II. Nguồn kinh phí,
TỔNG TÀI SẢN 174.777.120.864 TỔNG NGUỒN VỐN 174.777.120
(1). Theo tổng vốn:
Như bảng trên, ta đã biết Tổng nguồn vốn của cty là trên 174 tỷ, trong đó vốn chủ sở hữu là 51.787.555.533 đồng chiếm 29,63%, chiếm đa số là các khoản nợ ngắn hạn là 122.902.744.082 đồng chiếm tới 70,32%, còn lại các loại quỹ và kinh phí khác chỉ chiếm 0,05%. Từ những chỉ tiêu này, ta thấy khả năng huy động vốn của Cty là rất lớn, đây cũng là điều dễ hiểu vì Cty 26 đang hoạt động khá thuận lợi và có uy tín trên thị trường. Nhưng cũng nên lưu ý về khả năng trả lãi khi sử dụng quá nhiều nợ như vậy.
(2). Theo đặc điểm, tính chất của tài sản
Vốn lưu động chiếm 80,24%, còn lại tài sản dài hạn chỉ chiếm 19,76% trong đó tài sản cố định chỉ chiếm 17,81%. Điều này cho thấy Cty thực sự vẫn chưa chú trọng đầu tư nhiều vào cơ sơ vật chất.
Để hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của Cty, ta sẽ phân tích một số chỉ tiêu sau:
1.Khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán ngắn hạn = tài sản ngắn hạn/nợ ngắn hạn
=
140.242.861.609122.902.744.082 122.902.744.082
= 1,44>1 Chứng tỏ Cty có khả năng thanh toán ngắn hạn khá cao
Khả năng thanh toán nhanh = (tài sản ngắn han-tồn kho)/nợ ngắn hạn
=
140.242.861.609 46.010.310.553122.902.744.082 122.902.744.082
−
Vì hang tồn kho là khoản mục khó chuyển đổi thành tiền nhất chiểm tỷ trọng khá lớn, cho nên khả năng thanh toán nhanh của Cty không cao.
Khả năng thanh toán bằng tiền = Tiền/nợ ngắn hạn
=
80.091.425.023122.902.744.082 122.902.744.082
=0,65>0,5
Con số này là có thể chấp nhận được bởi vì Cty đã đầu tư và sử dụng khá hiệu quả lượng tiền vào các dự án nhằm đem lại lợi nhuận cho Cty.
2. Khả năng hoạt động:
Vòng quay các khoản phải thu = DT thuần/cỏc khoản phải thu
Cuối năm = 93.432.684.522 14.141.126.033 = 6,67 Đầu năm = 46.047.707.189 19.218.662.128 = 2,4
Ta thấy vòng quay các khoản phải thu tăng dần qua các năm, đây là tín hiệu tốt, chứng tỏ Cty đã thu được các khoản phải thu, từ đó tạo điều kiện thuận lợi để mở rộng sản xuất, kinh doanh.
o Vòng quay các khoản phải trả = DT thuần/cỏc khoản phải trả
=
93.432.684.522122.902.744.082 122.902.744.082
= 0,76
Chỉ tiêu này khá nhỏ vỡ cỏc khoản phải trả của Cty lớn, đây là một tín hiệu tốt chứng tỏ Cty đang chiếm dụng được nhiều vốn đầu tư từ bên ngoài để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của mình mà chưa phải trả cho các chủ đầu tư.
Hiệu suất sử dụng Tổng Tài sản = DT thuần/tổng tài sản
=
93.432.684.522174.777.120.864 174.777.120.864
1 đồng trong tổng tài sản chỉ tạo ra được 0,53 đồng DT, như vậy hiệu suất sử dụng tổng tài sản của Cty chưa cao, cần phải tìm ra một chiến lược sử dụng tài sản hợp lý hơn.
o Hiệu suất sử dụng vốn chủ sỏ hữu = DT thuần/vốn chủ sỏ hữu
=
93.432.684.52251.787.555.533 51.787.555.533
= 1,8
1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 1,8 đồng DT. Như vậy, chính sách sử dụng vốn chủ sở hữu của Cty có thể được coi là hợp lý.
3. Khả năng sinh lời:
Tỷ suất LN gộp = LN gộp/DT thuần
=
13.286.716.71293.432.684.522 93.432.684.522
= 0,14
Theo bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuõt kinh doanh, ta thấy Cty không hề bị mất các chi phí về giảm giá hàng bán hay hàng bán bị trả lại. Giá vốn hang bán quá cao, điều này nhắc nhở Cty nên xem xét và thương lượng lại với các nhà cung ứng, nếu cần thiết thì có thể tìm nhà cung ứng mới để giảm chi phí NVL .
Tỷ suất lợi nhuận ròng = LN sau thuế/DT thuần
=
4.341.062.42693.432.684.522 93.432.684.522
= 0,046= 1
Chỉ tiêu này quá nhỏ, phần lớn là do giá vốn hang bán cao, cộng thêm hơn 8 tỷ chi phí cho bán hàng và quản lý doanh nghiệp, nên con số lợi nhuận thực sụ thu được của Cty không cao.
4. Một số chỉ tiêu về thị trường
ROA = LN sau thuế/tổng tài sản
=
4.341.062.426174.777.120.864 174.777.120.864
ROE = LN sau thuế/vốn chủ sở hữu
=
4.341.062.42651.787.555.533 51.787.555.533
= 8,4%< lãi suất ngân hang (≈12%)
Đây là một tín hiệu cảnh báo cho Cty nên nhanh chóng đưa ra các biện pháp hợp lý nhằm giảm các loại chi phí, nhất là chi phí sản xuất kinh doanh.