Để tìm kiếm bằng chứng định lượng nhằm trả lời cho câu hỏi nghiên cứu, luận văn tiến hành khai thác và sử dụng bộ dữ liệu của 25 NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2007 - 2017. Dữ liệu đặc thù liên quan đến hoạt động của ngân hàng được thu thập thứ cấp từ báo cáo thường niên, báo cáo tài chính hợp nhất đã qua kiểm toán
của 25 NHTMCP Việt Nam, tổng số quan sát là 275. Tác giả sử dụng số liệu của 25 NHTMCP với tổng tài sản chiếm trên 85% tổng tài sản của các NHTM Việt Nam sẽ đảm bảo tính đại diện cao cho các NHTM Việt Nam. Các NHTMCP Việt Nam trong mẫu nghiên cứu và số liệu cụ thể tương ứng với từng ngân hàng trong dữ liệu bảng lần lượt được trình bày cụ thể trong Phụ lục 1 và Phụ lục 2. Dữ liệu vĩ mô như GDP, lãi suất thị trường, tỷ giá hối đoái được thu thập từ Cơ sở dữ liệu IFS của IMF. Nguồn thu thập dữ liệu của từng biến được trình bày trong Phụ lục 3.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 3
Trong chương này, tác giả đã đề xuất mô hình nghiên cứu cụ thể, cách chọn biến và lý giải lý do chọn biến trong mô hình. Ngoài ra, các giả thuyết cũng được trình bày cụ thể nhằm xác định chiều hướng tác động của các biến. Cuối cùng, tác giả nêu tổng quan về mẫu ngân hàng trong nghiên cứu, làm rõ nguồn dữ liệu đặc thù cũng như dữ liệu vĩ mô sử dụng trong nghiên cứu thực nghiệm ở chương tiếp theo.
CHƢƠNG 4
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
Chương 2 đã trình bày rõ ràng những khái niệm về RRTD, hiệu quả HĐKD cũng như tác động của RRTD đến hiệu quả HĐKD của NHTM. Đây chính là nền tảng lý thuyết cần thiết để từ đó đi sâu vào tìm hiểu thực tế ở chương 4. Đồng thời nhằm có được những chứng cứ rõ ràng và cụ thể, một cái nhìn chuẩn xác và toàn diện nhất về tác động của RRTD đến hiệu quả HĐKD của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2017, trong chương này, tác giả sẽ tiến hành hồi quy, kiểm định lựa chọn mô hình phù hợp và đưa ra các thảo luận từ kết quả nghiên cứu.
4.1. Tình hình hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 4.1.1. Số lƣợng các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam
Hệ thống NHTM Việt Nam đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ về số lượng, quy mô và đa dạng về cơ cấu sở hữu cũng như loại hình hoạt động kể từ khi hệ thống ngân hàng một cấp của Việt Nam được chuyển thành hệ thống ngân hàng hai cấp. Với quyết định 1557/QĐ-NHNN năm 2006 của NHNN về Đề án cơ cấu lại NHTMCP nông thôn với mục tiêu là củng cố và sắp xếp lại các NHTMCP nông thôn nhằm tăng khả năng cạnh tranh trong điều kiện mới, tránh rủi ro trong nền kinh tế hội nhập. Từ đó, 12 NHTMCP nông thôn được chuyển đổi thành NHTMCP đô thị. Bảng 4.1 cho thấy, số lượng các NHTM tại Việt Nam không ngừng gia tăng trong giai đoạn nghiên cứu.
Bảng 4.1: Số lƣợng các NHTM Việt Nam, 2007 - 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 NHTMNN 5 5 5 5 5 5 5 4 7 4 4 NHTMCP 34 40 39 38 35 32 33 31 28 31 31 NHLD&NN 46 49 50 58 59 60 60 55 58 61 56 Tổng 85 94 94 101 99 97 98 90 93 96 91
4.1.2. Về quy mô tổng tài sản
Xét về mặt tổng thể, các NHTM Việt Nam có xu hướng tăng quy mô tổng tài sản của mình trong thời gian từ năm 2007 đến năm 2017. Đây là giai đoạn Việt Nam gia nhập WTO, mở rộng thị trường và hội nhập sâu rộng hơn vào nền kinh tế thế giới.
Hình 4.1: Tổng tài sản của các NHTM Việt Nam, 2007 – 2017
Đơn vị tính: Nghìn tỷ VND
Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam, 2007 – 2017 Giai đoạn từ 2007 – 2012 ghi nhận các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng của 3 ngân hàng thương mại nhà nước lớn nhất là NHTMCP Ngoại Thương, NHTMCP Công Thương và NHTMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam, bên cạnh đó nhiều ngân hàng cũng phát hành thêm cổ phiếu hoặc gia tăng quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ từ lợi nhuận của mình cùng với sự mở rộng mạng lưới chi nhánh của các ngân hàng đã dẫn đến tốc độ tăng trưởng tổng tài sản của các NHTM nhanh chóng, trung bình hơn 27%/năm.
