hạn, tỏch cho vay thương mại và cho vay chớnh sỏch, thương mại húa và minh bạch húa hoạt động ngõn hàng.
Năm 1997, việc ra đời Luật NHNN Việt Nam và Luật cỏc TCTD là bước đi tạo hành lang phỏp lý đầy đủ cho hoạt động ngõn hàng Việt Nam. Tuy nhiờn, cũng trong thời gian này, cuộc khủng hoảng tài chớnh Chõu Á xảy ra khiến cho hệ thống ngõn hàng Việt Nam bộc lộ nhiều yếu kộm về tài chớnh và hoạt động. Do đú, năm 1998 Chớnh phủ đó phờ duyệt Đề ỏn chấn chỉnh, củng cố cỏc NHTMCP đỏp ứng yờu cầu cải cỏch hệ thống NHTM trong giai đoạn này là khắc phục những tồn tại về năng lực tài chớnh, đặc biệt là vấn đề xử lý nợ quỏ hạn và năng lực hoạt động.
Trong giai đoạn này, vấn đề nợ quỏ hạn là một trong những vấn đề nổi cộm của cỏc NHTMNN. Nguyờn nhõn của cỏc khoản nợ xấu này chủ yếu do nguyờn nhõn bất khả khỏng đối với con nợ (thiờn tai, bóo lụt,…), doanh
nghiệp nhà nước gặp nhiều khú khăn do thay đổi cơ chế chớnh sỏch, kinh doanh kộm hiệu quả, cho vay theo mục tiờu chỉ định của Nhà nước, sự yếu kộm về năng lực kinh doanh của cỏc NHTMNN. Nhận thức được ảnh hưởng của vấn đề nợ quỏ hạn đến hoạt động kinh doanh, cỏc ngõn hàng đó tập trung xử lý bằng cỏc biện phỏp khỏc nhau: Cỏc NHTMNN tự xử lý (chiếm 70%) bằng nguồn dự phũng rủi ro, thành lập cỏc cụng ty mua bỏn nợ để bỏn và khai thỏc cỏc tài sản bảo đảm; Chớnh phủ hỗ trợ nguồn để xử lý nợ tồn đọng. Bờn cạnh tớch cực xử lý nợ xấu, cỏc NHTMNN cũng tăng cường quản lý và kỷ luật trong hoạt động tớn dụng nhằm nõng cao chất lượng tớn dụng. Vỡ vậy, tỷ lệ nợ quỏ hạn so tổng dư nợ của hệ thống NHTMNN giảm từ mức 13,8% (năm 1999) xuống mức khoảng 13% (năm 2000).
Hoạt động cho vay chớnh sỏch dần được tỏch bạch với hoạt động cho vay thương mại gúp phần lành mạnh hoỏ hoạt động của cỏc NHTMNN. Để ủng hộ cho hoạt động này, Chớnh phủ đó quyết định thành lập NHCSXH (được chớnh thức đi vào hoạt động từ thỏng 3/2003) trờn cơ sở Ngõn hàng phục vụ người nghốo.
Những hoạt động cải cỏch hệ thống ngõn hàng Việt Nam trong giai đoạn này đó cú những ảnh hưởng tớch cực đến nền kinh tế trong nước, gúp phần ổn định nền kinh tế sau cuộc khủng hoảng kinh tế khu vực, đồng thời đem lại những động thỏi mới cho hoạt động ngõn hàng. Đến hết năm 1999 đó căn bản khắc phục xong hiệu ứng trễ của cuộc khủng hoảng tiền tệ khu vực, gúp phần kộo lạm phỏt từ mức 9,2% năm 1998 xuống cũn 0,1% năm 1999. Tiếp đú là quỏ trỡnh chủ động kiềm chế và kiểm soỏt lạm phỏt (Năm 1999: 0,1%; 2000: -0,6%; 2001:-0,2%; 2002:4%; 2003:3%; 2004: 9,5%). Bắt đầu t ừ năm 2000 đó đổi mới căn bản cơ chế điều hành tỷ giỏ hối đoỏi từ chỗ cụng bố tỷ giỏ chớnh thức theo tớn hiệu thị trường với từng khoảng thời gian cú hiệu lực tương đối dài sang cơ chế cụng bố tỷ giỏ theo động thỏi hàng ngày của thị trường ngoại tệ, đến nay cơ chế này hiện vẫn đang phỏt huy được tỏc dụng rất tớch cực. Từ năm 2000 đó đẩy mạnh hơn quỏ trỡnh tự do hoỏ lói su ất và đến
6/2002 đó thực hiện cơ chế lói suất thoả thuận và tự do hoỏ hồn tồn lói su ất trờn thị trường tớn dụng thương mại.