a) Có lộ trình tăng vốn tự có đáp ứng được tốc độ tăng trưởng tổng tài sản và
nguồn vốn
Quy mô về vốn tự có của NHTM là một trong những tiêu chí đánh giá về năng lực tài chính và khả năng đảm bảo tỷ lệ an toàn của ngân hàng. Khi Vietinbank đặt vấn đề thiết lập quan hệ giao dịch ngoại hối với các ngân hàng nƣớc ngoài, các yếu tố về năng lực tài chính, hệ số an toàn vốn .v.v. là những chỉ tiêu quan trọng mà đối tác sẽ xem xét để quyết định các hạn mức giao dịch, phí giao dịch, trạng thái qua đêm .v.v. Vì vậy, yêu cầu tất yếu đặt ra đối với Vietinbank là phải đạt đƣợc lộ trình tăng vốn tự có đáp ứng đƣợc tốc độ tăng trƣởng tổng nguồn vốn và tài sản. Giải pháp tăng vốn tự có là giải pháp quan trọng để nâng cao sức cạnh tranh trên thị trƣờng ngoại hối, tăng khả năng chống đỡ rủi ro tỷ giá. Ngoài ra, việc đầu tƣ các giải pháp công nghệ để QTRR tỷ giá cũng cần nguồn vốn dài hạn và mức độ đầu tƣ thế nào cần đƣợc tính toán dựa trên nhiều yếu tố, trong đó yếu tố quan trọng là quy mô vốn tự có.
b) Đa dạng hóa các loại ngoại tệ trong kinh doanh ngoại tệ
Việc đa dạng hóa các loại ngoại tệ trong kinh doanh cũng góp phần làm giảm thiểu rủi ro tỷ giá. Nhìn chung, rủi ro tỷ giá của một danh mục ngoại tệ (bao gồm một số loại ngoại tệ) là nhỏ hơn tổng các rủi ro của từng loại ngoại tệ riêng lẻ. Bởi sự thay đổi tỷ giá giữa các đồng tiền này với nhau có mối tƣơng quan nghịch, do đó lợi nhuận thu đƣợc từ việc duy trì trạng thái ngoại hối mở đối với đồng tiền này có thể bù đắp cho sự thua lỗ do việc duy trì trạng thái ngoại hối mở đối với một đồng tiền khác. Do đó Vietinbank có thể thu đƣợc lợi nhuận, giảm đƣợc rủi ro tỷ giá từ
77
việc đa dạng hóa danh mục ngoại tệ bằng cách duy trì các trạng thái ngoại hối ròng và trƣờng đoản đối với cac loại ngoại tệ khác nhau. Ví dụ: có thể duy trì trạng thái trƣờng ròng đối với USD và đoản ròng đối với EUR…Ƣu điểm của chiến lƣợc đa dạng hóa trạng thái ngoại hối này dựa trên sự biến động ngƣợc chiều nhau của chính các tỷ giá, hay là dựa trên các hệ số tƣơng quan nghịch giữa các tỷ giá của các ngoại tệ.
c) Lập bảng theo dõi trạng thái ngoại tệ
Hiện nay Vietinbank vẫn chỉ lập báo cáo tổng trạng thái ngoại tệ để phục vụ công tác báo cáo thống kê gửi NHNN mà chƣa thực sự xem nó là công cụ để QTRR tỷ giá thông qua các nghiệp vụ để điều chỉnh giữa các loại ngoại tệ đó.
Hàng ngày Vietinbank cần phải lập bảng theo dõi trạng thái ngoại tệ của từng loại ngoại tệ, nắm bắt đƣợc tình hình, phát hiện rủi ro để có biện pháp hạn chế kịp thời, tránh đƣợc những tổn thất cho ngân hàng. Vì nhìn vào bảng trạng thái ngoại tệ có thể cho ta một cái nhìn tổng quát về tình hình hoạt động KDNH của ngân hàng.
Trạng thái ngoại tệ của từng loại ngoại tệ đƣợc các NHTM sử dụng để đo lƣờng những khoản lãi hay lỗ tiềm năng trong mỗi đơn vị tỷ giá ngoại tệ đó thay đổi. Trạng thái từng ngoại tệ giúp NHTM QTRR dao động thu nhập mà nguyên nhân chính là từ sự dịch chuyển tỷ giá song biên. Trong khi đó tổng trạng thái ngoại tệ lại đƣợc thiết kế chỉ để giảm bớt dao động thu nhập của ngân hàng từ sự dịch chuyển giá trị đồng nội tệ, hoặc từ sự biến động tỷ giá.