Từ sau 2012, cùng với sự khó khăn của thị trường ngân hàng nói riêng và nền kinh tế nói chung, các ngân hàng thu hẹp quy mô hoạt động để đảm bảo an toàn, tăng trưởng tín dụng ở mức thấp dẫn đến tốc độ tăng tổng tài sản bị chậm lại.
Trong hai năm 2016, 2017 nền kinh tế có nhiều khởi sắc, hoạt động kinh doanh của các NHTM được cải thiện, tốc độ tăng tổng tài sản duy trì ở mức 19%/năm và chạm mức 6,640.03 nghìn tỷ đồng vào cuối năm 2017 (Phụ lục 4).
4.1.3. Về hoạt động huy động vốn
Tiền gửi khách hàng là một trong những nguồn vốn quan trọng giúp duy trì và phát triển hoạt động của ngân hàng. Trong giai đoạn 2007 – 2017, vốn huy động tại các NHTM Việt Nam tăng liên tục qua các năm. Mức tăng cụ thể được thể hiện thông qua biểu đồ sau:
Hình 4.2: Tăng trƣởng nguồn vốn huy động của các NHTM Việt Nam, 2007 – 2017
Đơn vị tính: %
Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam, 2007 – 2017 Qua biểu đồ có thể thấy giai đoạn 2007 – 2011 đánh dấu sự thăng trầm của hoạt động huy động vốn. Theo đó, so với năm 2006, năm 2007 tăng trưởng vốn huy động đạt mức khá cao 32.47%. Lý giải cho điều này là do 2007 là năm mà Việt Nam chính thức gia nhập WTO, dòng vốn nước ngoài đổ mạnh vào các hoạt động kinh tế, đẩy thu nhập tăng cao và làm tăng nguồn tiền nhàn rỗi trong dân chúng. Đồng thời trong giai đoạn này, các NHTM không ngừng cạnh tranh gay gắt trong
việc thu hút vốn đầu tư nên đã đẩy mạnh hoạt động quảng bá hình ảnh đến mọi tầng lớp dân cư và tung ra hàng loạt sản phẩm huy động vốn mới linh hoạt hơn. Chính điều này là nguyên nhân chính thúc đẩy tăng trưởng tín dụng.
Tuy nhiên, bước sang năm 2008, do chịu ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu nên tốc độ tăng trưởng huy động vốn của các NHTM có xu hướng chậm lại, tuy nhiên vào những năm sau đó (2009 – 2011) tình hình huy động vốn có nhiều khởi sắc và tăng mạnh trở lại. Nguyên nhân là vì trong suốt thời kỳ này các NHTM tham gia vào cuộc chạy đua lãi suất, lãi suất huy động luôn ở mức cao đã tạo nên sức hấp dẫn cho kênh tiền gửi. Cuộc chạy đua lãi suất diễn ra ở các ngân hàng với nhiều hình thức khác nhau, đặc biệt là các ngân hàng mới trên thị trường với quy mô vốn nhỏ và thương hiệu chưa thực sự mạnh. Trước bối cảnh đó, NHNN đã có những động thái can thiệp điều chỉnh thị trường, từ cuối tháng 9/2011 đến cuối tháng 3/2013, NHNN đã 8 lần điều chỉnh trần lãi suất huy động tiền gửi Việt Nam đồng. Qua các đợt điều chỉnh, trần lãi suất huy động Việt Nam đồng có kỳ hạn dưới 12 tháng giảm từ 14% xuống còn 7%, với mục đích khơi thông nguồn tín dụng đang bị tắc nghẽn, giảm chi phí vốn và giải quyết khó khăn cho doanh nghiệp, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Năm 2015, mặt bằng lãi suất tiếp tục giảm từ 1.5% - 2%/năm và duy trì cho đến thời điểm hiện nay, tuy vậy lượng tiền gửi vẫn tăng đều qua các năm chứng tỏ gửi tiền vào ngân hàng vẫn là kênh đầu tư thu hút khách hàng, đặc biệt khi ở thời điểm hiện tại các kênh đầu tư khác không còn hấp dẫn. Đến hết năm 2017, tổng nguồn vốn huy động của các NHTM đạt mức 4,602.55 nghìn tỷ đồng, tăng 14.87% so với năm 2016 (Phụ lục 4). Trong đó chiếm tỷ trọng lớn nhất là 3 NHTMCP có vốn nhà nước chi phối là NHTMCP Ngoại Thương, NHTMCP Công Thương và NHTMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam với 50.44% thị phần.
