4. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
4.4.3.Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính
Lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động tài chính qua các năm đều dương, 2016- 2018 có xu hướng giảm dần và tăng mạnh vào năm 2020.
Giai đoạn 2016 – 2020, MWG liên tục tăng vốn điều lệ thông qua phát hành cổ phiếu, chủ yếu là cho các cổ đông hiện hữu. Đây là nguồn vốn ổn định và lâu dài của doanh nghiệp.
Qua các năm, công ty cũng luôn sử dụng nguồn tài trợ là đi vay ngân hàng, các khoản vay vào đầu ky và trả khoảng 80-90% gốc vào cuối kỳ, để đáp ứng sự thiếu hụt tiền mặt tạm thời. Công ty sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn và sự dụng nguồn vốn ổn định (vốn chủ sở hữu) để tài trợ cho hoạt động đầu tư tài sản cố định là hợp lý. Điều này cho thấy công ty có chính sách sử dụng vốn hợp lý, sử dụng hiệu quả dòng tiền hoạt động tài chính.
Trong giai đoạn 2016 – 2020, công ty đều trả cổ tức cho chủ sở hữu. Do lợi nhuận sau thuế tăng dần qua các năm và tỷ lệ chi trả cổ tức hầu như không thay đổi (tỷ lệ 15%) nên dòng tiền ra cho hoạt động trả cổ tức cũng tăng theo.
Năm 2019, lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động tài chính tăng vọt, đạt hơn 6.524 tỷ đồng, tăng gấp hơn 15 lần so với năm 2018, nguyên nhân do tình hình kinh doanh gặp khó khăn do tác động dịch COVID-19, lượng tiền mặt năm 2019 giảm, các khoản phải thu gia tăng, đồng thời để tài trợ cho hoạt động đầu tư, hoạt động mở rộng quy mô kinh doanh, đa dạng hóa danh mục sản phẩm, nghiên cứu đầy mạnh các phương thức phát triển công ty trong bối cảnh đại dịch, công ty cần tăng mạnh nguồn vốn vay đồng thời phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn.
Năm 2020, lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động tài chính giảm, mặc dù nguồn nợ vay tăng hơn so với năm 2019, nhưng công ty đã trả được hơn 90% nợ gốc trong năm, bên cạnh đó, lượng tiền mặt tồn cuối kì trước khá cao có thể phần nào đáp ứng nhu cầu vốn.
Nhìn chung, lưu chuyển thuần trong năm của MWG không ổn định và luôn biến động, Song lượng tiền và tương đương tiền cuối kỳ luôn dương đảm bảo tính thanh khoản cho công ty. Qua các năm, lợi nhuận của công ty luôn tăng cho thấy công ty hoạt động kinh doanh có hiệu quả và dòng tiền đầu tư thấp cho thấy công ty luôn có các dự án đầu tư tốt để đầu tư. Điều này đã minh chứng cho việc công ty Đầu tư Thế giới di động đã và đang là một thương hiệu uy tín trong mắt người tiêu dùng và đạt thị phần lớn nhất trong thị trường bán lẻ Việt Nam hiện nay.