sẽ là nơi tập trung quản lý các chuyên gia
chứng khoán đồng thời có chính sách hỗ trợ các công ty chứng khoán bằng các ưu đãi về thuế, đặc biệt đối với các giao dịch ổn định giá.
- Thứ hai, nâng cao chất lượng, hiệu lực công tác thanh tra giám sát chuyên trách ngành chứng khoán, kịp thời phát hiện và xử lý những hành vi vi phạm, bảo đảm cho thị trường hoạt động lành mạnh, có trật tự và hiệu quả. Khi có dấu hiệu vi phạm, sẽ kiểm tra, nắm bắt tình hình, và tiến hành thanh tra, xử lý các vụ việc theo đúng quy định của pháp luật.
- Thứ ba, tiếp tục đầu tư mạnh vào hoạt động đào tạo nhân lực, thông qua các biện pháp thuê chuyên gia đào tạo, cử người đi học trong và ngoài nước, thực hiện các chính sách ưu đãi về lương, thưởng, điều kiện làm việc nhằm gìn giữ, thu hút nhân tài trong và ngoài nước trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán. Cần có chính sách đào tạo những chuyên gia chứng khoán sao cho đội ngũ này thật vững vàng về kiến thức chuyên môn, tinh thông về nghiệp vụ và có đạo đức nghề nghiệp. Công tác đào tạo hành nghề kinh doanh chứng khoán cần cải tiến theo hướng xây dựng chuẩn hóa bộ giáo trình về chứng khoán và thị trường chứng khoán giúp cho việc giảng dạy và thi sát hạch cấp chứng chỉ hành nghề kinh doanh chứng khoán; xây dựng quy chế tổ chức thi sát hạch hành nghề kinh doanh chứng khoán theo tinh thần Luật chứng khoán. Tăng cường phối hợp với Hiệp hội kinh doanh chứng khoán trong công tác thông tin tuyên truyền về chứng khoán và thị trường chứng khoán, hoàn chỉnh bộ đạo đức nghề nghiệp cho người hành nghề kinh doanh chứng khoán. Cơ quan quản lý thị trường nên sớm ban hành quy chế người hành nghề chứng khoán, tạo điều kiện để các công ty chứng khoán có số người hành nghề đảm bảo theo quy định pháp luật hiện hành.