4.1.4. Về hoạt động tín dụng
Hoạt động tín dụng là hoạt động mang lại nguồn lợi nhuận chính cho các ngân hàng. Trên cơ sở của hoạt động tín dụng, các ngân hàng sẽ khai thác tối đa và gia tăng tiện ích để cung cấp các sản phẩm tài chính cho khách hàng, mang lại nguồn
thu lãi và phí to lớn cho ngân hàng.
Hình 4.3: Tăng trƣởng tín dụng của các NHTM Việt Nam, 2007 – 2017
Đơn vị tính: %
Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam, 2007 – 2017 Bên cạnh những bước tăng trưởng vượt bậc trong tổng tài sản và nguồn vốn huy động. Hoạt động tín dụng của các NHTM Việt Nam cũng có nhiều biến động trong các năm qua. Đặc biệt, tốc độ tăng trưởng tín dụng trung bình diễn ra nhanh nhất vào khoảng thời gian từ 2007 đến 2010 với mức bình quân 31.23% và đạt kỷ lục 44.80% vào cuối năm 2009. Sự bùng nổ tín dụng của giai đoạn này có thể là kết quả của CSTT nới lỏng. Lãi suất điều hành của NHNN được giữ nguyên không đổi suốt năm 2007 (lãi suất tái cấp vốn ở mức 6.5%, lãi suất chiết khấu 4.5% và lãi suất cơ bản 8.25%). Tín dụng nội địa tăng lên liên tục trong năm 2007 và đầu năm 2008. Tốc độ tăng trưởng tín dụng so với cùng kỳ vào cuối năm 2007 là 27.32%. Tuy nhiên, lạm phát tăng tốc từ 6.5% vào đầu năm lên 12.6% vào cuối năm 2007. Trước áp lực lạm phát tăng cao, quyết định thắt chặt mạnh CSTT được NHNN thực hiện vào ngày 16/3/2008 với việc phát hành tín phiếu NHNN bắt buộc kỳ hạn 364 ngày với tổng giá trị 20.300 tỷ đồng để rút tiền khỏi lưu thông. Các NHTM bắt buộc phải mua và không được phép sử dụng tín phiếu này trong các nghiệp vụ tái cấp vốn với NHNN. Tiếp theo đó vào ngày 19/5/2008, NHNN đã tăng mạnh tất cả các lãi suất
điều hành khiến tăng trưởng tín dụng chậm lại và lạm phát cũng dần hạ nhiệt.
Trong bối cảnh NHNN thực hiện CSTT thắt chặt ở Việt Nam để tái lập ổn định vĩ mô thì cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu xảy ra xuất phát từ sự sụp đổ mang tính hệ thống của thị trường nợ dưới chuẩn tại Hoa Kỳ. Đầu năm 2008, CSTT được thắt chặt bằng một loạt biện pháp mạnh như:
- Tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc thêm 1%, áp dụng dự trữ bắt buộc cho tất cả các kỳ hạn (Quyết định số 187/2008/QĐ-NHNN);
- Phát hành tín phiếu bắt buộc 20.300 tỷ đồng cho các NHTM (Quyết định số 346/QĐ-NHNN);
- Khống chế tổng dư nợ cho vay, chiết khấu giấy tờ có giá để đầu tư kinh doanh chứng khoán không vượt 20% vốn điều lệ của TCTD, nâng hệ số rủi ro đối với cho vay bất động sản và cho vay đầu tư kinh doanh chứng khoán lên 250% (Quyết định 03/2008/QĐ-NHNN).
Với những phản ứng chính sách này, NHNN đã chủ động làm vỡ các bong bóng, nhưng lại gây ra cú sốc lớn đối với nhà đầu tư dù trước đó đã có những bước đệm chính sách nhằm hạn chế đầu tư vào thị trường chứng khoán. Trên thị trường tiền tệ, việc thắt chặt đột ngột đã làm xuất hiện tình trạng thiếu thanh khoản và đẩy mặt bằng lãi suất lên cao. Từ 01/10/2008, NHNN cho phép các TCTD được sử dụng tín phiếu bắt buộc để vay tái cấp vốn hay rút trước hạn. Tỷ lệ dự trữ bắt buộc và các mức lãi suất chính sách được điều chỉnh giảm xuống bắt đầu từ 21/10/2008. Cùng với việc NHNN nới lỏng CSTT từ quý 4/2008 đến hết quý 1/2009, Chính phủ đã đưa vào triển khai gói kích cầu để đối phó với tác động của khủng hoảng kinh tế toàn cầu. Chính sách tiền tệ vẫn được nới lỏng trong năm 2010, chính điều này làm cho tăng trưởng tín dụng vẫn ở mức cao (36.99%). Đến đầu tháng 11/2010, NHNN mới điều chỉnh các lãi suất chính sách lên đều ở mức 1 điểm %.
