Dựa trên kết quả bảng 4.7 ta thấy rằng mô hình REM với biến phụ thuộc là ROE; sau khi đã khắc phục các khuyết tật mô hình thì kết quả cuối cùng cho thấy tất cả các biến SIZE; CEA; ME; LIQ; LLR; GDP; CPI có giá trị P-value thấp hơn 5% từ có ý nghĩa thống kê trong mô hình này. Kết quả tổng hợp các nhân tố tác động đến HQKD của ngân hàng thương mại được liệt kê dưới bảng sau:
(Nguồn: Tác giả tổng hợp)
ROE = -0,5671 + 0,0629*SIZEit + 0,6977*CEAit - 0,0175*MEit + 0,1717*LIQit - 2,6175*LLRit + 0,7481*GDPt - 0,3915*CPIt (1)
Ket quả hồi quy và kiểm định cho thấy cả ba phương pháp ước lượng thông thường cho dữ liệu bảng bao gồm: Pooled OLS, REM và FEM đều không phù hợp đối với mô hình nghiên cứu của khóa luận do vi phạm các giả thuyết hồi quy như phương sai sai số thay đổi. Để khắc phục các vi phạm này tác giả đã sử dụng phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát khả thi GTLS, kết quả của mô hình hồi FGLS sẽ được sử dụng để thảo luận và phân tích các nhân tố tác động đến HQKD của ngân hàng thương mại. Đối với mô hình hồi quy biến phụ thuộc là ROE thì hệ số xác định R-squared là 45,42% có nghĩa là các biến độc lập có ý nghĩa thống kê trong mô hình giải thích được 45,42% sự biến thiên của ROE. Trong cả hai mô hình hồi quy (1) thì các biến SIZE; CEA; ME; CPI; LIQ có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 1%, còn lại hai biến LLR; GDP có ý nghĩa thống kê với mức ý nghĩa 5%.
Dựa vào mô hình (1) cùng với hệ số bê ta đại diện cho mức độ tác động của các nhân tố trong mô hình đến ROE ta có thể nhận xét như sau:
• Đối với quy mô ngân hàng (SIZE)
Nếu quy mô ngân hàng tăng 1 đơn vị thì tác động làm cho ROE tăng 0,0629 đơn vị, hệ số bê ta đều dương có nghĩa là quy mô ngân hàng có tương quan dương với HQKD của NHTMCP Việt Nam. Điều này đồng nghĩa với việc quy mô ngân hàng càng lớn mạnh thì tác động tích cực làm gia tăng HQKD của NHTMCP Việt Nam. NHTMCP Việt Nam có quy mô lớn thì điều kiện hoạt động ngày càng thuận lợi về gia tăng thị phần, địa bàn hoạt động hay danh tiếng tạo được lòng tin cho khách hàng nên gia tăng lợi nhuận dễ dàng hơn theo Đình và Hạnh (2017); Hào và cộng sự (2020);
Tâm và cộng sự (2020); Eissa và cộng sự (2018); Muhindi và Domnic (2018). Kết quả này phù hợp với giả thuyết H1 đặt ra của mô hình nghiên cứu và nó cũng là kết quả của Osama và Anwar (2020) các ngân hàng thương mại sẽ tận dụng lợi thế về quy
63
mô to lớn của mình để bành trường hình ảnh, sức ảnh hưởng, địa bàn hoạt động để có thêm nhiều cơ hội kinh doanh tạo ra được nhiều lợi nhuận hơn cho mình từ đó làm gia tăng HQKD NHTMCP Việt Nam. Vì vậy, giả thuyết H1 được chấp nhận.