Có nhiều phƣơng pháp để QTRR tỷ giá, tuy nhiên quản lý trạng thái ngoại tệ vẫn là phƣơng pháp truyền thống. Tuy nhiên nếu Vietinbank thiết lập đƣợc bảng theo dõi từng loại ngoại tệ ngay tại từng thời điểm trong ngày thì sẽ QTRR tỷ giá một cách hiệu quả hơn.
d) Thiết lập trạng thái ngoại hối phù hợp
Vietinbank cần thiết lập trạng thái ngoại hối hợp lý theo từng thời kỳ của nền kinh tế và có tính chiến lƣợc, thể hiện ở chỗ: không chỉ nên chạy theo và đối phó với thực trạng cung cầu ngoại tệ trên thị trƣờng ở từng thời điểm kinh doanh mà còn cần phù hợp với mức rủi ro mà ngân hàng chấp nhận đƣợc. Việc duy trì trạng thái
78
ngoại tệ hợp lý còn thể hiện ở chỗ Vietinbank cần dựa vào điều kiện của nền kinh tế từng thời kỳ cũng nhƣ dự báo đƣợc các thay đổi chính sách của thời kỳ đó.
Việc tạo ra trạng thái ngoại hối hợp lý phải tuân thủ quy định về duy trì trạng thái ngoại tệ của NHNN, không chỉ đến cuối ngày mà duy trì trạng thái ngoại hối ngay trong ngày làm việc. Việc xác định và duy trì trạng thái ngoại tệ hợp lý nên xác định theo thị trƣờng bởi:
- Sự biến động của tỷ giá ngoại tệ còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố trên thị trƣờng trong nƣớc và thế giới.
- Việc mua hay bán ngoại tệ của Vietinbank không chỉ dựa vào nguồn ngoại tệ có từ việc bán hay mua ngoại tệ của các NHTM, mà rất có thể sử dụng từ các nguồn huy động ngoại tệ khác nhau. Tỷ giá biến động bất lợi và các nguồn huy động đến thời diểm phải trả gây ra cho các ngân hàng nhiều rủi ro.
Vì các lý do trên, việc duy trì một trạng thái ngoại hối hợp lý và phù hợp sẽ giúp Vietinbank QTRR tỷ giá một cách hiệu quả hơn. Thêm vào đó, nếu giải pháp này đƣợc thực hiện trong hệ thống NHTM sẽ góp phần ổn định và tăng hiệu quả hoạt động của thị trƣờng ngoại hối.
e) Mở rộng và nâng cao việc sử dụng các nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối để
quản lý rủi ro tỷ giá
Sử dụng các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ không những hạn chế đƣợc rủi ro tỷ giá mà còn thu đƣợc lợi nhuận cho ngân hàng thông qua sự biến động tƣơng đối giữa các loại ngoại tệ với nhau. Trong cơ cấu tài sản Có và tài sản Nợ của ngân hàng, đồng USD vẫn chiếm tỷ trọng chủ yếu. Dựa vào đặc điểm này Vietinbank có thể giảm bớt rủi ro của các ngoại tệ khác khi ngoại tệ này có sự biến động tƣơng đối so với USD thông qua nghiệp vụ Ac-bit (Acbitrage), phòng ngừa rủi ro đầu cơ.
Nghiệp vụ Ac-bit đƣợc hiểu là sự mua, bán hoặc cho vay, đi vay đồng thời cả hai loại tài sản với mục đích kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giá. Nhƣ vậy Vietinbank có thể giảm bớt rủi ro tỷ giá và kiếm lợi nhuận từ việc mua vào, bán ra những loại ngoại tệ có mối quan hệ chặt chẽ thông qua điều chỉnh tài sản Có, tài sản Nợ từ trạng thái ngoại tệ của ngoại tệ đó.
79
Nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro (Hedging) đƣợc hiểu là quá trình làm giảm biến động giá trị tài sản của một loại ngoại tệ trƣớc sự biến động tỷ giá của nó. Do vậy nghiệp vụ ngày đƣợc thực hiện bằng cách mua thêm hay bán ra các tài sản hiện tại, tƣơng lai với mục đích giảm sự biến động giá trị của tài sản ngoại tệ đó so với giá trị trƣớc khi thực hiện các giao dịch.
Nếu Vietinbank tăng cƣờng sử dụng 2 nghiệp vụ trên thì sẽ ít chịu rủi ro tỷ giá vì đây là trạng thái ngoại tệ đóng – nghĩa là tại thời điểm nhất định thì giá trị của tài sản bằng ngoại tệ sẽ ít chịu sự tác động biến đổi tỷ giá của nó.
Nghiệp vụ đầu cơ có thể hiểu là ngân hàng có thể kiếm đƣợc lợi nhuận trong tƣơng lai thông qua dự đoán sự dịch chuyển tỷ giá hối đoái của các ngoại tệ. Đối với hoạt động này, ngân hàng sẽ đƣợc hay mất bởi sự biến đổi của tỷ giá vì hoạt động này lấy ra trạng thái ngoại tệ mở - nghĩa là giá trị của ngoại tệ sẽ thay đổi theo sự biến đổi của tỷ giá.