7. Bố cục của đề tài
1.4.1. Kinh nghiệm quản lý danh mục cho vay trong nền kinh tế hiện đại
Trước những năm 50 của thế kỷ 20, ngân hàng tập trung quản trị các giao dịch cho vay riêng biệt, chưa đề cập đến tổng thể danh mục. Các phương pháp quản trị từng giao dịch vay như phương pháp phán quyết, phương pháp hệ thần kinh nhân tạo, phương pháp xếp hạng, phương pháp điểm số. Danh mục cho vay hình thành một cách thụ động, rủi ro danh mục chưa có phương pháp đo lường cụ thể.
Xu hướng quản lý danh mục cho vay trước những năm 90
Đầu thập niên 50, xuất hiện lý thuyết quản lý danh mục cho vay hiện đại của Harry Markowitz, các ngân hàng chuyển từ quản trị các giao dịch cho vay truyền thống sang quản lý danh mục dưới quan điểm của một nhà đầu tư.
Năm 1968 tại Mỹ, chứng khoán hóa các khoản cho vay có thế chấp do tổ chức Ginie Mae thực hiện, dưới sự bảo lãnh của Hiệp hội thế chấp Quốc gia của Chính phủ. Vào những năm 80, chứng khoán hóa được sử dụng rộng rãi để điều chỉnh cơ cấu danh mục cho vay. Bên cạnh biện pháp chứng khoán hóa, các giới hạn an toàn cũng được thiết lập nhằm hạn chế rủi ro tập trung trên danh mục, như dư nợ ngành kinh doanh bất động sản không được vượt vốn tự có của ngân hàng hoặc 70% nguồn huy động ký thác của ngân hàng (Peter S. Rose, 1993). Ở Anh, quy định giới hạn cho vay một khách hàng hoặc một nhóm khách hàng không vượt quá 10% vốn tự có của ngân hàng (Heffernan, S , 2005).
Đầu thập niên 80 ở Mỹ, dư nợ cho vay tập trung vào ngành năng lượng dầu mỏ. Khi giá dầu giảm, một loạt ngân hàng mất khả năng thanh toán, phải nhận sự cứu trợ của NHTW Mỹ. Như vậy, tập trung cho vay quá nhiều vào một số ít ngành nhạy cảm dẫn đến những tổn thất nghiêm trọng cho ngân hàng.
Như vậy, trước những năm 90 thì hoạt động quản lý danh mục cho vay bắt đầu được quan tâm, quy định các giới hạn an toàn trên danh mục cho vay, sử dụng công cụ chứng khoán hóa để điều chỉnh cơ cấu danh mục cho vay, giảm rủi ro tập trung của danh mục.
Xu hướng quản lý danh mục cho vay sau những năm 90
Sau những năm 90, hoạt động quản lý danh mục phát triển mạnh mẽ, thay vì chỉ quan tâm đến quản trị rủi ro từng giao dịch riêng biệt thì ngân hàng quản trị rủi ro dưới góc độ toàn danh mục. Các tiêu chuẩn giám sát của ủy ban Basel buộc các ngân hàng phải quan tâm đến rủi ro nói chung và rủi ro trên danh mục cho vay nói riêng một cách toàn diện hơn.
- Đa dạng hóa cho vay
Tại Đức, đa dạng hóa danh mục cho vay bắt đầu từ các ngân hàng tiết kiệm, ngân hàng hợp tác, sau đó lan rộng ra các ngân hàng quy mô nhỏ. Quản trị rủi ro tín dụng theo Basel II, trước tình hình nợ xấu cao, đa dạng hóa trở thành phổ biến giảm rủi ro tập trung cho danh mục cho vay. Andreas Kamp, Andreas Pfingsten, Danek Prath đã khảo sát tại Đức năm 2005, đa dạng hóa danh mục cho vay là cách thức tốt nhất để quản trị danh mục cho vay tại ngân hàng. Tại Úc, Stefania P.S. Rossi, Markus S. Schwaiger, Gerhard Winkler đã kiểm chứng tác động của đa dạng hóa đối với rủi ro, hiệu quả hoạt động và vốn hóa tại các NHTM Úc năm 2009. Đa dạng hóa về ngành nghề cho vay, giảm dự phòng nợ xấu trong tương lai, ngân hàng có thể hoạt động với mức vốn thấp hơn, từ đó giảm chi phí, tiết kiệm nguồn lực, gia tăng hiệu quả hoạt động cho ngân hàng. Như vậy, đa dạng hoá trong quản lý danh mục cho vay, các tiêu chuẩn giám sát, an toàn theo ủy ban Basel là rất cần thiết để quản trị thành công danh mục cho vay tại các ngân hàng.
- Các mô hình đo lường rủi ro
Các phương pháp đo lường và quản trị rủi ro truyền thống và quy định về vốn pháp lý của BIS đưa ra trong hiệp ước Basel I năm 1988, yêu cầu vốn không phụ thuộc chất lượng của đối tác đi vay và không tính đến lợi ích của sự đa dạng hóa. Các mô hình hiện đại đề cập đến rủi ro tín dụng ở góc độ tổng thể danh mục chứ không phải từng giao dịch đơn lẻ, nhấn mạnh tầm quan trọng của đa dạng hóa danh mục cho vay. Có bốn
dạng mô hình căn bản sau: Mô hình cấu trúc (biến đổi tài sản); Mô hình nhân tố kinh tế ; Mô hình thống kê bảo hiểm; Mô hình ma trận tín nhiệm (mô hình VaR - Value at Risk). Như vậy, mô hình đo lường rủi ro danh mục cho vay giúp ngân hàng lượng hóa chính xác hơn mức độ rủi ro danh mục cho vay so với các phương pháp trước đây.
- Sử dụng các công cụ tài chính hiện đại
Các công cụ điều chỉnh cơ cấu danh mục như hoán đổi rủi ro tín dụng, chứng khoán hóa ... trở nên phổ biến để giảm thiểu rủi ro tập trung và Mỹ là quốc gia đi đầu. Năm 1997, công cụ hoán đổi rủi ro tín dụng kết hợp với chứng khoán hóa, thị trường công cụ này gần như tăng gấp 2 lần giá trị mỗi năm, hơn 100 tỷ USD vào năm 2000 và đạt hơn 6.4 nghìn tỷ vào năm 2004, đến 2008 con số này là 62 nghìn tỷ USD (Phạm Đỗ Nhật Vinh, 2009).
Như vậy, sau năm 1990, quản lý danh mục cho vay đang trở thành một phương thức quản trị hiện đại được áp dụng phổ biến tại các NHTM.