Các công cụ phái sinh ngoại hối bao gồm: hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng hoán đổi, hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tƣơng lai. Thị trƣờng phái sinh ngoại hối cho phép Vietinbank có công cụ giảm rủi ro của mình bằng cách chuyển giao rủi ro cho những tổ chức sẵn sàng chấp nhận nó, đó là những nhà đầu cơ. Vì vậy, thị trƣờng này rất có hiệu quả trong việc phân phối lại rủi ro giữa các thành viên tham gia. Mỗi thành viên tham gia thị trƣờng phái sinh ngoại hối có nhận định về rủi ro tỷ giá khác nhau và luôn sẵn sàng thực hiện giao dịch để bảo hiểm rủi ro hoặc tìm kiếm lợi nhuận. Do đó, họ sẵn sàng cung cấp nhiều vốn hơn cho thị trƣờng tài chính, điều này tạo điều kiện cho nền kinh tế phát triển, phát huy khả năng huy động vốn và giảm chi phí sử dụng vốn. Bên cạnh đó, thị trƣờng các sản phẩm phái sinh cũng là một công cụ hiệu quả cho hoạt động đầu cơ vì nếu Vietinbank hay một ngân hàng nào đó muốn phòng ngừa rủi ro phải tìm đƣợc một ngân hàng khác hoặc nhà đầu tƣ khác có nhu cầu đối lập hoàn toàn với mình, tức là rủi ro của ngân hàng muốn phòng ngừa rủi ro phải đƣợc hấp thụ bởi các nhà đầu cơ. Mỗi nhà đầu tƣ có một khả năng chấp nhận rủi ro cũng khác nhau và ai cũng có mong muốn là giữ cho các khoản đầu tƣ của mình ở một mức rủi ro có thể chấp nhận đƣợc. Cho nên, họ gặp nhau và tiến hành việc chuyển giao một phần rủi ro của mình cho đối tác. Thị trƣờng phái sinh giúp các tín hiệu thị trƣờng khó bị bóp méo. Vì thế, các nhà đầu cơ với ý định thao túng thị trƣờng cũng có những khó khăn nhất định. Chính vì thế, đặt bên cạnh thị trƣờng giao ngay, sự hiệu quả của thị trƣờng phái sinh giúp nâng cao tính lành mạnh cho thị trƣờng đó. Nhƣ vậy công cụ tài chính phái sinh là sản phẩm của nền kinh tế hiện đại, kỹ thuật tài chính này đòi hỏi một trình độ hiểu hiết và phát triển nhất định của bất kỳ nền kinh tế nào, tuy nhiên, mức độ và điều kiện áp dụng tại Vietinbank và các NHTM Việt Nam còn có những hạn chế nhất định. Nếu đƣợc sử dụng sai mục đích và không đƣợc giám sát chặt chẽ thì không những không phòng ngừa đƣợc rủi ro tỷ giá, các công cụ phái sinh sẽ tiềm ẩn rủi ro lớn đối với hoạt động của Vietinbank. Ðể tránh điều đó, Vietinbank cần xây dựng những trụ cột cơ bản đảm bảo việc triển khai các công cụ tài chính phái sinh đƣợc bền vững nhƣ:
72
Quy trình kiểm soát, đối chiếu, đánh giá lại các công cụ phái sinh; Xây dựng hạn mức giao dịch; Đánh giá các ngân hàng đại lý, đối tác.
Vietinbank cũng cần có chính sách đào tạo và bồi duỡng cho các cán bộ trực tiếp kinh doanh trên thị trƣờng phái sinh ngoại hối quốc tế về các công cụ phái sinh ngoại hối, vì đây là những sản phẩm mới, phức tạp cả về lý thuyết lẫn thực tiễn áp dụng. Ngoài ra cần trang bị thêm những kiến thức và kinh nghiệm về thị trƣờng ngoại hối và thị trƣờng tiền tệ quốc tế; kỹ năng phân tích kỹ thuật nghiệp vụ phái sinh ngoại hối; phân tích cơ bản trên cơ sở chọn lọc; tổng hợp và phân tích thông tin để dự đoán xu hƣớng diễn biến của thị trƣờng; giám sát rủi ro thông qua hệ thống hạn mức để giới hạn mức lỗ, ghi nhận kế toán nhằm sử dụng các công cụ phái sinh một cách hiệu quả nhất và hạn chế tổn thất cho ngân hàng. Ngoài điều kiện về trình độ cán bộ thì vấn đề công nghệ thông tin cũng là điều kiện cần thiết để tạo thuận lợi cho việc ứng dụng nghiệp vụ phái sinh ngoại hối. Vì các công cụ phái sinh ngoại hối đƣợc xây dựng trên cơ sở sử dụng các thuật toán phức tạp để dự đoán về các khả năng biến động của tỷ giá hối đoái trong tƣơng lai. Ngoài ra, Vietinbank cần giao dịch và mở rộng quan hệ hợp tác với các ngân hàng nƣớc ngoài trên thị trƣờng ngoại hối quốc tế để tranh thủ sự hỗ trợ về kiến thức, về tài chính và kỹ thuật để hiện đại hóa công nghệ và hệ thống phân tích quản lý rủi ro đối với các công cụ phái sinh. Ngoài những phƣơng tiện, thiết bị hiện có của hãng Reuters, Bloomberg, Vietinbank cần trang bị thêm phần mềm xử lý và tính phí đối với các nghiệp vụ phái sinh.