Đối với tỷ lệ an toàn vốn (CEA)
Nếu tỷ lệ an toàn vốn tăng 1 đơn vị thì tác động làm cho ROE tăng 0,6977 đơn vị đơn vị, hệ số bê ta đều dương điều này có nghĩa là tỷ lệ an toàn vốn có tương quan dương với đối với HQKD của ngân hàng thương mại. Điều này đồng nghĩa với việc tỷ lệ an toàn vốn càng được phát huy tốt sẽ làm gia tăng HQKD của NHTMCP. Vốn chủ sở hữu của ngân hàng thương mại càng được gia tăng thì ngân hàng giảm bớt được áp lực thanh toán các khoản chi phí thì gia tăng được HQKD của mình tốt hơn đây cũng chính là kết quả của nhóm các tác giả Quốc và Thy (2020); Hào và cộng sự (2020); Tâm và cộng sự (2020); San và cộng sự (2013); Islam và Nishiyama (2016); Arjeta và Miranda (2018); Yalemselam (2019); Tadesse và Enyew (2019). Vì vậy, giả thuyết H2 được chấp nhận.
Đối với hiệu quả quản lý (ME)
Nếu hiệu quả quản lý cụ thể là chi phí quản lý tăng 1 đơn vị thì ROE giảm 0,0175 đơn vị. Hệ số bê ta đều âm điều này có nghĩa là hiệu quả quản lý hay việc chi phí quản
lý có tương quan âm với HQKD. Điều này đồng nghĩa nếu việc quản lý chi phí làm không tốt sẽ làm giảm HQKD của NHTMCP Việt Nam. Chi phí trong quá trình vận hành và quản lý luôn là khoản chi phí rất lớn của ngân hàng thương mại vì vậy nếu tiết kiệm được thì mới làm gia tăng HQKD ngược lại thì sẽ làm giảm HQKD của các NHTMCP Việt Nam. Nhân tố này được đo lường bằng công thức tổng chi phí/tổng thu nhập nên ta thấy sự ngược chiều của hai nhân tố chi phí và thu nhập vì thế nếu ngân hàng thương mại tiết kiệm được càng nhiều chi phí thì HQKD mới được gia tăng
theo Hào và cộng sự (2020); San và cộng sự (2013); Yalemselam (2019). Vì vậy giả thuyết H3 được chấp nhận.
Đối với tỷ lệ thanh khoản (LIQ)
Neu tỷ lệ thanh khoản tăng 1 đơn vị thì ROE tăng 0,1717 đơn vị. Hệ số bê ta đều dương điều này có nghĩa là tỷ lệ thanh khoản có tương quan dương với HQKD. Điều này đồng nghĩa với việc tỷ lệ thanh khoản được duy trì tốt thì làm gia tăng HQKD của
NHTMCP Việt Nam. Thanh khoản ngân hàng tốt thì có thể ứng phó với các rủi ro bất ngờ ập đến đối với ngân hàng tạo ra lợi thế tốt cho HQKD của NHTMCP Việt Nam gia tăng và không bị đe dọa bởi những rủi ro không lường trước được, kết quả này tương đồng với nghiên cứu của San và cộng sự (2013); Islam và Nishiyama (2016); Eissa và cộng sự (2018); Tadesse và Enyew (2019); Osama và Anwar (2020). Vì vậy, giả thuyết H4 được chấp nhận.