Trước thực tế tái diễn bất ổn kinh tế vĩ mô, Chính phủ đã ban hành Nghị quyết 11/NQ-CP ngày 24/02/2011 về những giải pháp chủ yếu tập trung kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, bảo đảm an ninh xã hội. Theo Nghị quyết, NHNN phải “điều hành và kiểm soát để bảo đảm tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2011 dưới
20%, tổng phương tiện thanh toán 15-16%” và “giảm tốc độ và tỷ trọng vay vốn tín dụng của khu vực phi sản xuất, nhất là lĩnh vực bất động sản, chứng khoán”. Các mức lãi suất điều hành được NHNN điều chỉnh tăng (lãi suất tái cấp vốn từ 9% lên 11% vào ngày 17/2/2011 và 12% ngày 1/5/2011; lãi suất tái chiết khấu từ 7% lên 12% vào ngày 8/3/2011 và 14% ngày 1/5/2011). Lãi suất cơ bản và tỷ lệ dự trữ bắt buộc được giữ nguyên. Chính nhờ những động thái này đã đưa hoạt động tín dụng về trạng thái ổn định trong suốt giai đoạn 2011 – 2017, tăng trưởng tín dụng trung bình của các NHTM duy trì ở mức 18.98%.
4.1.5. Về quy mô lợi nhuận sau thuế
Hình 4.4: Lợi nhuận sau thuế của các NHTM Việt Nam, 2007 – 2017
Đơn vị tính: Nghìn tỷ VND
Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM Việt Nam, 2007 – 2017 Với tốc độ tăng trưởng tín dụng luôn ở mức cao trong giai đoạn 2007 – 2011, lợi nhuận của các NHTM Việt Nam cũng có những bước tăng trưởng vô cùng ấn tượng khi mức tăng trưởng lợi nhuận trung bình đạt hơn 30.19% và đạt mức 32.70 nghìn tỷ VND vào năm 2011. Tuy nhiên bước sang năm 2012, chấm dứt thời kỳ hoàng kim lãi khủng của ngành ngân hàng, nền kinh tế rơi vào tình trạng khó khăn,
lợi nhuận các ngân hàng này sụt giảm mạnh và có xu hướng đi ngang. Mức tăng trưởng lợi nhuận âm trong thời kỳ 2012 – 2013 và có dấu hiệu phục hồi từ năm 2014. Đặc biệt, phải kể đến năm 2017 đã có sự bứt phá mạnh mẽ khi mức tăng trưởng lợi nhuận của các NHTM Việt Nam đạt hơn 44.21% so với cùng kỳ năm 2016 và đạt chạm mức 53.98 nghìn tỷ VND. Nguyên nhân là vì nhờ hưởng lợi từ tác động tích cực của kinh tế thế giới và nỗ lực điều hành của Chính phủ và NHNN, môi trường vĩ mô được cải thiện đáng kể, kinh tế tăng trưởng cao vừa thu hút được nhiều hơn nguồn đầu tư trực tiếp và gián tiếp từ bên ngoài vừa huy động được thêm nguồn đầu tư từ khu vực tư nhân trong nước, tạo tiền đề thuận lợi cho hoạt động kinh doanh ngân hàng và mang lại sự chuyển biến tích cực trong lợi nhuận của các NHTM Việt Nam.
4.2. Thực trạng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2007 – 2017
4.2.1. Tỷ lệ nợ xấu
Hình 4.5: Tỷ lệ nợ xấu của các NHTM Việt Nam, 2007 – 2017
Đơn vị tính: %
Có thể chia sự biến động của tỷ lệ nợ xấu thành 2 giai đoạn chính: giai đoạn tăng nhanh trước năm 2012 và giai đoạn giảm dần từ sau năm 2012 đến nay. Trong khoảng thời gian 2009 – 2012, do ảnh hưởng của khủng hoảng tài chính toàn cầu, nền kinh tế gặp nhiều khó khăn, thị trường bất động sản tụt dốc cùng với việc tăng trưởng tín dụng nóng bất chấp những quy định an toàn trong cho vay của hệ thống ngân hàng những năm trước đây đã khiến tỷ lệ nợ xấu ngày càng tăng cao. Cụ thể, tỷ lệ nợ xấu tăng từ 1.47% năm 2009 lên mức đỉnh điểm 3.31% vào năm 2012. Tuy nhiên, khác với báo cáo của các TCTD, NHNN ước tính tỷ lệ nợ xấu của các NHTM Việt Nam xấp xỉ ở mức 9%. Còn theo cơ quan xếp hạng tín nhiệm Moody's