Đối với tỷ lệ dự phòng tín dụng (LLR)
Tỷ lệ dự phòng tín dụng tăng 1 đơn vị thì ROE giảm 2,6175 đơn vị, hệ số bê ta đều âm điều này có nghĩa là tỷ lệ dự phòng tín dụng có tương quan âm đến HQKD của NHTMCP Việt Nam. Điều này đồng nghĩa với việc nếu tỷ lệ dự phòng tín dụng càng tăng thì HQKD của NHTMCP Việt Nam càng giảm. Khi ngân hàng thương mại trích lập dự phòng tăng đồng nghĩa đây được xem là chi phí sẽ làm giảm đi lợi nhuận của ngân hàng sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến HQKD của NHTMCP Việt Nam theo Quốc và Thy (2020); Arjeta và Miranda (2018);. Chất lượng tín dụng hay chất lượng các khoản cho vay thể hiện qua tỷ lệ nợ xấu và nợ quá hạn nó tác động trực tiếp đến hoạt động của ngân hàng. Tỷ lệ nợ quá hạn hay nợ xấu càng cao thì ngân hàng có nguy cơ đối diện với tổn thất càng cao và lợi nhuận của ngân hàng cũng từ đó mà giảm xuống,
vì vậy để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra thì các ngân hàng thường trích lập dự phòng và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, chỉ số này càng cao thì chứng tỏ các khoản tín dụng của ngân hàng đang có chất lượng kém và khả năng thu hồi kém làm cho lợi nhuận ngân hàng thương mại giảm và HQKD suy giảm theo, đây cũng chính là kết quả của nhóm tác giả Eissa và cộng sự (2018); Tadesse và Enyew (2019); San và cộng sự (2013) . Vì vậy. Vì vậy, giả thuyết H5 được chấp nhận.
65
• Đối với tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)
Neu tốc độ tăng trưởng kinh tế tăng 1 đơn vị thì ROE tăng 0,7481 đơn vị, hệ số bê
ta đều dương điều này có nghĩa là tốc độ tăng trưởng kinh tế tương quan dương đến HQKD của NHTMCP Việt Nam. Điều này đồng nghĩa với việc nếu tốc độ tăng trưởng
kinh tế càng tăng thì HQKD của NHTMCP Việt Nam càng tăng. Môi trường kinh tế xã hội ngày càng phát triển thì các ngành nghề đều phát triển trong đó ngân hàng thương mại được xem là trung gian tài chính cũng sẽ là cơ sở phát triển tạo đòn bẩy cho các ngành khác từ đó HQKD của NHTMCP Việt Nam cũng được nâng cao theo Tâm và cộng sự (2020); Eissa và cộng sự (2018); Tadesse và Enyew (2019); Osama và Anwar (2020). Vì vậy, chấp nhận giả thuyết H6.
• Đối với tỷ lệ lạm phát (CPI)
Nếu tỷ lệ lạm phát tăng 1 đơn vị thì ROE giảm 0,3915 đơn vị, hệ số bê ta đều âm điều này có nghĩa là tỷ lệ lạm phát tương quan âm đến HQKD của NHTMCP Việt Nam. Điều này đồng nghĩa với việc nếu tỷ lệ lạm phát càng tăng thì HQKD của NHTMCP Việt Nam càng giảm. Môi trường kinh tế có lạm phát làm cho sức mua của
đông tiền kém đi, giá cả của các nguyên liệu sản xuất tăng làm giá cả hàng hóa tăng vì vậy mà ảnh hưởng đến tiêu thụ nên làm cho việc trả nợ ngân hàng của khách hàng trở nên khó khăn, vì vậy mà HQKD của các NHTMCP Việt Nam giảm sút theo Tâm và cộng sự (2020); Eissa và cộng sự (2018); Tadesse và Enyew (2019); Osama và Anwar (2020). Vì vậy, chấp nhận giả thuyết H7.
TÓM TẮT CHƯƠNG 4
Trong chưong này tác giả đã tiến hành sử dụng số liệu thứ cấp thu thập được trên báo cáo tài chính để chạy ra kết quả thông qua phần mềm STATA. Từ đó đưa ra được các kết luận liên quan đến thống kê mô tả mẫu; kết quả mô hình hồi quy Pooled OLS; tác động cố định FEM; tác động ngẫu nhiên REM. Đồng thời, dùng các kiểm định để lựa chọn mô hình phù hợp và khắc phục các khuyết tật của mô hình được chọn.
Tác giả đã tiến hành so sánh các kết quả mình đạt được với các nghiên cứu trước để đưa ra kết luận cho các giả thuyết và định hướng cho các hàm ý chính sách ở chưong sau.
67
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH